从上世纪 90 年代以来，伴随着经济全球化进程的明显加快，国际直接投资方式也快速 增长，成为促进各国经济全球化迅速发展和促进各国开放经济实现国内外均衡发展的重要 因素。经过了这 20 多年的发展，我国的民营经济在党和国家一系列方针政策的指引下，从 原来的一无所有，到今天的规模比重占主体，从原来的弱不禁风到如今在海外市场争夺贸 易利益的力量强大，民营企业通过自身积极开拓国际市场，挖掘自身体制优势，己经逐步 变成我国经济发展中的不可缺少的重要组成部分，发挥养举足轻重的作用的同时，也悄然 在我国的国民经济发展中，渐渐形成了既有国有经济和也有民营经济共同发展的新格局。 我国的民营企业也随养在国内自身实力的不断增强，逐渐加快其对外直接投资的脚步，并 且海外投资收 益成效显著，而且在民营企业扩大对外投资的促进下，今天的我国己经不仅仅是外国直接 投资接收国，己经逐渐成为主要的资木输出国而民营企业也渐渐成为我国境外直接投资的 新增主力军，具有较强的对外直接投资潜力。近年来，随着中国经济的快速发展以及国际经济全球化的推动助力，国内企业海外投资 浪潮迭起，据相关数据统计分析，自从中国加入 WTO 等国际组织以后，企业海外投资呈 大幅度增长趋势，这些海外投资使中国企业获得积极成果的同时也面临着极大的挑战和风 险，这是由中国自身特点决定的。 对外直接投资(FDI)，是指跨国公司为了取得东道国 企业经营管理上的控制权而输出资金、技术、管理技能等不同形式的资产或要素的经济行 为。对外直接投资有利于在更广阔的空间促进经济结构调整和资源优化配置，不断增强我 国经济发展的动力，促进国民经济的 长远发展。如今，民营企业已成为浙江国民经济的增长点和生力军，具有举足轻重的地位。 这就要求浙江民营企业必须树立全球化发展观念，努力提高对外直接投资能力，积极“走 出去”以拓展自己的发展空间，继续为浙江经济的可持续发展做出贡献。浙江海外投资相对于经济体制较为成熟的西方国家而言起步晚，规模也较小，各种法律机 制还不够完善，再加上西方一些贸易保护和贸易壁垒，逐渐形成中国企业海外投资面临较 大风险的形势。但是从另一方面看，挑战与机遇是并存的，因为高风险往往带来高收益， 所以浙江企业只有积极把握住经济全球化这个时代背景，科学合理的分析和安排海外投资， 做好风险防范工作，才能最大的减少风险损失，实现最快最大的盈利状态。 民营企业在浙江已经形成规模，许多地区都发展为产业集群。浙江民营企业在“走出去” 方面进行了大量的探索与创新，取得了积极的成效。浙江省民营企业对外直接投资的发展 基础和外部条件较好，但面对全球经济快速转型和发展，浙江省民营企业对外直接投资发 展还存在着诸多制约因素。 一、浙江民营企业对外自接投资的现状和原因分析随着经济全球化的浪潮不断推进，中国为了迎合这一必然趋势，于上世纪 90 年代正式 提出了“走出去”战略，中央和地方政府相继出台了一系列支持政策，取得了一定的成效。 十二五规划中投资更是成为其中的亮点。据商务部的数据显示，2003 年中国对外直接谈投资 28 亿美 元，而 2009 年达到 565 亿美元，截 Ih 2009 年底，我国 1.2 万家境 内投资者在境外设立投资企业 1.3 万家，分布在 177 个国家和地 区，境外企业资产总额超过一万亿美元，对外直接投资累计净额 2457.5 亿美元。而浙江省 2010 年 1 月到 10 月，浙江企业境外投资额 达到 26.46 亿美元，和 2009 年同期相比增长幅度高达 282%。由此 可见，我国对外直接投资速度明显加快。据统计，浙江企业对外直接投资的触角遍布 121 个国家和地 区。其中亚洲、北美和欧洲是重点区域，非洲是新开拓的具有巨 大潜力的领域。美国、香港、越南、德国、尼日利亚、阿联酋、 俄罗斯等重点国家(地区)的集聚程度较高。