神华集团现金流量表分析神华集团现金流量表分析专业： 工商管理 班级： 102 姓名： 于双 学号： 10361066 - 1 -一、现金流量表一般分析公司本年经营活动净现金流量的产生主要原因是销售商品、提供劳务收到的现金 2376.65 亿元，购买商品、接受劳务支付现金 1124.23 亿元。在三类业单位：亿2011/12/312010/12/312009/12/31销售商品、提供劳务收到的现 金2376.651749.291385.74收到的税费返还0.080.640.14收到的其他与经营活动有关的 现金70.7116.616.98经营活动现金流入小计2447.441766.531402.86购买商品、接受劳务支付的现 金1124.23733.85475.55支付给职工以及为职工支付的 现金143.35105.1990.18支付的各项税费396.77303.37250.79支付的其他与经营活动有关的 现金54.4530.3527.07经营活动现金流出小计1718.81172.76843.59经营活动产生的现金流量净额728.64593.77559.27收回投资所收到的现金300.05取得投资收益所收到的现金2.744.284.08处置固定资产、无形资产和其 他长期资产所收回的现金净额0.511.41收到的其他与投资活动有关的 现金8.4611.7411.17投资活动现金流入小计94.11171.09152.52购建固定资产、无形资产和其 他长期资产所支付的现金449.72275.34315.37投资所支付的现金0.933.471.51支付的其他与投资活动有关的 现金投资活动现金流出小计632.93403.13523.55投资活动产生的现金流量净额-538.82-232.04-371.03吸收投资收到的现金20.053.5519.94收到其他与筹资活动有关的现 金0.521.731.29筹资活动现金流入小计71.83301.66513.78筹资活动现金流出小计419.33589.36633.63筹资活动产生的现金流量净额-347.5-287.7-119.85汇率变动对现金及现金等价物 的影响-0.07-0.020.51现金及现金等价物净增加额(-157.7574.0168.9加:期初现金及现金等价物余 额772.12659.44590.54期末现金及现金等价物余额614.37733.45659.44- 2 -务引起的现金流量中，经营活动现金流量的稳定性和再生性较好，一般情况下应占较大比例。经营活动的现金流入量 2447.44 亿元大于经营活动的流出量1718.8 亿元，经营活动的净现金流量 728.64 亿元。反映出企业经营活动的现金流量自我适应能力较强，通过经营活动收取的现金，不仅能够满足经营本身的需要，而且剩余部分还可以用于在投资或偿债。该公司本年投资活动净现金流量的产生主要原因是收回投资收到的现金 30 亿元，投资支付的现金 396.77亿元。筹资活动现金流入 71.83 亿元小于筹资活动的现金流出 419.33 亿元，说明企业吸收资本或举债的步伐减慢。可以看出神华集团三年的现金活动流入都大于现金流出，说明企业的经营活动现金流量自我适应能力较好。筹资活动流出都大于流入，说明企业的吸收资本或举债的步伐减慢。二、现金流量表水平分析单位：亿增减额百分比报告日期2011201020092011- 20102010- 20092011- 20102010 - 2009销售商品、提供劳务收 到的现金2376 .651749 .291385. 74627.36363.550.740.79收到的税费返还0.080.640.14-0.560.580.22收到的其他与经营活动 有关的现金70.7 116.616.9854.11-0.380.231.02经营活动现金流入小计2447 .441766 .531402. 86680.91363.670.720.79购买商品、接受劳务支1124733.475.5390.38258.30.650.65- 3 -付的现金.23855支付给职工以及为职工 支付的现金143. 35105. 1990.1838.1615.010.730.86支付的各项税费(万元)396. 77303. 37250.7 993.452.580.760.83支付的其他与经营活动 有关的现金54.4 530.3 527.0724.13.280.560.89经营活动现金流出小计1718 .81172 .76843.5 9546.04329.170.680.72经营活动产生的现金流 量净额728. 64593. 77559.2 7134.8734.50.810.94处置固定资产、无形资 产和其他长期资产所收 回的现金净额0.511.41-0.5-0.4121.41收到的其他与投资活动 有关的现金8.4611.7 411.17-3.280.571.390.95投资活动现金流入小计94.1 1171. 09152.5 2-76.9818.571.820.89购建固定资产、无形资 产和其他长期资产所支 付的现金449. 72275. 34315.3 7174.38-40.030.611.15投资活动现金流出小计632. 93403. 13523.5 5229.8-120.420.641.3投资活动产生的现金流 量净额- 538. 82- 232. 04- 371.0 3-306.78138.990.431.6吸收投资收到的现金20.0 53.5519.9416.5-16.390.185.62收到其他与筹资活动有 关的现金0.521.731.29-1.210.443.330.75筹资活动现金流入小计71.8 3301. 66513.7 8-229.83-212.124.21.7筹资活动现金流出小计419. 33589. 36633.6 3-170.03-44.271.411.08筹资活动产生的现金流 量净额- 347. 5- 287. 