万企商城浅析互联网金融万企商城浅析互联网金融:突变的金融突变的金融 日前，CCTV 证券资讯执行总编辑、首席新闻评论员钮文新发表的一篇取缔余额宝的博 客文章引起了轰动，并引发了与余额宝之间的论战。 钮文新认为，余额宝 6%7%的收益率就相当于把银行的 0.35%的活期存款成本大大增 加了，从而增加了整个社会资金的成本。余额宝在回应中表示，银行的存款利率本来就过 低，利率市场化是趋势，余额宝只是发挥了应有的作用，为大众提供了更高的收益。 而在新浪网的一项“余额宝调查”中，共 6 万多网友参与投票，其中 90.2%的网友不 赞成“取缔余额宝” 。 或许，孰是孰非并不重要，重要的是九成的网友不赞成“取缔余额宝” ，可见余额宝在 人们生活中的地位。更为重要的是互联网金融的潮流滚滚而来，谁都无法逃离互联网金融 的影响。 互联网金融对人们的影响到底会怎么样？也许谁也无法预测。阿里巴巴有关人士表示，“10 年前，我们没法想象现在的样子，同样，我们现在也很难想象 10 年后的样子，也许 那个时候未必就还有余额宝。但有一点是肯定的，那就是基于大数据，基于云计算的互联 网金融。 ” “面对互联网金融，我们首先需要做的不是应对而是迎接。 ”汇付天下有关人士如是说 道，互联网金融极大地降低了交易成本，提高了服务小微客户的可行性，通过大数据分析， 可更好地实现风险定价，实时动态监管，保证资金安全，从而降低了服务客户的准入门槛。 作为支付公司，我们需要做的是将互联网金融产品和服务客户的金融实际需求有效的结合 起来，积极创新，迎接互联网金融带来的高速增长。 已经在互联网金融走出很大步子的平安集团董事长马明哲认为， “我觉得关键是文化， 这也是我们平安真的要学习的。这是一个新的文化。很多传统思维不适合他的未来，不适 合环境的变化，社会的变化，时代的变化。 ” 对于互联网金融的未来，唯一不变的或许就是变化。 余额宝挑动的互联网金融 “金融行业也需要搅局者，更需要那些外行的人进来进行变革。 ”2013 年 6 月，阿里 巴巴集团董事局主席马云在一次论坛上表示，未来的金融有两大机会，一个是金融互联网， 金融行业走向互联网；第二个是互联网金融，纯粹的外行领导，其实很多行业的创新都是 外行进来才引发的。我希望外行人能够参与这个领域，不仅仅是来搅局，而是共同创造一 个未来。 马云说到做到，在 6 月份推出的余额宝，成功地上演了一场“屌丝逆袭”的剧情。第 三方支付巨头支付宝内嵌天弘增利宝货币基金的余额宝正式上线，宣告货币基金一个新时 代的降临。 截至 2014 年 1 月 15 日，余额宝规模已突破 2500 亿，用户数 4900 万，户均持有额 5100 元。余额宝的推出也使得天弘基金一举成为规模最大、客户最多的基金公司。天弘基 金最新披露的数据显示，截至 2 月 26 日，余额宝的客户数超过 8100 万。 简单、用户体验和倍增年化收益，让余额宝从众多基金产品中脱颖而出，成为互联网 金融的一个代名词。对于很多人来说，余额宝像是一个电子商务公司进入基金行业“凭空 想象”出来的超级金融产品，其核心的投资逻辑是货币基金：收益比一年定期存款高，流 动性仅次于银行活期储蓄，每天计算收益。 问题在于，货币基金早就有，而只有在余额宝出现以后，一战成名。事实上，2013 年 6 月，这距离在上海诞生的国内首支货币基金已经过了 10 年时间。 阿里巴巴人士表示，正是通过互联网平台，让货币基金成为投资者的选择。其主要的 原因是互联网平台的特点。 “互联网平台操作方便，非常重视用户体验，同时门槛比较低，货币基金的门槛可能是几千元，而现在把门槛降低到一元，充分考虑到了互联网用户的草 根性。 ” 在余额宝的示范效应下，其他基金公司的产品也很快亮相支付宝平台。 “对于普通投资 者而言，他们需要更高的投资收益以抵消价格上涨带来的收益负影响。 ”汇添富基金相关负 责人说。而货币基金较低的风险及高于银行活期利息收益的特性则刚好满足了普通居民投 资者的需求。 