绪论和第一章绪论和第一章 1 1金融中介的定义金融中介的定义 pptppt 是指在金融活动中充当媒介体，促进资金从储蓄者向借款人转移的组织。非资金的最终使 用者，只是为最终借款人和贷款人之间的资金融通提供服务，因而被称为“金融中介机构” 。 简称“金融中介” 狭义“金融中介”： 是指在上述“提供服务”中，直接承载和参与资金从储蓄者向借款人 转移的金融组织，如，商业银行、保险公司、投资基金等 广义“金融中介”：狭义金融中介+提供金融便利服务的专业化机构(融资交易+融资服务) 2 2如何理解经济与资金运行中的最终借款人和最终贷款人？如何理解经济与资金运行中的最终借款人和最终贷款人？ pptppt 1）经济运行中的家庭部门、企业部门、政府部门都会形成一定储蓄，就是资金的盈余部门， 共同构成一个国家的社会总储蓄社会总储蓄，都可以成为投资的来源。 2）而同时，个人、企业、政府部门又都会产生一定融资需求，比如，除了企业有借入资金 的需求，那些希望购买房屋的家庭也会因资金方面的赤字，需要增加资金投入。 3）但是，在经济学简单模型的分析中，个人和家庭部门通常被视为当前的盈余部门，在社 会融资中充当最终贷款人最终贷款人；企业通常被视为当前的赤字部门，在社会融资中充当最终借款最终借款 人人。 *资金流动的实质是资金流动的实质是储蓄-投资转化，其动因是企业融资需求。 3 3金融工具与金融资产的定义金融工具与金融资产的定义 pptppt 金融工具金融工具：当企业需要向家庭部门借款来实现企业一部分投资时，企业可以通过发行一种 注明了一定数额、期限的债权债务关系凭证，来获得家庭部门的资金支持，这种由借款人 发行的、用于融资交易的凭证就是金融工具。 金融资产：金融资产：家庭部门持有由借款人发行的这种表明一定债务债权关系的凭证，可以在将来 的某个时刻收回本金，并有权索取一定收益。因而，这种凭证对于家庭部门（即贷款人） 而言就是金融资产。 4 4金融体系的定义金融体系的定义 pptppt 金融体系金融体系是指在促进资源配置过程中发挥作用的一系列组织机制，包括各种金融市场、各 种金融工具、各种金融机构，以及维护和规范上述构成部分有效运行的、发挥支持性作用 的法律规范和金融监管组织。 5 5什么是资金流量表？通过分析可以了解哪些内容？什么是资金流量表？通过分析可以了解哪些内容？ Ppt+Ppt+ 18-1918-19 页页 资金流量表资金流量表是反映国民经济各部门创造的产值以及各部门之间资金流动情况的报表。 五大国民经济部门:住户部门、非金融企业部门、政府部门、金融机构部门、国外部门 两个部分：实物交易部分，金融交易部分。 通过分析可以了解：通过分析可以了解： a)实物交易部分实物交易部分主要是反映各个部门及国民经济总体的资金分布情况，如：国民生产总 值、国内生产总值、最终消费和储蓄、国际贸易净额、资本形成总额、净金融投资额 等宏观经济指标的具体构成。 b)金融交易部分金融交易部分则主要是反映各个部门内部的资金盈缺与融通情况，从该表中可以看到 各个部门金融资产的分布和资金融通的情况。第二章第二章 功能功能 1.1. 如何理解经济社会的发展对金融中介发展的决定性影响？如何理解经济社会的发展对金融中介发展的决定性影响？ 33-3633-36 页页+ppt+ppt 1)商品生产流通的扩大 a)企业的金融需求b)居民等部门（投资者）的金融需求 2)经济社会发展的阶段 a)阶段：低阶段低需求，高阶段高需求 b)规模：货币供给商品可供量 c)结构：产业结构；区域结构；组织结构；市场结构；收入分配结构 3)股份制企业组织结构对金融中介的规模发展和规范发展产生影响 a)公司治理结构及公司治理规范发展 b)股份制形式便于募集资金、扩大经营规模对规模的追求 4)技术进步对金融中介发展的影响（补充内容较多） a)IT 技术革命对整个社会、经济、金融环境的改变 b)推动了非金融企业向金融服务领域的渗透：表现：Finance Company 的出现 2.2. 