四、財務報表分析講義四、財務報表分析講義 財務報表分析講義財務報表分析講義 -以台積電公司為以台積電公司為 教教 師：詹師：詹 場場 博士博士* (國台商業技術學院財務融系暨研究所國台商業技術學院財務融系暨研究所 副教授副教授) 講義編輯助：徐崇閔講義編輯助：徐崇閔 粘世明粘世明 坤育、嘉駿坤育、嘉駿 (台商業技術學院財系、所台商業技術學院財系、所 高科大企管所、交大科管所高科大企管所、交大科管所) 日期：民國日期：民國 96 10 月月 9 日日 * 感謝下同學協助編輯本講義：徐崇閔(國台商業技術學院財務融系學生)、粘世明(國台商業技術學院財所學生)、坤育(國高雄第一科技 大學企業管碩士)、嘉駿(國交通大學科技管所碩士)。 9目目 1. 台積電公司損表台積電公司損表-10 2. 台積電公司股東權變動表台積電公司股東權變動表-11 3. 台積電公司資產負債表台積電公司資產負債表-12 4. 台積電公司現表台積電公司現表-14 5. 台灣半導體產業上市公司之各種財務比台灣半導體產業上市公司之各種財務比-16 6. 台灣半導體產業上市公司之財務比比較台灣半導體產業上市公司之財務比比較-18 7. 衡財務結構之財務比的意涵、公式及釋衡財務結構之財務比的意涵、公式及釋-23 8. 衡短期償債能之財務比的意涵、公式及釋衡短期償債能之財務比的意涵、公式及釋-24 9. 衡長期償債能之財務比的意涵、公式及釋衡長期償債能之財務比的意涵、公式及釋-25 10. 衡經營能之財務比的意涵、公式及釋衡經營能之財務比的意涵、公式及釋-26 11. 衡獲能之財務比的意涵、公式及釋衡獲能之財務比的意涵、公式及釋-30 12. 衡現適合之財務比的意涵、公式及釋衡現適合之財務比的意涵、公式及釋-32 13. 衡槓桿之財務比的意涵、公式及釋衡槓桿之財務比的意涵、公式及釋-33 14. 衡生產之財務比的意涵、公式及釋衡生產之財務比的意涵、公式及釋-34 15. 衡成本控制之財務比的意涵、公式及釋衡成本控制之財務比的意涵、公式及釋-35 16. 衡成長之財務比的意涵、公式及釋衡成長之財務比的意涵、公式及釋-36 17. 舉債經營的好處舉債經營的好處-37 18. 舉債經營的壞處舉債經營的壞處-37 19. 資產報酬與純何者較能衡企業的獲資產報酬與純何者較能衡企業的獲-38 20. 資產報酬與股東權報酬何者對股東較具考價值資產報酬與股東權報酬何者對股東較具考價值-38 21. 股東權報酬與實質股東權報酬何者對股東較具考價值股東權報酬與實質股東權報酬何者對股東較具考價值-39 22. 杜邦方程式之公式及釋杜邦方程式之公式及釋-39 23. 財務比之綜合分析財務比之綜合分析(一一)-40 24. 財務比之綜合分析財務比之綜合分析(二二)-41 25. 財務比之綜合分析財務比之綜合分析(三三)-42 10表表 1 台積電公司損表台積電公司損表 台灣積體電製造股份有限公司台灣積體電製造股份有限公司 損表損表 民國民國 94 與與 95 額單位額單位:仟元仟元 94 95 會計科目及別 額 百分比額 百分比 百分比 變動 會計科目及別 額 百分比額 百分比 百分比 變動 銷貨收入總額 270,315,064102.16319,210,148 101.69 18.09 銷貨退回 5,726,7002.165,328,513 1.69 -6.95 銷貨收入淨額 264,588,364100313,881,635 100 18.63 營業收入合計 264,588,364100313,881,635 100 18.63 營業收入合計 264,588,364100313,881,635 100 18.63 銷貨成本 149,344,31556.44164,163,235 52.3 9.92 營業成本合計 149,344,31556.44164,163,235 52.3 9.92 營業成本合計 149,344,31556.44164,163,235 52.3 9.92 營業毛(毛損) 115,244,04943.55149,718,400 47.69 29.91 營業毛(毛損) 115,244,04943.55149,718,400 47.69 29.91 推銷費用 1,349,4130.511,626,734 0.51 20.55 管及總務費用 7,485,0112.827,190,422 2.29 -3.94 研究發展費用 13,395,8015.0614,601,385 4.65 9.00 營業費用合計 22,230,2258.423,418,541 7.46 5.35 營業費用合計 22,230,2258.423,418,541 7.46 5.35 營業淨(淨損) 93,013,82435.15126,299,859 40.23 35.79 營業淨(淨損) 93,013,82435.15126,299,859 40.23 35.79 息收入 2,506,7690.943,382,868 1.07 34.95 投資收 005,526,727 1.76 權法認之投資收 005,526,727 1.76 處分固定資產 494,3740.18596,459 0.19 20.65 兌換 2,572,5600.970 0 -100.00 融資產評價 0033,850 0.01 項收入 1,807,6570.682,056,823 0.65 13.78 營業外收入及 7,381,3602.7811,596,727 3.69 57.11 營業外收入及 7,381,3602.7811,596,727 3.69 57.11 息費用 1,180,4840.44661,200 0.21 -43.99 採權法認之投資損失 1,052,0450.390 0 -100.00 投資損失 1,052,0450.390 0 -100.00 處分固定資產損失 59,9920.02240,985 0.07 301.70 處分投資損失 3,742,3121.411,623,882 0.51 -56.61 兌換損失 00412,726 0.13 融資產評價損失 337,1600.120 0 -100.00 項支出 203,7680.07151,294 0.04 -25.75 營業外費用及損失 6,575,7612.483,090,087 0.98 -53.01 營業外費用及損失 6,575,7612.483,090,087 0.98 -53.01 繼續營業單位稅前淨(淨損) 93,819,42335.45134,806,499 42.94 43.69 所得稅費用() 244,3880.097,550,582 2.4 2989.59 繼續營業單位淨(淨損) 93,575,03535.36127,255,917 40.54 35.99 會計原則變動積影響 00-246,186 -0.07 本期淨(淨損) 93,575,03535.36127,009,731 40.46 35.73 本期淨(淨損) 93,575,03535.36127,009,731 40.46 35.73 普通股每股盈餘 3.844.93 28.39註：資源為台灣證交所公開資訊觀測站註：資源為台灣證交所公開資訊觀測站 http:/newmops.tse.com.tw/ 11 表表 2 台積電公司股東權變動表台積電公司股東權變動表 台灣積體電製造股份有限公司 股東權變動表 民國九十五及九十四一月一日至十二月三十一日 單位：新台幣仟元，惟 每股股為元 股 東 權 益 其 他 項 目 發 股 本 保 盈 餘 - - - 積 換 算 融 商 品 股 （仟股） 額 資 本 公 積 法定盈餘公積 特別盈餘公積 未 分 配 盈 餘 合 計 調 整 未 實 現 益 庫 藏 股 票 合 計 - -