唐山学院毕业论文唐山学院毕业论文11 1、引言、引言会计收益和现金流量是会计理论界和实务界长期争论的热点。对 于二者的关系，国内外学者不能统一。近些年来，国内外众多学者均 采用实证研究的方法对会计收益和现金流量的价值相关性进行了分析， 但是并没有取得一致的结论， 这主要是由于实证研究选取的样本时间 跨度不一致，研究现金流量的指标不同，以及各国证券市场的投资环 境有差异，实证研究方法的不同等原因所造成的。储一昀、王安武： 上市公司盈利质量分析，会计研究，2000.9【1】对 266 家样本公司的 实证研究表明，中国上市公司盈利的获得和现金流入不同步，而且存 在一定的盈利操纵行为，超过 7 成的公司现金流入滞后于盈利的确认。 由此可见，大部分企业在经营过程中过分地重视收益，而忽略了现金 流量信息的及时收集。现金流直观地反应了企业的现金流动情况，收 益则抽象地反应了企业的盈利情况。表面上看二者没有大的关系。但 是在实际经营中，二者确实互相牵制互相促进。 5张俊瑞、孙玉梅： 会计账面收益与经营活动现金流量相关性研究基于 50 家美国上市 公司的经验数据，理财者，2004.4【5】指出会计收益与现金流量之间具 有或不具有相关性。一些研究，认为具有一定的相关性，但多数研究认 为相关性较低。尽管如此，依然可以得出二者若相关性的结论。 由此不难得出，在企业经营过程中，收益与现金流量存在差异， 同时也存在着必然的联系。可见，对于收益与现金流量关系的研究也 将有着重大的意义。 本文首先以收益与现金流量的理论为基础，对二者在意义上加以 区分比较，同时借助国内外学着的研究成果对二者关系做出进一步确 定，然后加以自己的看法，对收益与现金流量的关系做出最终说明。 通过研究得出收益与现金流量存在着差异和必然的关系，把二者 关系的研究成果应用于企业经营中。唐山学院毕业论文唐山学院毕业论文22 收益的理论基础2.1 收益的内涵收益是企业的生存之本和发展之源。收益就是以收抵支后的剩余。 作为盈利性的经济组织，企业组合各种生产要素，从事产品的生产、 销售或提供劳务等经营活动，在满足社会需要的同时，获取利润。尽 管企业的资本结构有所不同，行业不一，管理模式有差异，规模也有 大小，但是获取利润却是所有企业的共同目的，是其自身存在价值的 必然要求。企业的生产经营活动过程既是一个成果产出过程，也是一 个投入耗费过程，衡量企业经济效益高低的基本方法，就是比较其产 出成果与投入耗费的多少。产出成果大于投入耗费，说明企业有剩余， 实现了收益，此时不仅企业的投资人可以从企业的利润分配中受益， 而且企业也能够从利润的提留中获得增量资金，用于扩大再生产；产 出成果等于投入耗费，不盈不亏，说明企业的产出成果恰好弥补投入 耗费，回笼的资金仅能够维持企业在原有规模上循环周转即简单再生 产；产出成果小于投入耗费，出现了亏损，说明企业在生产经营过程 中的投入耗费不能得到正常弥补，连简单再生产也无法维持。由此可 见，收益是企业生存和发展的基础，只有获得收益，不断地实现价值 增值，企业才能够实现稳健发展。因此，实现收益，既是企业一切工 作的出发点，也是企业一切工作的归宿点。2.22.2 收益的特征收益的特征1、收益是根据企业实际发生的经济业务，以销售产品或提供劳务 所获得的销售收入，减去为实际销售收入所支出的成本得出的。这些 经济业务，既包括外部交易，也包括内部交易。与外界的业务活动使 企业的资产或负债发生转移，由于它通常是直接的货币收支，因而其 量度一般也是确切的。企业内部的资产之使用或转移，由于是非直接 的货币收支，因而其量度通常并不确切。按照传统会计观点，市场价 格或预期价格发生变化而引起的价值变动不包括在内部资产转移之列。 当发生交易时，旧资产的价格通常转移到新资产中，这便是计量收益 的交易法。交易法自然而然地会推导出在销售或交易时确定收益这一 程序以及会计中成本转移惯例。 2、收益是建立在会计分期的假设之上的，它指的是某一特定期间 企业的生产经营成果。