东湖高新母公司报表与合并报表差异分析东湖高新母公司报表与合并报表差异分析一、一、公司概况公司概况武汉东湖高新集团股份有限公司（600133）主要从事科技工业园建设、开发与运营，其开发的“武汉中国光谷”项目是中国最大的光电子信息产业基地。公司于 1998 年 2 月在上交所上市。公司立足武汉、挺进两湖地区，主业以园区和住宅开发为主、高新技术产业投资为辅。 园区开发主要有三个项目：武汉科技园、长沙科技园、襄樊科技园；住宅项目为武汉丽岛漫城；高新技术产业投资包括电厂脱硫和环保发电两块。二、二、报告期内经营情况报告期内经营情况表 1：报告期主要财务指标年度2010年2009年本期比上年同期增减（%） 营业总收入（元）909,123,015.70 328,558,020.48177% 营业总成本（元）884,780,174.39 278,729,860.32217% 净利润（元）52,454,846.1567,701,722.56-23% 基本每股收益(元)0.040.22-84% 流动比率(倍)0.820.94-13% 速动比率 (倍)0.460.460% 资产负债比率(%)70.6669.482% 总资产报酬率(%)0.582.29-75%武汉东湖高新集团股份有限公司 2010 年实现营业收入 9.09 亿元，同比增长 177%；报告期内营业收入比上年同期增加 58,056.50 万元，增长比例 176.70%，主要原因是包括公司燃煤机组烟气脱硫项目投产规模增大，脱硫服务费收入较去年增加 4,975.21 万元；全资子公司义马环保电力有限公司铬渣综合治理发电机组增加，收入较去年同期增加 15,018.5万元；全资子公司长沙东湖高新投资有限公司报告期确认一期项目收入 10,295.46 万元、襄樊东湖高新投资有限公司确认一期项目收入 2,838.20 万元，而去年同期均未实现收入；控股子公司武汉学府房地产有限公司收入较去年同期增加 33,419.37 万元。实现归属上市公司股东净利润 0.175 亿元，同比降低 75.31%，基本每股收益 0.036 元。2010 年，公司经营的铬渣无害化处理项目义马铬渣综合治理发电工程治理铬渣 4.1 万吨，实现铬渣综合治理收入 2.24 亿元，产生的社会效益远大于城市生活垃圾处理。但因该项目上马时属于新型探索性项目，无法享受到可再生能源电价的优惠政策，从而产生经营性亏损 1.34 亿元，影响了公司当年的整体利润。2010 年，公司财务费用率为 7.23%，高于同期行业平均值 4.19%，主要是由全资子公司义马环保电力有限公司的融资成本导致。流动比率和速动比率变化较小但是比例总体较高，具有较大的短期偿债风险。资产负债率稍有上升，长期偿债能力压力较大。总资产报酬率同比下降 75%，主要是由于其利润总额下降所致。三、三、合并数据与母公司数据差异分析合并数据与母公司数据差异分析（一） 主要控股子公司情况表 2：主要控股子公司 单位：万元控股子公司名称控股子公司名称期末实际投资额期末实际投资额持股比例持股比例表决权比例表决权比例长沙东湖高新投资有限公司 5000.00 100%100% 襄樊东湖高新投资有限公司 3000.00 100%100% 义马环保电力有限公司（河南省）25000.00 100%100% 武汉学府房地产有限公司 3060.46 51%51%其中长沙东湖高新投资有限公司和襄樊东湖高新投资有限公司为东湖高新通过设立或投资等方式取得的子公司，义马环保电力有限公司和武汉学府房地产有限公司为同一控制下企业合并取得的子公司。（二）经营活动报表数据差异分析1.