洲曰贸论坛当前,金融资本跨国运动迅速发展,世界金融正进入一个跨国界竟争的新时期。商业银行国际化经营作为当代世界金融中一种超越国界的新经济力量,也使世界经济贸易格局发生了根本性变化,并已成为全球金融发展趋势中极其重要的特征。从一定意义上说,一个国家商业银行国际化经营的业绩和在国际金融市场上的地位已成为该国经济实力的一个重要标志。本文试从对世界商业银行国际化经营发展过程的考察入手,分析其发展的动因和趋势。一、追求利润是商业银行国际化经营的根本动因商业银行国际化经营是指商业银行以国际金融市场为舞台,以国际业务 为内容,广泛利用国内外资源,从全球战略出发,进行综合运筹,在一定范围或领域进行的经济活动。商业银行跨国界经营在自由资本主义时期就已经产生。英国和法 国的银行 在殖民地建立了海外分行,这种分行可称之为殖民李军银行。世纪末世纪初,自由资本主义发展到垄断资本主义,到第二次世界大战前,发达的资本主义国家就在垄断的基础上,建立了早期跨国银行。但这些跨国银行的资本有限,影响不大。第二次世界大战以后,特别是年代以后,出现了银行 国际化的现象,形成了一些规模庞大、分支机构遍布世界各地,在世界范围从事银行业务的现代跨国银行。为什么银行要实行跨国经营其发展的动机不外以下几种某家银行由于经营效率高,在国际业务活动中处于 比较优势的地位,因而从事全球经营或者是 由于银行的经营管理知识和经验、先进的业务技术和组织结构、多样化的业务技巧和商业情报等,只有在广大的国际金融市场上才能充分发挥作用,获得“规模经济”效益,因而促使他们向国际化方面发展。从投资决策来看,当各国经济情况不同和金融市场动向不一致的时候,银行业务的跨国化和 多边化,可以减少银行利润水平的波时外经盆实务,动。银行通过全球性的网络系笋把市场上的买卖关系变为企业的内部关系,这就增加了跨国银行资产负值管理的机动性、灵活性,降低金融的成本和风险,从而实现最大限度的利润。银行的跨国经营是 由它在一定时间和地点具备的所有权、区位和内在化各方面的综合优势所决定的。此外,因各国国情的不同,现实的原因还有本国国力的增强、经济贸易的促进和政治、经济上的目标等多重动因。为什么银行国际化经营能获得巨额利润归纳起来,其原因不受国内狭窄市场的限制,在国外可以大量地放款。利用 国际资本,增加 了资本量,可以就地吸收存款,就地放款。利用国外逃避税款,大量避税。进行大量套汇活动,获取 国际投 资利润。经营多样化,在国际范围内从事有价证券的发 行 和 买卖、租赁、保险、咨 询、代理 等。不受各国银行 法 限制,无严格 准备金规定,可以将部分不生利息的准备金转为贷款二、商业银行国际 化经营的发展使银行业日益成为一个全球性的行业银行业由于其海外业务盈利机会的不断增加,正日益成为一个真正的国际性行业。越来越多的银行开始倚重于其国 际业务的发展,以至于在银行家杂志每年一度 的全球银行调查 中发现,有家银行的海外资产 的比重已占总资产的以上,其中标准渣打银行超过了。无论是出于多样经经营战略或是为了迫求更高的回报率的角度考虑,还是受多边贸易日益增 长、世界经济一体化发展趋势的影响,年代以来,海外金融市场的增长速度已大大超过 国内市场,这标志着银行业已日益成为一个全球性的行业。、对外金融政策的发展在国际市场上,如同在国内市场上一样,金融改革已在开始进行。许多高收入国家已经放宽了资金控制,结果是越境的资金流动和国内市场的外国参与迅速增长。美国近年开始对有关法律进行改革,将为从事金醉活动的外国娜伸铎 雄 摘布国伞融 机构相同的待遇,其条件是外国机构的母国也向美国在该国的金融机构提供同等待遇。在欧洲,欧共体已经实施了第二号银行指令欧共体成员国银行可以在欧共体区域内自由设立分行和提供金融服务,所有成员国在其他国家设立的银行,其业务范围与所在国银行全部相同,而且在这些国家中,银行业务与证券业务之间根本不存在什么界限,银行可以经营全部金融业务。在日本,对外国银行进入的限制性措施大多放松或被取消,金融业的开放度同欧美的差距显著缩小,金融 自由化的改革和东京离岸金融市场建立促使了外国银行的大量涌入。东京已成为跨国银行云集的中心。很多新兴市场国家也相应制定了鼓励外资银行进入的优惠政策。