股票常用技术指标解析股票常用技术指标解析股票常用技术指标 2009-10-14 20:32BIAS-乖离率 一、简介 乖离率简称值，它是移动平均原理派生的一项技术指标，其功能主要是通过测算股价在流动过程中与移动平均线出现的偏离程度，从而得出股价在剧烈波动时因偏离移动平均线而造成的可能的回档与反弹，以及股价在波动过程中继续原有趋势的可信度。 当价位距离移动平均线太远时，不论价位在移动平均线上方或下方，都有可能随时返回移动平均线，从而是一个买进或卖出时机。但是，股价距移动平均线多远时才是买卖时机呢？后来人们发现这与行情的强弱有关，在强势多头市场，市场买气旺盛，涨势与涨幅往往出人意料，因此股价远高于移动平均线；同样，在非常弱势的空头市场，市场买意缺乏，跌势与跌幅也往往出入意料，股价远低于移动平均线。 乖离率正是针对这个问题提出的，是定量地表现当日指数或个别股价与移动平均线之间差距的技术指标。我们知道，移动平均线为一段时间中多头与空头力量的均衡点，而乖离率表示的是现价和均衡点之间的差异和乖离程度。一般说来，距离越远，则表示多空反转的可能性越大。 乖离率有正负之分，当股价位于平均线之上，为正乖离率；当股价位于平均线之下，则为负乖离率；当股价与平均线相交时，乖离率为零。正的乖离率愈大，表明短期内多头获利愈多，那么获利回吐的可能性也就愈大；负的乖离率的绝对值愈大，则空头回补的可能性也就愈大。因而随着股价走势的变动，乖离率的高低有一定的测市功能。 二、计算公式： （tn）n t(当日指数或收盘价)，n(n 日移动平均价) 的数值可按自己选用的移动平均线确定，一般有日、日、日；也有 10 日、日、日。在实际运用中，深沪股市短线使用日乖离率极为有效，中线则一般取日或日。 三、应用法则 （）在弱势市场上，股价与日移动平均线的乖离率达到%以上时，为超买现象，是卖出时机；当其达到-%以下时为超卖现象，是买入时机。而在强势市场上，股价与日移动平均线乖离率达 %以上时为超买现象，是卖出时机；当其达到-%以下时为超卖现象，是买入时机。 （）在弱势市场上，股价与日移动平均线的乖离率达到%以上时为超买现象，是卖出时机，当其达到-%以下时为超卖现象，是买入时机。而在强势市场上，股价与日移动平均线的乖离率达到 %以上时为超买现象，是卖出时机，当其达到-%以下时为超卖现象，是买入时机。 （）对于个别股票，由于受多空双方激战的影响，股价和各种平均践的乖离率容易偏高，因此运用中要随之而变。 （）当股价与平均线之间的乖离率达到最大百分比时，就会向零值逼近，有时也会低于零或高干零，这都属于正常现象。 （）多头市场的暴涨和空头市场的暴跌，都会使乖离率达到意想不到的百分比值，但出现的次数极少，而且持续时间也很短，因此可以将其看作一种例外情形。 （）在大势上涨的行情中，如果出现负乖离率，就可以在股价下跌时买进，此时损失的风险较小。 （7）在大势下跌的行情下，如果出现正乖离率，可以在股价上升时脱手卖出。 四、缺陷 在分析和预测股价走势时，只用单乖离率作为研判依据，有时会出现偏差尤其是在极端行情中，乖离率所给出的逆势操作信号可能会丢失机会或做出错误决策。 BOLL-布林线 一、简介： 本指标是有 JOHN BOLLINGER 所创，先计算股价的“标准差” ，再求取股价的“信赖区间”而得，本指标和 MIKE 指标同属“路径指标” ，股价也是波动在“上限”和“下限”的区间之内，只不过BOLL 只有一条“上限”和提条“下限” ，实际图形上还须画一条股价平均线。 股价游走在“上限”和“下限”的带状间内，这条带状区的宽窄，随着股价波动幅度的大小而变化，股价涨跌幅度家大时，带状区会变宽，涨跌幅度狭小盘整时，带状区会变窄。也就是说，布林线是属于变异性的，可以随着股性的变化而自动调整位置，因为它的灵活和顺应时势，使得布林线成为近几年国际金融市场最常被使用的技术指标之一。 