当余额宝正在突飞猛进增长时，其他的互联网公司也群起而追之。1 月 15 日，微信版 “余额宝”理财通获得监管批文，并于当天正式上线。华夏基金独家抢先接入。这个 时候，华夏基金的规模刚刚被天弘基金超过。 对比“余额宝”和“理财通” ，产品本身差别并不大。只是基金公司不同，而理财通由 中国人保财险（PICC）提供赔付服务，余额宝则是由平安保险提供全额承保。一旦发生资 金被盗，都会由保险公司最终买单。收益率两者也相差不多。 “宝宝”时代的到来 余额宝的火爆，让货币基金席卷全国。在余额宝横空出世的 3 个月后，位于上海陆家 嘴的汇添富基金采取了类似的策略，推出了一个互联网专属货币基金现金宝，并且借 助互联网直销平台（即借助自身公司互联网平台销售）强化了互联网货币基金的投资体验。“我们提供的不仅是互联网金融产品，而是整体的投资管理顾问式服务。不仅投资收 益让你感叹，投资管理顾问的服务也让现金宝显得与众不同。 ”汇添富基金首席运营官陈灿 辉说。 传统基金渠道经常遭遇危机和下滑，它需要持续的、人为的彻底改造，通过不断的阐 释、翻新实现重生。让基金投资变得有趣、简单，并由经验丰富的投资顾问把握趋势，结 合大数据的精准营销服务满足客户的个性化需求。 在余额宝的带动下，其他互联网金融产品纷至沓来。据不完全统计，目前类“余额宝” 产品超过 20 种。不仅搜狐、百度、网易等互联网企业接连推出理财产品，天天基金网、基 金公司也跟风模仿，各种“宝宝”纷至沓来。 在互联网公司阿里巴巴、腾讯、百度等纷纷推出金融产品的同时，传统的金融公司也 并没有闲着。除了基金公司外，银行、保险公司等都推出了自己的互联网金融产品。 民生银行直销银行将正式上线。民生银行直销银行主要包括随心存、如意宝和轻松汇 三大业务。其中，随心存是民生银行直销银行提供的一款人民币存储增值服务产品。如意 宝则是一款货币基金产品，目前提供了汇添富和民生加银两家基金公司的产品，汇添富的 7 日年化收益率为 6.1%，民生加银 7 日年化收益率为 5.5%；而轻松汇则包括转账汇款和资 金归集两种功能。 兴业银行推出“掌柜钱包”业务，该业务由兴业银行携手兴业全 球基金公司联手打造。之前，已经有中行、工行、交行等多家银行推出了类余额宝产品。 浦发银行则在今年年初完成了小微金融业务架构调整，将小微企业业务和个人经营性 贷款业务整合。该行原中小企业业务经营中心总经理汪素南出任零售业务条线总监。2 月 27 日，汪素南向投资者报记者表示，面对互联网金融，去防御，还不如去做这件事。 余额宝来了，浦发银行也可以推出类余额宝的产品，现在已经是“宝宝”时代了。 汪素南称，银行的发展正面临两方面的挤压，一方面是在金融脱媒的大背景下，大企 业通过投行融资所带来的压力；另一方面是在利率市场化的影响下，互联网金融所带来的 冲击。因此，浦发银行此次改革希望在公司业务条线主打投行的思维，而在零售业务条线 主打互联网的思维。 在运用互联网的手段方面，汪素南表示，浦发银行将在存款业务渠道、理财渠道、专 属投资等大零售业务方面，提供更加便捷的支付方式，并且推动标准化产品在互联网渠道的销售。 支付公司汇付天下也在 2013 年推出现金管理产品“生利宝” ，该产品利用互联网、甚 至移动互联网在理财支付方面的优势服务小商户。使商户通过生利宝合作的货币基金等固 定收益产品让商户留存资金获得超过银行活期存款 17 倍的现金收益，并在安全性方面保证 资金原进原出，在银行资金监管模式下又创造了一个封闭的资金流转环境，资金安全有保 障。 在另一个互联网金融的热门行业P2P，作为国内首家为 P2P 公司提供第三方托管 的支付企业，汇付天下通过托管账户实现了 P2P 平台资金与信息流分离，如果遇到风险事 件（P2P 公司携款潜逃或是接到公安协查通知） ，汇付天下的 P2P 资金托管系统有一键关停 商户所有账户的功能，最大程度控制账户资金不被盗用。 除此之外，传统的家电零售企业苏宁正在转型成互联网公司，而苏宁也推出“零钱宝” 理财产品。