货币银行学货币银行学 课程总结课程总结第一篇 货币与货币制度 1944 年布雷顿森林协议实行“双挂钩”和固定汇率制 商业信用（本票、汇票） 信用银行信用利率 = 机会成本补偿水平（即基准利率）+ 风险溢价水平 利息 单利：S = P(1+ rn)利息计算方法 复利：S =P(1+r)2即期利率和远期利率 即期利率是指对不同期限的债权债务所标示的利率；远期利率是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利 率。、第二篇 金融市场及其要素定义：专门提供资本，包括银行及非银行金融机构的借贷、债券、股票、租赁和信托。实现资源的最佳配置 （实现资金在盈余部门和短缺部门之间的调剂）1功能 实现风险分散和转移2确定价格 收益 34 金融市场 货币市场：如票据贴现市场、银行间拆借市场、短期债券市场、回购市场长期借贷市场 资本市场 股票市场长期证券市场长期债券市场（期限 1 年以上） 外汇、黄金和保险市场货币市场工具（商业票据、短期公债、CD 、回购协议）期限不同货币职能：计价 购买和支付积累和保持价值的手段123 1974 年 瓦解美元危机P本金 n借贷期限r利息率 S本利和-贴现联系产生间接融资直接融资资本市场工具 (股票、公司债券、中长期公债)直接融资工具（商业票据、股票、债券） 金融工具 融资形式间接融资工具（银行承兑汇票、CD 、银行债券、人寿保险）原生性金融工具（商业票据、股票、债券、基金）与实际信用活动关系衍生性金融工具（期货合约、期权合约、互换合约）负债业务：流通中货币、政府部分存款、商业银行存款、 中央银行 国际金融机构的存款货向国外政府借款 非营利性 资产业务：政府贷款、商业银行贷款、金银、外汇储备、证券买卖（宏观调控、发行 清算业务：票据交换、办理异地资金转移和管理货币）银行资本金国有银行 负债业务 存款负债如：中国银行、建行、 借款负债（中央银行借款、同行业借款）工行、农业银行 结算负债金融金融 商业银行 资产业务：贷款、投资、票据承兑、储备资产盈利性 中间业务：转账结信、汇兑、信用证、担保等等 机构机构 股份制银行 如：广发银行、深圳发展银行 体系体系专业银行 投资银行最大特点： 储蓄银行不吸收活期存款 抵押银行 开发银行：专门为经济开发提供长期投资贷款政策性银行 特点：政府控制 农业政策银行：配合政府农业政策，为农业提供发展提供资金支持非盈利性、非商业性独立开展业务 进出口政策性银行：支持和推动进出口、促进国际收支平衡保险公司证券公司非银行金融机构 信用合作社与银行区别：不以 财务公司 （为企业集团融资）吸收存款为主要来源 信托投资公司 （代为理财）金融租赁公司邮政储蓄工 第三篇 存款货币创造过程贷 8000 元 支付 存入 贷 6400 元 原始存款乙客户丙B 银行丁客户 A 银行吸收甲客户 （提取 20% 存入 10,000 元 法定储备金） （提取 20%法定 存款储备金）贷 5120 元 存入 6400 元 己客户 C 银行 戊（提取 20%法定储备金）如此类推：从 A 银行开始至 B 银行，C 银行，N 银行，持续地存款贷款，贷款存款，则会产生个银行的存款总额 为 50,000 元，贷款总额为 40，000 元。经过银行发贷，为经济创造了 40,000 元的存款货币。D = L + RD =R 1 / r第四篇 宏观均衡过多供给 需求通货膨胀（物价上涨、货币贬值） 货币供给与需求货币政策供给 需求通货紧缩（物价持续下降）总供给 总需求 1）总供给决定货币需求 货币均衡与市场均衡 2）货币需求引出货币供给3）货币供给成为总需求的载体货币需求货币供给引出货币供给量货币供给量 货币流通速度货币流通速度 待销售商品价格总额待销售商品价格总额总需求的偏大、偏小，对总供给产生巨大的影响不足，则总供给不能充分实现；过多，在一定条件下有可能推动总供给增加，但并不一定可以因此消除差额。总需求的偏大、偏小也可以通过紧缩或扩张的政策予以调节，但单纯控制需求也难以 保证实现均衡的目标。 开放经济条件下，对外收支与货币平衡、与总供求均衡一般政策性工具：法定准备金率、再贴现和公开市场业务支付L 贷款总额 R 原始存款 r 铸币库存对存款的比率过少决定载体政策工具选择性政策工具：消费者信用控制、证券市场的信用控制优惠利率、预缴进口保证金货币政策 中介指标 ：利率、货币供应量、超额准备金和基础货币政策目标第五篇 几个金融理论问题一、市场与中介的相互关系金融体系构成的五个要素：由货币制度所规范的货币流通 金融市场 金融机构 金融工具1234国家对金融运行的管理和在金融领域进行的政策性调节5 二、金融与发展：一般来说，金融发展程度越高，金融工具和金融机构的数量、种类越多，金融的效率就越高。 随着改革开放和金融体制的改革，货币比率快速提高。 金融结构状态的数量指标衡量金融发展指标金融发展状态与经济增长的相互关系三、金融脆弱性与金融危机金融脆弱性 狭义：高负债经营的行业特点决定了金融业具有容易失败的特性广义：泛指一切融资领域包括进让那个机构融资和金融市场融资中的风险积聚金融危机 三大特点：马太性 一旦发生金融危机，将随着信用基础的丧失而加快扩散1连锁性 破坏性23 四、货币“中性”抑“非中性” ：货币是中性的还是非中性，不易明确界定。概括来说，如果货币因素不能改变实 际资源配置，货币是中性的；如果能改变实际资源配置，货币就是非中性的。