Marketiva 中文注册教程几种外汇理财产品介绍几种外汇理财产品介绍几种外汇理财产品介绍几种外汇理财产品介绍杨长汉1银行外汇理财产品品种繁多，各有不同，同时，银行不断推陈出新，难以详尽。对于 新入行的外汇投资者来说，单纯的说教未免抽象，本节以建设银行、交通银行的两款产品为 例进行说明，本举例旨在使投资者了解这两款产品，不代表作者推荐此二家银行的产品， 具 体各家银行产品设计各有不同，各有优势，请投资者根据自己的投资喜好选择。1.1.1.1. 个人外汇结构性存款个人外汇结构性存款个人外汇结构性存款个人外汇结构性存款个人外汇结构性存款属于结构性外汇理财产品， 所谓结构性外汇理财产品， 是将固定收 益产品和利率期权、 汇率期权等相结合而组成的复合产品。 产品的本金和收益同挂钩的国际 市场利率、汇率、商品价格如黄金价格甚至信用等级的变化相关联。在承担相应风险的前提 下，投资该产品可以达到外汇资产保值增值的目的。投资者在选择外汇结构性理财产品时， 不应盲目跟风， 不要只看中收益率的高低和时间的长短， 而应根据自己的实际需要以及对风 险的承受能力做出合理的选择和组合，综合考虑投资的收益性和风险性。 以下是建设银行个人外汇结构性存款的例子，比较典型： 个人外汇结构产品是指银行将金融衍生工具与传统金融产品相结合组成的具有一定风 险特征的个人外汇投资理财产品，包括具有远期、期货、掉期（调期、互换）和期权中一种 或多种特征的结构化产品。 产品概述产品概述产品概述产品概述 个人外汇结构产品是指银行将金融衍生工具与传统金融产品相结合组成的具有一定风 险特征的个人外汇投资理财产品，包括具有远期、期货、掉期（调期、互换）和期权中一种 或多种特征的结构化产品。该产品能使交易申请人取得比一般外汇存款利息更高的收益。 建行的个人外汇结构产品品牌统一定名为“汇得盈” 。 建行个人外汇结构性产品的特点建行个人外汇结构性产品的特点建行个人外汇结构性产品的特点建行个人外汇结构性产品的特点 1保值增殖：建行个人外汇结构产品，本金保证无风险。可以根据风险偏好，选择不 同的结构产品，获取比同期外汇储蓄存款高许多的收益。 2附加功能多：建行个人外汇结构性产品可提供质押贷款服务，能开立存款证明。 3申购手续简便：建行遍布全国的外汇储蓄网点随时提供服务。 4产品齐全：产品种类多，能满足不同风险偏好的投资者，能提供多种收益、风险配 置的产品。交易币种主要有美元、港币、欧元等。 功能概览功能概览功能概览功能概览 1投资理财：代客户进行利率调期或货币调期的外汇交易，获得投资理财收益。 2质押贷款：建行个人外汇结构性存款能为您提供质押贷款服务。 3开立存款证明：建行个人外汇结构性存款能为您提供开立外汇存款证明服务。 服务渠道服务渠道服务渠道服务渠道 建行所有外币储蓄网点提供受理申请和开户等服务。 服务对象服务对象服务对象服务对象1本文由中央财经大学 MBA 教育中心教师、金融学博士杨长汉（笔名杨老金）编写Marketiva 中文注册教程个人外汇结构性存款业务的服务对象为在银行开立个人外汇存款帐户或持有外币现钞 的我国境内居民和在我国居住一年以上的外国人。 交易币种、起点金额和交易期限交易币种、起点金额和交易期限交易币种、起点金额和交易期限交易币种、起点金额和交易期限 交易币种为美元、港币、欧元，起点金额 1000 或 5000 美元，交易期限通常为 1 年至 10 年。 已推出的产品种类已推出的产品种类已推出的产品种类已推出的产品种类 固定期限/可变期限的存本取息的外汇结构性存款，是利率互换和期权相结合外汇 结构性存款。其中利率互换，是浮动利率与固定利率的相互转化，目的是提高当期投 资收 益；其中的期权结构，例如交易取消权，银行可以在双方约定的日期根据市场利率水平及走 势选择是否提前终止该笔交易。 