零钱宝首批支持广发基金“天天红” 、汇添富基金“现金宝”两只货币基金。零 钱宝内资金可随用随取，既可用于易购购物、生活缴费、信用卡还款，也可以转到易付宝 余额或银行卡。 原本完全不同类型的互联网公司、金融公司、家电零售公司，在互联网金融的大潮中， 似乎都在做一样的事情，那就是互联网金融。 “科技正在创造着新的市场，正在改变着每一个行业。当科技在让某一个行业起变化 的过程中，就有我们所寻找的机会。 ”汇付天下总裁周晔表示，互联网金融对用户的金融理 念和投资模式等方面产生巨大的改变。它创造出来一个增量市场，而不是已有存量市场的 改造。 平安的互联网金融帝国 在互联网金融大潮中，不得不提已经全力“备战”互联网金融的平安集团。 1 月份，中国平安专门举办互联网金融战略沟通会，董事长马明哲详解了中国平安互 联网金融五大门户，并首次带着他的互联网金融核心高管团队公开露面。他们分别是中国 平安首席运营官兼首席信息官陈心颖、上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司 （简称陆金所）董事长计葵生、平安付科技服务有限公司（简称平安付）董事长王洁凤、 平安健康险公司董事长王涛和深圳平安金融科技咨询有限公司（简称平安金融科技）董事 长吴世雄。 中国平安称， “五虎将”具有“互联网”+“国际化”两大特点，这是中国平安引入的 以外脑为主的豪华阵容。 “五虎将”负责中国平安的五大阵营。 其中王涛此前曾任阿里巴巴集团资深副总裁兼阿里软件总裁，他很可能是国内第一个 来自互联网界的健康险掌门人。 王涛表示，互联网对于健康保险的拓展，应该有更广泛的理解，而不仅仅局限于传统 的健康险保单形态。而对于盈利模式，平安健康险的互联网平台将免费提供给客户，正如 淘宝在平台设立初期，并没有收费，未来的盈利模式可以逐步探索。 平安金融科技董事长吴世雄在业内享有“科技营销黄埔军校校长”之称。马明哲对于 平安金融科技经营的万里通平台相当满意，万里通是一个为淘宝网、天猫商城、京东商城、 当当网、苏宁易购等电子商务网站做积分服务的网站平台。 马明哲说：“平安万里通应该说是中国最大的支付平台，现在已经有数千万的客户。 300 家电子商务，都是通过万里通去购物，线下有 20 万商家，现在每天这个数据在更新， 你通过万里通去买，可以有折扣，买完之后有积分，过去我们很多的积分不打通，所以我 们逐渐开始把积分打通，可以积起来买一样东西。各个行业积分，我们逐渐要推出一个积 分打通计划。 ” 陆金所董事长计葵生为美国国籍，其在麦肯锡任职 25 年，是资深董事，主要负责中国大区的金融。他还曾任台湾台新金融控股公司运营长，2011 年 12 月起，计葵生出任陆金 所董事长至今，2012 年他引领的陆金所 P2P 网贷业务发展迅速。 在马明哲看来，陆金所最核心的竞争优势有四个：第一个，成本低，因为只有分行没 有支行，所以陆金所的成本肯定比所有金融机构低；二是产品多，不仅是平安的产品，所 有金融机构的产品都会销售；三是流动性好；第四是建立信用体系，每个资产都有资产评 级，下一步会逐渐推出个人信用评价。 中国平安首席运营官陈心颖是新加坡人，曾在麦肯锡工作 13 年，之前负责麦肯锡金融 和技术，2012 年加入平安，目前执掌中国平安的 IT、后援等营运及技术部门，她带领的平 安科技团队正引领中国平安大数据的未来。 此外，来自香港的王洁凤在加盟中国平安之前，她曾担任星展银行香港及中国内地零 售银行业务总监，花旗银行中国区副总裁和荷兰银行中国区执行总裁等职，王洁凤领导的 平安付正全面进军第三方支付产业。 马明哲对互联网金融进行了高度概括：金融，金字是钱，融字是交易。金融的本质也 是一个中介，让有钱的人去钱生钱，让需要钱的人借钱生钱，就是这样的一个中介。无论 保险、银行还是证券，都是在做这样一件事情。 马明哲举了 3 个例子来说明互联网对金融的影响。第一个，10 年内，60%以上的信用 卡没