上证上证高高、低贝塔指数低贝塔指数系列编制方案系列编制方案 上证高、低贝塔指数系列分别以各自母指数为样本空间，根据股票过去一年的贝塔值进行从高到低排名， 选取排名靠前与靠后的股票作为各自样本股，并以各自样本股的贝塔值与其倒数进行加权。 以表征全市场不同贝塔属性的股票的价格变化。 一一、 指数名称指数名称和和代码代码 指数名称指数名称 指数简称指数简称 英文英文名称名称 英文简称英文简称 指数代码指数代码 上证 180 高贝塔指数 180 高贝 SSE 180 High Beta Index SSE 180 HB 000135 上证 180 低贝塔指数 180 低贝 SSE 180 Low Beta Index SSE 180 LB 000136 上证 380 高贝塔指数 380 高贝 SSE 380 High Beta Index SSE 380 HB 000137 上证 380 低贝塔指数 380 低贝 SSE 380 Low Beta Index SSE 380 LB 000138 二二、 指数基日指数基日和和基点基点 上证 180 高、 低贝塔指数以 2002 年 6 月 28 日为基日， 以 3299.06 点为基点。上证 380 高、低贝塔指数以 2003 年 12 月 31 日为基日，以 1000 点为基点。 三三、 样本选取方法样本选取方法 1、样本空间 以对应的母指数中上市已满 6 个月的样本股为样本空间。 2、选样方法 （1）对样本空间的股票，计算最近一年的贝塔值。贝塔值的计算方式如下，其中 ri为样本股 i 的日收益率，rm为相应基准指数的日收益率； 2 mmi irrBeta),cov( （2）将股票按照最近一年的贝塔值由高到低进行排名。上证 180 高、低贝塔指数分别选择排名前 60 名与后 60 名的股票作为指数样本， 上证 380 高、低贝塔指数选择排名前 100 名与后 100 名的股票作为样本股。 四四、 指数计算指数计算 1、权重分配：高贝塔指数的样本股权重 Wi与其历史贝塔值 Betai成正比；低贝塔指数的样本股权重 Wi与其历史贝塔值的倒数iBeta1成正比。 2、指数计算公式：上证高、低贝塔指数系列计算公式为 1000除数值报告期样本股的调整市报告期指数 其中，调整市值 (股价调整股本数权重调整因子)。 调整股本数的计算方法、除数修正方法参见计算与维护细则。权重调整因子介于 0 和 1 之间，以使样本股权重符合权重分配要求。 五五、 指数样本和权重指数样本和权重调整调整 1、定期调整 上证高、低贝塔指数系列的样本股每半年调整一次，样本股调整实施时间分别是每年 6 月和 12 月的第二个星期五的下一交易日。每次调整的样本比例一般不超过 20%。 权重调整因子随样本股定期调整而调整， 调整时间与指数样本定期调整实施时间相同。在下一个定期调整日前，权重调整因子一般固定不变。 2、临时调整 特殊情况下将对上证高、 低贝塔指数系列样本进行临时调整。当样本股暂停上市或退市时，将其从指数样本中剔除。样本股公司发生收购、合并、分拆、停牌等情形的处理，参照计算与维护细则处理。 当出现样本股临时调整， 有指数样本股被非样本股替代时，新进指数的股票一般情况下将继承被剔除股票在调整前最后一个交易日的收盘权重， 并据此计算新进股票的权重因子。