西南交通大学硕士研究生学位论文第1 页第1 章绪论1 1研究背景并购是企业实施资本运营，获得核心竞争力，实现战略发展的一种方式。自从2 0 世纪8 0 年代以来，在以美国为首的西方国家中企业并购进行得如火如荼，并购浪潮席卷全球，涉及电信、钢铁、金融等各个领域。在我国，随着经济体制改革的不断深入和产业结构调整的不断推进，企业并购在我国不断发展，正越来越受到政府、企业和社会公众的广泛重视。本文就是以X 集团为背景，通过对其原有核心竞争力的分析，研究其如何通过并购弥补自身不足，提高核心竞争力。X 集团创办于1 9 8 4 年，从最初的一家小美容院，经过近2 5 年的发展，逐渐成为一家以医疗美容医院的发展为主，兼顾发展美容相关产业的医疗美容集团。集团旗下拥有3 家医疗美容医院( X 整形美容医院、中华园整形美容医院、攀枝花整形美容医院) ，4 大附属机构( 包括美容会所、纹绣艺术专业学校、纹绣中心、化妆品商贸公司) 。在整个西南地区，X 集团率先开展医疗整形美容服务，始终走在时代发展的前列，不断引进国际先进整形美容项目，参与国际整形美容界盛事，不断壮大发展。随着国民经济的迅速发展，医学美容业正成为继房地产、汽车、旅游之后的第四大消费热点，这吸引了大量投资者的加入。行业新进入者为了能迅速占领市场，利用名人代言、炒作事件、广告轰炸，极尽所能地利用各种手段吸引消费者的目光。在行业市场额度扩大的同时，竞争也变得日益激烈，利润空间也不断下降。与此同时，行业变得纷繁复杂，经营机构以小规模的为多，他们的技术与设备等综合实力相对都比较薄弱，信誉不高，甚至导致了许多医疗事故的发生，在一定程度上影响整个行业的形象，影响消费者的信心。因此，面对日益复杂的竞争环境，x 集团想要在保持行业内的竞争优势的西南交通大学硕士研究生学位论文第2 页同时，不断提高和培育自己的核心竞争力，使集团继续高速发展壮大，就必须认真对集团外部发展环境和现有资源能力进行仔细分析，对自身的核心竞争力有清醒的认识，才能探讨出最适合自己的发展战略。1 2 研究目的与意义本文在借鉴国内外现有研究成果的基础上，采用理论与实践相结合的方法，分析如何通过并购扩张的方式，达到提升企业的核心竞争能力、协调效应的目的。这一尝试对核心竞争力理论及并购理论在我国医疗美容行业的实际应用有一定的开拓意义。另外，文章通过对X 集团现有问题及解决途径的分析和总结，找出了提升核心竞争力的方法和途径，提出了具体的发展战略，这也为即将并购的医疗美容企业或正在并购的医疗美容企业提供理论指导。同时，本文对国内的其他同行业企业，在如何应对日趋激烈的市场竞争，做好核心竞争力的培育以期获得更进一步的发展也具有一定的借鉴意义。1 3 研究内容与方法本文主要以核心竞争力理论、战略管理理论以及并购动因理论为基础，采用案例分析与理论分析相结合、定性分析与定量分析相结合的研究方法。在理论方面，运用企业核心竞争力理论及并购动因理论对如何提高企业核，0 竞争力进行分析和构建；在案例方面，对X 集团的核心竞争力进行了客观深入的分析，并针对如何提高核心竞争力提出了公司未来的发展战略，给出了相关的建议。本文的研究分为五个部分：第一部分是绪论，论述本文的研究背景、研究目的、研究方法及论文结构体系；第二部分主要系统阐述了战略管理理论、核心竞争力理论以及并购动因理论，同时还介绍S W O T 分析模型等分析工具，为文章后面的分析提供理论依据；西南交通大学硕士研究生学位论文第3 页第三部分主要阐述了X 集团的发展历程，对集团的内外部环境进行分析；第四部分主要分析X 集团的核心竞争力，提出通过并购战略来达到提升企业核心竞争力的目的；第五部分分析X 集团的并购战略，以及该战略对提升现有核心竞争力的作用；最后为结论与展望部分，对本论文进行了总结，及对以后的继续研究进行了展望。