二、应用法则 1.当布林线的带状区呈水平方向移动时，可以视为处于“常态范围” 。此时，股价向上穿越“上限”时，将形成短期回档，为短线的卖出信号；股价向下穿越“下限”时，将形成短期反弹，为短线的买进时机。 2.当带状区朝右上方后右下方移动时，则属于脱离常态。当股价连续穿越“上限” ，暗示股价将朝上涨方向前进；当股价连续穿越“下限” ，暗示股价将朝下跌方向前进。 三、缺陷： 布林线虽然属于压力支撑指标，但是也具备超买超卖的特质，它和ROC、CCI、等指标配合使用时，可以相互弥补盲点。 KDJ-随机指标 一、简介： 随机指标是由乔治莱恩博士所创造的一个十分新颖、使用的技术分析工具，现在人们习惯称之为 KD 线，是欧美期货市场常用的一种技术分析工具。由于期货风险性波动较股市大，所以需要较短期、敏感的分析上取得了巨大的成功。也正因如此，KD 线对于中线短期股票的技术分析也颇为适用。 随机指标设计的思路与计算公式都起源于%R 理论，大它比%R 指标更具使用价值，%R 指标一般只限于用来判断股票的超买和超卖现象，而随机指标却融合了移动平均线的思想，对买卖信号的判断更加准确。它在图表上采用%K 和%D 两条线，在设计中综合了动量指标、强弱指数和移动平均线的一些优点，在计算过程中主要研究高低价位与收盘家的关系，即通过计算当日或最近数日的最高价、最低价及收盘价等价格波动的真实波幅，反映价格走势的强弱和超买超卖现象。 随机指标的主要依据是：当股价上涨时，收盘价倾向于接近当日价格区间的上端；相反地，在下降趋势中收盘价格倾向于接近当日价格区间的下端。 随机指数在设计中充分考虑了价格波动的随机振幅和中短期波动的测算，使其短期测市功能比移动平均线更准确有效，在市场短期超买超卖方面，又比相对强弱指标敏感。总之，由于D 线是一个随机波动的概念故其对于掌握中短期的行情走势十分准确。 二、计算方法 以 9 日周期的 KD 线为例，首先算出最近 9 天的“未成熟随机值”即 RSV 值。RSV 的计算公式如下： t（t9）（99） 式中： t-当日收盘价 9-9 天内最低价 9-9 天内最高价 从计算公式可以看出，RSV 指标和%R 计算很类似。事实上，同周期的 RSV 值与%R 值之和等于 100，因而 RSV 值也介于与 100 之间。得出 RSV 值后，便可求出 K 值与 D 值：K 值为 RSV 值 3 日平滑移动平均线，而 D 值为 K 值的 3 日平滑移动平均线。其计算公式为： ttt-1 ttt-1 ttt 如果没有 KD 的数值，就可以用当日的 RSV 值或 50 代替前一日的 KD之值。经过平滑运算之后，起算基期不同的 KD 值将趋于一致，不会有任何差异，K 值与 K 值永远介于 0 至 100 之间。根据快、慢移动平均线的交叉原理，K 线向上突破 K 线为买进信号；K 线跌破 D 线为卖出信号。 三、应用法则 .值在 80 以上，D 值在 70 以上为超买的一般标准；值在 20以下，值在 30 以下为超卖的一般标准； 2.当值大于值时，尤其是经过一段长期的跌势，值从下方自上突破值时是买进的讯号。反之，当值大于值，尤其经过一段长期的升势，值从上方向下突破 D 值时，是卖出讯号。 3.线和线的交叉突破在 80 或 20 左右较为准确，如果这类交叉突破在 50 左右发生，走势又陷入盘局时买卖讯号可视为无效。 4.线大于 100 时为超买，小于 10 为超卖。 5.当值和值上升或下跌的速度减弱，倾斜度趋于平缓时，是短期转势的预警信号，这种情况在指数及大盘热门股中有普遍意义。 6.当股价走势一浪比浪高，随机指数的曲线浪比浪低，或股价走势底比底低，而随机指数底比高时，被称为“背离”显象。