股市奇才的不亏战法股市奇才的不亏战法财魔弟论坛整理（ID 学问猫）2 年赚 30 倍收益民间高手唐绍军的投资秘诀2 年 30 倍的收益，是一个股票投资人梦寐以求的成果，然而这样的事情在深圳的确发 生了，深圳易讯财经的董事长唐绍军是国内知名投资人，这位从事证券 19 年的私募基金经 理两年实现了资产翻 30 倍的惊人收益，他独自创立了一系列关于大盘研判和个股研判的投 资理论，多次成功抓住黑马股。他的这些出神入化的研判让同行感到非常惊讶，有人甚至 称唐绍军是“看到股市底牌的人” 。唐绍军究竟凭什么能够取得如此令人惊异的业绩，他的 投资理念能带给我们哪些启示？让我们来看看唐绍军有那些投资秘诀。首先，要学会判断大盘的趋势，易讯财经的唐绍军认为只有当大盘处于上升趋势的时 候才是最安全的机会。因为这时无论你怎么折腾，赚钱都是大概率的事情，如果再掌握一 些技术选好个股，那么就能跑赢大盘，把握这样清晰的操作节奏，最终就能达到持续盈利 的效果。那么大盘何时出现转折，如何抄底逃顶？这有规律可循，我们经过多年的研究整 理出一整套的大盘头部和底部的研判理论。并形成了具体的实战信号，利用这些底部和顶 部的信号，我们多次成功把握住市场的底部和顶部。比如 2007 年 6124 点顶部、2008 年 1664 点的底部以及 2009 年的 3478 点顶部和无数的顶部它们都出现相同的顶部信号，所以 我们根据这个技术多次逃顶。其次，当确定了大盘的趋势后，就要开始精选个股， “有事件驱动因素，在技术上出现 攻击形态”的个股最终成为明星股的概率最大。我们总结出了 10 多种常见的攻击形态，几 年来的大牛股大多数以这些攻击形态启动的，假如你掌握了这些攻击形态，那么找到大牛 股的几率就非常高。同时，我们对个股背后上涨的事件驱动因素也做了大量的扎实的研究， 并做了各种分类，实际上个股上涨背后的驱动因素多年来一直大同小异，市场总是在重复 雷同的故事，假如你对此有所研究，拥有一定的市场敏感度，做股票也会非常轻松。比如， 前段时间日本地震，我们就会敏感地意识到多晶概念、医药概念的股票将会成为明星，我 们都会第一时间介入，获利丰厚，类似这样的案例，我们做过很多，特别是今年年报时， 我们连续捕获涨幅非常大的牛股。最后，当选定了个股之后，就是要把握好买卖点，同样一支股票，如果买卖点没有把 握好，也是很难赚钱的，我们有一套严格执行买卖点的信号判断，我们基本会买在主升浪 的起涨点，起涨点的股票最大的特点就是放量、突破、涨停，我们大多会在放量突破的那 一刻跟进，起来基本会涨停。在底部拉涨停的股票都是值得关注的。如果当多支目标股票 出现买入信号时，我们也会用评分系统快速决策出当天要出手的股票，我们大多都会抓住 快速拉升的股票。象我们这样的操盘手，很在意资金利用的效率。当然一旦发现错误，我 们也有补救的办法，我们就是利用这种方法多次猎取到大黑马，要想资金快速翻倍，不抓 住这样的牛股是根本不可能的。唐绍军就是通过上面的方法坚持、持续的操作才做到了 2 年 30 倍的收益，当然这要让 一个普通的投资者做到会很难，这需要不断的修炼自己。一个普通的投资者要想在短时间 内提高，最好要有一个老师能指导和监督自己不断地坚持原则，只有这样才会形成自己的习惯和风格。唐绍军：易讯财经创始人，国内著名的私募基金经理人。毕业于北京大学法学院，拥 有十余年的证券投资经历，是从散户成长起来的实战投资专家，拥有显赫的实战经历，曾 在多家大型证券公司做投资顾问，做过多年主力操盘手，参与多家著名企业上市筹备，曾 多次被邀请为国内大型基金管理公司及专业投资公司培训交易员和基金经理。自 2005 年以 来做到了每年资产翻番的业绩，近年的牛市中收益更是大幅增长，令人瞠目结舌。唐绍军 是国内私募界的知名投资人，获媒体评选“最具成长型的私募基金经理” ，追随者众多。炒股不易，获利更难， “一赢二平七亏”现象便是炒股之难的真实写照。虽然盈利概率只有一成，炒股十有八九要输，但毕竟还是有投资者赚了钱。