日期：2012 年 12 月 19 日市场部经理：张金玲邮箱：1843036688qq.com其他金融产品与黄金交易的区别其他金融产品与黄金交易的区别其他金融产品与黄金交易的区别其他金融产品与黄金交易的区别对比项对比项股票期货股指期货黄金现货交易机交易机制制无做空机制，只可用低买高卖， 在上涨行情中获利， 下跌行情中 无法在交易获利。T+1 交易制度，当日买入次日才能卖出。有做空机制，可双向交易获利，涨跌行情 中均有获利机会。T+0 交易制度，当日可多次开仓、平仓，交易机会多。但有交割 期限制， 必须在交割日被进行交割或者平 仓。有做空机制，可双向交易获利， 涨跌行情中均有获利机会。 T+0 交易制度，当日可多次开仓、平仓、交易机会多。有做空机制，可双向交易获利，涨跌行情 中均有获利机会。T+0 交易制度，当日可 多次开仓、平仓、交易机会多。无交割限制，可无限持有。杠杆比杠杆比例例1：1 本金操作；如：某只股票10000 股现价总计 10 万元，你 必须用 10 万元买入。保证金交易。1：10 的资金杠杆比例：如：1 万元资金，可交易约 10 万元的商品合 约。保证金交易。小于 1：12 的资 金杠杆比例。保证金交易。 杠杆比例不固定。 AU10 约 1：20-25，AU100 约 1：40-50。如：如：1 万 元资金，可交易约 40 万元的商品合约。交易品交易品种种两市约 1400 多种股票加权证， 筛选及分析难度较大。约 15 个交易商品。如铜、铝、锌、天胶、 燃油；大豆、豆粕、豆油、玉米、塑料；白糖、PTA、菜籽油、小麦、棉花。目前为泸深 300 指数期货合约， 会逐步增加商品合约。黄金品种单一，无须筛选，更容易熟悉其 市场运行规律，分析判断相对简单。交易场交易场所所沪深两市。市场透明度较低， 普 通投资者难以及时准确获得信息，投资环境不公平。上海、大连、郑州交易所。市场透明度较高，但部份商品受外盘影响较大，交易时 间不同步，难以在行情初始阶段及时介 入。上海期货交易所全球市场，交易量巨大，不易受操控。对市场构成影响的各基本面信息公开透明， 对任何一个投资者都是公平的，并可以在 第一时间获取其公布结果。交易时交易时间间周一至周五每日上午9： 3011： 30，下午 13：0015：00， （中 国法定节假日除外） ，每天 4 小时交易时间， 交易时间短，跳空 高开底开现象频繁， 无法在任意 价格成交以便在出现亏损及时止损降低投资损失。周一至周五每日上午 9：0011：30，下午 13：3015：00， （中国法定节假日除 外） ，每天 4 小时交易时间，交易时间短， 活跃品种几乎每日跳空高开低开， 无法在任意价格成交以便在出现亏损及时止损 降低投资损失。周一至周五每日上午 9：15 11：30，下午 13：0015：15， （最后交易日除外） 、 （中国法定节假日除外） 。夏令时为周一 08：00 至周六 03：00，冬令 时为周一 08：00 至周六 04：00（国际金融假日除外） ， 因此价格连续性上比期货和股 票具有优越性，极少出现跳空，可以在任 何一个价格止赢或止损，灵活性高。其中交易最活跃时间一般为 20：0024：00 之 间，为亚洲上班族投资者提供了得天独厚 的交易条件。隔夜利隔夜利息息无无无收取少量隔夜补偿金，收取量因公司不同 各异。日期：2012 年 12 月 19 日市场部经理：张金玲邮箱：1843036688qq.com涨跌限涨跌限制制单日涨跌幅度上限为 10%， 短线投机获利空间小。各交易所及不同交易品种单日涨跌停板 315%不等，投资获利空间一般。保证金初定为 6%， 合约价格波动单日涨跌停板限制为 10%。无涨跌幅限制， 短线投资机会获利空间大。交易佣交易佣金金佣金加印花税 0.7%左右。根据各期货公司和交易品种不同收费标准不同，但较股票低。最低下限为 0.03%。根据国内外各公司交易规则不同佣金越为0.10.15%。