浙江民营企业对外直接投资的形式也在不断创新，向多样化 方向发展，从之前的简单的设立贸易公司和办事处、连锁商城向 进行境外资源开发、建立营销网络、开发境外房地产、设立研发 机构、境外建立工业园和完善境外商品专业市场等方向发展。其 中在境外建立工业园成为新趋势。投资的领域主要涉及机械、纺 织、电子、轻工等行业，同时浙商也充分利用其敏锐的眼光不断 开辟新领域。吸引浙江民营企业走出国门进行海外直接投资的原因有很 多，卜面以一个典型的例子说明。浙江温州的哈衫企业集团在尼 日利亚建立了制鞋厂。原因如卜:1,随着国内的经济水平不断 提高，土地价格不断提高，而尼日利亚的土地价格相当低廉。 2、非洲市场具有广大的鞋子市场。3、最根本的原因是获得最高 的利润，哈衫企业集团在国内的利润只有 2%到 3%，在尼日利亚 却可以达到 25%左右，因为可以得到 17%的出口退税。同时还可 以避开一系列贸易壁皇。此外，哈衫企业集团还在尼日利亚申请 到了 1500 亩的工业园区，现在已经有 l 一几家企业寻求与哈衫的合 作，这机器符合浙江民营企业的草根和抱团出海的特点。此外吸引浙江民营企业对外直接投资还有避开恶意诉讼等恶 意竞争、夸大市场占有率、提高我国产品的技术水平带动我国其 他产品走出去等原因。 中文摘要 2-3 Abstract3-4 中文文摘 4-7 目录 7-10 第 1 章 绪论 10-18 1.1 研究背景和意义 10-12 1.1.1 研究背景 10-11 1.1.2 研究意义 11-12 1.2 国内外研究现状 12-14 1.3 研究内容和究方法 14-15 1.4 论文创新点 15-18 第 2 章 有关对外直接投资的理论研究 18-26 2.1 传统的对外直接投资理论 18-20 2.1.1 垄断优势理论 18 2.1.2 产品周期理论 18-19 2.1.3 内部化理论 19-20 2.1.4 国际生产折衷理论 20 2.2 对外直接投资理论的新发展 20-23 2.2.1 边际产业扩张论 21 2.2.2 小规模技术理论 21-22 2.2.3 技术地方化理论 22 2.2.4 投资阶段论 22-23 2.3 我国学者对于海外直接投资的理论研究成果 23-24 2.4 对国内外理论的评价 24-26 第 3 章 我国中小企业海外直接投资的现状 26-36 3.1 我国中小企业海外直接投资所取得的成效 26-31 3.1.1 投资规模不断扩大,整体实力进一步提升 26-27 3.1.2 投资区位立足发展中国家,并向发达国家辐射 27-28 3.1.3 投资领域以传统产业为主,着力发展第三产业和高技术产业 28-29 3.1.4 投资动机向多元化发展,学习型海外直接投资日益盛行 29-30 3.1.5 投资方式以合资新建为主,跨国并购逐渐活跃 30-31 3.2 我国中小企业海外直接投资发展中存在的问题 31-36 3.2.1 规模小、资金不足且融资难 31-32 3.2.2 投资区位过于集中,投资领域单一 32-33 3.2.3 中小企业缺乏高素质人才,核心竞争力弱 33-34 3.2.4 中小企业海外直接投资当地化经营的融入性不佳 34-36 第 4 章 我国中小企业海外直接投资的必要性和可行性分析 36-44 4.1 我国中小企业海外直接投资的必要性分析 36-39 4.1.1 国际经济环境的变化 36-37 4.1.2 国内经济发展的要求 37-39 4.1.3 中小企业自身发展的需要 39 4.2 我国中小企业海外直接投资的可行性分析 39-44 4.2.1 国内外理论支持 40 4.2.2 金融危机背景下的国际经济形势的变化 40-41 4.2.3 中小企业自身具有的优势 41-44 第 5 章 