多晶硅行业简析报告信息部 二OO八年三月二十六日目录报告简介分析方法内容摘要一、行业概况1、所属行业2、主要变化3、 原材料4、替代产品4、行业利润5、价格走势6、市场需求7、行业产能8、供需对比9、行业集中度10、投资数据11、技术特征12、下游产业13、行业政策二、行业综述1、生命周期2、行业结构3、关键因素分析方法报告简介互联网萨尼威投资管理顾问公司 光伏行业分析报告 北京水清木华科技有限公司太阳能产业分析报告 各类相关网页文章信息收集渠道主要参考文献研究方法案头研究内容摘要报告简介一、行业概况1、所属行业行业概况所处处行业业价值链值链行业业名称及编编号含硅矿物采集采矿业（B）非金属矿业采选业（10）多晶硅、单晶硅制造制造业（C）专用化学品制造（266）信息化学品制造（2665）电 子半导体材料行业编号硅材料用途1、硅化物广泛应用于各行各业。2、高纯多晶硅和单晶硅主要用作电子半导体材料， 应用于电子集成电路制造行业和光伏太阳能行业等。 参考文献：中国国家统计局行业分类标准资料来源：水清木华科技有限公司 近年来，由于世界半导体产业及光伏产业的发展，尤其是受硅太阳能电池发展所驱动，多晶硅市场得以迅猛 增长，当前世界上的多晶硅供需不平衡的问题突出，它已成为全世界关注的问题。我国集成电路及太阳能电池产业的发展，大大带动了多晶硅材料市场的需求发展。2001年2006年我国集成 电路(IC)用多晶硅市场需求量年均增长14.9%，而国内太阳能电池产量则以年均157%的速度高速增长。6年内太 阳能电池产量及对多晶硅的需求量扩大了110多倍。2006年国内集成电路用单晶硅产量551吨，多晶硅需求约847 吨，太阳能电池产量370MW，多晶硅需求约4100吨，当年多晶硅总需求量接近5000吨，而全国多晶硅产量仅287 吨，供需比不足6%。全球太阳能电池的高速发展，导致多晶硅原材料的供应紧张。国内大多数太阳能电池企业不能满负荷运转， 其达产率仅有30%40%。全球多晶硅材料的售价陡然升高，多晶硅不正常的“暴利”局面极大地刺激了国内企业的投资和扩产的积极性。市场变化2、主要变化行业概况2006年1月1日国家可再生能源法正式施行，为太阳能光伏产业的发展进一步提供了法律上的保障，从而增 强了投资者的信心。政策变化3、原材料行业概况硅产业最上游原材料为硅矿(硅砂)，是以二氧化硅(石英)为主要成分的矿物资源，其主要类型有： 脉石英、石英砂、石英砂岩、石英岩(硅石)、石英质砾石及硅藻土等。硅矿资源主要分布在宁夏石嘴山 、湖北宜昌、广西大化、四川峨眉等地。我国硅矿资源十分丰富，勘探表明，仅宁夏石嘴山市的远景资源储量就达428亿千克，现年产硅 石260万千克。广西大化瑶族自治县境内的地下硅矿储量有2亿千克以上。在这些硅矿中，二氧化硅含量 达995以上，最高可达到998。大多数矿体类型简单，矿脉大，容易开发，价值高2007年，二氧化硅含量高于9998的高纯石英砂价格为4600元千克，二氧化硅含量高于99 99韵高纯石英砂价格为8000元千克：二氧化硅含量高于99998的高纯硅微粉价格为12000元 千克，二氧化硅含量大于999995的高纯硅微粉价格高达18000元千克。高纯石英砂、高纯硅微粉价格虽然较高，但其最佳原材料水晶矿价格也非常昂贵，而且原料比较少 。因此，利用质量较好的硅矿开发高纯石英砂、高纯硅微粉，将成为我国多晶硅产业发展的必由之路。 利用质量较好的硅矿开发高纯石英砂、高纯硅微粉，将成为我国多晶硅产业发展的必由之 路资料来源：百科知识4、替代产品行业概况1、区别单晶硅和多晶硅的区别是，当熔融的单质硅凝固时,硅原子以金刚石晶格排列成许多晶核，如果这些晶核长成晶面取向相同的晶 粒，则形成单晶硅。如果这些晶核长成晶面取向不同的晶粒，则形成多晶硅。多晶硅与单晶硅的差异主要表现在物理性质方面。