招商局集团有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 招商局集团有限公司招商局集团有限公司 2018 年度第一期中期票据年度第一期中期票据募集说明书募集说明书 发行人：招商局集团有限公司发行人：招商局集团有限公司 本期发行金额本期发行金额 50亿元 发行期限发行期限 在发行人依据发行条款约定赎回时到期 品种一期限为3+N年期，初始发行规模30亿元 品种二期限为5+N年期，初始发行规模20亿元 担保情况担保情况 无担保 评级机构评级机构 中诚信国际信用评级有限责任公司 信用评级信用评级 主体：AAA；债项：AAA 评级展望：稳定 主承销商主承销商/簿记管理人簿记管理人：招商招商银行银行股份有限公司股份有限公司 联席主承销商：联席主承销商：中国建设中国建设银行股份有限公司银行股份有限公司 二二一一八八年年三三月月 招商局集团有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 2 声明声明 本公司发行本期本公司发行本期债务融资工具债务融资工具已在中国银行间市场交易商协会已在中国银行间市场交易商协会备案备案， 备案备案不代表交易商协会对本期不代表交易商协会对本期债务融资工具债务融资工具的投资价值做出任的投资价值做出任何评价， 也不代表对本期何评价， 也不代表对本期债务融资工具债务融资工具的投资风险做出任何判断。 投的投资风险做出任何判断。 投资者购买本公司本期资者购买本公司本期债务融资工具债务融资工具， 应当认真阅读本募集说， 应当认真阅读本募集说明书及有明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析， 并据以独立判断投资价值， 自行承担与其有关的任何进行独立分析， 并据以独立判断投资价值， 自行承担与其有关的任何投资风险。投资风险。 本公司董事会已批准本募集说明书， 全体董事承诺其中不存在虚本公司董事会已批准本募集说明书， 全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带法律责任。及时性承担个别和连带法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。凡通过认购、受募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的让等合法手段取得并持有本公司发行的债务融资工具债务融资工具， 均视同自愿接， 均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资者监督。务，接受投资者监督。 截至募集说明书签署日， 除已披露信息外， 无其他影响偿债能力截至募集说明书签署日， 除已披露信息外， 无其他影响偿债能力的重大事项。的重大事项。 招商局集团有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 3 目录目录 目录目录 . 3 释义释义 . 6 第一章第一章 风险提示及说明风险提示及说明 . 12 一、本期中期票据的投资风险. 12 二、本期中期票据的特有风险. 12 三、与发行人相关的风险. 13 第二章第二章 发行条款发行条款 . 22 一、本期中期票据发行条款. 22 二、本期中期票据发行安排. 27 三、本期中期票据投资者提示. 28 第三章第三章 募集资金运用募集资金运用 . 30 一、本次募集资金用途. 30 二、发行人关于本次募集资金用途的承诺. 30 第四章第四章 发行人基本情况发行人基本情况 . 31 一、发行人概况. 31 二、发行人历史沿革. 31 三、发行人股权结构和独立运行情况. 33 四、发行人主要控股子公司及参股公司. 34 五、发行人公司治理情况. 39 六、发行人员工、管理层基本情况. 52 七、发行人经营范围、业务发展目标及经营情况. 57 八、公司主要在建及拟建项目. 118 九、发行人所处行业的基本状况. 120 十、发行人发展战略. 126 十一、发行人行业优势地位. 129 第五章第五章 发行人主要财务状况发行人主要财务状况 . 139 招商局集团有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 4 一、发行人近年财务报告适用的会计制度及审计情况. 139 二、最近三年及一期主要财务数据. 143 三、资产结构分析. 154 四、负债结构分析. 163 五、所有者权益结构分析. 166 六、盈利能力分析. 168 七、现金流量分析. 173 八、偿债能力分析. 177 九、资产运营效率分析. 178 十、短期流动性分析. 178 十一、有息债务情况. 178