项目项目外汇外汇期货期货股票股票房地产房地产存款储蓄存款储蓄保险保险黄金递延交易黄金递延交易投资金投资金 额额可多可少， 以小博大， 保证金比 例一般为 2%-10%可多可少， 以小博大， 保证金比 例一般为 10% 左右可多可少，100 资金投入资金庞大，一般 需贷款支付利息可多可少，100 资金投入可多可少， 100资 金投入可多可少，资金杠杆比例 大约为 33 到 50 倍投资期投资期 限（流限（流 动性）动性）24 小时，T+04 小时交易，T04 小时交易， T1期限较长，以年计期限较长，以年计20 年左右17 小时交易，T0投资回投资回 报报涨跌均有收益 机会， 风险较大涨跌均有获利机会， 行情受大 户影响， 趋势不 易判断， 风险大上涨时有获利机 会，下跌普遍亏损上涨时有获利机 会，投资回报较高收益稳定，但回 报率低回报率低于存款涨跌均有收益机会，风险 较外汇及期货小，较股票及存款大交易手交易手续续/ /变变 现能力现能力即时交易， 100% 成交即时交易， 价格 撮合价格撮合，有可 能无法成交手续复杂，变现 能力差简单简单即时交易，100%成交费用费用汇价点差， 各种货币不等交易手续费， 较少交易手续费，较少最大买卖价差，较低灵活性灵活性双向全日交易， 获利机会多双向限时交易， 获利机会多单向交易单向交易，期限 长，灵活性最差随时可以存入或 领取求现不易，提前解 约会有损失双向显示交易，获利机会 多影响因影响因 素素全球市场， 成交 量巨大， 不受大户操纵成交量少， 受大 户操控严重， 常出现“逼仓”市场不透明，受 大户操控严重全球市场，成交量巨大， 不受大户操控日期：2012 年 12 月 19 日市场部经理：张金玲邮箱：1843036688qq.com黄金与纸黄金的区别黄金与纸黄金的区别技术分技术分 析析技术分析图形 不受人为改变，最为可靠技术图形可以 人为改变， 真实性较差技术图形可以人 为改变，真实性较差技术分析图形不受人为 改变，最为可靠风险程风险程度度风险较大， 但控 制完善，有限 价、 止损等保障风险很高， 市场 不够成熟， 风险控制措施不够 完善风险很高，如套 牢资金占用时间长，政策市场风 险不易防范风险相当高，一 旦投资有误，可能长期收不回投 资，损失惨重货币贬值风险以备不时之需，风险最小风险适中，控制完善，有获利、止损等保障品种品种黄金投资黄金投资黄金宝（中国银行）黄金宝（中国银行）金行家（工商银行）金行家（工商银行）交易方交易方 式式通过本公司黄金交收交易终端，采用电话或网络交 易通过中国银行的交易平台网上或电话委托通过工商银行利用上海黄金交易所网络价格体价格体 系系采用与国际现货黄金价实时接轨的本公司黄金交收 交易价格体系国际现货黄金价格上海黄金交易所 AU99.99 的价格体系交易单交易单位位100 盎司一手(约 3110 克)10 克买入：不低于 10 手卖出：不低于 1 手（100克/手）交易门交易门 槛槛不定约 1000 多元约 10 万元以上流通性流通性非常好交易时段为早上 8 点次日凌晨 04：00较好：交易时段为中国银行的营业时段一般：上海金交所交易时段交易费交易费 率率上海盘单边 1.5,国际盘 50 美元/手1 元/克（约万分之七十四）万分之二十一交易模交易模式式做市商制，定金模式：资金利用率高（交易在投资者和金商之间完成）做市商制，全额交易模式：资金利用率低（交易在投资者和金商之间完成）撮合，全额交易模式：资金利用率低（交易在投资者之间完成）实物交实物交 割割上海盘最小实物提取量为 3 千克，实物黄金提取之 后可以在交易所做现货交易。没有实物交收，投资者看不见黄金最小实物提取量为 1 公斤，实物黄金提取之后不能 再卖回交易所。