例 如在力学性质、电学性质等方面，多晶硅均不如单晶硅。2、联系 单晶硅和多晶硅是当代人工智能、自动控制、信息处理、光电转换等半导体器件的电子信息基础材料。多晶硅是生产单晶硅的 直接原料。多晶硅被称为“微电子大厦的基石”。3、趋势多晶硅因为成本更低，有逐步替代单晶硅的趋势。多晶硅与单晶硅多晶硅与替代产品国内、外均在积极研究开发多晶硅替代产品，但性能及应用领域替代性强的产品尚未研发成功。目前最先进的替代产品为美国道康宁公司研究开发的PV1101硅材料，能减少部分太阳能光伏产品的多晶硅用量20。5、行业利润行业概况国际多晶硅及其延伸产业链平均利润水明显高于国内，多晶硅的生产制造属于高利润行业数据来源： 里昂证券亚洲公司 光伏杂志 6、价格走势行业概况国际国内多晶硅价格近年涨幅巨大1、受国内、外电子半导体产业在国内投 资的较快增长和国内光伏太阳能产业的迅猛发 展影响，多晶硅价格6年时间翻了近9倍。2、国际多晶硅价格2007年最高价格飙升至 400美元/吨，在4年时间涨幅达到10倍以上。7、市场需求行业概况1、受电子集成电路年14.9和光 伏太阳能行业年24.57的增长率影响 ，电子级和太阳能级多晶硅市场需求将 较快增长。2、目前国内对太阳能光伏产业增 长率一般估计在30以上的水平，为保 守起见，采用萨尼威投资管理顾问公司 2004年1月光伏行业分析报告中关 于该产业2005年到2010年产业增长量 的预测，即：2005年生产量为10MWp ，2010年生产量为30MWp。3、2005年全球多晶硅产量2.88万吨，电子级多晶硅 供给量2.07万吨，太阳能级多晶硅8100吨。实际多晶硅 总需求量2.9万吨，电子级多晶硅与太阳能级多晶硅需求 比例约为1.9:1。2006年总供给达到3.7万吨，缺口0.8万 吨。4、受各国新能源政策影响，太阳能多晶硅需求增幅 明显。某研究机构预测未来2008年、2009年、2010年和 2011年全球光伏产业对多晶硅的需求量将分别达到2.8万 吨、5.7万吨、8.2万吨和13.2万吨，而与此对应的供应量 分别为2.2万吨、5.6万吨、8.3万吨和13.6万吨。预计 2010年多晶硅的供需关系能基本保持平衡。2008年到2010年国内多晶硅市场需求将较快增长省份项项目名称建设设期规规划产产能 （吨/年）建成投产产投产产产产 能（吨/ 年）投资方江西赛维 多晶硅项目2008年底建成150002008年12月6000江西赛维 太阳能有限公司 江苏中能光伏多晶硅项目2006年8月2007年9月30002007年9月1500香港协鑫集团投资 新双龙多晶硅项目2007年1月2009年12002009年1200江苏新双龙投资担保公司和香港联中合资组 建顺大多晶硅项目2007年1月开工建设1500英联、高盛等占26.7股权 天合光能多晶硅项目2007年12月5日签约10000天合光能公司 旭利多晶硅项目2007年10月25日旭利太阳能有限公司 中彩多晶硅项目2006年成立300无锡中彩集团湖北宜昌多晶硅项目50001500深南玻与香港华仪 有限公司、宜昌力源科技开 发有限责任公司 孝感大悟县多晶硅项 目上海广济硅材料有限公司黑龙江牡丹江多晶硅项目2007年30002009年3000上海工投集团、实业 集团、建材集团等 湖南益阳晶鑫多晶硅项目5000上海国之杰发展有限公司益阳湘投多晶硅项目1500湖南湘投控股集团 河南洛阳中硅多晶硅项目3300300洛阳单晶硅有限责任公司、洛阳金丰电化有限 公司和中国有色工程设计 研究总院 迅天宇多晶硅项目60001000国内33家多晶硅建设项目产能规模8、行业产能行业概况近两年，国内多晶硅新增项目近50个，规划产能将至少达到169208吨省份项项目名称建设设期规规划产产 能（吨/ 年）建成投产产投产产产产 能（吨/ 年）投资方山东中钢多晶硅项目 15000中钢科技发展有限公司 