早期的收益是根据现金收付制来计算的，而现唐山学院毕业论文唐山学院毕业论文3代的收益则是按权责发生制划分当期收入和费用，在进行了恰当的配 比后计算出来的。不过，以现金制确定的收益更易于被使用者所接受。3、计算收益的成本是以历史成本计列的。由于现行会计实务中企 业的资产是按历史成本计价的，以交易法推导的已消耗成本自然就是 历史成本的转移，因而作为确定收益一项重要因素之一的成本也是历 史成本。 4、收益的确定要遵循收益确认的原则。现行会计实务和法律对收 益的意见仍然是：只有在与资产价值增加相关条件得到满足以后，才 能产生收益。收益和增值必须能够客观计量，而且是确定或不可改变 的，还必须通过一些经济业务或会计事项来加以证实。也就是说，收 益的确定要依据以下两项原则：收益确定的实现原则和收益确定的稳 健原则。根据收益确认的实现原则，企业收益应划分为营业收益和持 产损益。营业收益的确定必须在商品或劳务销售等关键性事项发生以 后，而持产损益是指持有资产的已实现损益，因物价变动引起的未实 现损益则不予以确认。根据收益确定的稳健原则，当企业某项经济业 务有多种会计方法可选择时，应选择最不会高估收益的方法，它包括 不应高估收入和不应低估费用两个方面。 5、收益有赖于期间收入和费用的合理配比。与当期不相关的成本， 应作为资产结转为以后期间的费用。 6、收益受谨慎原则约束。根据谨慎原则，与企业某项经济业务有 多种会计方法可供选择时，应选择既不高估也不贬低收益的方法。企 业操纵收益，以追求利润均匀化，大多采用高估收益的方法，并主观 选择安排增值的期间。唐山学院毕业论文唐山学院毕业论文43 现金流量的理论基础3.1 现金流量内涵企业的资金周转是以现金为中心而运行的，即资金周转以现金为始，以现金为终，获得必要数量的现金是组织生产经营活动的前提，也是投资者、债权人据以决策的最基本事项。企业想要谋求长远的发展，就必须重视现金流量信息。现金流量的重要性表现在一下方面：（1）现金流量具有很强的综合性。企业生产经营中现金流入与流出在数量上的差别，反映了企业的收益水平；现金流入与流出在时间上的差别，又可反映企业的资金占用水平，现金流入与流出时间分布越不均衡，经营过程中的资金占用量越大。对现金流入与流出数量和时间两方面的差异综合起来考察，可将企业财务状况的综合评价建立在更加全面可比的基础上。（2）企业投资决策的需要。债权人在进行信贷决策时，考虑的是利息的收取及本金的偿还；投资者在投资决策时，关心的是股利的获得和股市变动带来的利益以及投资的保障，他们共同的期望就是增加企业未来的现金流量。（3）现金流量信息是质量较高的会计信息。现金是企业的血液，如果将一家企业比作一个人，企业的资产、负债、所有者权益、收入、成本费用和利润便是人的骨骼和肌肉。与此相对应，资产负债表和利润表所反映的企业财务状况和生产经营成果信息就好比人的轮廓面貌特征信息，现金流量表所揭示的现金流量信息就好比人的内部血液循环信息。一个人生病了，在正常情况下可以从其精神状态上看出来，但假若刻意隐瞒病情且善于掩饰，那么不借助于检查手段，仅凭肉眼观察就很难知，而被蒙蔽也就不足为奇。同样的道理，资产负债表和利润表基本上可以如实反映企业的财务状况及生产经营成果，但由于社会经济生活中，企业管理当局及其他利益相关者，常常由于各种不同的动机和目的，实施着或多或少的会计造假的行为，直接导致了会计报表使用人对资产负债表和利润表失去了应有的信任度。在这样的唐山学院毕业论文唐山学院毕业论文5情况下，现金流量表就好比添加了一份“验血报告” ，通过激活收付实现制，转换观察视角，从而提高其可信度。此外，利用现金流量表的勾稽关系，以现金流量表揭示的现金流量信息驾驭资产负债表和利润表披露的信息，来强化验证功能，也可以达到提高企业会计信息质量的目的。3.3 现金流量的作用现金流量比传统的利润指标更能说明企业的收益质量。首先，针 对利用增加投资收益等非营业活动操纵利润的缺陷，现金流量只计算 营业利润而将非经常性收益剔除在外。