佛山电器照明股份有限公司A股招股说明书公告日期 1993-10-08 佛山电器照明股份有限公司招股说明书重要提示本招股说明书概要的目的仅为尽可能广泛、迅速地向公众提供有关本次发行的简要情况。招股说明书概要本身不是发售股票的法律文件，投资人在做出认购本股的决定之前，应首先仔细阅读招股说明书全文，并以全文作为投资决定的依据。本招股说明书系根据国家股票发行与交易管理暂行条例编制，经本公司董事会通过并经广东省人民政府批准。本公司董事会确信其无重大成分并对其事实性、准确性、全面性负责。一、释义在招股说明书中 , 除非另有指意 , 下列简称具有如下意义: 发起人 : 佛山市电器照明公司、南海市务庄彩釉砖厂和佛山市鄱阳实业公司。本公司 : 佛山电器照明股份有限公司。原有股份 : 指本次发行时本公司原有股东所持有的股份。新股 : 指本公司本次公开发行的股票。元: 指人民币元。二、绪言本招股说明书系根据国家股票发行与交易管理暂行条例并参照国际惯例, 为股票公开发行之目的而提供有关本公司之各项详细资料。本公司董事会对本说明书所载资料的真实性、准确性、完整性负共同及个别责任。 在作出一切适当之查询后, 可以保证就其所知确信而言, 并无遗漏任何重大事实, 致令本说明书之内容有误导成分。新发行的股票是根据本说明书所载的资料申请发行的,除本发行人和主承销商外, 没有委托或授权任何其他人提供未在本招股说明书中列载的信息和对本说明书作任何解释或者说明。本公司已按我国有关法律、法规完成规范化股份制改造, 具备国家规定的有关公开发行股票的条件, 并经广东省人民政府批准公开发行股票。本招股说明书提醒各位投资者: 投资者应自行负担买卖本公司股票所应支付的税款, 本公司、推荐人和承销商对此不承担任何责任。三、股票发售各有关当事人1.发行人 : 佛山电器照明股份有限公司法定地址 : 广东省佛山市汾江北路15 号法走代表人 : 钟信才传真 :286276 电话 :293838( 总机 ) 邮编 :528000 2.主承销商 : 佛山国际信托投资公司地址 : 广东省佛山市汾江南路99 号传真 :327814 电话 :369803 邮编 :528000 3.推荐人 : 南方证券有限公司地址 : 深圳南方国际大酒店12层电话 :2256728-1224 传真 :2256728-1224 邮编 :518001 广东证券公司地址 : 广州市东风东路703 号传真 :7784506 电话 :7784720 邮编 :510080 4.律师事务所与经办律师: 广东对外经济律师事务所地址 : 广州市环市东路320 号电话 :3810454 邮编 :510060 经办律师 : 张锡海、 黄笑燕5.会计师事务所与经办注册会计师: 广州会计师事务所地址 : 广州市环市东路322 号西梯三楼电话 :3801481 邮编 :510060 注册会计师 : 李柏生、杨传鼎6.主承销商之律师事务所: 广东证券律师事务所地址 : 广州市解放北路603 号电话 :3378040 邮编 :519003 经办律师 : 谢瑞生、 叶乃夫7.资产评估公司 : 广州资产评估公司地址 : 广州市东风东路534 号东风大厦二楼电话 :3804094 、 3839339-3203 邮编 :510063 经办评估员 : 王兴中、 程武伦8.资产确认机构 : 广东省国有资产管理办公室地址 : 广州市北京路376 号电话 :3332736 邮编 :510030 9.收款银行 : 中国工商银行佛山分行、中国银行佛山分行、中国建设银行佛山分行、中国农业银行佛山分行、广东发展银行佛山分行10.股票登记机构 : 佛山证券登记公司地址 : 佛山市同济西路2 号 2 楼电话 :328898 邮编 :528000 四、风险因素与对策投资者在评价本发行人此次发售的股票时, 除本招股说明书提供的其他资料外, 应特别认真考虑下述各项风险因素。