Copyright xincailiao.com50大原材料涨价全谱图Copyright xincailiao.com原材料涨价全谱图原材料涨价全谱图-目录目录PART ONEPART TWO金属产业锂电池产业PART THREEPART FOUR小金属产业半导体产业PART FIVEPART SEVEN聚氨酯产业氟产业PART SIXPART EIGHT涂料、胶黏剂产业钛产业PART NINEPART ELEVEN能源类塑料橡胶产业PART TENPART TWELVE建材产业包装产业PART THIRTEEN化纤产业PART FOURTEEN维生素产业Copyright xincailiao.com金属产业原材料涨价全谱图（一）原材料涨价全谱图（一）Copyright xincailiao.com螺纹钢、铝、铜等金属涨价总览螺纹钢、铝、铜等金属涨价总览 用于可再生能源行业的金属（例如用于输电线和太阳能面板连接线的 铜）已出现强劲需求和价格上涨；用于电动汽车的 铝 等材料也出现了同样的情况 伦敦期铜和期铝今年以来已上涨近 三分之一，它们在2017年最后一个交易周中分别涨至四年高点每吨7,259美元和2,270美元 日本最大的铜冶炼企业泛太平洋铜业（PPC）预计，随着全球需求继续增长，并超过供应，未来两年铜价将上涨逾25% 上海螺纹钢期货今年累计上涨近45%，至每吨逾3,815元人民币（585.62美元），因中国关闭低质钢厂和减产以对抗污染。建筑活动高企亦支撑钢铁价格Source: Reuters、迈博汇金、新浪、公开资料Copyright xincailiao.com1 铜箔涨价铜箔涨价 锂电铜箔需求爆发 扩产周期长，转产将使铜箔、覆铜板较长时间处于短缺状态 新能源汽车需求激增市场爆发带来锂电铜箔供不应求 大型玻纤纱厂停窑维修刺激玻纤布供应短缺，价格飙升 铜箔价格由“原料铜+加工费” 构成锂电铜箔加工费上涨，已趋于4000045000元/吨标准铜箔锂电铜箔覆铜板PCB铜陵有色诺德股份建滔积层板景旺电子灵宝华鑫铜陵有色生益科技崇达技术建滔铜箔灵宝华鑫金安国纪胜宏科技金宝股份嘉元科技华正新材兴森科技金宝股份超华科技沪电股份金宝股份超声电子超华科技金宝股份相关厂商铜现货价格（单位：元/吨）原因分析 关键词：锂电铜箔、原料铜、新能源汽车Copyright xincailiao.com1 铜箔及铜箔及PCB产业产业链链上游（原料）中游（产品）下游（应用）铜电子玻纤纱电子玻纤布铜箔合成树脂锂电箔标准箔3C锂电池动力及储能锂电池消费电子电动汽车、储能覆铜板CCL线路板PCB计算机消费电子通信汽车电子工控医疗航空航天封装基板Copyright xincailiao.com2 铝涨价铝涨价 强有力的供给侧改革铝行业供给侧改革政策的深入，供应端缩减持续 新能源汽车较强劲需求市场稳步增长带来可观需求，尤其是轻量化的推进、锂电隔膜需求 持续性的环保检查 采暖季减产高纯铝铝空气电池高纯氧化铝昭和电工美国铝业住友化学住友化学云铝股份美国元素众和股份包头铝业中铝公司海蓝光电空天科技中国动力中国铝业利源精制国瓷材料河北鹏达海蓝光电铱鸣材料相关厂商铝现货价格（单位：元/吨）原因分析 关键词：新能源汽车、全铝车身、锂电隔膜Copyright xincailiao.com2 铝铝产业链产业链上游（原料）中游（产品）下游（应用）铝土矿氢氧化铝氧化铝电解铝高纯铝铝粉3D打印件铝加工件汽车3C建筑铝带、箔航空航天电子铝箔铝空气电池铝电解电容器高纯氧 化铝蓝宝石集成电路基板锂电隔膜Copyright xincailiao.com铁矿石焦炭螺纹钢淡水河谷安赛乐米塔尔方大特钢欣利佩茨克印度煤炭公司沙钢集团必和必拓力拓FMG中钢蒂森克虏伯开滦股份美锦能源陕西黑猫中天钢铁镔鑫特钢兴鑫钢铁申特钢铁3 螺纹钢涨价螺纹钢涨价 