文章的总体框架如下图1 1 所示：西南交通大学硕士研究生学位论文第4 页并购动因分析并购可能存在的问题及解决建议图卜1 文章总体框架图西南交通大学硕士研究生学位论文第5 页2 1战略管理理论第2 章文献综述战略管理是指依据企业的战略规划，对企业的战略实施加以监督、分析与控制，特别是对企业的资源配置与发展方向加以约束，最终促使企业顺利达成企业目标的过程管理。乔治斯坦纳在企业政策与战略一书中说到：企业战略管理是确定企业使命，根据企业外部环境和内部经营要素确定企业目标，保证目标的正确落实并使企业使命最终得以实现的一个动态过程川。战略管理的基本工作流程可以分解为以下四个步骤：第一步：战略分析。主要是对企业所处的宏观经济环境、市场竞争格局以及企业竞争对手的能力和战略进行分析，分析企业自身的资源状况与企业的关键竞争资源和核心竞争能力，明确企业在市场竞争中的优势与劣势以及企业成长过程中的机会与威胁【2 1 。第二步，战略选择，包括选择、制定战略并进行评价。在制定战略过程中，企业可以从对企业整体目标的保障、对中下层管理人员积极性的发挥以及企业各部门战略方案的协调等多个角度考虑，选择自上而下的方法、自下而上的方法或上下结合的方法来制定战略方案。然后根据备选战略是否发挥了企业的优势，克服了劣势，将风险降低到最低程度；是否符合企业利益所有者的利益需求等方面来评估战略是否适合自己，最后确定并准备实施战略【3 】。第三步，战略实施。为了保证企业战略的成功实施，如何合理分配及使用企业内部各部门和各层次间现有的资源；还需要获得哪些外部资源；需要对组织结构做哪些调整，以解决可能出现的利益再分配与企业文化的适应问题等等1 4 引。第四步，战略评价和调整。通过评价企业的经营业绩，来审视战略的科学性和有效性，然后根据企业情况的发展变化，参照实际的经营情况、外部经营环境的变化、新的思维和新的机会，及时对所制定的战略进行调整，以保证战西南交通大学硕士研究生学位论文第6 页略对企业经营管理进行指导的有效性【6 1 。2 2 核心竞争力理论2 2 1核心竞争力理论发展历程核心竞争力理论的起源，最早可追溯于塞尔兹尼克1 9 5 7 年提出的独特竞争力的概念，他在对管理过程中领导行为的社会分析中，把那种能够使一个组织比其他组织做得更好的特殊物质叫做组织的能力或独特竞争力1 7 】。1 9 9 0 年，著名的战略管理学家普拉哈拉德与哈默在哈佛商业评论上发表的企业核心竞争力一文中提出：“就短期而言，企业产品的质量和性能决定了企业的竞争力，但长期而言，起决定作用的是造就和增强企业的核心能力”。文中通过比较日本企业，如本田、佳能、N E C 等企业以及美国的G T E 、克莱施勒和施乐氏的经营业绩差异，指出日本企业在八十年代的成功主要是因为企业注重内部核心竞争力的培养，即使外部环境的变化，依然表现出企业的竞争优势。他们将多元化的公司看成是一棵大树，树干是核心产品，小的树枝是业务单元，叶、花、果是最终产品。而提供营养、保持稳定的根系是企业的核心竞争力。并将核心竞争力定义为：组织中的积累性学识，特别是关于如何协调不同的生产技能和整合多种技术的学识【8 】。2 2 2 核心竞争力的内涵核心竞争力是伴随知识经济而产生的一个新的概念，是传统意义上竞争概念的深层次发展。在普拉哈拉德和哈默提出“核心竞争力”概念后，这一观点很快就成为一个流行的术语，被理论界和企业家们所接受，一场关于核心竞争力的研究热潮也因此得以兴起。不同的研究者从技术观、知识观、资源观、组织与系统观等不同角度进行研究，并形成了不同的流派。主要流派有：西南交通大学硕士研究生学位论文第7 页2 2 2 1技术与技术创新观的企业核心竞争力普拉哈拉德和哈默是从技术和产品创新观研究核心竞争力的代表，他们从该角度提出并研究了核心竞争力的思想，认为企业核心竞争力的积累过程贯穿在企业的核心产品与核心技术的发展过程中，企业需要通过长期的学习和积累建立自身的产品与技术平台，因而核心竞争力是企业以往的投资和学习行为所积累的具有企业特定性的专长。