其次，现金流量指标可以弥补 利润指标在反映公司真实收益能力上的缺陷。 1、加强现金流量管理是企业生存的基本要求。每个企业都有其各 自的不同发展阶段，其现金流量的特征也都有所不同。因此根据其在 不同阶段经营情况的特征，采取相对应有效现金流量管理的措施，才 能够保证企业的生存和正常的运营。否则就会对企业的生存带来致命 的影响。如 1975 年，美国最大的商业企业之一 W. T. Grant 宣告破产， 而在其破产前一年，其营业净利润近 1000 万美元，经营活动提供营运 资金 2000 多万元，银行贷款达 6 亿美元，1973 年公司股票价格仍按其 收益 20 倍的价格出售。该企业破产的原因就在于公司早在破产前五年 的现金流量净额已经出现了负数，虽然有高额的利润，公司的现金不 能支付巨额的生产性支出与债务费用，最后导致“成长性破产” 。 2、加强现金流量管理，可以保证企业健康、稳定的发展。以往对 企业的发展能力进行评价的指标如利润、收入，但由于利润的计量方 法可以被人为地操纵，再加上有些企业为了增加利润，会相应减少产 品开发研究费用，这些费用的削减只会影响企业的长远利益。而现金 流量则弥补了这些不足。自由现金流量则可反映企业总体支付能力， 股权现金流量可以真实反映企业实际支付能力。两个指标综合反映了 企业自身的支付能力及给予企业利益相关者的回报能力，是企业发展 潜力的综合体现。因此，中国联通在其 2003 年计划工作会议上，就明 确将企业自由现金流量作为对分公司发展进行考核的重要指标。 3、加强现金流量管理可以有效地提高企业的竞争力。随着近年来 市场竞争的日趋激烈，这就要求企业在生产与管理中不断求新、求快， 及时调整产品的生产工艺，以满足消费者千变万化的要求。在这种竞 争背景下，现金的流动性就是决定企业运行速度的最重要的因素。而唐山学院毕业论文唐山学院毕业论文6通过现金流量的管理，就可以使企业保持良好的现金流动性，提高现 金的使用效率，从而将企业的资金及时地转化为生产力，提高企业的 竞争力。4 收益与现金流量关系分析收益与现金流量是会计业务里两个必不可少的元素，二者存在着 差异又存在着关系，二者互制约互相促进。 企业收益是企业一定时期实现的，以全责发生制为基础分期确认， 依据费用同收入配比和因果关系，用货币计量的最终财务成果，它表 明企业生产经营业绩和获利能力。现金流量反应的是企业现金的实际 进出。先进流量反应的是企业现金的实际进出。二者虽然有着这样的 差异，但是二者也存在着密切的关系。因为收益出现必定有现金的流 动，现金的流动必然产生收益或者是损益。简易关系图 4-1。4.1 收益与现金流量差异图 4-1：收收益与现金流量关系图益与现金流量关系图。唐山学院毕业论文唐山学院毕业论文7大多数经济学、财务学方面的学者认为， “企业的价值最终是由企 业的现金流量而不是由权责发生制企业收益来决定的” 。 然而大量的 市场研究证据表明，就公司证券价格而言，会计应计项目的信息含量 优于平淡的现金流量。 收益和经营活动现金流量之间存在差异是不容置辩的事实，造成 这种差异的因素是多方面的，既包括客观原因，有包括主观因素。1 现 金流量与收益的确认基础不同 ，会计利润是按照权责发生制原则，根 据收入费用的配比关系确认的企业在一定期间的经营成果，而现金流 量是按照收付实现制原则确定的、企业在一定期间内实际发生的现金 流入和流出的数量。确认基础的不同，使利润的确认时间和现金收付 的时间就不可能保持一致，导致会计利润和现金流量在数量上和时间 分布上存在一定的差异，这种差异至少表现在 3 个方面：（1）资本性 支出。资本性支出在付款时作为现金流出，但是在以后期间以折旧形 式逐期抵消利润，因此，如果一个会计期间资本性支出超过折旧，现 金流量就会低於会计利润，反之则相反；（2）递延专案。由於商业信 用的客观存在，企业往往有很多预收收入和预付费用，在当期作