利润表项目母公司数据占 合并数据比例营业总收入营业总成本利润总额净利润201025%13%108%158%200979%63%124%130% 本期增减（%）-68%-79%-13%22%母公司数据占 合并数据比例营业成本营业税金及附加管理费用销售费用201016%36%63%24% 200960%100%64%29% 本期增减（%）-73%-64%-2%-17%从利润表中关于经营活动项目母公司数据占合并报表数据的比例可以看出，2010 年母公司营业总收入、营业总成本占合并数比重比 2009 年有大幅下降，营业收入占比的增加主要得益于其全资子公司义马环保电力有限公司铬渣综合治理发电机组增加，收入较去年同期增加 15,018.5 万元；全资子公司长沙东湖高新投资有限公司报告期确认一期项目收入10,295.46 万元、襄樊东湖高新投资有限公司确认一期项目收入 2,838.20 万元，而去年同期均未实现收入；控股子公司武汉学府房地产有限公司收入较去年同期增加 33,419.37 万元。主要子公司收入的大幅增加促使母公司收入占合并数比例减小。营业总本来的比例减小除了与收入配比的营业成本的增加外，还包括营业税金及附加、管理费用、销售费用项目的变化。营业成本比例变化主要系全资子公司长沙东湖高新投资有限公司、襄樊东湖高新投资有限公司确认销售面积增加；控股子公司武汉学府房地产有限公司营业成本较去年同期20,456.71 万元所致。营业税金及附加母公司占比变化主要系全资子公司长沙东湖高新投资有限公司及控股子公司武汉学府房地产有限公司计提土地增值税及营业税金及附加较上年同期增加所致。销售费用母公司占比的变化主要系全资子公司长沙东湖高新投资有限公司和襄樊东湖高新投资有限公司营销策划费用增加所致。利润总额有小幅下降，但净利润占比有所上升。说明子公司成本费用上升的比重超过了收入增加的比重，存在亏损，主要系公司全资子公司义马环保电力有限公司铬渣综合治理主要原材料燃煤价格大幅上涨，经营成本居高不下，电价收入无法弥补成本支出，导致报告期经营性亏损 13,216.79 万元所致。从利润表项目我们可以看出，东湖高新控股子公司对合并主体的影响扩大， 其收入费用占比均大幅增加，但是发展尚不成熟，目前对合并主体的经营情况起负面作用。2.资产负债表项目母公司数据占比 货币资金 应收账款 预付账款 其他应收款存货应付票据 预收账款 201038%47%36%673%30%46%20% 200937%66%30%2545%20%100%17% 本期增减（%）3%-29%20%-74%50%-54%18%从资产负债表中关于经营活动项目数据比例变化可以看出，在货币资金项目、预付账款项目、存货项目、预收账款项目中，母公司数据占合并主体数据的比例较为稳定，均保持较低水平。2010 年母公司应收账款项目占比较上年下降 29%，其他应收款占比较上年下降 74%，应付票据占比下降 54%。3.现金流量表项目母公司数据占比 销售商品、提供劳务收到的现金购买商品、接受劳务支付的现金 201024%18% 200939%12% 本期增减（%）-38%50%从现金流量表中关于经营活动项目数据比例变化可以看出，母公司销售商品、提供劳务收到的现金和购买商品、接受劳务支付的现金占合并主体的比例均较小。2010 年母公司销售商品、提供劳务收到的现金占比较上年降低 38%，购买商品、接受劳务支付的现金占比较上年上升 50%。（三）投资活动报表数据差异分析1. 资产负债表及利润表项目母公司数据占比 长期股权投资 固定资产 在建工程 投资收益 2010204%31%93%115% 2009223%44%5%221% 本期增减-9%-30%1760%-48%从现金流量表中关于经营活动项目数据比例变化可以看出，母公司长期股权投资占合并主体的比例较大。形成长期股权投资数据差异的原因主要是编制母子公司合并报表时需进行相应的抵消和调整。在同一控制下取得子公司在会计期末编制合并报表时，首先将母公司对公司长期股权投资由成本法核算的结果调整为权益法核算的结果，使母公司对子公司长期股权投资项目反映其在子公司所有者权益中所拥有权益的变动情况，其次对母公司对子公司长期股权投资项目于子公司所有者权益项目等内部交易相关的项目进行抵消处理，将内部交易对个别报表的影响予以抵消，最后在编制合并日合并工作底稿的基础上，编制合并财务报表。