当随机指标与股价背离时，一般为转势的信号，表明中期或短期的走势有可能已见顶或见底，此时应作出正确的买卖决策。 四、缺陷 1.股价短期波动剧烈或者瞬间行情幅度太大时，KDJ 信号经常失误；2.当 KD 值进入超买或超卖区之后，会出现钝化现象，参考价值降低；3.由于此指标群众基础较好，所以经常被主力操纵。RSI-相对强弱指数 一、简介： 相对强弱指数最早被用于美国期货交易， ，1978 年威尔德在其著作技术分析新概念一书中首先介绍了相对强弱指数的概念及应用方法。后来，人们发现在众多的图表技术分析中相对强弱指数的理论和实践极其适合于股票市场的短线投资，干是被广泛地运用于股价升跌的测量和分析中。 从经济学角度看，股市行情的变化最终取决于供求关系，在一个正常的市场中，只有供求双方取得平衡，才能使价格稳定。投资者的买卖行为是各种因素在股市上前客观反映。 RSI 指标就是根据供求平衡的原理测量股市买卖力量强弱程度的指标。计算时，以买卖双方争斗的结果一收盘价的涨跌来评估市场上双方力量的强弱。 二、计算方法： RSI=n 日内涨幅平均值/（n 日内涨幅平均值 n 日内跌幅平均值）*100 的取值一般取天、天、14 天或 20 天不等，威尔德在他的技术分析新概念一书中使用日的周期参数。实际运用中，根据股票或商品价格波动的幅度和特性来决定周期。当价格变动幅度较大且涨跌变动较频繁时，取值应小一点；当价格变动幅度较小且涨跌变动不频繁时，取值应大一点。 三、应用法则: 1.头部底部信号 当 RSI 值上升到 80 以上时或降到 20 以下时，通常会比线提早出现顶或底的征兆，也就是说，在 80 以上提前出现超买现象，在 20以上提前出现超买现象。 2.图形形态信号 RSI 的图形形态比线图上所出现的图形形态更加清楚，如头肩顶底，三角形，双头，双底等，这样在图形上就比较容易判断突破点、买这点和卖出点。 3.整理期间，RSI 的值底比一底高，是多头气盛，后势看涨；反之 RSI 的值底比一底低，是多头气弱，后势看跌。 4.背离信号 在实际的日线图上，如果形成的头部是头比一头高（低） ，而在RSI 的图形上却出 X 现了一头比头低（高） ，这就是所谓的背离信号，这种背离信号的出现，表明了价格的虚涨（虚跌） ，通常是反转的前兆信号。 四、缺陷： 1.首先，RSI 是通过收盘价计算的，而当一天行情的波幅很大，上下影线很长时，RSI 的涨跌就不足以反映该段行情的波动了。 2.其次，RSI 在 80 以上或 20 以下时，会出现钝化现象。 3.在研判背离现象时，行情究竟是在一次背离，还是二次三次背离后才出现真正反转是一个很难确认的问题。 W%R-威廉指数 一、简介 威廉指数又称威廉超买超卖指数，简记为 WMS%R 或%R，它由拉瑞威廉在 1973 年所著的我如何赚取百万美元一书中首先发表，因而以他的名字命名。 威廉指数主要用语研究股价的波动，通过分析股价波动变化中的峰与谷决定买卖时机。它利用震荡点来反映市场的超买超卖现象，可以预测循期内的高点与低点，从而显示出有效的买卖信号，是用来分析市场短期行情走势的技术指示。 二、计算方法 在计算%R 指标时，首先要确定计算的周期天数，周期天数一般取为一个买卖循环期限的一半时间。欧美的技术分析专家一般认为一个买卖的选换周期为 28 天，除去周六与周日后，实际交易天数是 20天。 因此周期天数就应取为 10 天。 该指标的计算公式为： W%R=（10t）（1010）100 式中 10-10 日内最高价 10-10 日内最高价 t-第 10 日收盘价 威廉指数的计算公式与强弱指数，随机指数一样，计算出的指数值在 1 至 100 间波动。不同的是，威廉指数的值越小，市场买气越重；反之其值越大，市场卖气越浓。 三、应用法则 1.W%R 的值由 80 以下向上突破 80 时，