中小企业对外直接投资国际经验与借鉴 44-52 5.1 部分国家中小企业对外直接投资的情况分析 44-47 5.1.1 美国中小企业对外直接投资情况 44-45 5.1.2 日本中小企业对外直接投资情况 45-46 5.1.3 印度中小企业对外直接投资情况 46-47 5.2 上述国家中小企业对外直接投资发展的经验借鉴 47-52 5.2.1 加快立法的进程,保障我国中小企业海外直接投资的发展 47-48 5.2.2 重视各种扶持政策对对外直接投资发展的作用 48-49 5.2.3 企业要多方面提升自身的综合实力 49 5.2.4 正确制定投资策略 49-52 第 6 章 进一步发展我国中小企业海外直接投资的相关对策 52-60 6.1 政府层面上的宏观对策 52-56 6.1.1 完善相关法律制定,提供法律保障 52-53 6.1.2 加大财政政策、税收政策的扶持力度 53-54 6.1.3 加强服务型组织的建设与管理 54-55 6.1.4 完善中小企业融资政策 55-56 6.2 企业层面上的微观对策 56-60 6.2.1 增强创新能力,增强核心竞争力 56-57 6.2.2 重视人才培养,提供人才支持 57 6.2.3 制定正确的投资策略,加强风险管理 57-58 6.2.4 形成产业集群,以集群方式进行海外直接投资 58-60 结论 60-62 参考文献 62-66 攻读硕士学位期间的主要成果 66-68321 浙江中小民营企业对外直接投资具有多重独特的优势 (1)有利的外部环境 新一轮大规模的国际产业转移为我国中小企业特别是浙江的中小企业提 供了大量的国际营销机会，随着经济全球化和新技术革命的深入，国际市场竞争日趋激烈， 受比较效益的驱使，新兴工业化国家紧随其后的以海外直接投资 为主要手段的大规模向发展中国家发起的国际产业转移。近年来已呈现出加速 的趋势，浙江属于中国长三角经济区拥有良好的投资环境是新一轮国际产业转 移的热点和密集地区之一。国际产业大规模地向浙江地区加速转移，为浙江中 小企业与国外企业在资本、技术、品牌和渠道等领域的联合投资与多元化合作， 特别是在高科技项目领域的投资与合作，进而参与国际产业分工提供了大量的 市场机会，与国际竞争的市场环境进一步改善。在经济全球化不断深化和中国 加入 WTO 之后，其他缔约国必将为中国企业，尤其是为与国际市场互补性很 强的浙江中小民营企业进入国际市场参与国际竞争提供更多的市场机会和法律 保障。同时当前现代信息技术、产品技术、制造技术和管理工具等核心资源的 快速发展和应用，如互联网数控加工中心等将大大缩小中小民营企业与大企业， 中小民营企业与外资企业在信息技术营销网络等资源占有上的差距。另外，中 国已实施中小企业促进法并将逐步取消对国有大企业和外资企业的优惠政 策，特别是浙江省政府出台了针对鼓励和支持中小企业发展的二十五条若干 政策意见并设立了中小企业开拓国际市场专项基金。随着这些国际贸易法规、 先进技术和政府政策等的贯彻、实施和不断完善，浙江中小民营企业参与国际 营销的竞争环境将更公平和更有利拥有得天独厚的区位与文化优势。此外，浙 江还具有优越的区位和文化优势，这将为浙江中小民营企业进行对外直接投资 赢得国际竞争优势提供非常有利的发展基础和强大的精神动力。 (2)独特的企业优势 特有的区域产业集群效应。浙江现有亿元以上产值的区域性专业化产业园 区 306 个，产值高达 4500 多亿元。这种以专业化产业园区为载体的产业集群是浙江中小民营企业独特的存在形态和组织方式。各市、县和乡镇将本地生产相 同或相关产品的中小民营企业，以龙头企业的生产为中心或以主导产品为中心， 通过专业分工、协作配套、竞争促进和相互影响等内在联系，聚集在同一地理 区域或同一专业化产业园区内，形成了全省各地各具特色