母公司在非同一控制下取得子公司后，在每一会计期末，首先应当以购买日确定的各项可辨认资产负债及或有负债的公允价值为基础对子公司的财务报表进行调整，其次将母公司对子公司的长期股权投资采用成本法核算的结果，调整为权益法核算的结果，对子公司的财务报表进行相应的调整，然后则是通过编制合并分录，将母公司对子公司长期股权投资与子公司所有者权益等内部交易对个别报表的影响予以抵销，最后在编制合并工作底稿的基础上，计算合并财务报表各项目的合并数，编制合并财务报表。固定资产比例变化不大，母公司占比较为稳定。在建工程主要系全资子公司义马环保电力有限公司义马铬渣综合治理发电项目在建工程 40,124.65 万元转入固定资产，以及芜湖环保科技分公司脱硫项目在建工程增加 10,541.8 万元所致。投资收益占比较上年有所下降，年初至报告期末投资收益较上年同期增加 4,232.55 万元,增长比例 825.28%，主要系公司投资的联营公司中盈长江国际投资担保有限公司净利润大幅增长，公司报告期确认投资收益 5,391.23 万元所致。2.现金流量表项目母公司数据占比 购建固定资产等长期资产支付的现金投资活动产生的现金流量净额 201076%71% 200996%95% 本期增减-21%-25%母公司构建固定资产等长期资产支付的现金以及投资活动产生的现金流量净额占合并主体的比例较大，且 2010 年较 2009 年有所降低。主要是由于其固定资产等项目的变化导致其现金流相应的变化。（四）筹资活动报表数据差异分析1资产负债表及利润表项目母公司数据占比短期借款 长期借款 财务费用 201073%33%30% 2009100%34%51% 本期增减-27%-3%-41%短期借款变化主要系母公司增加流动资金贷款净额 1,500 万元及全资子公司义马环保电力有限公司增加流动资金贷款 5,000 万元所致。2.现金流量表项目母公司数据占比筹资活动产生的现金流量净额期末现金及现金等价物余额 2010-98%38% 20096221%37% 本期增减-102%3%筹资活动现金流的变化主要系子公司义马环保电力有限公司增加流动资金贷款 5,000万元所致。增加其融资。期末现金及现金等价物占比较为稳定。（五）2010 年科技工业园建设开发情况科技工业园建设开发情况 武汉地区长沙地区襄阳地区合计 建设面积（万平米）3.58 3.60 6.90 14.08 销售面积（万平米）3.50 9.20 1.98 14.68 销售回款（万元）10253.90 16234.51 3789.94 30278.35 营业收入（万元）6876.47 10300.00 2838.00 20014.47 分部/科技园建设总收入34%51%51%14%100%2010 年东湖高新科技工业园开发情况：1.武汉地区报告期内，公司科技工业园建设开发以光谷芯中心的推出为标志，成功升级换代，实现品质的飞跃。光谷芯中心是华中地区首个按美国 LEED 绿色建筑的认证标准进行设计、建造的科技工业园，从建筑用地的整体规划、设计到建筑施工的全过程；从建筑材料的选择到能源耗材的运用；从室内装饰的环保节能到室外基础设施的构建，无不严格按照“绿色建筑”的标准执行，从而实现节能、节水、低碳、空气清新的环保效应，为用户提供高质量、低维护、健康舒适的办公和居住环境。按“绿色建筑”标准开发建设的科技工业园在市场上极具竞争力。报告期内，武汉地区科技工业园开发建设面积达 3.58 万平方米，销售面积 3.5 万平方米，销售回款 10,253.9 万元。2.长沙地区长沙国际企业中心项目由长沙东湖高新投资有限公司建设开发。长沙东湖高新投资有限公司为公司全资子公司，于 2008 年 5 月 20 日注册成立。注册资本为人民币