发展中国家已经投入 了这股向更加开放、更加统一 的金融市场发展的潮流。这在一定程度上是对贸易、旅游和流动劳工所带来的经济一体化的一种反应。有些国家采取了外汇存款计划,以吸收流动工人侨汇的较大地流人。为了鼓励汇款和如果可能的话阻止并逆转资金外逃,这些国家必须使国内金融资产的收益比外国金融资产的收益更富有竞争性。通过以实际的正利率和现实的汇率实现宏观经济的稳定,也将会鼓励外国投资者增加其直接投资和间接投资。对任何一个国家来说,国内金融与国际金融的结合都有一定的好处。外国银行的竞争迫使国 内机构提高效率,同时扩大它们提供服务的范围。它也能加速金融技术的转让,这种技术对发展中国家来说是极端重要的。在把国内市场与世界上其他国家的市场结合的努力中取得成功的国家,将有更多的机会取得资金和获得如互惠信贷一类的金融服务这种互惠信贷将允许它们分担风险。、商业银行的市场结构与竞争策略的变化虽然经营多样化是商业银行国际化的一个显著特征,年代,跨国银行经营国际 业时外经资实务空务的品种已经发生了重大变化。主要体现在在继续保持传统业务市场份额的同时,着力经营和开辟了一大批新的国际银行业务,并在此方面展开激烈的竞争。这是因为新兴业务市场广阔,潜力巨大,具有低风险性和较高的回报率,而且竟争也促使了银行各种金融创新,采用更先进的技术设施和管理技能,为客户提供更便捷的服务。金融市场结构的变革正推动跨国银行竞争策略转变竞争策略的转变能否成功完全取决于对多样化的反映能力和成本竟争力的强度的满足,而规模经济和复合型人才是满足它们的条件,富有远 见的跨国银行都在此两方面精心准备。、更具公平性的竞争环境高度的竟争性使银行经营的不稳定性增强,甚至造成全球性的震荡。同时,由于各国对银行 的经营管理标准差异较大,造成国际金融市场上银行业 的不平等竞争,也威胁着全球金融秩序的稳定。正是为了创造一个公平性、安全性的银行业国际竟争环境,十国集团终于在年代末达成了“巴塞尔协议”,统一了各国银行监管的标准,建立了一个公正的国际性银行管理体制,而年底乌拉圭回合关于金融服务协议的达成,则展示着一个更具公平性的银行业国际竞争环境的真正到来随着金融国际化的发展,国际金融联结日益紧密。确切地讲,当代各国所能控制的金融体系只是日益相互依赖的世界金融体系的一部分,不但不能置身于世界潮流之外,而且一国国内金融业的长期繁荣已越来越依赖于它参与国际竞争的能力。因此,那些限制金融联结能力的管理制度和不公平竞争的政策措施无疑失去了存在的基础。大多数国家不得已取消了管制,开始走上鼓励公平竟争的道路。止接第页 以上是美元,这一比例 明显高于 目前的的世界水平,美国也是我国的大贸易伙伴之一,因此我国的对外贸易结算也大多用美元,美元作为清算货币地位的变化深深地影响着我国的进出口贸易。我国外贸部门应根据美元汇率的变化及时采取措施减少损失、获得利益。从美元贬值对我国的进出口影响来说,进口方面,美元贬值对我国从美国进口有利,但从日、德进口的费用增加从出口的方面来说,美元贬值不利于我国对美 出口。在美元贬值情况下,我国外贸部门宜多进口以美元计价的高技术产品与建设中急需的机电设备等产品,减少以日元计价的产品进口,如家电和汽车等高档消费品。出口方石,宜抓住时机多向德国和日本出口我国的优质产品,在市场上争取更多的出口份额从债务偿付方面来看,我国目前外债率在以下,偿债率亦在以下,即尚在国际市场公认的外债安全界限之内在年一年的美元贬值日元升值风浪中,我国外债负担加重了。因为我国的债务的是用日元计价的,据统计,日元升值使我国日元外债利息负担上升因此在今后债务结构的安排上,应多借软币,少借硬币,保持软、硬币的恰当比例。比如,我国宜考虑从美、欧或中东跨 国银行适量多举借银团贷款,并可考虑在今后几年内多发行一些美元国际债券,无论固定利率的美元国际俊券还是浮动利率的美元 国际债券,均可作为我国筹资方式。另一方面,对举借日元新债宜采取比以前更为审慎的态度,力争说服日方降低利率,在借款额方面亦不应过多。同时,对于现有和将发生的日元债务,应抓住适当时机,充分利用各种衍生金融土具,通过套期保值等手段将汇率风险降低到可以预见的限度。还款期限上,应合理安排长、中、短期贷款结构。时外经班实务