当交易采取了保证金制度以后，就有了杠杆功能，有了以小搏大的机制。 “以小搏大” 完全改变了我们的交易心理和交易情绪，让我们在贪婪和恐惧之间游荡，让我们在亏损和 赢利中徘徊。我们在股票里使用的交易方式在期货里发生了巨大的变化。这让我们很难取 得交易的成功。 从股票分红的观念出发，股票可以做长线价值投资，也可以做中短线价格投机。 而在期货中只能做价格投机。这就是期货与股票的最大区别。然后在炒作中分红还不是最 重要的，要命的是保证金制度，让人性得到了充分地放大，在重仓之下价格投机做得比较 短，压力比较大，在价格投机中人性的问题阻碍了交易的成功。 不管学习了多少期货知识，不管学习了多少期货理论，不管学习了多少期货的操 盘手法，实践以后发现用处不大。要想在期货中成功，除了需要积累长期的交易经验以外， 还必须通过交易实践来认清自己。道升以为，要想期货交易成功努力的方向要围绕着以下 六点内容来展开： 1、补漏洞。每天交易后要复盘，把严重失误的单提出来研究，发现问题解决问题， 补好漏洞。交易除了经验技术以外，还有人性的参与。所以分析失误的成交单可以寻找到 我们自己的问题。错误出在经验上、技术上还是心理问题上？这个问题一定要搞清楚，一 定要针对性的解决。我们要在实战交易中一项一项地堵住漏洞，让自己的交易技能更加成 熟、交易心理更加完善，也让自己从心理上和技能上更加适合做期货交易。 2、重复成功的交易模式和方式。这是一种简单盈利取胜的方法。再愚蠢的人都会 有一些成功的交易模式或者方式。只要我们耐心地寻找出在交易中出现的能够取得成功的 交易方式，然后简单地复制这种方式，那么不断的重复成功的交易方式也是成功的关系因 素。复制成功的交易模式是发扬优点，而补漏洞是克服缺点。在实践中学习和发展，成功 的速度最快，交易的信心更足。 3、只考虑合理操作，不要去想具体的盈亏，尽量做到手中有货心中无货。这一点 可以避免许多心理问题。例如，做多单错了，本来趁着反弹可以平仓出逃，可是就差那么 几点没有解套不甘心，没有及时平仓，结果越亏越大，让亏损扩大化了。由于我们心里不 甘心，经常看着行情不行了，该走了，自己也感觉到该平仓走人了，可是潜意识里不死心 还妄想着那怕再上涨一点点再出逃。这样拖泥带水，行情开始了下跌，越跌越深，最后不 得不大亏后平仓出来。其实我们的亏损大多数都属于这类情况。如果能解决这个大亏的问 题，那么盈利便开始了。 4、理解资金管理的本质。资金管理就是仓位管理。一般情况下不要满仓炒作，因 为满仓炒作是几何利润计算方式，赚时大赚，亏时大亏。满仓操作不合理之处在于，一旦 出现了亏损，再想赚回来就困难多了，赚回来的效率会严重降低，即亏损的效率高，而赚 钱的效率低，对交易者要求特别高，不能发生连续的亏损，不然对交易帐户的伤害特别严 重。而不满仓交易是算术利润计算方式，就算连续几次亏损也不会让开仓的合约数量减小， 赚钱和亏损的效率在一定的帐户资金动态范围内是一样的。例如用 30的仓位交易同一个 合约，如果每次交易止损限制在总资金 2的范围以内，那么连续亏损 35 次才可能造成开 仓合约数量减少，才会造成赚钱的效率低于亏损的效率。资金管理的本质就在这儿，要根 据行情的性质和自己的交易成功率来确定仓位的大小，要力争做到在长期的交易中，让盈利和亏损的效率一致，即涨跌想同的点位盈利和亏损额度是一样的。 5、期货交易更像足球比赛和战争，盘中对抗非常强。针对不同的合约和行情，每 次交易都要高度重视，要制定交易策略和方案，还要严格地遵守操盘纪律。 6、要有规律的睡眠和体育锻炼。期货交易既然像战争和体育比赛，那么交易者的 状态要非常地好，气血在非常地正常和顺畅，一句话健康少不了。假如我们想一想，一年 365 天，天天晚上 10 点准时睡觉，早晨 6：30 分起床，然后跑 3000 米，下午收盘以后打 球一小时，然后坐在电脑上复盘 2 小时。其实日常生活起居这一点很难做到，想一想就觉 得难。