带有衍生期权的结构性产品。例如，区间逐日累积外汇结构性存款，就是根据 LIBOR 的实际变动情况，确定每天的存款利率，按日计息。 收益收益收益收益 客户同时可获得本金利息和期权费的双重收益。 客户流程客户流程客户流程客户流程 1.客户可在建行网点办理交易预约。预约时请客户带好本人身份证（代办需带好代办 人身份证及合法的委托书） 。 2.客户预约须签订相关交易协议（ 承诺书和交易申请书 ） ，并开立交易保证金帐 户、冻结交易资金。交易资金将从交易日自动起息。 特别提示特别提示特别提示特别提示2 2 2 2本产品不损失本金，能使投资者获取的收益比一般的存款利息要高，根据收益和风险 对等的原则，投资者在获取更高收益的同时，也必须根据市场情况承担相应的风险。由于不 能提前支取、质押，客户将面临一定的流动性风险和利率大幅上扬而带来的机会损失风险。 流程图流程图流程图流程图2本文由中央财经大学 MBA 教育中心教师、金融学博士杨长汉（笔名杨老金）编写Marketiva 中文注册教程2.2.2.2. 个人外汇期权个人外汇期权个人外汇期权个人外汇期权个人外汇期权也是外汇理财产品的一种，本节选节建设银行及交通银行的产品为例进行介绍，主要供投资者了解、对比使用，不代表本书作者推荐此两款产品。3建设银行个人外汇期权产品实例： 个人外汇期权（以下简称期权）是指客户向建设银行买入或出售的在未来某一时刻或一 定期限内以特定的汇率购进或卖出一定数额的某种外汇的权利。 期权交易的具体形式变化多 端，基本形式可分为买入期权和卖出期权两种。 功能概览功能概览功能概览功能概览 个人外汇期权是指客户向建设银行买入或出售的在未来某一时刻或一定期限内以特定的 汇率购进或卖出一定数额的某种外汇的权利。 期权交易的具体形式变化多端， 基本形式可分 为买入期权和卖出期权两种。 期权的载体是两种货币间的外汇买卖， 因此外汇期权的交易对象并非货币本身， 而是一 项将来可以买卖货币的权利。客户买入期权，银行为客户提供未来买卖外汇的权 利，未来 如果价格不利，客户可以放弃其买卖外汇的权利，其损失是已支付的期权费；而如果价格有 利，则可以行使此权利。客户若卖出期权，可得到期权费收益， 但同时必须承担未来银行 要执行期权时所面临的汇率风险。3本文由中央财经大学 MBA 教育中心教师、金融学博士杨长汉（笔名杨老金）编写Marketiva 中文注册教程 服务对象服务对象服务对象服务对象 在建行开立个人外汇存款账户的中国境内居民和在中国居住一年以上的外籍人士。 交易方式和时间交易方式和时间交易方式和时间交易方式和时间 目前建行个人外汇期权的交易方式为柜台交易。交易时间为每个交易日（周一至周五） 的上午 10：00-11：30，下午 13：00-16：30。目前建行所办理的期权指欧式期权，即期权 买方在期权到期日才能执行合同约定的权利。 交易币种、期限及起点金额交易币种、期限及起点金额交易币种、期限及起点金额交易币种、期限及起点金额 个人外汇期权的交易币种包括美元、欧元、日元、澳大利亚元、英镑、加拿大元、瑞士 法郎，目前只涉及各币种与美元之间的外汇期权交易。 期限分为二周、一个月、二个月、三个月，到期日如果为非银行工作日或相关国际市场 假期，则根据有关国际市场惯例调整到期日。 交易起点金额为等值 1 万美元（以期权合约签订时建行个人外汇买卖中间价折算） 。 业务说明业务说明业务说明业务说明 个人外汇期权的买方和卖方各自享有的权利及应承担的义务 个人外汇期权的买方有权利在期权到期日按事先约定的执行价格向期权的卖方买入或 卖出一定金额的某种外汇，同时期权的买方也有权不行使上述权利。如果期权的买 方在期 权到期日选择执行上述权利， 期权的卖方有责任按照期权合同的内容履行其义务， 即按照约 定的币种、金额、执行价格和日期卖出或买入某种外汇。