经济全球化是如何影响金融中介组织与经营发展的？经济全球化是如何影响金融中介组织与经营发展的？ppt+ppt+自己整理自己整理+127-128+127-128 页页 1) 国际间资本流动的增加，需求 2) 机构设置与组织发展 a)金融机构设立与业务的国际化 b)金融机构规模扩张：规模效应，资产规模不断放大 c)金融机构规模扩张后的业务分拆：商业银行剥离一些非优质资产，重新想向核心 业务、主营业务回归和集中 d)金融行业内部组织机构集中发展：天然倾向寡头主导；90 年代企业并购、金融机 构的规模不断扩大也导致了金融业内中介机构的集中发展 3) 管理风险的更高要求：经济联系相互依存，机构高度国际化 3.3. 非金融企业经营传统银行业务的主要背景及主要形式非金融企业经营传统银行业务的主要背景及主要形式 ppt+ppt+自己整理自己整理 1)1)原因与背景。原因与背景。 a)科学技术进步与个人电脑出现、普及 b)网络技术与大型金融服务软件和在线金融服务：通过电子计算机，电话与网络相 结合提供在线金融服务成为可能 c)大型非金融企业手中掌握庞大客户群资源和建立在产品销售基础上的在线或非在 线金融服务 d)人力资源的积累 e)促进产品销售的是非金融企业涉足金融服务领域的原始动机。 2)2)开展金融服务的企业组织开展金融服务的企业组织 a)较早的是制造业。汽车 b)20 世纪末期以来，超市、百货公司、邮政也涉足金融服务领域。 4.4. 技术进步是如何影响金融中介发展的？技术进步是如何影响金融中介发展的？ppt+ppt+自己整理自己整理 1.以信息的制造、加工、传输等为核心的信息技术革命直接改变了金融服务环境，并 迅速影响到金融中介自身的业务经营与发展。 2.信息技术变革扩大了金融中介机构的客户群体，从而扩大了金融中介机构的活动范 围。 3信息技术变革使得信息传递和信息处理的成本大大降低，信息生产的成本降低，使 得信贷双方或交易双方之间的信息不对称状况更容易得到缓解，从而影响对作为信息生产 者的金融中介机构： 4.改变了资金转移方式，多元交易渠道，是金融机构为顾客提供服务的场所发生变化， 使金融机构运行的后台功能得到改善，有效性大大提高 5.推动了非金融企业向金融服务领域的渗透5.5. 金融中介发展演进的主要依据是什么？及其演进的基本规律是什么？金融中介发展演进的主要依据是什么？及其演进的基本规律是什么？pptppt 金融中介发展依据：金融中介发展依据： 1.所服务的实体经济发展。必须与社会发展向适应。金融中介作为现代社会经济的 第三产业，为满足社会经济发展过程中的投融资需求，因此金融中介发展要以实 体经济发展为基础，发展重点为开发和加强金融业基本功能，提供优质金融服务， 满足金融需求，促进自身与社会健康发展 2.自身生存与发展的需要。其功能的延续必须确保金融体系整体发展可持续性 金融中介发展规律：金融中介发展规律：金融中介经营活动的开展、创新产品的供给及其自身功能的演进应该 力求与经济发展的客观需求相适应，不能过分脱离所服务的实体经济而自我发展 6.6. 如何理解商业银行的特殊功能？如何理解商业银行的特殊功能？ppt+ppt+自己整理自己整理1.支付结算、清算中心 2.货币政策传导者 3.与国际政治紧密结合 4.公众意识中最重要的金融机构：几乎所有的企业和个人与银行保持着一定联系 5.审查：监督洗钱犯罪7.7. 融资结构与融资制度的定义。融资结构与融资制度的定义。 PptPpt 融资结构融资结构指金融体系的构成结构。 市场主导型的金融体制，它的渊源是盎格鲁萨克逊融资模式，以英国和美国为代表； 银行主导型的金融体制，渊源是欧洲大陆融资模式，以法国和德国为代表。 银行融资主导银行融资主导：银行的控制地位强，它控制庞大金融资产基本满足本国企业外源融资需要。 在该体制下，银行与企业关系紧密，市场融资在融资总量中的占比小。 