作为期货交易者必须做到，才可能在期货市场里打赢这场战争，否则想都别想。期 货交易者就是一位战士，他必须要有战士的起码素质，纪律性是最不能缺少的。交易状态 绝对来自生活习惯和健康状态。要想在期货交易中成功，必须像战士一样生活和战斗。在 期货交易中，之所以大多数人失败，主要是由于他们根本无法做到像战士一样有规律地坚 持生活下去，不被俗事打扰。状态不好，心力不足，是期货失败的根本原因。在美国有许 多老期货交易者能够活到 90 多岁，完全是长期期货交易的结果。良好的有规律的生活习惯 将铸就期货交易者的成功，同时还会延年益寿。 在交易中，不想亏损是不可能的，但不想赢钱也是办不到的。有亏有赢才是期货 交易的基本规律。我们只要求最后的结果是赢的多亏的少。许多大师为了尽快止损斩仓造 成了交易单特别多，结果做单的成功率不到 30。所以，在期货实战中发现，其实成功率 在 50左右是非常平常的事情，某天感觉特别好时成功率才可能达到 65左右，想一想都 感觉到可怜。其实期货炒作与股票炒作完全不一样，有了杠杆系数以后，成功率就不太重 要了。解决成功率的心理问题，也就解决了面子问题，那么在尽快斩仓中才能做到随心所 欲。 期货交易主要使用技术分析。不管你相不相信，只有技术分析才可能帮助你赚钱 盈利。由于期货没有分红以及到期交割制度，不能使用长线价值投资，价格投机成为了唯 一的盈利模式。基本分析上的东西其实很不可靠，太多太复杂，也无法在行情启动以前采 纳，所以最后还得靠技术分析把握行情。如果我们相信技术分析就应该相信，期货价格已 经包容了和体现了所有的行情信息，只要我们相信技术分析，自然会有所作为。 技术分析绝对不是一般股民想像的那样，机械地使用一些指标，然后金叉买入死叉卖 出那么简单，而是建立在直觉基础上的分析方法，把电脑显示器只当成了一种行情的观察 窗口，仅此而已。在技术分析中主要采取以下几个重要的方面。 1、要有箱形整理和趋势交易的技术手法。在行情中箱形整理行情一般占据了大量 的时间，有人认为大略在 70左右，我认为可能占了 80的交易时间。那么在箱形整理中 波动幅比较小，可以不交易，也可以交易。在箱形整理中交易要采纳逆市交易手法，在箱 顶卖空，在箱底买空，仓位要轻一些。而在趋势交易中，MA 线呈现多头排列或者空头排 列，我们要看 5 分钟60 分钟线上的 MA 线上排列方式，如果能与日 K 线上的行情统一 起来交易当然会更可靠一些。在做趋势交易时，一般采取 MA 线，如果不好用也可以使用 画趋势线的方法来判断趋势行情的发展。在趋势交易中仓位可以稍微重一些，以便取得更 好的收益。在行情中，真正持久的良好的趋势行情是比较少的，通常以盘震的方式上涨或 者下跌，所以我们可以使用 15 分钟60 分钟线的 BOLL 线的形态来判定趋势行情中的震荡情况，可以把行情做得更准确，更流畅。 2、多周期分析法。道升在实践中发现 K 线具有全息性和吸收性。如果你从 1 分 钟 k 线慢慢切换到周 K 线或者月 K 线，你会发现 K 线的全息性和吸收性的神秘之处。例 如在上涨行情中，在 1 分钟线上已经没有了阻力线了，但你切换到 5 分钟线上就会发现阻 力位；如果 5 分钟线上没有了阻力位了那么在 15 分钟上、30 分钟线和 60 分钟线都可能会 发现阻力位；如果分钟线上的阻力位没有了，那么在日 K 线、周 K 线和月 K 线上都可能 发现阻力位。所以技术上的阻力位存在于不同的 K 线周期之中，在上涨行情过程中一般所 有的阻力位都会对行情造成一定的压力，行情会在每一条重要的阻力位上多多少少会产生 压力，造成了一定的回调。有些阻力大一些回调深一些，有些阻力小一些回调浅一些。这 要看市场当时怎么处理各条阻力线了，在事前没有人能够知道到底行情在遇到阻力线时会 怎么处理，也没有人知道行情可能会在哪条阻力位上受阻结束。所以，我们只能在盘中监 视和判断行情可能的回调位置和行情结束的位置。其实，对于下跌行情的分析判断手法是 一样的。