云南爱信佳多晶硅项目2006年4月7日100003000云南爱信硅科技有限公司 陕西天宏多晶硅项目37501250 河北唐山多晶项目10001000冀东水泥、锋镁科技、宝业集团和冀东氯碱四家公司合 资 辽宁 锦洲凌海多晶硅项目2008年12月1000 重庆大全多晶硅项目2006年6月2008年6月600082008年8月3000 涪陵多晶硅项目12502008年12月1250重庆化医控股(集团)公司福建连城多晶硅项目2006年12月青海亚洲硅业多晶硅项目60001000 宁夏阳光多晶硅项目40002008年1000江苏阳光股份有限公司、宁夏东方有色金属集团有限公 司、宁夏电力开发投资有限责任公司三家公司共同建设 内蒙古神舟多晶硅项目2008年12月1500上海航天工业总公司等单位共同投资中晶多晶硅项目12002008年3月 大陆多晶硅项目180002500南京大陆投资集团与美国PPP、Scc、西图等国际公司 合作投资建设 四川北京顺大多晶硅项目3000北京太万通国际、北京进取新技术、北京顺大新业能源 科技、长城资产香港分公司等股东合资 尊马克多晶硅项目50001500绿色能源）英国）投资有限公司和成都高飞实业 有限公 司共同投资国内33家多晶硅建设项目产能规模近两年，国内多晶硅新增项目近50个，规划产能将至少达到169208吨8、行业产能行业概况省份项项目名称建设设期规规划产产 能（吨/ 年）建成投产产投产产产产 能（吨/ 年）投资方东汽峨半多晶硅项目20002008年3月500东汽峨嵋半导体材料厂 超磊多晶硅项目50002008年12月1500罗凡等 通威多晶硅项目100001000 新光硅业多晶硅项目68002007年2月26日230四川电力公司等 合计20680835730 投产产 能明确 的公司 合计规 划产能169208国内33家多晶硅建设项目产能规模近两年，国内多晶硅新增项目近50个，规划产能将至少达到169208吨8、行业产能行业概况9、供需对比行业概况目前国内多晶硅已建、在建项目规划产能2012年远超实际需求产能过剩：157859吨项目建设期2年规模化生产调试期45年10、行业集中度行业概况多晶硅行业在国内处于投入成长期，缺少竞争；国外处于成熟垄断期1、2007年中国能够提供多晶硅产品的厂家总 共只有4家，除国内3家老牌多晶硅企业峨嵋半 导体材料厂、洛阳中硅、四川新光硅业之外，就是 江苏徐州中能光伏于2007年9月实现了投产。实际 上，2007年这4家投产企业年实际生产量尚不足 1000吨，占当年多晶硅需求总量的16。如果考 虑国内多晶硅大多用于出口，则市场占有率远低于 16。2、目前，全球多晶硅的生产主要集中在 Hemlock、Tokuyama、Wacker、Advanced Silicon Materials Inc、MEMC、Mitsubishi、Solar Grade Silicon、Sumitomo等美国、日本、德国8大厂商，他 们提供了全球95%以上的高纯多晶硅。11、投资数据行业概况1、最小经济规模：1000吨/年 2、最佳经济规模：2500吨/年 3、1000吨投资额：约1亿美元，约合7亿元人民币 4、建设期：2年 5、规模化生产调试期：45年 6、平均生产成本：国内50美元/公斤；国外30美元/公斤，2007年12月汇率7.36 7、能耗比：国内电力成本占多晶硅生产成本（含设备折旧）的30以上，是国外的1.52 倍改良西门子法多晶硅生产技术其它多晶硅生产技术相对改良西门子法投资少，成本低，但规模化生产还有缺陷。12、技术特征行业概况国内多晶硅主要技术特征1、多种生产工艺路线并存，产业化技术封锁、垄断局面不会改变。由于各多晶硅生产工厂所用主辅原料不尽 相同，因此生产工艺技术不同；进而对应的多晶硅产品技术经济指标、产品质量指标、用途、产