单击此处编辑母版标题样式单击此处编辑母版副标题样式*1財務分析個案研究第八章 融資管理暨償債能力分析李伊俐李伊俐 授課授課双水相萃取脂肪酶课件斯巴鲁售后服务经理人培训他汀类药物的安全性及对策胎膜早破病人护理查房糖尿病自我管理课件融資績效的重要性 各項資金來源形成融資組合，關係到公司 承擔的資金壓力和償債能力。双水相萃取脂肪酶课件斯巴鲁售后服务经理人培训他汀类药物的安全性及对策胎膜早破病人护理查房糖尿病自我管理课件融資管理與公司價值的關係rROEg公司價值獲利性成長性營運績效投資績效融資績效風險性双水相萃取脂肪酶课件斯巴鲁售后服务经理人培训他汀类药物的安全性及对策胎膜早破病人护理查房糖尿病自我管理课件融資管理之衡量構面 現金流入與流出的配合期間的配適性 短期償債能力流動性 長期償債能力安全性 資金成本双水相萃取脂肪酶课件斯巴鲁售后服务经理人培训他汀类药物的安全性及对策胎膜早破病人护理查房糖尿病自我管理课件流動性與短期償債能力 支付短期負債之資金來源 庫存現金 現金銷貨收入 應收款收回 存貨出售變成應收款，再變成現金收回 。 流動性衡量指標：流動比率、速動比率、 利息保障倍數、固定支出保障倍數双水相萃取脂肪酶课件斯巴鲁售后服务经理人培训他汀类药物的安全性及对策胎膜早破病人护理查房糖尿病自我管理课件流動比率 流動比率 水準值視產業特性（應收款週轉天數長短 ）不同而定。双水相萃取脂肪酶课件斯巴鲁售后服务经理人培训他汀类药物的安全性及对策胎膜早破病人护理查房糖尿病自我管理课件速動比率 考量到存貨在支應短期負債上的能力存在 相當程度之風險（應收款天數、壞帳）。 速動比率 = 双水相萃取脂肪酶课件斯巴鲁售后服务经理人培训他汀类药物的安全性及对策胎膜早破病人护理查房糖尿病自我管理课件利息保障倍數 衡量債權人就利息部份所能獲得的保障程度 舉債成本應以營運所獲利潤作為正規的償還 來源 利息保障倍數 短期利息保障倍數双水相萃取脂肪酶课件斯巴鲁售后服务经理人培训他汀类药物的安全性及对策胎膜早破病人护理查房糖尿病自我管理课件固定支出保障倍數 資本租賃 V.S 營業租賃 固定支出保障倍數双水相萃取脂肪酶课件斯巴鲁售后服务经理人培训他汀类药物的安全性及对策胎膜早破病人护理查房糖尿病自我管理课件安全性與長期償債能力 由於未來的不確定性，長期償債能力必須 建立在正當的本業利益上。 財務槓桿乘數效果與風險 自有資本率 1 負債比率 負債權益比 双水相萃取脂肪酶课件斯巴鲁售后服务经理人培训他汀类药物的安全性及对策胎膜早破病人护理查房糖尿病自我管理课件資金運用期間配適比 籌措進來的資金，其還款來源最好就來自 該筆資金投資運用的回收。 期間配適性最忌以短支長。 固定長期適合率 小於1可視為安全性之警訊。