期权的买 方应向卖方按交易币种、 金额、执行价格和日期缴纳相应的期权费。 看涨期权和看跌期权看涨期权和看跌期权看涨期权和看跌期权看涨期权和看跌期权 看涨期权（买权）是指期权买方到期买入被报价货币并卖出报价货币的期权。看跌期权 （卖权）是指期权买方到期卖出被报价货币并买入报价货币的期权。 平价、折价和溢价期权平价、折价和溢价期权平价、折价和溢价期权平价、折价和溢价期权 平价期权是指执行价格与个人外汇买卖实时价格相同的期权。 折价期权是指执行价格高 于个人外汇买卖实时价格的看涨期权， 或执行价格低于个人外汇买卖实时价格的 看跌期权。 溢价期权是指执行价格低于个人外汇买卖实时价格的看涨期权， 或执行价格高于个人外汇买 卖实时价格的看跌期权。目前建行开办的个人外汇期权均为平 价期权和折价期权，暂不办 理溢价期权。因此，建行只对平价期权和折价期权进行报价，仅在买入期权平盘时才对溢价 期权进行报价。 执行价格和参考价格执行价格和参考价格执行价格和参考价格执行价格和参考价格 执行价格是指个人外汇期权到期日， 客户如选择执行外汇期权时与建行的外汇买卖交易 价格。执行价格为期权合同签订时建行公布的个人外汇买卖实时价格或实时价格加/减一定 的点数。参考价格作为判断客户是否执行期权的依据，是指期权到期日北京时间下午 14： 00 国际外汇市场价格，统一采用路透报价系统 TKFE、AUDH=和 CADH=页码各币种报价的中间 价。如果参考价格优于执行价格即客户执行期权有盈利，建行代客户执行该期权，并将客户 收益存入指定账户。 期权的平盘与执行期权的平盘与执行期权的平盘与执行期权的平盘与执行 在期权到期日前，客户均可在建行任意一个营业日向建行柜台询价卖出持有的期权。 到 期日客户无须再办理资金交割。 客户在申请办理个人外汇期权时， 须委托建行在期权到期时有收益的情况下， 由建行代 为执行期权，并进行轧差交割。到期期权的有效执行时间为外汇期权最后一个工作日，截止 时间为北京时间下午 14：00。客户在此时点必须在指定的活期存折账户上存入足额的期权 卖出货币，否则视为自动放弃执行权利4。4本文由中央财经大学 MBA 教育中心教师、金融学博士杨长汉（笔名杨老金）编写Marketiva 中文注册教程建行默认的客户买入期权交割方式为轧差交割；如客户（期权买方）选择按照期权合约 进行交割，须向建行书面提示。 注：轧差交割即由建行代理进行期权的交割，并按照市场价格（北京时间 14：00 路透报价 系统 TKFE、AUDH=和 CADH=页面公布的各币种中间价）再做一笔反向的交易，所得盈利直接 存入客户指定的账户。 ） 客户办理程序客户办理程序客户办理程序客户办理程序 1客户在个人外汇期权交易网点，与建行签订个人外汇期权客户承诺书 。 2客户填写个人买入外汇期权交易申请书 。 3客户在建行营业柜台出具的个人买入外汇期权交易证实书上签字确认。 4客户缴纳期权费（现金方式或转账方式均可） 。 5客户应注意收取建行出具的个人买入外汇期权交易证实书的客户联； 6 客户卖出期权时，须填写个人买入外汇期权平盘申请书 ，并向柜台出示未到期 期权的个人买入外汇期权交易证实书 。客户接受建行报价则在建行营业柜台出 具的个 人买入外汇期权平盘证实书上签字确认。客户卖出期权后，建行将期权费存入客户指定的 账户。客户应注意收取个人买入外汇期权平盘证实书客户联 和填写“已卖出”字样的 个人买入外汇期权交易证实书 。 7到期日客户如选择执行期权，则必须在到期日下午 14：00 前，在指定的活期存折账 户上存入足额的期权卖出货币，否则视为自动放弃执行权利。到期日北京时间下午 14：00， 建行将根据客户账户情况自动进行轧差交割。 8资金交割完毕后，客户应注意收取建行出具的个人买入外汇期权交割通知书客 户联。