市场融资主导市场融资主导：金融机构多元化，企业与银行的关系不紧密，对市场有一定依赖，市场融 资在融资总量中的占比大。 8.8. 早期的南海公司事件和密西西比事件的异同点比较。早期的南海公司事件和密西西比事件的异同点比较。Ppt+Ppt+自己整理自己整理 相同点相同点： 1.起初都是为了解决政府的债务危机，都是政府直接参与操作的； 2.炒作的对象都是虚拟商品，股票、债券； 3.都是信用膨胀，导致股价虚高，造成虚假繁荣形成泡沫； 4.虚高的股价背后都没有实体经济的支撑； 5.最终泡沫破裂，危机产生。 不同点不同点：南海事件主要是夸大收益，虚高股价，而密西西比事件是由于政府将债券转为股 权，虚高股价许诺股息的同时超发货币，造成通货膨胀，信用危机。 9.9. 如何认识如何认识“在银行主导型的国家中，资本市场的作用有上升趋势在银行主导型的国家中，资本市场的作用有上升趋势”？ 5555 页页+ppt+ppt+自己整理自己整理 a)a) 趋势与表象：趋势与表象：20 世纪 90 年代中期以来，伴随各国金融市场的发展和证券发行制度、交 易制度的不断完善，各国金融市场融资有比较明显的增长势头 b)b) 根本目的：根本目的：为了能够更有效地融通资金，使融资结构向资源配置理想化状态实现 c)c) 各国的选择：各国的选择：虽然各国有加强资本市场发展的趋势，但并不意味这都要转型为市场导 向的金融体制，一个国家或一种经济下形成怎样的融资结构、选择哪一种金融体制， 关键要看宏观环境为融资提够了怎样的环境和条件。 10.10. 如何认识金融中介与金融市场之间相互促进的关系？如何认识金融中介与金融市场之间相互促进的关系？ 55-5955-59 页页 现代金融运行中，金融中介和金融市场是相互交融在一起的，并不是各自独立运行， 两者之间相互依存，相互促进的内在关系，是互补的而不是替代的关系。1） 金融中介是金融市场活动的重要主体，金融市场的活动最终要通过金融中介机构来运 作，金融中介机构是推动金融市场发展的重要力量。e.g.商业银行：融资业务；投资 银行业务（表外业务（咨询，信息处理）资产组合与开发新产品） 2） 金融市场发展促进了金融中介多元化，扩展了金融中介业务活动的巨大空间。 a)金融市场的发展在提供多种融资和交易工具，使交易的技术性、专业性和复杂性 大大提高，催生了各类专业性的金融中介机构，促进了金融中介的多元化； b)金融市场的发展也大大扩展了传统金融中介业务活动，提供了更为广阔的风险分 散空间和收入空间 3） 金融创新是金融中介与金融市场更加融合。 a)金融创新使商业银行业务更加丰富，功能更加广泛 b)金融创新提高了商业银行的风险管理能力，商业银行通过金融产品管理风险，与 市场更紧密 c)商业银行通过创造作为新市场基础的新工具，促进了金融市场的发展，市场交易 量增加，交易成本减少，又促进了商业银行的金融创新 4） 金融市场的发展不可能替代金融中介。在金融市场上，充当融资中介，主要的市场交 易者，所有的融资活动都离不开金融中介（直接融资也要有金融中介机构的服务） 。第三章第三章 金融中介理论发展金融中介理论发展 1.1. 什么是供给导向和需求导向？什么是供给导向和需求导向？ 需求导向（需求追随）需求导向（需求追随）：强调的是金融服务的需求方，经济主体对金融服务的需求，导致 了金融机构、金融资产与负债和相关金融服务的产生。其核心是金融发展是经济部门发展 的结果。 供给导向（供给领先）供给导向（供给领先）：强调的是金融服务的供给方，金融机构、金融资产与负债和相关 金融服务的供给先于需求。其核心是金融发展先于对金融服务产生的需求，对经济增长有 着自主的积极影响，尤其是动员阻滞在传统部门的资源向能够促进经济增长的部门转移 经济发展早期：供给领先型金融；经济发展成熟：需求追随型金融 2.2. 金融中介理论与资本市场理论在发展上存在怎样的不平衡？金融中介理论与资