日期：2012 年 12 月 19 日市场部经理：张金玲邮箱：1843036688qq.com纸黄金纸黄金：2003 年 11 月 18 日中国银行上海市分行率先试运行人民币对本币金的个人实盘黄金买卖业务，也称“黄金宝”、“纸黄金”买卖，是指个人客户通过柜面服务人员 或其他电子金融服务方式，进行的不可透支的人民币对本币金的交易（或美元对外币金交易） ，开创了国内个人投资者炒金的先河。上海金交所：上海金交所：2002 年 10 月 31 日黄金交易所成立,上海黄金交易所是经国务院批准，由中国人民银行组建，履行黄金交易所管理办法规定职能，遵循公开、公平、公 正和诚实信用的原则组织黄金交易，不以营利为目的，实行自律性管理的法人。其基本职能是（一）提供黄金、白银、铂等贵金属交易的场所、设施及相关服务； （二）制 定并实施黄金交易所的业务规则，规范交易行为； （三）组织、监督黄金、白银、铂等贵金属交易、结算、交割和配送； （四）制定并实施风险管理制度，控制市场风险； （五）生成合理价格，发布市场信息； （六）监管会员黄金业务正常进行和交易合约按时履约，查处会员违反交易所有关规定的行为； （七）监管指定交割仓库的黄金业务； （八） 沟通国际国内黄金市场、加强与国际黄金行业的交流； （九）中国人民银行规定的其他职能。 （一）组织形式组织形式：黄金交易所实行会员制组织形式，会员由在中华人民共和国境内注册登记，并经中国人民银行核准从事黄金业务的金融机构、从事黄金、白银、铂等金属及其制品的生产、冶炼、加工、批发、进出口贸易的企业法人，并具有良好资信的单位组成。现有会员 108 家，其中商业银行 13 家、产金单位 24 家、用金单位 61 家、 冶炼单位 8 家、造币单位 2 家，会员分散在全国 26 个省；交易所会员依其业务范围分为金融类会员、综合类会员和自营会员。金融类会员可进行自营和代理业务及批准的 其它业务，综合类会员可进行自营和代理业务，自营会员可进行自营业务。目前会员中金融类 14 家、综合类 77 家、单项类 17 家；据初步统计，会员单位中年产金量约占全国的 75%；用金量占全国的 80%；冶炼能力占全国的 90%。 （二）交易方式交易方式：交易所开业初期进行现货黄金交易，交易前买方会员必须在交易所指定的账户全额存入相应金额的人民币资金。卖方会员必须将需售出的黄金全部存 放在交易所指定的黄金交割仓库。按照“价格优先、时间优先“的原则，采取自由报价，撮合成交，集中清算、统一配送的交易方式，会员可自行选择通过现场或远程方式进行交易。 （三）交易品种和价格交易品种和价格：2003 年 8 月 13 日，铂金品种在上海黄金交易所挂牌交易；2004 年 2 月 18 日推出为满足企业锁定成本需要的 T+5 业务；2004 年 8 月 16 日推 出了现货延期交收（T+D）业务；2005 年 7 月 18 日，交易所和工商银行在上海地区试运行个人黄金投资业务，这是国内首个直接通过交易所系统代理个人客户入市交易的业务品种；2006 年 12 月 25 日，100 克金条品种挂牌；2006 年 10 月 30 日，白银现货和白银（TD）两个交易品种上线试运行。交易所实行标准化交易，交易黄金必须符 合交易所规定的标准;目前交易的品种为标准牌号 Au99.99、Au99.95、Au99.9、Au99.5 四种和金币，标准重量为 50 克、100 克、1 千克、3 千克、12.5 千克的金条、金锭和 法定金币。黄金交易的报价单位为人民币元克（保留两位小数） ，金锭的最小交易单位为千克。金锭的最小提货量为 6 千克。（四）交易时间交易时间：每周一至五（节假日除外）上午 10：00-11：30，下午 13：30-15：00。晚上 20：50 分至 20：59 为集合竞价时段，21 点至次日凌晨 2 点 30 分为夜市 的连续交易时段，2 点 30 分起交易暂停。 （五）资金清算资金清算：交易所指定工商银行、中国银行、建设银行和农业银行作为清算银行，实行集中、直接、净额的资金清算原则。（六）仓储交割仓储交割：交易所实行“择库存入