财务报表分析案例财务报表分析案例伊利股份财务分析报告伊利股份财务分析报告2003 年 12 月，伊利股份实现主营业务收入为 629,933.35 万元；营业利润为 30,831.53 万元；净利润为 24,835.60 万元；资产总计为 402,626.58 万元，其中：货币资金为 77,627.80 万元，应收账款为 12,554.81 万元， 存货为 65,634.15 万元；负债合计为 207,520.36 万元；股东权益合计为 195,106.23 万元。一、资产负债状况分析：一、资产负债状况分析：1、资产变动与结构分析、资产变动与结构分析2003 年 12 月，伊利股份资产总额为：402,626.58 万元，比上期的 289,854.37 万元，增加：38.91%。在资产 构成中，流动资产占比：57.04%，长期投资占比：-0.18%，固定资产占比为：40.67%，无形资产及其它资产 占比：2.47%；而去年同期上述指标分析别为：57.06% 、-0.29% 、40.38% 、2.85% 。从单项较去年同期相 比较而言，流动资产大幅增加，增加 38.85% ，长期投资大幅增加，增加 15.26% ，固定资产大幅增加，增加 39.91% ，无形资产及其它资产大幅增加，增加 20.26% 。资产结构表资产结构表项目(万元)2002 年 12 月2003 年 12 月新增(%)2002 年占比%2003 年占比% 流动资产合计165,391.99229,653.2438.85%57.06%57.04%长期投资合计-837.60-709.8115.26%-0.29%-0.18% 固定资产合计117,029.48163,737.3739.91%40.38%40.67% 无形资产及其它资产合计8,270.519,945.7920.26%2.85%2.47% 递延税款借项0.000.000.00%0.00%0.00% 资产总计289,854.37402,626.5838.91%100.00%100.00% 净利润16,131.0224,835.6053.96% - - 总资产利润率5.50%6.10%10.91% - - 由此可见，企业资产总额较上期上升，长期资产增长幅度大于流动资产，并且净利润较上期上升，总资产 利润率较上期上升，说明企业资产从量上、质上都好于上期，并且净利润增长大于资产增长速度，整体经营状 况比较良好。2、流动资产变动与结构分析、流动资产变动与结构分析流动资产总额为：229,653.24 万元，比上期的 165,391.99 万元，增加：38.85%。在流动资产构成中，货币 性资产占比为：46.46%，应收票据占比：2.60%，应收款项占比：20.61%，存货占比：28.58%，待摊费用占比： 1.75%，其它资产占比：0.00%；而去年同期上述指标分析别为：56.25% 、0.24% 、19.93% 、22.80% 、0.78% 、0.00%。流动资产结构表流动资产结构表项目(万元)2002 年 12 月2003 年 12 月新增(%)2002 年占比%2003 年占比% 货币资金78,030.8577,627.80-0.52%47.18%33.80% 短期投资15,001.1529,075.7993.82%9.07%12.66% 应收票据393.005,963.351417.39%0.24%2.60% 应收股利0.000.000.00%0.00%0.00% 应收利息0.000.000.00%0.00%0.00% 应收账款9,099.3912,554.8137.97%5.50%5.47% 其他应收款19,214.9625,054.5830.39%11.62%10.91% 预付账款4,654.029,725.02108.96%2.81%4.24% 应收补贴款0.000.000.00%0.00%0.00% 存货37,715.6865,634.1574.02%22.80%28.58% 待摊费用1,282.934,017.74213.17%0.78%1.75% 一年内到期的长期债权投资0.000.000.00%0.00%0.00% 其他流动资产0.000.000.00%0.00%0.00% 流动资产合计165,391.99229,653.2438.85%100.00%100.00%纵观流动资产变化可以看出：企业待摊费用增长幅度大于流动资产增长幅度，并且也大于其它类资产的增 长幅度，说明企业待摊费用增加过快，存在没有足额待摊费用的情况，流动资产增加质量不高。3、固定资产变动与结构分析、固定资产变动与结构分析固定资产总额为：163,737.37 万元，比上期的 117,029.48 万元，增加：39.91%。在固定资产构成中，固定 资产原价占比：124.73%，累计折旧占比：28.80%，固定资产净值占比：95.93%，固定资产减值准备占比： 1.51%，固定资产净额占比：94.420%，工程物资占比：2.218%，在建工程占比：3.362%，固定资产清理占比： 0.000%；而去年同期上述指标分析别为：108.60% 、28.33% 、80.27% 、0.21% 、80.067% 、5.119% 、14.814% 、0.000% 。从单项较去年同期相比较而言，固定资产原价占比：大幅增加，增加 60.68%，累计折 旧占比：大幅增加，增加 42.21%，固定资产净值占比：大幅增加，增加 67.20%，固定资产减值准备占比：大 幅增加，增加 921.71%，固定资产净额占比：大幅增加，增加 64.99%，工程物资占比：大幅减少，减少 39.37%， 在建工程占比：大幅减少，减少 68.25%，固定资产清理占比：基本上没有变化。