而且，据 说在民间就有不少高手深藏不露，无论是品种选择、时机把握，还是交易频率、进出节奏 等，都有一套投资方法，他们乐此不疲，收益颇丰。一直以来，我就想找一个这样的投资高手，作一次近距离的交流，看看这些年来他在 复杂多变的资本市场里究竟取得了怎样的骄人战绩，以及在这些战绩背后有着怎样与众不 同的投资故事，特别是在投资理念、方法、技巧、心态等方面有哪些值得普通投资者借鉴 的地方。通过一位在证券公司工作的朋友介绍，笔者终于如愿以偿。主人公学历不高，没有上 过正规大学，只有一张自学经济管理专业毕业的文凭；他交易不多，每年只操作三五笔， 涉及品种仅二三个，甚至因为上夜班连看盘的时间都难以保证。但他是个股市奇才，自 2003 年起连续 8 年保持盈利，即使是在指数暴跌的 2008 年也不例外，历年投入的 4 万元 本金至去年年底已增至 140 多万元，翻了 5 番还多他叫李兵（化名） ，是浙江宁波某企 业的一名普通工人。一个周末的下午，李兵欣然接受了笔者的专访。炒股奇迹：8 年增值 34 倍【笔者】：随着资本时代的悄然到来，投资股市的人越来越多，但在笔者所接触过的 投资者中绝大多数出现了不同程度的亏损，即使获利，其盈利也非常有限，像你这样每年 都能盈利，短短八年时间资产增值 34 倍的投资者十分罕见，能否作一具体介绍？【李兵】：我 1997 年入市，从第一笔投资 400 股宇通客车（600066）开始，至 2000 年陆续投入本金约 4 万元。自 2003 年至今每年都保持了盈利。其中，2003 年、2004 年获 利一倍以上，2005 年盈利 8%，2006 年 30%，2007 年 130%，2008 年 35%，2009 年 100%，2010 年 70%。投入的 4 万元本金至去年年底已增至 140 多万元，累计上涨了 34 倍。【评点】：单就每年盈利的幅度来看，在 1 亿多股民里，李兵的“战绩”恐不会排在 最前列。但从每年都能盈利、8 年累计增值 34 倍看，李兵绝对称得上股市奇才之一。多数 投资者入市多年最终一无所获不是因为没有赚到钱，而是因为赚到的钱后来又还了回去，最终成了一场“零和游戏” 。相比之下，持续盈利、积少成多这种看似不起眼的投资方法正 是包括李兵在内的投资高手们能在股市里大获全胜的奥秘所在。制胜秘笈：顺势而为【笔者】：持续盈利是你这些年来能在股市取得巨大成功的关键。其实，许多投资者 也都希望能像你那样，但问题是他们做不到的事你却做到了，其中的秘笈是什么？【李兵】：概括起来 8 个字：尊重趋势，顺势而为。当股市趋势向上时一路持有，向 下时不能补仓。如果在趋势向下时过早补仓就相当于“再次犯错” 。因此，作为资金量非常 有限的普通散户在炒股时千万不能不尊重趋势股价一跌就补仓。其实，这方面我也曾 走过弯路。记得我第一次大额投资买的是海信电器（600060） ，当时从 12 元多开始建仓， 一跌就买、越跌越买，最后一次买入时价格已跌至 6.5 元。后来，海信电器跌到 5.4 元时实 在撑不住了，只好清仓，结果亏了 60%，教训极为深刻。从 2003 年开始能够持续盈利， 主要也是得益于趋势交易，顺势而为，不与趋势作对。在进行趋势交易时重点注意两点：一是不能追涨杀跌。因为追涨杀跌所带来的获利往 往是极为短暂的，但导致的套牢却是永久的；二是不能完全依赖指数。如果说 2008 年之前 指数与个股的关联性相对密切的话，那么进入 2009 年之后，随着大盘权重股的大量发行上 市，这种关联性就弱化了，投资者要是再想依据指数炒股就难了（这里所说的指数是指综 合指数） 。所以，在进行趋势交易时，投资者不仅要参考综合指数的动向，更要观察分类指 数的涨跌以及相互之间的关联性，还有股指期货的市场走势。只有把上述因素结合起来一 并观察、分析、研究，才会有参考价值。【评点】：揭开李兵这些年来取得巨大成功的神秘面纱不难发现，其成功的核心“密 码”正在于做到了尊重趋势、顺势而为这八个字。