本公司主要生产与经营电光源产品、配件和设备,产品90% 以上出口 , 由于国内、国外市场经营环境的不断变化 , 本公司同其他任何企业一样,也存在着一定的市场、经济等各方面风险。1.经营风险(1)进口原材料价格的上涨本公司主要的出口产品为管型卤钨灯, 其主要原材料石英玻璃管目前仍以进口为主。进口石英玻璃管虽然质量比较稳定 , 但价格较高随着外汇汇率的提高,价格正在上涨。然而, 由于本公司信誉卓著, 购货量大 ,各国外客商都愿以较稳定、合理的价格供货。在一定程度上缓解了这一矛盾。此外, 本公司正在国内定点培植石英玻璃生产厂家, 目前 , 产品质量正在不断提高。在必要时,足以替代进口材料。(2)能源消耗为保证产品质量的稳定, 本公司热耗源主要为进口石油气。由于进口石油气质量好, 有利于提高灯泡的质量 , 但价格也很高 ,影响生产成本的降低。而当出现国际性能源危机, 将对本公司的生产带来不利的影响。对此 , 本公司将进一步建立稳定可靠的石油气供应网点, 广开渠道、 多方询价 , 以求获得质高价廉的生产用石油气。此外 , 本公司已对灯泡生产线进行了必要的改进, 在一些不影响产品质量的生产流程中, 改用国产石油气。目前 , 本公司在国内外已有较稳定的石油气供应点。(3)外汇风险本公司产品90% 出口 , 部分原材料进口,因而对外汇汇率的变化反应敏感。如外汇对人民币汇率继续上升, 将会使产品成本不断提高;假如外汇对人民币汇率下降,将影响本公司出口产品的利润。对此, 发行人将更密切注视外汇市场的不断变化, 尽量缩短结汇期限, 以减少由于汇率变化所带来的风险。此外 , 电光源材料与产品的国际市场价格紧紧相扣, 原材料与产品价格相应提高, 因而汇率变化所带来的风险已大部分消化。2.行业风险近年来 , 我国电光源工业不断发展,全方位改革开放带来更剧烈的竞争, 新开发地区、 新办企业更有政策、税收等各方面的优惠条件, 是今后一股强大的竞争力量。本公司是全国最大规模、最佳效益的电光源工业企业, 已成为全国同行业众矢之的。作为本公司主要支柱产品的卤钨灯, 前几年虽为同行业厂家重视, 但发展速度缓慢 , 而目前却在竞相发展,都希望通过卤钨灯的出口打开国际市场。为此 , 本公司环视国内的生产形势和国际市场变化, 除增加卤钨灯产量, 扩大出口和占有国内市场外, 在交通工具照明光源上加快发展步伐, 短期内使摩托车灯和汽车灯形成规模生产能力。为公司将来的发展和增强竞争力 , 现正在加速建成的电光源工程技术开发中心, 将致力开发电光源生产新技术和新产品, 保持公司在全国同行的领先地位和在国际市场持久地竞争。3.市场风险本公司的市场风险主要来自国内厂家对国外市场的竞争。现在国内灯泡出口厂家不断增多, 本公司产品因质量好而在出口价格上比国内其他厂家高10% 左右。如果不进一步把握市场, 将有失去部分市场的风险。另外 , 本公司90% 以上的产品出口到美国、加拿大、香港等二十多个国家和地区, 一旦上述地区的市场发生不利的变化 , 将会增大市场风险。对此,本公司将在继续提高产品质量的基础上, 进一步扩大生产规模, 降低生产成本 , 采用多种促销手段的同时, 不断扩大国内、国际市场的覆盖面,努力提高市场占有率。4.政策性风险在政策性风险方面, 中国恢复“关税与贸易总协定”缔约国地位后可能产生的某些政策变化, 将会对本公司的经营产生一定的影响。“人关”后 ,国外质优产品将对本公司产品市场有一定的影响。从而给汾江牌灯泡增加竞争对手, 但是对发行人来说,这既是一种风险, 也是一种机遇。发行人除着力开发高新科技产品、进一步提高产品质量外, 还可利用复关后进口原材料关税降低的机遇, 尽量降低生产成本, 使本公司产品在价格上更有竞争力, 保持市场占有地位。5.股票风险股票投资是一种风险投资。上市股票价格将随市场的不断变化而产生不可预测的风险。本公司将不断改善经营、提高经济效益, 为各位股东带来稳定、丰厚的收益, 以减少股票市场变化所带来的风险。