强有力的供给侧改革北方“2+26”城市采暖季（2017年11月15日-2018年3月15日）钢企限产50%的措施 地条钢清理，先进产能加快释放 螺纹钢市场格局呈现“两高三低”目前螺纹钢市场格局高利润、高价格、低开工率、低供应、低库存 国内经济运行良好，钢铁行业景气度持续扩张相关厂商螺纹钢现货价格（单位：元/吨）原因分析 关键词：地条钢清理、采暖季限产、钢铁业景气度提升Source: dyhjw.com、epaper.gywb.cn、dhgtgroup.comCopyright xincailiao.com3 螺纹钢产业螺纹钢产业链链上游（原料）中游（产品）下游（应用）废钢 建筑桥梁其他道路铁矿石生铁粗钢螺纹钢焦炭 螺纹钢是 热轧带肋钢筋 的俗称，广泛用于房屋、桥梁、道路等土建工程建设 2017年以来，“中频炉”的陆续退出 对螺纹钢供应造成极大影响 2017年冬季限产及煤改气对螺纹产量略有影响，华北螺纹钢产能利用率持续下降Copyright xincailiao.com4 钢铁涨价钢铁涨价相关厂商原因分析 关键词：碳结钢、螺纹钢、钢管、铁矿、煤矿 原料成本上升煤炭、铁矿石等原料成本上升，使钢材价格上涨 库存的减少以及环保限产钢材库存的减少以及北方环保限产等影响，钢材产量供应处于紧张状态 国家层面强有力的“去产能” 化解落后产能化解落后产能、削减国有企业钢铁规模起了一定的饥渴市场意愿的作用普通钢碳结钢特种钢山西太钢山东鲁丽中特集团沙钢集团首钢通钢兴澄特钢宝钢集团巨能特钢大冶特钢河钢股份潍坊特钢沙钢集团酒钢宏兴西王特钢宝钢集团鞍钢股份莱芜钢铁湖北新冶钢近一年卓创钢材价格指数Source: 卓创资讯、公开资料Copyright xincailiao.com4 钢铁产业钢铁产业链链上游（原料）中游（产品）下游（应用）铁矿钢材深加工行业汽车零配件行业钢结构建筑行业设备制造行业船舶制造行业煤矿矿石粗加工洗煤选煤烧结、配比配煤、炼焦高炉炼铁生铁产品粗钢冶炼钢坯销售不锈钢特种钢普钢Copyright xincailiao.com5 石墨电极涨价石墨电极涨价相关厂商原因分析 关键词：石墨电极、针状焦、石油焦、钢材 下游钢企需求旺盛钢铁行业持续回暖，钢企对电炉的需求急增，带动石墨电极的需求 行业集中度高且产能不足环保限产导致多地厂家自去年底一直处于停产或者减产状态，加之主要原材料针状焦受国外控制，且进入国内后主要流向了负极材料，供应限制导致国内很多公司产量不能有效释放 石墨电极产品生产周期长生产周 期至少要 4 个月以上，叠加备货周期，短期很难放量RPHPUHP江龙碳素江龙碳素江龙碳素鸿海碳素方大炭素瑞通碳素方大炭素抚顺炭素德源碳素抚顺炭素鸿海碳素中宏炭素方大炭素抚顺炭素2017年初4000国产针状焦（元/吨）2017年12月230002017年初1.29石墨电极（以500mm为例）（万元/吨）2017年12月10.4 以500mm石墨电极为例，2017价格最大涨幅达10倍Source : 百川资讯、中华商务网、公开资料Copyright xincailiao.com5 石墨电极产业石墨电极产业链链上游（原料）中游（产品）下游（应用）石油冶炼石油焦针状焦超高功率石墨电极高功率石墨电极普通功率石墨电极电弧炼钢炉矿热电炉电阻炉 石墨电极市场需求绝大多数来源于电炉钢，所以石墨电极与电炉钢有重大关联Copyright xincailiao.com小金属产业原材料涨价全谱图（原材料涨价全谱图（二二）Copyright xincailiao.com6 稀土稀土涨价涨价 年后补库存 企业填补库存为本次稀土涨价的直接推动原因 应“十三五”规划，经济结构转型稀土作为新材料的工业味精，在经济升级的过程中需求量大 工业维生素，被广泛应用国内工业领域不断拓展，被各行各业应用 