一、 销售利润率分析1、 销售毛利率分析 销售毛利额=主营业务收入-主营业务成本 销售毛利率=销售毛利额主营业务收入100% 2006 年主营业收入 2396505176.26 主营业务成本 1430146518.56 2007 年主营业收入 2702850939.13 主营业务成本 1613257135.37 2008 年主营业收入2939049511.33 主营业务成本 1721837973.25 2007 年同行业收入 4115716899.30 主营业务成本 2840363684.85 2006 年销售毛利额=2396505176.26-1430146518.56=966358657.7 元 2007 年销售毛利额=2702850939.13-1613257135.37=1089593803.76 元 2008 年销售毛利额=2939049511.33-1721837973.25=1217211538.08 元 2007 年同行业销售毛利额=4115716899.30- 2840363684.85=1275353214.45 元 2006 年销售毛利率=销售毛利额主营业务收入100% =966358657.72409060204.55100%=40.11% 2007 年销售毛利率=销售毛利额主营业务收入100% =1089593803.762702850939.13100%=40.31% 2008 年销售毛利率=销售毛利额主营业务收入100% =1217211538.082939049511.33100%=41.42% 2007年同行业销售毛利率=销售毛利额主营业务收入100% =1275353214.454115716899.30100%=30.99% 同仁堂 2006 年、2007 年、2008 年销售毛利率在逐年提高，以 2007 年为例，同仁堂和同行业相比，高于同行业。销售毛利率是指销售毛利额占主营业务收入的比率，它表示每百元主营业务收入中获取的毛利额。销售毛利率是企业获利的基础，单位收入的毛利超高，抵补各项期间费用的能力超强，企业的获利能力也就越高。说明同仁堂的获利能力高于同行业。 2、 营业利润率的比较分析： 营业利润率=营业利润主营业务收入100% 营业利润=主营业务利润+其他业务利润 -资产减值准备-营业费用-管理费用-财务费用 2006 年营业利润291026176.34 主营业务收入 2396505176.26 2007 年营业利润 366889296.74 主营业务收入 2702850939.13 2008 年营业利润 408091960.97 主营业务收入 2939049511.33 2007 年同行业营业利润 393322568.29 主营业务收入 4115716899.3 2006 年营业利润率=291026176.34/2396505176.26100%=12.14% 2007 年营业利润率=366889296.74/2702850939.13100%=13.57% 2008 年营业利润率=408091960.97/2939049511.33100%=13.89% 2007 年同行业营业利润率=(3933225684115716899.3)100%=9.56% 2006 年主营业利润 930666151.68 主营业务收入 2396505176.26 2007 年主营业利润 1056747692.57 主营业务收入2702850939.13 2008 年主营业利润 1183056763.68 主营业务收入 2939049511.33 2007年同行业主营业利润 393322568.29 主营业务收入 4115716899.3 2006 年主营业利润率=(930666151.682396505176.26)100%=38.83% 2007 年主营业利润率=(1056747692.572702850939.13)100%=39.10% 2008 年主营业利润率=(1183056763.682939049511.33)100%=40.25% 2007 年主营业利润率=(393322568.294115716899.3)100%=9.56% 同仁堂和同行业营业利润数额汇总： 表3-1 单价：元 项目 2006 年 2007 年 2008 年 2007 同行业 一、主营业务收入 2396505176.26 2702850939.13 2939049511.33 4115716899.3 减：主营业务成本 1430146518.56 1613257135.37 1721837973.25 2840363684.85 主营业务税金及附加 36 940 133.04 32,846,111.19 34154774.4 23614495.2 二、主营业务利润 930 666 152.68 1056747692.57 1183056763.68 393322568.29 加：其它业务利润 11 307 401.00 12642026.68 8914332.92 5476747.11 减：资产减值准备 3440024.10 19015897.41 21665414.66 84743328.99 营业费用 391 920 999.26 445,017,232.7 507281852.14 643835502.0 管理费用 252 701 083.42 218,379,561.6 242857097.99 163155933.19 财务费用 6 325 293.93 10,244,656.73 4784179.98 -4332760.05 三、营业利润 291026176.34 366889296.74 408091961.97 393322.568.29 试对该公司营业利润率的变动状况进行具体分析。 