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模拟试卷一(考试形式:闭卷)一、单项选择题(每小题 2 分,共 20 分)1、资金的实质是( ) 。A、商品价值 B、货币资金C、市场主体之间的财务关系 D、社会再生产过程中运动着的价值2、已知一项银行借款,年利率为 8%,每 3 个月计息一次,那么有效年利率为( ) 。A、8.24% B、8.16% C、8% D、9%3、宏发公司股票的 系数为 1.5,无风险收益率为 4%,市场上股票的平均收益率为 8%,则宏发公司股票的必要收益率为( ) 。A、4% B、12% C、8% D、10%4、下列经济活动,不属于筹资活动的是( ) 。A、向银行借款 B、发行企业债券 C、融资租赁 D、经营租赁5、债券成本一般要低于普通股成本,这主要是因为( ) 。A、债券的发行量小 B、债券的利息固定C、债券风险较低,且债券利息具有抵税效应 D、债券筹资费用低6、某投资方案,当贴现率为 16%时,其净现值为 338 元,当贴现率为 18%时,其净现值为-22 元。该方案的内部报酬率为( ) 。A、17.88% B、16.12% C、18.14% D、15.88%7、采用 ABC 法对存货进行控制是,应重点控制的是( ) 。A、数量较多的存货 B、品种较多的存货 C、占用资金较多的存货 D、库存时间较长的存货8、信用的“5C”系统中,情况(Conditions)是指( ) 。A、顾客的财务实力和财务状况,表明顾客可能偿还债务的背景条件B、顾客拒付款项或无力支付款项时能被用作抵押的资产条件C、影响顾客付款能力的经济环境条件D、企业流动资产的数量和质量9、下列各项中对成本表述不正确的是( ) 。A、变动成本都是可控的,固定成本都是不可控的B、成本的可控与否,与责任中心的管辖范围有关C、成本的可控与否,与责任中心的权力范围有关D、直接成本大多是可控成本,间接成本大多是不可控成本10、下列各项中,属于利润分配顺序中优先考虑的项目是( ) 。A、优先股股利 B、向股东分配股利 C、任意盈余公积金 D、法定盈余公积金二、判断题(每小题 1 分,共 10 分)1、商业信用筹资期限一般较短,如享有现金折扣,信用期限更短。 ( )2、公司进行利润分配所涉及的项目包括弥补企业以前年度亏损、盈余公积和股利三部分。( )3、理想的标准成本是指在正常情况下,企业经过努力可以达到的成本标准,这一标准考虑了生产过程中不可避免的损失、故障和偏差。 ( )4、如果利息保障倍数低于 1,则企业一定无法支付到期利息。 ( )5、固定成本越高,经营杠杆系数越大,企业的经营风险就越大。 ( )6、财务管理的基本属性是价值管理。 ( )7、净现金流量只发生在经营期,建设期没有净现金流量。 ( )8、企业持有现金的动机包括为在银行维持补偿性余额。 ( )9、组合证券进行投资的目的在于分散各种风险。 ( )10、在市场利率大于票面利率的情况下,公司一般溢价发行债券。 ( )三、简单题(每小题 10 分,共 30 分)1、请问筹资管理可以划分为哪几种类型?2、简述债券筹资三种发行价格的形成及优缺点。3、税后利润分配的程序有哪些?四、计算题(每小题 20 分,共 40 分)1、已知某企业 2010 年财务报表数据如下:资产负债表:期末资产总额为 2000 万元,其中流动资产为 700 万元,而流动资产中,存货为 119 万元(期初为 326 万元) ;应收账款为 400 万元(期初为 200 万元) 。负债总额为1060 万元,其中流动负债为 300 万元。所有者权益期初数为 880 万元。利润表:产品销售收入净额为 3000 万元,产品销售成本(包括销售税费及附加、营业费用、管理费用、财务费用)为 2694 万元,产品销售利润为 306 万元,净利润为 136 万元。公司普通股股数为 400 万股,市价为 6.8 元。根据以上数据,分别计算如下指标:流动比率、速动比率、资产负债率、净资产收益率、应收账款周转率。2、某企业有 A、B 两个投资项目,计划投资额均为 1000 万元,其收益的概率分布如下表:金额单位:万元市场状况 概率 A 项目收益 B 项目收益好 0.3 300 400一般 0.6 250 200差 0.1 50 -100要求:(1 )分别计算 A、B 两个项目收益的期望值。(2 )判断 A、B 两个投资项目的优劣。模拟试卷一 答案一、单项选择题1-5:DADDC 5-10 ACCAD二、判断题1-5:5-10:三、简答题1、 ( 1)按产权关系:权益筹资和债务筹资(2 )按期限长短:长期筹资和短期筹资(3 )资金来源范围:内部筹资和外部筹资(4 )资金供求双方关系:直接筹资和间接筹资2、当票面利率高于市场利率时,债券溢价发行;当票面利率低于市场利率时,债券折价发行;当票面利率等于市场利率时,债券等价发行。优点:具有节税效应;可以利用财务杠杆作用;不会分散现有股东对公司的控制权;有利于公司主动合理地调整资本结构。