7- 119.8 5-59.8-167.850.830.42- 4 -从表中可以看出，神话集团经营活动，投资活动和筹资活动产生的净现金流量较上年的变动额分别是-306.78 亿，139.88 亿，-59.8 亿，-167.85 亿。经营活动净现金流量 2011 比 2010 年 134.87 亿，增长率为 123%。经营活动现金流入量与流出量分别 139%和 147%，增长额分别为 680.91 亿和 546.04 亿。经营活动现金流入量的增长远远快于经营活动现金流出量的增长，致使经营活动现金净流量有了增长。经营活动现金流入量的增加主要是因为销售商品，提供劳务收到的现金增加了 627.36 亿元，增长率为 136%。根据利润表信息，提供劳务收到的现金的增长率，说明企业的销售状况有所改善。经营活动现金流出量的增加因为购买商品，接受劳务支付的现金增加 390.38 亿，增长率为153%；支付给职工以及为职工支付的现金增加了 38.16 亿，增长率为 136%。经营活动净现金流量 2010 比 2009 年 34.5 亿，增长率为 106%。经营活动现金流入量与流出量分别 126%和 139%，增长额分别为 363.67 亿和 329.17 亿。经营活动现金流入量的增长远远快于经营活动现金流出量的增长，致使经营活动现金净流量有了增长。经营活动现金流入量的增加主要是因为销售商品，提供劳务收到的现金增加了 363.55 亿元，增长率为 126%。经营活动现金流出量的增加因为购买商品，接受劳务支付的现金增加 258.3 亿，增长率为 154%；支付给职工以及为职工支付的现金增加了 15.01 亿，增长率为 117%。- 5 -筹资活动净现金流量本年比上年减少 59.8 亿，主要是因为筹资活动现金流 出的增加额比筹资活动现金流入的增加额要大。本期公司负债筹集的资金和偿 还的少于上期。投资活动现金净流出量比上年减少了 76.78 亿。投资活动现金流入量的减少主要来源于处置固定资产，无形资产和其他长期资产收回的现金净额减少了6.53 亿，减少率为 20%。投资活动现金净流出量比上年增加 138.99 亿。投资活动现金流入量的增加主要来源于处置固定资产，无形资产和其他长期资产收回的现金净额增加了 8.78 亿。三、现金流量表垂直分析时间2011- 6 -一、经营活动产生的现金流量流入结 构流出结 构内部结 构销售商品、提供劳务收到的现金2376. 650.91 0.97 收到的税费返还0.080.00 0.00 收到的其他与经营活动有关的现金70.710.03 0.03 经营活动现金流入小计2447. 440.94 1.00 购买商品、接受劳务支付的现金1124. 230.41 0.65 支付给职工以及为职工支付的现金143.3 50.05 0.08 支付的各项税费(万元)396.7 70.14 0.23 支付的其他与经营活动有关的现金54.450.02 0.03 经营活动现金流出小计1718. 80.62 1.00 经营活动产生的现金流量净额728.6 4二、投资活动产生的现金流量收回投资所收到的现金300.01 0.32 取得投资收益所收到的现金2.740.00 0.03 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回 的现金净额0.50.00 0.01 收到的其他与投资活动有关的现金8.460.00 0.09 投资活动现金流入小计94.110.04 1.00 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付 的现金449.7 20.16 0.71 投资所支付的现金0.90.00 0.00 支付的其他与投资活动有关的现金0.00 0.00 投资活动现金流出小计632.9 30.23 1.00 投资活动产生的现金流量净额- 538.8 2三、筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金20.050.01 0.28 取得借款收到的现金46.710.02 0.65 收到其他与筹资活动有关的现金0.520.00 0.01 筹资活动现金流入小计71.830.03 1.00 支付其他与筹资活动有关的现金0.00 0.00 筹资活动现金流出小计419.3 30.15 1.00 - 7 -筹资活动产生的现金流量净额-347.5汇率变动对现金及现金等价物的影响-0.07五、现金及现金等价物净增加额(- 157.7 5加:期初现金及现金等价物余额772.1 2六、期末现金及现金等价物余额614.3 7第一，收入结构分析神华集团公司 2011 年现金流入总量约为 2613.38 亿元，其中经营活动现金流入量、投资活动现金流入量、筹资活动现金流入量所占比例分别为94%、23%、15%。可见企业的现金流入量绝大部分是由经营活动产生的。经营活动的现金流入量中销售商品、提供劳务收到的现金占 91%，筹资活动的现金流入量中吸收投资收到的现金占 1%。这些构成了现金流入的主要部分。总体来说，企业的现金流入量中，经营活动的现金流入量占了绝大部分的比重，特别是销售商品、提供劳务收到的现金明显高于其他业务活动流入的现金。而五粮液作为一个单一经营，专心于中国白酒这一特定经营业务，不愿意进行其他投资，筹资政策保守，不愿意举债经营的企业来说，这个比例是尤其高的。同时也说明该企业要增加现金流入应在销售商品、提供劳务方面采取措施。第二，支出结构分析神华集团公司 2011 年现金流出总量约为 2771.06 亿元，其中经营活动现金流出量、投资活动现金流出量、筹资活动现金流出量所占比例分别为62%、19%、15%可见企业的现金流出量当中经营活动现金流出量所占比重最大，投资活动现金流出量其次。在经营活动现金流出量中，购买商品、接受劳务支付的现金和支付的各项税费分别占 41%、14%，支付其他与经营活动有关的现金、支付给职工以及为职工支付的现金分别占