首先，用结构百分比报表重新计算同仁堂三年的营业利润状况如下表： 表 3-2 项目 2006 年（%） 2007 年（%） 2008 年（%） (2007-2006)差异（%） (2008-2007) 差异（%） 一、主营业务收入 100.000 100.000 100.000 减：主营业务成本 59.676 59.687 58.585 0.011 -1.102 主营业务税金及附加 1.541 1.215 1.162 -0.326 -0.053 二、主营业务利润 38.834 39.097 40.253 0.263 1.156 加：其它业务利润 0.472 0.468 0.303 -0.004 -0.185 减：资产减值准备 0.144 0.704 0.737 0.560 0.034 营业费用 16.354 16.465 17.260 0.111 0.795 管理费用 10.545 8.080 8.263 -2.465 0.183 财务费用 0.264 0.379 0.163 0.115 -0.216 三、营业利润 12.144 13.574 13.885 1.43 0.311 1、因素分析 因素分析是对同一企业不时期之间或不企业同一时期之间的营业利润率差异原因所进行的分析。 根据表 3-2 可知 2006 年营业利润率12.14% 2007 年营业利润率13.57% 2007 年营业利润率比 2006 年提高了 1.43% 2007 年营业利润率13.57% 2008 年营业利润率13.89% 2008 年营业利润率比 2007 年提高了 0.31% 运用因素分析法分析其原因如下： （1）由于 2007 年营业利润额的变化对营业利润率的影响如下： （366889296.74-291026176.34）2396505176.26 = 3.166% 由于 2007 年主营业务收入的变化对营业利润率的影响为： （366889296.742702850939.13）-(366889296.742396505176.26) = -1.735% 可见，2007 年营业利润的增加，使营业利润率提高了 3.656%，但该年主营业务收入的增加，又使得营业利润率降低了 1.735%，两个因素共同影响的结果，使 2008 年营业利润率比 2007 年提高了 1.431%。这说明，同仁堂 2007 年营业利润率的提高，主要是由于营业利润的增长幅度大于主营业务收入的增长幅度，这是经营杠杆使然。 （2）由于 2008 年营业利润额的变化对营业利润率的影响如下： （408091961.97-366889296.74）2702850939.13 = 1.524% 由于 2008 年主营业务收入的变化对营业利润率的影响为： （408091961.972939049511.33）-(408091961.972702850939.13) = -1.213% 可见，2008 年营业利润的增加，使营业利润率提高了 1.524%，但该年主营业务收入的增加，又使得营业利润率降低了 1.213%，两个因素共同影响的结果，使 2008 年营业利润率比 2007 年提高了 0.311%。这说明，同仁堂 2007 年营业利润率的提高，主要是由于营业利润的增长幅度大于主营业务收入的增长幅度，这是经营杠杆使然。 2、结构比较分析 由表 3-2 可见：同仁堂 2006、6007、2008 三年营业利润率逐年提高，但从项目上构成存在差异，其原因也有主、客观两方面。（1） 、2007 年和 2006 年进行比较： 从主观方面分析，2007 年的主营业务成本率比2006 年有上升了 0.011%，可 2007 年的主营业务利润增加了 0.263%。既主营业务利润率高于主营业成本率。同时，营业费用增加了 0.111%，管理费用降低了 2.465%，财务费用增加了 0.115%；客观原因是 2007 年的主营业务税金及附加降低了 0.326%， ；资产减值准备的计提，又使 2007 年的营业利润降低了 0.56%。 （2） 、2008 年和 2007 年进行比较： 从主观方面分析，2008 年的主营业务成本率比2007 年有降低了 1.102%，可 2008 年的主营业务利润增加了 1.156%。既主营业务利润率高于主营业成本率。同时，营业费用增加了 0.795%，管理费用增加了 0.183%，财务费用降低了 0.216%；客观原因是 2008 年的主营业务税金及附加降低了 0.053%， ；资产减值准备的计提，又使 2007 年的营业利润降低了 0.034%。 从上分析，可见同仁堂公司能从降低费用水平入手，不断提高营业利润率，改善获利能力，是值得我们借鉴的。 3、同业比较分析 对单个企业来说，营业利润率指标越大越好，但各行业的竞争能力、经济状况、利用负债融资的程度及行业经营的特征，都使得不同行业各企业间的营业利润率大不相同。通过营业利润率的同业比较分析，可以发现企业获利能力的相对地位，从而更好的评价企业获利能力的状况。 表 3-3 2007 年同行业比较 项目 2007 年(%) 2007 同行业(%) 差异（%） 一、主营业务收入 100.000 100.000 减：主营业务成本 59.687 69.013 -9.326 主营业务税金及附加 1.215 0.574 0.641 二、主营业务利润 39.097 9.557 29.540 加：其它业务利润 0.468 0.133 0.335 减：资产减值准备 0.704 2.059 -1.355 营业费用 16.465 15.643 0.822 管理费用 8.080 3.964 4.116 财务费用 0.379 -0.105 0.484 三、营业利润 13.574 9.557 4.017 2008 年同行也比较 项目 同仁堂 08 年 江中药业 08 年 九芝堂 08 年 三九医药 08 年 销售毛利率 0.4142 0.6299 0.