上投摩根核心优选混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告1上投摩根核心优选混合型证券投资基金2017 年第 3 季度报告2017 年 9 月 30 日基金管理人：上投摩根基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司报告送出日期：二一七年十月二十六日上投摩根核心优选混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告21 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 10 月 25 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。2 基金产品概况基金简称 上投摩根核心优选混合基金主代码 370024交易代码 370024基金运作方式 契约型开放式基金合同生效日 2012 年 11 月 28 日报告期末基金份额总额 374,768,566.44 份投资目标本基金将充分利用基金管理人研究团队的集体智慧，以内部研究组合作为核心股票，从中优选出具有良好基本面和较高成长性的公司进行投资，力争实现基金资产的长期稳定增值。投资策略1、资产配置策略本基金将从宏观层面出发，采用定量分析和定性分析相结合的手段，对宏观经济、国家政策、资金面和市场情上投摩根核心优选混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告3绪等影响证券市场的重要因素进行综合分析，结合股票、债券等各类资产风险收益特征，确定合适的资产配置比例。2、股票投资策略本基金将依托本基金管理人的研究平台，采用“自下而上”的个股精选策略， 基于公司内部研究团队对于个股的基本面的深入研究和细致的实地调研，选择具有良好基本面和成长空间的个股。本基金的股票投资包含核心股票和优选股票两个层面。核心股票由公司内部研究组合构成，主要包含了研究部推荐股票，是研究员在对个股进行深度研究和实地调研基础上提出的投资建议。优选股票是指基金经理基于对宏观经济、政策、行业以及个股的深入研究与把握，从核心股票中优选具有良好投资价值的股票，构建股票投资组合。本基金明确提出将不低于 80%的股票资产投资于公司内部研究组合中的股票。业绩比较基准 沪深 300 指数收益率85%+上证国债指数收益率15%风险收益特征本基金是一只主动投资的混合型基金，其预期风险和预期收益低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金，属于较高风险、较高预期收益的基金产品。本基金风险收益特征会定期评估并在公司网站发布，请投资者关注。基金管理人 上投摩根基金管理有限公司基金托管人 中国建设银行股份有限公司3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元上投摩根核心优选混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告4主要财务指标报告期(2017 年 7 月 1 日-2017 年 9 月 30 日)1.本期已实现收益 61,305,303.662.本期利润 161,856,837.563.加权平均基金份额本期利润 0.48864.期末基金资产净值 1,139,670,623.675.期末基金份额净值 3.041注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差- -过去三个月 20.01% 1.42% 3.96% 0.50% 16.05% 0.92%3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较上投摩根核心优选混合型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图(2012 年 11 月 28 日至 2017 年 9 月 30 日)上投摩根核心优选混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告5注：本基金建仓期自2012年11月28日至2013年5月27日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。本基金合同生效日为2012年11月28日，图示时间段为2012年11月28日至2017年9月30日。4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介任本基金的基金经理期限姓名 职务任职日期 离任日期证券从业年限说明孙芳本基金基金经理、副总经理兼投资副总监2012-11-28 - 14 年华东师范大学经济学硕士，2003 年 7 月至 2006 年 10月任华宝兴业基金行业研究员；自 2006 年 12 月起加入上投摩根基金管理有限公司，先后担任行业专家、基金经理助理、研究部副总监、基金经理、总经理助理/国内权益投资二部总监兼资深基金经理、副总经理兼投资副总监。自 2011 年 12 月起担任上投摩根双息平衡混合型证券投资基金基金经理，上投摩根核心优选混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告62012 年 11 月起担任上投摩根核心优选混合型证券投资基金基金经理，2014 年2 月至 2015 年 7 月同时担任上投摩根核心成长股票型证券投资基金基金经理，自 2014 年 12 月起同时担任上投摩根行业轮动混合型证券投资基金基金经理。注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。2.孙芳女士为本基金首任基金经理，其任职日期指本基金基金合同生效之日。3.证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了证券投资基金法及其他有关法律法规、 上投摩根核心优选混合型证券投资基金基金合同的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况报告期内，本公司继续贯彻落实证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交上投摩根核心优选混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告7易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。4.3.2 异常交易行为的专项说明报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形：无。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析3 季度市场依然体现多点开花的格局。一方面，随着供给侧改革的深入，上游资源价格逐步攀升，改善了这类行业的盈利预期；加上以钢铁为代表的上游行业给出了非常亮丽的中报，上游资源板块有很突出的表现。另一方面，以新能源汽车产业为代表的新成长板块也取得了远高于市场的超额收益。除此之外，食品饮料等消费类行业在 3 季度继续维持稳健向上。但综合以上几个表现良好的板块的特点，其共性在于利润增长较高的同时估值较低。与此形成对比的是 3 季度创业板指数的表现依然乏善可陈。本季度本基金重仓了新能源汽车和电子行业，同时补充了消费品的龙头公司作为长期持有品种，取得了较好的收益。3 季度末期的宏观数据发布之后，市场对于经济改善的预期略有回落；受房地产调控进一步加强，以及去年同期经济数据基数较高影响，后期的宏观经济数据显得颇有压力。在此背景下，传统周期品的表现将承受压力，四季度板块波动预计有所加大。另外，进入4 季度，稳健增长的板块有极大的估值切换可能，故消费品行业有望进一步超赢市场。4.4.2 报告期内基金的业绩表现本报告期本基金份额净值增长率为 20.01%，同期业绩比较基准收益率为 3.96%。4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。上投摩根核心优选混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告85 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号 项目 金额(元)占基金总资产的比例(%)1 权益投资 1,065,519,011.58 93.02其中：股票 1,065,519,011.58 93.022 固定收益投资 10,151,600.00 0.89其中：债券 10,151,600.00 0.89资产支持证券 - -3 贵金属投资 - -4 金融衍生品投资 - -5 买入返售金融资产 - -其中：买断式回购的买入返售金融资产- -6 银行存款和结算备付金合计 64,131,845.57 5.607 其他各项资产 5,672,687.30 0.508 合计 1,145,475,144.45 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合代码 行业类别 公允价值（元）占基金资产净值比例（）A 农、林、牧、渔业 16,439,020.00 1.44B 采矿业 39,793.60 0.00C 制造业 1,027,923,079.94 90.19D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 31,093.44 0.00E 建筑业 - -F 批发和零售业 26,385.45 0.00G 交通运输、仓储和邮政业 25,571.91 0.00上投摩根核心优选混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告9H 住宿和餐饮业 - -I 信息传输、软件和信息技术服务业 5,514,752.03 0.48J 金融业 15,280,690.00 1.34K 房地产业 - -L 租赁和商务服务业 79,324.72 0.01M 科学研究和技术服务业 - -N 水利、环境和公共设施管理业 - -O 居民服务、修理和其他服务业 - -P 教育 - -Q 卫生和社会工作 115,299.99 0.01R 文化、体育和娱乐业 44,000.50 0.00S 综合 - -合计 1,065,519,011.58 93.495.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)占基金资产净值比例()1 002460 赣锋锂业 1,200,891 104,837,784.30 9.202 603799 华友钴业 1,137,341 104,032,581.27 9.133 002466 天齐锂业 1,237,094 86,955,337.2