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黄金投资技术分析,黄金投资技术分析,黄金投资技术分析概述,第五章 黄金投资技术分析(第一节),黄金投资技术分析概述,技术分析含义,技术分析是指利用某些历史资料,对整个市场或者某一证券价格未来的变动方向和变动程度,进行分析各研判的各种方法的统称。,技术分析要素,在市场中,价格、成交量、时间和空间是进行分析的要素。这几个 因素的具体情况和相互关系是进行正确分析的基础。,技术分析理论假设,技术分析的理论基础是基于三项合理的市场假设之上的。 1、市场行为涵盖一切信息 2、价格沿趋势移动 3、历史总会重演,2,3,价格沿趋势移动,该假设是进行技术分析最根本,最核心的因素,历史总会重演,这是从人的心理层面考虑的,人的行为受到心理学中的某些理论的制约,技术分析理论假设,技术分析理论假设,在三大假设之下,技术分析建立了自己的理论基础。认为市场价格行为就等同于全面考察了整个市场,使得我们找到的规律能够应用于市场的实际操作之中。,黄金投资技术分析评价,利用黄金过去和现在的成交价、成交量、及各种价格指标等资料,运用各种能够反映市场变化动态的理论、模型和方法来分析价格走势变化,从而为投资决策提供依据的过程。,黄金投资技术分析评价,黄金投资技术分析评价,如何应用技术分析,黄金投资技术分析评价,对黄金投资,短期介入的分析可注意各类指标的情况;中期投资应该注重看形态。技术分析最好用在选择入市的时机上,长周期的投资还有赖于基本面的情况。,技术分析理论流派,第五章 黄金投资技术分析(第二节),技术分析理论流派,道氏理论,道氏理论是技术分析的鼻祖。 创始人道琼斯,1,2,3,4,市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。,市场波动趋势,即主要趋势;次要趋势和短暂趋势。,交易量在确定趋势中的作用。,收盘价是最重要的价格。,道氏理论主要原理,道氏理论的不足,1、对主要趋势判断作用较大,但对每日每时的小波动无太大判断能力。 2、操作性相对较差 1)结论落后于价格,反应相对迟滞 2)理论本身存在不足,随机漫步理论,随机漫步理论认为,证券价格的波动是随机的,价格未来趋势是无法预测的,图表技术的分析无法预知非公开的随机漫步信息,是没有规律可循的。,波浪理论,波浪理论发明者艾略特认为,不管是股票还是商品价格的波动,都与大自然的潮汐、波浪一样,一浪跟着一波,周而复始,具有相当程度的规律性,展现出周期循环的特点,任何波动均有迹可循。,波浪理论的主要因素,1,2,3,4,一个完整的上升或下降周期由八浪组成,其中五浪是主浪,三浪 是调整浪,每个波浪可以合并成一个高层次的浪 ,一个波浪也可以细分成时间更短、层次更低的小浪,波浪的细分和合并应按一定的规则,完整周期的波浪的数目与弗波纳厅数列有密切关系,波浪理论的主要内容,所有的浪由两部分组成(主浪和调整浪),5,波浪理论优点,较之于别的技术分析流派,最大的优点就是能提前很长的时间预期到底部和顶部,而别的流派往往要等到新趋势已经确立之后才能后到。,波浪理论缺点,1、难能掌握的分析方法 2、应用困难,难确认浪的层次和 浪的起始点3、 一种主观的分析工具,循环周期理论,循环周期理论认为,无论什么样的价格活动,都不会向一个方向永远走下去。循环周期理论所考虑的重点是价格波动的时间因素,为进行具体的实践提供时间上的帮助。,技术分析图形形态和趋势,第五章 黄金投资技术分析(第三节),技术分析图形形态和趋势,K线图含义,K线图又称为日本蜡烛图,因其细腻独到标画方式而被引入到股市及期货市场,目前已经形成了一整套完善的K线分析理论。,阳烛 阴烛,K线的形态,开盘价,收盘价,最高价,上影线,阳线实体,下影线,最低价,上影线,最高价,开盘价,阴线实体,收盘价,下影线,最低价,常见K线,常见K线,经典图形形态分类,形态分两大类,反转形态含义,当一个价格走势处于反转过程中,不论是由涨至跌或由跌至涨,图表上都会呈现一个典型的“区域”或“形态”,这就被称为反转形态。,1,2,3,4,反转形态的形成在于先有一个主要趋势的存在;,趋势即将反转的第一个信号通常也表示重要趋势线的突破,图形愈大,价格移动愈大,顶部形态形成的时间较底部图形短,且震荡较大,反转形态特性,底部形态的价格幅度较小,形成的时间则较长,5,头肩顶形 头肩底形,反转形态之头肩型,头肩顶或底形态在实际中,并不都是很完整的,也不一定很标准。形成时成交量与动量都会有相应的变化,双重顶 双重底,反转形态之双重顶底反转,A,C,B,D,1,2,3,4,两个顶点高度应大致相同,以不超过3%为限,形态形成时间可长可短,少则一个交易日,多则数年,时间越长,对后市的影响越大,突破颈线是形态成立的标志,形态一旦确认,就可以用它进行对后市的预测,双重顶形成要点,双重顶与双重底形态的情形相反、原理相同,三重顶 三重底,反转形态之三重顶底,三重顶或底是极少见的形态,和头肩型仅有些许差别,它的特征是三个峰或谷的高低度几乎一致。,反转形态之圆弧形态,圆形反转在价格的顶部和底部均会出现,其型态相似,意义相反,对称三角形,整理形态之三角型,对称三角形是一种未明朗的形态,持续的时间不会太长,到一定段将会产生向上或向下的突破,上升三角形 下降三角形,上升和下降三角形,两种形态均属整理形态,在上升或下降过程中出现,暗示有突破的可能,如突破了,会出现买入或卖出信号,整理形态之矩形,又叫箱形。是由一连串横向的价格变动所形成的,其变动之上限与下限皆呈水平状,趋势分析,趋势:趋势就是股票价格的波动方向,或者说是股票市场运动的方向。趋势分析在技术分析中占据重要地位。,趋势的方向,上升方向,水平方向,下降方向,趋势的类型,支撑线和压力线涵义,支撑和压力是指当前趋势可能中止或反转的点位。 支撑线又称为抵抗线。就是由于买盘的相对集中,使得下降趋势有望暂时停止的点位。 压力线又称为阻力线。就是由于卖盘的集中,使得上升趋势有望暂时停止的点位。,支撑线和压力线的作用,上升通道和下降通道,技术指标介绍,第五章 黄金投资技术分析(第四节),技术指标介绍,指标值,技术分析的指标派要考虑市场行为的各个方面,建立一个数学模型,给出数不上的计算公式,得到一个体现市场的某个方面内在实质的数字。这个数字叫指标值。,移动平均线(MA),是判断价格趋势最常用的一个指标,它本质上是以一种算术平均数的概念来表示趋势值的方法。,1,2,3,4,追踪趋势,滞后性,稳定性,助涨助跌性,移动平均线(MA)特点,支撑线和压力线的特性,5,平滑异同移动平均线(MACD),平滑异同移动平均线,简称为MACD指标,它是基于均线的构造原理,对价格收盘价进行平滑处理(求出算术平均值)后的一种趋向类指标。,随机指标(KDJ),KDJ是一个随机波动的概念,反映了价格走势的强弱和波段的趋势。其综合动量观念,强弱指标及移动平均线的优点,也是欧美证券期货市场常用的一种技术分析工具。,
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