上投摩根全球新兴市场混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 1 页共 14 页 上投摩根全球新兴市场混合型证券投资基金上投摩根全球新兴市场混合型证券投资基金 20172017 年第年第 3 3 季度报告季度报告 20172017 年年 9 9 月月 3030 日日 基金管理人：基金管理人：上投摩根基金管理有限公司上投摩根基金管理有限公司 基金托管人：基金托管人：中国建设银行股份有限公司中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：报告送出日期：二一七年十月二十六日二一七年十月二十六日上投摩根全球新兴市场混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 2 1 1 重要提示重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 10 月 25 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 2 2 基金产品概况基金产品概况 基金简称 上投摩根全球新兴市场混合(QDII) 基金主代码 378006 交易代码 378006 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011 年 1 月 30 日 报告期末基金份额总额 73,929,336.87 份 投资目标 本基金主要投资于新兴市场以及在其他证券市场交易的新兴市场企业，通过深入挖掘新兴市场企业的投资价值，努力实现基金资产的稳健增值。 投资策略 新兴市场所属国家和地区经济发展多处于转型阶段，劳动力成本低，自然资源丰富，与发达国家与地区比较，其经济发展速度一般相对较高。本基金将充分分享新兴市场经济高增长成果，审慎把握新兴市场的投资机会，争取为投上投摩根全球新兴市场混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 3 资者带来长期稳健回报。 总体上本基金将采取自上而下与自下而上相结合的投资策略。 首先通过考察不同国家的发展趋势及不同行业的景气程度，决定地区与板块的基本布局；其次采取自下而上的选股策略，在对股票进行基本面分析的同时，通过深入研究股票的价值与动量特性，选取目标投资对象。在固定收益类投资部分，本基金将综合考虑资产布局的安全性、流动性与收益性，并结合现金管理要求等来制订具体策略。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为： MSCI 新兴市场股票指数 （总回报） 风险收益特征 本基金是混合型证券投资基金， 预期收益及预期风险水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金，属于较高预期收益和预期风险水平的投资品种。 本基金风险收益特征会定期评估并在公司网站发布，请投资者关注。 基金管理人 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 境外投资顾问英文名称 JPMorgan Asset Management(UK) Limited 境外投资顾问中文名称 摩根资产管理（英国）有限公司 境外资产托管人英文名称 JPMorgan Chase Bank, N.A. 境外资产托管人中文名称 摩根大通银行 3 3 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标和基金净值表现 3.1 3.1 主要财务指标主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2017 年 7 月 1 日-2017 年 9 月 30 日) 上投摩根全球新兴市场混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 4 1.本期已实现收益 2,571,368.60 2.本期利润 8,718,015.98 3.加权平均基金份额本期利润 0.1103 4.期末基金资产净值 78,315,737.83 5.期末基金份额净值 1.059 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 （例如， 开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 3.2 基金净值表现基金净值表现 3.2.13.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 - - 过去三个月 12.18% 0.99% 4.84% 0.60% 7.34% 0.39% 3.2.23.2.2 自基金合同生效以来自基金合同生效以来基金累计基金累计份额份额净值增长率变动及其与同期业绩比净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较较基准收益率变动的比较 上投摩根全球新兴市场混合型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2011 年 1 月 30 日至 2017 年 9 月 30 日） 上投摩根全球新兴市场混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 5 注：本基金合同生效日为2011年1月30日，图示时间段为2011年1月30日至2017年9月30日。 本基金建仓期自2011年1月30日至2011年7月29日， 建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。 4 4 管理人报告管理人报告 4.1 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 张淑婉 本基金 基金经 理 2016-12-16 - 27 年 张淑婉女士， 台湾大学财务 金融研究所 MBA，自 1987 年 9 月至 1989 年 2 月，在 东盟成衣股份有限公司担 任研究部专员； 自 1989 年 3 月至 1991 年 8 月，在富隆 证券股份有限公司担任投 行部专员；自 1993 年 3 月 至 1998 年 1 月，在光华证 券投资信托股份有限公司 担任研究部副理；自 1998 年 2 月至 2006 年 7 月，在 摩根富林明证券信托股份 有限公司担任副总经理； 自 2007 年 11 月至 2009 年 8上投摩根全球新兴市场混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 6 月， 在德意志亚洲资产管理 公司担任副总经理； 自 2009 年 9 月至 2014 年 6 月，在 嘉实国际资产管理公司担 任副总经理；自 2014 年 7 月至 2016 年 8 月，在上投 摩根资产管理（香港）有限 公司担任投资总监； 自 2016 年9月起加入上投摩根基金 管理有限公司，自 2016 年 12 月起同时担任上投摩根 亚太优势混合型证券投资 基金基金经理及上投摩根 全球新兴市场混合型证券 投资基金基金经理。 注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。 4.4.2 2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 姓名 在境外投资顾问所任职务 证券从业年限 说明 Anuj Arora 投资组合经理 14 年 男，伊利诺斯理工大学硕士，主修 金融学 Noriko Kuroki 投资组合经理 21 年 女，牛津大学硕士，主修哲学、政 治和经济学 4.4.3 3管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内， 基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为， 勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了证券投资基金法及其他有关法律法规、 上投摩根全球新兴市场混合型证券投资基金基金合同 的规定。 基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。 4.4.4 4公平交易专项说明公平交易专项说明 4.4.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本公司继续贯彻落实证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求， 严格规范境内上市股票、 债券的一级市场上投摩根全球新兴市场混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 7 申购和二级市场交易等活动， 通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析， 以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。 对于交易所市场投资活动， 本公司执行集中交易制度， 确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。 报告期内， 通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、 对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。 4.4.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形：无。 4.4.5 5报告期内基金的投资策略和业绩表现说明报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析 全球新兴市场在2017年第三季持续其良好的表现， 摩根斯坦利新兴市场指数上涨4.95%（以人民币计价） ，主要贡献来自于亚太新兴市场尤其是中国的上涨所带动，拉丁新兴国家亦因原物料价格反弹而表现良好。上投摩根新兴市场基金第三季度净值上涨 12.18%，表现好于业绩基准，主要由于我们超配在中国市场。 在中期报表公布后， 中国新经济板块表现良好， 而传统产业在供给侧改革及国家对环境治理政策下，中期业绩亦较预期为佳，海外资金对中国态度转驱正面，除北水南下外，国际资金亦加码中国。 我们仍然看好新兴亚洲尤其是中国市场在第四季的表现， 资金持续流入加上盈利预测的增长， 让我们对四季度的良好表现仍有预期， 尤其恒生中国企业指数近五年来并未大幅上涨，在中国整体经济环境向上，企业获利成长超过 15%的情况下，今年指数仍有表现空间。我们看好科技消费以及金融保险相关个股。 4.5.2 报告期内基金的业绩表现 上投摩根全球新兴市场混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 8 本报告期本基金份额净值增长率为 12.18%，同期业绩比较基准收益率为 4.84%。 4.4.6 6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 5 5 投资组合报告投资组合报告 5.1 5.1 报告期末基金资产组合情况报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(人民币元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 69,837,257.08 85.90 其中：普通股 60,813,465.22 74.80 存托凭证 9,023,791.86 11.10 优先股 - - 房地产信托 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产