这就如同坐电梯，有的人上上下下到最 后从哪里来又回哪里去，有的甚至进入了“地下室” （亏损） ，而李兵坐的电梯只上不下， 收益随之水涨船高。做到了尊重趋势，顺势而为，相当于坐了部只上不下的电梯，想不盈 利也难!熊市要务：保存实力【笔者】：尊重趋势、顺势而为看上去很美，做起来很难。尤其是在熊市，做到不亏 已属不易，要想盈利更是难上加难。这方面你是怎么做的，有哪些体会？【李兵】：2005 年上半年，股市在前两年持续下跌的基础上再度出现了恐慌性下跌， 最低跌至 998 点。这一年，投资者要想获利的前提是要保存好实力，否则就无法在接下去 的反弹中取得好的收益，这一点我深有体会。记得当时我重仓持有的股票是泰豪科技 （600590） ，当时选择投资这家企业的原因有三个：一是国家领导人曾去这家企业调研，说 明企业受到国家的高度重视；二是企业致力于信息技术应用，倡导智能科技生活，当时感 到该企业极有可能成为引领中国智能建筑电气产业发展的龙头企业；三是估值低、盘子小、 公积金和净资产等方面的优势十分明显。在 2005 年大盘调整中，虽然泰豪科技也出现了一 定程度的下跌，但该股跌幅非常有限，加之买入后做过几次高抛低吸，股价下跌但筹码增 加，所以，当年总体盈利仍达 8%左右，年底资产总值也首次达到了 6 位数（10 万元） 。更重要的是保存了实力，为参与后来的上涨行情准备了充足的“子弹” 。【评点】：熊市炒股，赚多赚少无所谓，关键是不能输得太惨，否则， “子弹”打完了， 即使行情来了跟你也没有关系，这一点许多投资者都深有体会。假如投资者能在熊市保存 好足够的实力，一旦行情转暖，就会有充足的本金参与反弹，享受股市上涨带来的无穷乐 趣。让利润“飞跑” ，把亏损“截断”【笔者】：你在谈话里多次提到“让利润飞跑，把亏损截断” ，这与一些投资者经常采 用的“止盈” 、 “止损”方法有什么区别，实际操作时能否做到？【李兵】：可以这样说，让利润“飞跑” 、把亏损“截断”是实现持续盈利的精髓和核 心。这方面，我既有成功的经验，也有失误的遗憾。应该说，2006 年选择的几个品种都是 当时市场的大牛股，虽然也带来过一定的收益，但主升段还是没能抓住。譬如用友软件 （600588） ，这是一家业绩非常突出、市场占有率高、在软件业极具代表性的企业，当时 17-18 元买入，23-24 元卖出，赚了 30%左右（后来该股涨到了 68 元） 。之后，又参与了中 青旅（600138）投资，6 元多全仓买入，两三个月后 9 元多卖出，获利 50%。后来，该股 用了一年多的时间涨到了 37 元以上。这两只处于上升通道的股票当时都没有做到让利润 “飞跑” ，留下不少遗憾。所幸的是，2006 年除了在投资宁波联合（600051）时有过亏损 外，其余都是盈利，总体涨幅大概在 30%左右，年底市值达到了 13 万元。【评点】：李兵的投资经历告诉人们， “让利润飞跑，把亏损截断”是一把成就投资大 业的尚方宝剑，但拥有并且用好这样的尚方宝剑须具备两个条件：一是要有一双发现牛股 的慧眼，能在数千只股票中及时准确地发现潜在的牛股并及时买入；二是要有一股拿住牛 股的“底气” ，无论市场风云怎么变幻，舆论环境多么不利，都能做到不为所动，一路持有。逃顶：逆市获利的法宝【笔者】：2008 年，股市直线下跌，无论是大盘还是个股都几乎把前两年的涨幅悉数 抹去，绝大多数投资者在这轮暴跌中损失惨重，而你不仅毫发未损，而且还逆市获利 35%，堪称奇迹。在创造这一奇迹的背后有些什么样的经历，能否介绍一下？【李兵】：关键在两点，一是及时逃顶。前面我已经讲到，要让利润“飞跑” ，把亏损 “截断” 。顺势而为其实也包含这两个方面，既要让利润“飞跑” ，又要把亏损“截断” ，而 且从某种意义上讲，后者比前者还要重要。作为普通散户，我一直把大盘的走向放在首位， 在大盘没有确认见顶的情况下，喜欢顺势而为，以获得最大的收益；但当大盘确认已经见 顶时，就要迅速离场，