下游产品内需激增下游产品的内需增大，从而导致产能增加金属Pr金属Lu金属Eu北方稀土北方稀土北京泛德辰科技中色股份北矿科技北方稀土中金研新材复拓金属江钨集团江西新材驰宏锌锗厦门钨业达博文鞍山KP三德电池相关厂商稀土钕现货价格（单位：万元/吨）原因分析 关键词：工业维生素、工业味精、冶炼分离Copyright xincailiao.com6 稀土产业链稀土产业链上游（原料）中游（产品）下游（应用）稀土原材料催化材料发光材料冶 炼 分 离研磨材料能源材料永磁材料超高纯单一 化合物稀土金属储氢合金粉镍氢电池产业铈型金属化 合物氧化钕稀土发光材料荧光器件抛光粉镧、铈稀土 化合物催化净化汽车尾气 净化器抛光器件钕铁硼应用器件， 如电机等Copyright xincailiao.com7 钒涨价钒涨价 钢铁行业复苏为钒价上涨提供基础 粗钢产量有所回升，对上游钒铁、硅锰等原材料市场需求、价格形 成有力支撑 环保督查等因素致使供给端收紧7-8月份环保限产对攀枝花-西昌一带、承德地方企业产量影响较大 取缔地条钢增加钒合金需求通常地条钢不会加钒合金，因此产品成分不受控制 停产检修、限制钒渣进口使得供应吃紧国内钒市总体缺货较为严重，现货供应十分紧俏五氧化二钒攀钢承钢西宁特钢明星电力相关厂商自10月底以来，钒系列产品一路上行，五氧化二钒、钒铁涨幅均已接近50%原因分析 关键词：工业味精、钢铁行业、钒产业集中度高Source: 公开资料、Wind、中泰证券研究所Copyright xincailiao.com7 钒产业钒产业链链上游（原料）中游（产品）下游（应用）钒钛磁铁矿石煤钒渣钒铁、钒氮钒铝、钒钛钢铁、有色航空五氧化二钒高纯五氧化二钒新能源电池Copyright xincailiao.com锂电池产业原材料涨价全谱图（三）原材料涨价全谱图（三）Copyright xincailiao.com8 钴钴涨价涨价 储量少中国钴储量少，消耗量多，且矿山分散 三元电池的发展 动力电池带动钴需求增加 新能源汽车的发展新能源汽车产业链的相关需求驱动钴价格上涨 部分厂家检修夏季高温淡季，部分厂家停工检修，钴上游库存小钴粉钴合金钴电池优美科华友钴业格林美自由港一郎合金华友钴业格林美拓普新材比克电池寒锐钴业格林美光宇电源嘉能可嘉能可比亚迪山木电池相关厂商钴现货价格（单位：元/吨）原因分析 关键词：钴盐、三元材料、新能源汽车Copyright xincailiao.com8 钴产业钴产业链链上游（原料）中游（产品）下游（应用）钴矿石钴盐四氧化三钴金属钴钴氧化物及 氢氧化物钴粉、电钴氧化钴高温合金钻头、刀具硫酸钴电动汽车、储能电子元件玻璃、陶瓷碳酸锂正极材料三元正极材料电动汽车、储能发动机、涡轮机硬质合金磁性材料釉料Copyright xincailiao.com9 锂锂涨价涨价 锂电池需求增加电池材料的出口量在增加，特别是钴酸铁锂、三元 技术难度大提取技术难度大，某些材料（如碳酸锂）依靠进口 资源开采不易 盐湖锂分散，不利于大规模开采，加工难度高 国内消费增加锂资源并非都用于电池，大约65%是其他用途碳酸锂锂合金锂电池天齐锂业中能锂业松下长和华锂赣峰锂业中航赣峰锂业西南铝业CATL博睿锂业明泰铝业比亚迪天赐材料鸿发新材天津力神轻研合金比克电池国轩高科 相关厂商碳酸锂现货价格（单位：元/吨）原因分析 关键词：锂合金、锂电池、新能源汽车Copyright xincailiao.com9 锂产业锂产业链链上游（原料）中游（产品）下游（应用）锂矿石氢氧化锂氯化锂工业级金属锂催化级氯化锂丁基锂氯化锂氨基锂氟化锂医用碳酸锂电池级碳酸锂电池级氟化锂卤水工业级碳酸锂电池级金属锂锭电池级金属锂带锂系合金催化剂有机合成催化剂催化剂新能源车催化剂锂电池医药航空航天Copyright xincailiao.com10 锂电相关材料锂电相关材料三元材料、三