此后，巴特尔和巴维特在1 9 9 4 年首次提出了“核心技术竞争力“ 的概念，并就核心技术竞争力对企业战略管理的影响作了研究；伽隆等人在1 9 9 5 年进一步完整地提出“核心技术竞争力”的概念和结构【9 1 。2 2 2 2 资源观的企业核心竞争力资源观强调资源和能力对企业获得高额利润回报和持续竞争优势的作用。资源学派最著名的代表人物之一杰伊巴尼认为，企业资源只有具备价值性、稀缺性和难以模仿性和不完全可替代性这四个特征，才能创造持续的竞争优势。这些资源包括企业的资产、知识、信息、能力、特点和组织程序等要素，而且这些要素又可以方便地分成财务、实物、人事和组织资源等几个种类【l0 1 。2 2 2 3知识观的企业核心竞争力该理论认为企业核心竞争力是指具有企业特性的，不易外泄的企业专有知识和信息，是从知识能否被外部获得或模仿的角度来定义企业核心竞争力。作为该流派的代表，巴顿认为核心竞争力是使企业独具特色并为企业带来竞争优势的知识体系，这一体系包括了技巧和知识系统、技术系统、管理系统和价值观系统这四个维度，维度之间存在较强的相互作用，核心竞争力的基础是知识，正是企业的专有知识使核心能力表现得独一无二、与众不同和难以模仿。学习是核心竞争力提高的重要途径，而学习能力是核心竞争力的核心。因此，核心竞争力构成了企业的竞争优势，它随时间积累而不易为其他企业所模仿。企业为实现持续自主创新，必须以核心竞争力的持续积累为条件。麦肯锡咨询公司的凯文科因、斯蒂芬霍尔和帕特里复克里福德等也提出，核心竞争力是某一组织内部一系列互补的技能和知识的组合，它具有使一项或多项关键业务达到业界一流水平的能力。这一提法，强化了核心竞争力西南交通大学硕士研究生学位论文第8 页以知识的形式存在于企业各个方面的能力中【】。2 2 2 4 组织与系统观的企业核心竞争力组织与系统观流派认为，企业核心竞争力是为企业在特定经营中提供竞争能力和竞争优势的多方面技能、互补性资产和运行机制的有机融合。核心竞争力建立于企业战略和结构之上，以具备特殊技能的人为载体，涉及众多层次的人员和组织的全部职能。因此，企业核心竞争力必须有沟通、参与和跨越组织边界的共同视野和认同【1 2 】。库姆斯于1 9 9 3 年提出了企业核心竞争力包括企业技术能力以及将技术能力予以有效结合的组织能力。认为企业核心竞争力既具有技术特性，又具有组织特性，它包括企业的技术专长( 包括产品和工艺在内) 和有效配置这些专长的组织能力【b 】。2 2 2 5 文化观的企业核心竞争力与组织和系统观相接近的，拉法和佐罗认为企业核心竞争力不仅在于企业的操作子系统中，而且存在于企业的文化子系统中。在知识密集的现代企业中，核心竞争力植根于复杂的人与人、人与环境的关系中。企业真正的核心竞争力是企业的技术核心能力、组织核心能力和文化核心能力的有机结合。核心竞争力的积累蕴藏在企业的文化中，渗透到整个组织中，而恰恰是组织共识为一个综合的、不可模仿的核心竞争力提供了基础【1 引。2 2 2 6 流程观的企业核心竞争力波士顿顾问咨询公司的斯托克和舒尔曼等人认为，成功的企业通常极为注意行为方式，即生产能力的组织活动和业务流程，并把改善这些活动和流程作为首要的战略目标。每个企业都必须管理一些基本业务流程，如新产品的实现，从原材料到最终产品，从营销、订货到实现产品价值。每个流程都在创造价值，每个流程也都要求部门间的协同配合。因此，尽管各个部门可能拥有自己的核心能力，但是关键在于管理这些流程，使之成为竞争能力【1 5 J 。西南交通大学硕士研究生学位论文第9 页2 3 并购动因理论从企业规模和发展角度来说，当企业发展到一定阶段时，要实现快速增长，就需要采取扩张战略。众所周知，企业发展壮大的基本途径有两条：一种是内部扩张发展，即通过自身的积累，扩大企业的资产规模和市场份额；另一种是外部扩张发展，即通过实施并购，快速实现企业规模的扩张。在西方企业并购历史中，许多学者从各种角度对并购进行了不同层面的分析和探讨，但目前