缺点:财务风险大;限制条件多;筹集资金有限。3、根据我国公司法等有关法律法规的规定,公司税后利润分配程序如下:(1 )计算可供分配的利润;(2)提取法定盈余公积金;( 3)派发优先股股利;( 4)提取任意盈余公积金;(5)向普通股股东分配利润。四、计算题1、 ( 1)流动比率=700/300=2.33(2)速动比率= (700-119)/300=1.94(3)资产负债率=1060/2000*100%=53%(4 )股东权益比率= (2000-1060)/2000*100%=47%(5)权益乘数=2000/(2000-1060)=2.13(6) 主营业务利润率 =306/3000*100%=10.2%(7 )净资产收益率=136*2/ (880+940)=14.95%(8 )应收账款周转率=3000*2/(400+200 )=10 次/ 年(9 )每股收益=136/400=0.34 元(10 )市盈率 =6.8/0.34=202、 ( 1) E(A)=300*0.3+250*0.6+50*0.1=245 万元E(B )=400*0.3+200*0.6+(-100)*0.1=230 万元(2 ) CV(A)=68.74/245=28.05%CV(B)=141.77/230=61.64%CV(A)44.25所以选择甲方案。模拟试卷四(考试形式:闭卷)一、单项选择题(每小题 2 分,共 20 分)1、下列因素引起的风险中,属于非系统风险的是( ) 。A、宏观经济状况变化 B、世界能源状况变化 C、发生经济危机 D、被投资企业出现经营失误2、相对于股票筹资而言,银行借款的缺点是( ) 。A、筹资速度慢 B、筹资成本高 C、借款弹性差 D、财务风险大3、某企业全部资本为 500 万元,负债比率为 60%,债务利息率为 10%,企业的息税前利润为 68 万元,则企业的财务杠杆系数为( ) 。A、1.91 B、1.79 C、2.67 D、24、某投资方案的年营业收入为 100000 元,年成本费用为 60000 元,其中年折旧额 8000元,所得税税率为 40%,该方案的每年营业现金流量为( )元。A、26800 B、36800 C、32000 D、342005、一般认为,流动比率保持在( )左右时,资产的流动性较好。A、100% B、200% C、50% D、300%6、杜邦分析法主要用于( ) 。A、企业偿债能力分析 B、企业盈利能力分析C、企业资产管理能力分析 D、财务综合分析7、在影响客户资信程度的因素中,决定企业是否给予客户信用的首要因素是( ) 。A、经济状况 B、信用品质 C、资本 D、偿付能力8、企业向银行短期借款,借款利率为 8%,补偿性余额为 10%,则实际贷款利率为( ) 。A、7.8% B、9% C、8.8% D、8.9%9、下列哪项财务管理目标同时体现了资金的时间价值和投资风险因素。 ( )A、企业价值最大化 B、股东财富最大化 C、利润最大化 D、相关者利益最大化10、一般而言,适应于采用固定股利政策的公司是( ) 。A、负债率较高的公司 B、盈利波动较大的公司 C、盈利稳定或处于成长期的公司 D、盈利较高但投资机会较多的公司二、判断题(每小题 1 分,共 10 分)1、长期借款筹资的主要缺点是筹资成本高。 ( )2、若甲方案的标准离差大于乙方案的标准离差,表明甲方案的风险大于乙方案的风险。 ( )3、联合杠杆作用是由于固定经营成本的存在而引起的。 ( )4、所有者与经营者关心的财务问题,就内容而言基本是一致的。 ( )5、资产负债率与产权比率的区别在于,前者侧重于解释财务结构的稳健程度,后者侧重于分析债务偿还安全的物质保障程度。 ( )6、成本作为一个价值范畴 , 是由商品生产、价值规律决定的。 ( )7、存货的大部分项目是处于生产领域的流动资产 , 需要核定定额。 ( )8、对外投资成本是以分析、决策对外投资开始到收回全部投资整个过程的资金成本。 ( )9、职工福利基金属于税后利润分配项目。 ( )10、优先股股息和债券利息都要定期支付,均应作为财务费用,在所得税前列支。 ( )三、简答题(每小题 10 分,共 30 分)1、分析上市公司的主要财务指标及应用。2、简述标准成本制度的概念及特点。3、证券组合的基本类型有哪些?四、计算题(每小题 20 分,共 40 分)1、运通轮船公司拟订一艘新货轮,需投资 540 万元,试用期 10 年,残值 40 万元,新货轮每年可为企业增加税后利润 52 万元,公司按直线法计提折旧,公司的资本成本为 12%。试用内部收益率法评价该投资项目是否可行。2、某公司现在计划投资一项目。投资额为 200 万元。预计在今后 5 年中收回投资额,且每年收回的金额相等。该公司要求的投资必要报酬率为 15%。计算该投资项目每年至少要收回多少资金才能保证在 5 年中收回投资额?模拟试卷四 答案一、单项选择题1-5:DDBCB 6-10:DBDA二、判断题
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