只要使用多周期分析法，在判断行情方面会先人一步。K 线的吸收性还表现在， 当 1 分钟线上看到的行情比较混乱时，可使用 5 分钟线或者 15 分钟线上观察。长 K 线周 期可以把短 K 线周期上的波动用一条 K 线来表示，即在一条较长的 K 线里使用了四个价 格（开盘价、收盘价、最高价、最低价）来描述许多小 K 线的波动变化情况。其实如果能 体会到多周期分析法的奥妙，那么技术性操盘的成功会大幅增加，对行情的认为和感觉也 会加强。 3、重势不重市。所谓势主要指趋势发展的能量和势头。一般在趋势发展过程中量 能和交易的频度说明了人气，而人气最好地说明了市场趋势发展的势头。在交易中，我们 要关心量能和交易的频率，这才是短线交易的精髓所在，也是技术操盘的核心内容。有时 在上涨过程中，如果量能减少或者交易频率减小，一般行情会马上回调。我们明白了势的 含意，通常能够在行情明显回调以前就能主动地撤离。特别在箱形整理中，当行情上涨到 了箱顶时，一旦交易频率会减小，可以率先卖空，不必等到行情开始回调时才卖空合约。 当然箱底的做法是一样的。 4、持仓量的增加和减小。在行情中持仓量增加，说明了主力在增仓，行情的发现 一般会继续。如果持仓量在减少，说明主力在平仓，可以会出现短线行情，行情的持续时 间一般不会太长。增仓导致的行情比较可靠，说明主力刚进场，还要继续玩下去。而减仓 的行情是平仓盘造成的行情，例如平掉空单时造成上涨行情，平掉多单时造成下跌行情。 这样的平仓行情一般持续性不长，但也不一定。例如一波下跌行情以后主力平掉空单，以 买入方式平仓。在期货术语里空仓平仓叫回补，多仓平仓叫平仓。一般回补行情上涨比较 疲软，持仓量在慢慢地减少，说明市场里有一些人在平空仓。如果行情通过整理以后又开 始上涨，并伴随着持仓量的增加，说明刚才平仓出来的交易者又以多仓的形式进场了。这 时行情很可能进入到了下一个上涨循环之中，说明了行情很可能反转了。应该指出的是， 主力有时为了转仓，从近期合约转移到远期合约上，这样在近期合约上持仓量的减少只能 说明此合约以后会慢慢地冷清，对技术分析意义不大。在一般情况下交易量增加的同时持 仓理也增加，这样的行情一般是比较可靠的行情。交易量的分析与股票中的分析方式完全 一样，这儿就不再多说了。 5、在趋势行情里一定要持仓不动，才能保证让利润奔跑。放手让利润自由扩张是 赚钱的基本手法。在短线交易中，特别在一段趋势行情里，一般不要让上涨过程或者下跌过程中的小幅震荡折返浪所诱惑，千万要顶住不要平仓出逃，一定要持仓到趋势行情基本 结束为止。经过统计证明，假如在一波上涨或者下跌行情中在 1 分钟线上一段一段地做单， 结果盈利的效率只有持仓不动盈利的 20左右。实践还证明，在趋势行情里千万不能做 1 分钟 K 线上的短线，一定要持仓不动耐心地让一波行情尽量做完。只有这样做，交易效率 才会最高。就算做日交易，在趋势行情里在收盘以前平仓也已经很不错了。 6、交易时完全以技术为准，尽量不要受心理上的干扰。例如在上涨过程中，当行 情上涨到了一条重要的阻力线时，如果你发现行情的上涨势开始减弱，可以适当减仓以回 避风险，不可以因为还想赚而继续持仓不动或者加仓。当行情回调到了重要的支撑线上时， 可以买入补仓，也可以加仓，不要受到恐惧的影响。其实在期货交易中，去掉了心理上的 贪婪和恐惧以后，胜算自然就大多了。在实战中，只要你开仓就有了压力，心理完全不影 响操盘肯定是不可能的。我们只希望操盘那天状态比较好，少受心理的干扰和左右。一般 K 线周期越长，支撑线的压力线的强度越大。我们可以反复显示不同的 K 线周期，以便及 时在行情中发现可能出现支撑位和压力位，提前作好增仓或者减仓的准备。从 1 分钟 K 线 到周 K 线和月 K 线，第一种周期里的线都“可能”成为行情上涨或者下跌过程中的支撑位 或者阻力位。你要想清楚只是“可能” ，在实际行情中一定要通过观察来确认。交易时间越 长，交易的次数越多，对这些支撑位和阻力位的判断就越得心应手。