固定资产结构表固定资产结构表项目(万元)2002 年 12 月2003 年 12 月新增(%)2002 年占比%2003 年占比% 固定资产原价127,097.66204,225.0060.68%108.60%124.73% 累计折旧33,153.2047,147.5642.21%28.33%28.80% 固定资产净值93,944.46157,077.4567.20%80.27%95.93% 固定资产减值准备242.402,476.62921.71%0.21%1.51% 固定资产净额93,702.06154,600.8364.99%80.07%94.42% 工程物资5,990.243,631.87-39.37%5.12%2.22% 在建工程17,337.175,504.67-68.25%14.81%3.36% 固定资产清理0.000.000.00%0.00%0.00% 固定资产合计117,029.48163,737.3739.91%100.00%100.00% 主营业务收入401,009.24629,933.3557.09% - - 固定资产周转率411.90%448.70%8.93% - - 由此可见，企业固定资产总额较上期上升，并且主营业务收入较上期上升，固定资产周转率较上期上升， 说明企业资产从量上、质上都好于上期，并且主营业务收入增长大于固定资产增长速度，固定资产利用情况比 较良好；另外从折旧效率上也可以看出，本期固定资产利用率上升。4、负债及所有者权益变动与结构分析、负债及所有者权益变动与结构分析负债总额为：207,327.74 万元，比上期增加 79.66%：所有者权益为：195,106.23 万元；比上期增加 11.96%。在资金来源构成中，流动负债占比：39.88%，长期负债占比：11.62%，所有者权益占比：48.46%； 而去年同期上述指标分析别为：33.76% 、6.05% 、60.12% 。从单项较去年同期相比较而言，流动负债大幅 增加，增加 64.08% ，长期负债大幅增加，增加 166.57% ，所有者权益大幅增加，增加 11.96% 。长期资本结构表长期资本结构表项目(万元)2002 年 12 月2003 年 12 月新增(%)2002 年占比%2003 年占比% 流动负债合计97,850.74160,555.2164.08%33.76%39.88% 长期负债合计17,546.1446,772.53166.57%6.05%11.62% 股东权益合计174,263.11195,106.2311.96%60.12%48.46% 负债和股东权益总计289,854.37402,626.5838.91%100.00%100.00%由此可见，长期资本增长幅度大于流动负债，说明企业长期融资活动增加，整体资金形势比较稳定。 5、流动负债变动与结构分析、流动负债变动与结构分析流动负债总额为：160,555.21 万元，较上期增加：64.08%。在流动负债构成中，营业性负债占比： 84.34%，融资性负债占比：15.66%；而去年同期上述指标分析别为：94.22% 、5.78% 。流动负债结构表流动负债结构表项目(万元)2002 年 12 月2003 年 12 月新增(%)2002 年占比%2003 年占比% 短期借款5,230.0023,835.53355.75%5.35%14.85% 应付票据9,527.848,035.65-15.66%9.74%5.01% 应付账款42,968.0566,595.5354.99%43.91%41.48% 预收账款5,409.519,649.7478.39%5.53%6.01% 应付工资8,165.6011,052.9435.36%8.35%6.88% 应付福利费4,352.765,221.6319.96%4.45%3.25% 应付股利4,971.881,030.05-79.28%5.08%0.64% 应交税金466.512,774.99494.84%0.48%1.73% 其它应交款49.77168.61238.78%0.05%0.11% 其它应付款16,004.6430,854.6792.79%16.36%19.22% 预提费用282.1935.86-87.29%0.29%0.02% 预计负债0.000.000.00%0.00%0.00% 一年内到期的长期负债422.001,300.00208.06%0.43%0.81% 其它流动负债0.000.000.00%0.00%0.00% 流动负债合计97,850.74160,555.2164.08%100.00%100.00%纵观流动负债变化可以看出：企业营业性负债增长幅度大于流动负债增长幅度，并且也大于融资类负债的 增长幅度，说明企业短期资金来源中营业性质负债增加，对外欠款增多，资金压力较上期增大。6、长期资本变动与结构分析、长期资本变动与结构分析长期资本总额为：241,878.76 万元，比上期的 191,809.25 万元，增加：26.10%。在长期资本构成中，长期 借款占比：6.99%，应付债券占比：0.00%，长期应付款占比：0.00%，专项应付款占比：1.39%，其他长期负 债占比：10.965%，股本净额占比：16.176%，资本公积占比：41.310%，盈余公积占比：11.649%，未分配利 润占比：11.528%；而去年同期上述指标分析别为：3.10% 、0.00% 、0.00% 、0.09% 、5.963% 、10.199% 、61.821% 、11.571% 、7.260% 。从单项较去年同期相比较而言，长期借款占比：大幅增加，增加 184.23%，应付债券占比：基本上没有变化，长期应付款占比：基本上没有变化，专项应付款占比：大幅增加， 增加 1944.72%，其他长期负债占比：大幅增加，增加 131.89%，股本净额占比：大幅增加，增加 100.00%，资本公积占比：大幅减少，减少 15.74%，盈余公积占比：大幅增加，增加 26.95%，未分配利润占比：大幅增加， 增加 100.23% 。长期资本结构表长期资本结构表