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浅析如何完善BT项目的资金管理本文档格式为WORD,若不是word文档,则说明不是原文档。最新最全的 学术论文 期刊文献 年终总结 年终报告 工作总结 个人总结 述职报告 实习报告 单位总结摘要:本文从投资方的角度阐述提前做好融资筹划、采取有效措施 规避可能出现的融资风险、强化资金管理、确保资金链的完整,是 保障BT项目成败的关键所在。 关键词:BT项目 投资方 融资预算 资金管理 BT是基础设施建设领域中采用的一种投资建设模式,是根据项目 发起人与投资者签订投融资建设合同,由投资者负责项目的融资、 建设,并在规定时限内将竣工后的项目移交项目发起人,项目发起 人根据事先签订的回购协议分期向投资者支付项目总投资及确定 的回报。随着当前建筑市场逐渐转暖,国家基础设施建设掀起新一 轮高潮,BT模式越来越多地被政府和大中型国有建筑企业广泛运 用。各地政府在抢抓机遇加速发展的过程中,资金紧张始终是一个 绕不开的难题。 (一)及时筹措资本金,做好融资预算,签署银团协议,是做好 BT项目资金管理的第一步 (一)保证资本金及时到位 一个BT项目中标后直接面对的资金压力就是资本金的一次性投入 。按照BT合同,投资者需按注册资本不少于回购基数35%的份额在 项目所在地注册项目公司,作为融资、回购的平台。对于投资额为 几十亿的大规模BT项目,几家大中型企业会组成联合体参与投标, 中标后再按照出资比例组建BT项目公司,同时按照出资比例投入 资本金,这种以联合体方式参与BT项目的模式既大大缓解了由一家企业投入全部资本金的压力,保证了资本金的及时到位,也提高 了对外融资的信誉保障。 (二)做好融资预算管理,确定合理融资规模,签署银团协议 融资规模高,融资成本就高,融资收益就没有了;融资规模不足,资 金链就会出问题,资金风险加大,也不足取。所以,合适的融资规模 是做好融资预算的关键。其中征地拆迁、管线迁改等需一次性支付 的款项考虑全额融资;建安部分扣除质保金、工程预留款后考虑按 年分次融资;假设BT合同中约定建设期利息以每月审定的已完产值 的80%为基数,利率按同期中国人民银行5年以上人民币贷款基准 利率加0.5%计算,那么投资方从资金成本角度考虑也只能按预计完 成产值的80%为基数进行融资,这样不仅降低了融资额度,减少融 资压力和风险,同时也保障了融资收入。回购期按投融资合同约定 的回购金额及回购方式按年分次融资。 二、建设期与施工方互相配合,合理拨付资金,有效防范融资不到 位的风险是BT项目资金管理的关键环节 (一)编制资金使用计划,按项目部完成产值的一定比例下拨资金 融资计划做好以后,投资方应该按年编制资金下拨计划。比如项目 前期,投入多产出少,单纯按完成产值来拨付资金就不可行,一般 这个时候要按合同约定支付一定比例的开工预付款来缓解施工方 的资金压力。项目中后期可以按完成产值的一定比例来拨付资金, 同时逐步扣回开工预付款。假设投资方按预计产值的80%进行融资 ,那么相应拨付施工方的资金同样不能超过80%的比例,做到以融 定支。 (二)施工方(项目部)要及时做好投资方融资不到位的风险防范 从施工方(项目部)角度看,倘若投资方融资到位,项目部只要合理 安排资金,资金的使用与一般工程项目基本没差别;倘若投资方融资不到位,项目部需要提前筹划依托上级企业担保进行适当融资( 项目部不具有法人资格),最常用也是最有效的方法是在风险可控 情况下通过应收账款保理融入资金,以确保资金链的完整。保理业 务手续费一般是由投资方来承担,换而言之,项目部只是投资方进 行应收账款保理融资的一个平台,双方互惠互利。 三、加强与政府相关部门接触,及时办理移交手续,保障政府回购 资金按合同约定及时到位,是降低项目回购风险,完善BT项目资金 管理的第三步 项目的回购是指项目竣工验收以后业主按BT合同约定时间支付给 投资者项目建设资金的行为。能否按合同约定时间收取业主的回购 款,这是BT项目资金管理的最后一步,也是BT项目成功与失败的 关键步骤。就目前社会诚信存在某些缺失的状况下,能否按时足额 收取回购款是投资者较为担忧的事情。一般情况下,投资者能获得 的信用保证只是政府相关部门出具的书面承诺回购函,倘若政府未 按约定偿付回购款,那么投资者也就无法按时还贷,这就会涉及投 资者的信誉与资金风险。因此,工程竣工之前投资者必须按BT合同 约定提前做好一切准备工作,一旦工程竣工,要及时向业主清算, 一次或者分批取得回购款,以防范工程款欠拖不还和由此带来的其 他风险。 四、结束语 投资方整体融资计划不能脱离与政府签订的投融资合同约定,也不 能脱离项目部施工进度的安排,BT项目的资金运作三者必须相辅 相成,做到风险共担,收益共享。 投资方必须合理安排融资额度。在融资上,对外,银团的接洽工作 需要在合同中标时同步进行;对内,资本金要及时到位,剩余资金 要按施工计划编制融资计划,做到以预计支出确定融资额度;在资 金拨付上,精打细算,做到以融资额确定支出,强化资金管理。 隶属于投资方的项目部作为施工方,要随时做好投资方融资替补队 员的准备,当投资方融资不到位时,项目部要利用应收账款保理业 务为自己也为投资方缓解资金压力。 参考文献: 1中国中铁财务部.中国中铁会计核算手册2011M.北京:中国财政 经济出版社,2011 2葛培健,张燎.基础设施BT项目运作与实务M.上海:复旦大学出 版社,2009 3程震.BT投资项目管理方法和运作手段J.施工企业管理,2005 4杜敏华.如何加强BT项目建设工程造价管理J.价值工程,2010 阅读相关报告总结文档:浅析地方政府平台公司投融资平衡模式 浅析中小企业融资渠道以及融资策略 关于内部资本市场投融资的“热点”问题 浅谈银行业稳健推进小企业业务的实践和思考 高校收费管理之我见 浅谈金属铜期货产品价格的发现功能 工程建设项目中费用管理问题分析 企业应收账款管理存在的问题及解决对策 全面加强国库集中支付制度改革管理 浅议县级教育行政管理部门国有资产管理现状分析及对策 商业银行防范经营性物业贷款风险的几点建议 物流企业内部控制制度的建设与完善探究 关于强化企业资金管理的分析 全面预算管理在高速公路公司中的运用探析 论煤炭企业集团子分公司的全面预算管理 有关新形势下基层林业统计 *本文收集或整理于网络,版权归原作者所有。若侵犯了您的权益,请留言。* 【学术论文】【总结报告】 【演讲致辞】【领导讲话】 【心得体会】 【党建材料】 【常用范文】【论文中心】 【应用文档】 免费阅读下载
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