五、资金的运用1.股份制改造时定向募集资金的运用: 本公司前次走向募集资金11576 万元 , 用于如下几项投资: (一) 投资 2600 万元改造和扩大卤钨灯生产, 并研制开发单端灯、复印机灯、 摩托车灯等新产品, 形成生产能力。卤钨灯是国际流行节能照明产品, 也是本公司产值、产量、出口量最大的产品, 占全公司总产值的83%,占全国这类灯泡总产量的40%,但产品仍供不应求。因此, 要及时进行技术改造, 以扩大生产能力。至1993 年 4 月份止 , 已投入 2000 万元 , 预计 1993 年底完成投资 , 新增利润可达351万元。(二) 投资400 万元建立紧凑型节能荧光灯组装线。紧凑型荧光灯是国际光源的发展方向, 原公司已于1991 年底成功开发出系列产品。1992 年研制成功配套的一体化电子镇流器。根据公司发展规划, 到 1994 年要形成 500 万套 / 年的组装能力 , 产品 80% 出口。这笔400 万元投资可建立组装流水线两条, 全部投产后 , 新增销售额 1 亿元 , 新增利润 1000 万元。目前 , 本项目已基本投产, 初见成效。(三) 投资 500 万元开发广东电光源研究中心。根据广东省和佛山市科委的指示, 要求本公司电光源研究所在 1993 年改建成广东省电光源工程技术开发研究中心。所投入 500 万元资金。 主要用于引进美国及德国等世界上最先进的光源测试、分析仪器及相应配套的设备。研究中心主要是电光源开发、研究, 使本公司的电源开发、研究、检测水平在35年内跻身于世界先进行列, 为本公司发展提供源源不断的动力。目前, 该项目已投入 200 万元 , 基建工作正在进行中。(四) 投资 1500 万元建电光源综合大楼。电光源综合大楼总面积1.8 万平方米 , 主要供广东省电光源开发研究中心、公司检测中心、贸易中心、金融中心、房地产开发中心等综合使用, 以适应本公司多种经营和全方位发展的需要。至 1993 年 4 月止 , 共已投入 1000 万元 , 基建工程正在施工。 预计 1994 年可完成整体投资。(五) 投资 6000 万元实现紧凑型节能荧光灯年产2000 万支规模。 1994 年年产 500 万支 , 产值达 3000 万元:1995 年实现年产1000 万支 ,1996 年实现年产2000 万支。 该项目目前已投入3000 万元 ,用于基建、 购置生产线、培训生产工人。全部投资将于1995 年完成。五个项目计划共投入11000 万元 , 到 1993 年 4 月已投入6600 万元 , 实现新增利润约1000 万元。尚有4400 万元正按项目工程进度予以投入。2.本次公开发行股票所募集资金, 拟用于 : (一) 投资 5000 万元 ,与日本东芝公司合作生产铅玻璃管, 初定中日双方合资各占比例为: 中方 70%,日方30% 。国家重视节能光源的发展, 国内紧凑型节能荧光灯生产厂家不断增加, 中、高铅玻璃管供应异常紧张。目前国内中、高铅玻璃管生产厂家不多, 质量不稳定 , 成份不一 ,将影响节能电光源产品的质量。为此, 本公司拟借助日本东芝公司的设备, 技术和管理 ,提高高铅玻璃管的质量。经与日方多次洽谈, 已就投资比例、 生产规模、设备的选定等各方面取得一致的意见, 如合资成功 , 玻璃管年产量为6000 吨, 年利润约 1200 万元 ,投资回报率为25% 。(2)投资 5000 万元 , 扩大普通灯泡生产为年产8000 万只。经过多年的努力 , 本公司普通灯泡已达到年产4800 万只, 由于外销市场不断开拓, 出口量不断增加 ,1992 年普通灯泡出口3028 万只。因产量限制, 大量出口订单无法接纳。国内市场缺口也很大。国内外开阔的市场吸引我们扩大所有光源产品的产量。要扩大普通灯泡生产 , 从池炉、 吹泡到灯泡装配都要有一个新的生产场所。本公司计划利用本次招股所募集的资金投资 5000 万元