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第九章第九章第九章第九章 货币供给货币供给货币供给货币供给第一节第一节 银行体系与货币供给银行体系与货币供给 第二节第二节 商业银行的存款货币创造商业银行的存款货币创造 第三节第三节 货币供给模型货币供给模型 第四节第四节 基础货币的决定与控制基础货币的决定与控制 第五节第五节 货币乘数及其决定货币乘数及其决定安徽省十一五规划教材 金融学院2第九章第九章第九章第九章 货币供给货币供给货币供给货币供给学习目的和要求学习目的和要求学习目的和要求学习目的和要求 通过本章的学习,要求认识和把握影响货币供给通过本章的学习,要求认识和把握影响货币供给 增减变化的因素,了解商业银行的存款货币创造增减变化的因素,了解商业银行的存款货币创造 过程及原理,理解和掌握货币供给的通用模型,过程及原理,理解和掌握货币供给的通用模型, 掌握基础货币和货币乘数及其决定因素,掌握央掌握基础货币和货币乘数及其决定因素,掌握央 行对基础货币的控制。行对基础货币的控制。 重点与难点:重点与难点:重点与难点:重点与难点: 影响货币供给增减变化的因素;货币供给的通用影响货币供给增减变化的因素;货币供给的通用 模型;基础货币和货币乘数及其决定因素模型;基础货币和货币乘数及其决定因素安徽省十一五规划教材 金融学院3第一节第一节 银行体系与货币供给银行体系与货币供给一、货币供给概述一、货币供给概述一、货币供给概述一、货币供给概述1.1.1.1.货币供给的含义货币供给的含义所谓货币供给,是指一国在某一时点上为社会所谓货币供给,是指一国在某一时点上为社会 经济运转服务的货币量,它由包括中央银行在内经济运转服务的货币量,它由包括中央银行在内 的金融机构供应的存款货币和现金货币两部分构的金融机构供应的存款货币和现金货币两部分构 成。成。安徽省十一五规划教材 金融学院4第一节第一节 银行体系与货币供给银行体系与货币供给一、货币供给概述一、货币供给概述一、货币供给概述一、货币供给概述2.2.2.2.货币供给理论的主要内容货币供给理论的主要内容 货币供给的定义;货币供给的定义; 货币供给的形成和传导轨迹;货币供给的形成和传导轨迹; 货币供给量的决定;货币供给量的决定; 不同经济模型下中央银行调控货币供给量的可能不同经济模型下中央银行调控货币供给量的可能 程度及其操作。程度及其操作。安徽省十一五规划教材 金融学院5第一节第一节 银行体系与货币供给银行体系与货币供给二、银行系统与货币供给量二、银行系统与货币供给量二、银行系统与货币供给量二、银行系统与货币供给量货币供应量实际上是非银行经济部门的一种资货币供应量实际上是非银行经济部门的一种资 产,与其对应是银行系统的负债。产,与其对应是银行系统的负债。 货币供应量进入流通的出口以及某一时点的货币货币供应量进入流通的出口以及某一时点的货币 供应量大小都反映在银行系统的供应量大小都反映在银行系统的资产负债表资产负债表上。上。安徽省十一五规划教材 金融学院6整个银行系统综合资产负债表整个银行系统综合资产负债表 合 计合 计Ld:净值及其他负债 Lc:外国存款Ad:其他资产Lb:政府存款Ac:对企业、团体及个人的债权 (包括对企业、团体及个人的 贷款和投资)La:准货币(包括定期存款和储 蓄存款)Ab:政府债券M:货币供应量通货,活期存款Aa:国外资产(包括黄金、外汇 及特别提款权)负 债资 产安徽省十一五规划教材 金融学院7第一节第一节 银行体系与货币供给银行体系与货币供给二、银行系统与货币供给量二、银行系统与货币供给量二、银行系统与货币供给量二、银行系统与货币供给量一国整个银行系统(包括中央银行和商业银行)一国整个银行系统(包括中央银行和商业银行) 的资产可以简单地分为四类:的资产可以简单地分为四类: (1 1 1 1)国外资产(用)国外资产(用AaAaAaAa表示),这大都是指黄金、表示),这大都是指黄金、 外汇及特别提款权。外汇及特别提款权。 (2 2 2 2)政府证券资产(用)政府证券资产(用AbAbAbAb表示)。表示)。 (3 3 3 3)对企业、团体及个人的债权,即银行对这些部)对企业、团体及个人的债权,即银行对这些部 门的贷款和投资(用门的贷款和投资(用AcAcAcAc表示)。(表示)。(4 4 4 4)其他资产)其他资产 (用(用AdAdAdAd表示)。表示)。安徽省十一五规划教材 金融学院8第一节第一节 银行体系与货币供给银行体系与货币供给二、银行系统与货币供给量二、银行系统与货币供给量二、银行系统与货币供给量二、银行系统与货币供给量整个银行系统负债和净值分为:整个银行系统负债和净值分为: (1 1 1 1)货币性负债,即货币供应量,包括通货和活期)货币性负债,即货币供应量,包括通货和活期 存款(用存款(用MMMM表示)。表示)。 (2 2 2 2)准货币,即定期存款和储蓄存款()准货币,即定期存款和储蓄存款(LaLaLaLa表示)。表示)。 (3 3 3 3)政府存款(用)政府存款(用LbLbLbLb表示)。表示)。 (4 4 4 4)外国存款(用)外国存款(用LdLdLdLd表示)。表示)。 安徽省十一五规划教材 金融学院9第一节第一节 银行体系与货币供给银行体系与货币供给二、银行系统与货币供给量二、银行系统与货币供给量二、银行系统与货币供给量二、银行系统与货币供给量概括会计学原理,资产恒等于负债净值,因此概括会计学原理,资产恒等于负债净值,因此 有:有: Aa+Ab+Ac+AdAa+Ab+Ac+AdAa+Ab+Ac+AdAa+Ab+Ac+Ad= = = =M+La+Lb+Lc+LdM+La+Lb+Lc+LdM+La+Lb+Lc+LdM+La+Lb+Lc+Ld 安徽省十一五规划教材 金融学院10第一节第一节 银行体系与货币供给银行体系与货币供给二、银行系统与货币供给量二、银行系统与货币供给量二、银行系统与货币供给量二、银行系统与货币供给量M=( M=( M=( M=( Aa+Ab+Ac+AdAa+Ab+Ac+AdAa+Ab+Ac+AdAa+Ab+Ac+Ad)-( )-( )-( )-( La+Lb+Lc+LdLa+Lb+Lc+LdLa+Lb+Lc+LdLa+Lb+Lc+Ld) ) ) )=( =( =( =( Aa-LcAa-LcAa-LcAa-Lc)+( )+( )+( )+( AbAbAbAb- Lb)+( Ac -La)( Ld -Ad) - Lb)+( Ac -La)( Ld -Ad) - Lb)+( Ac -La)( Ld -Ad) - Lb)+( Ac -La)( Ld -Ad) 安徽省十一五规划教材 金融学院11第一节第一节 银行体系与货币供给银行体系与货币供给二、银行系统与货币供给量二、银行系统与货币供给量二、银行系统与货币供给量二、银行系统与货币供给量此式具体说明了影响和决定货币供应量增减变此式具体说明了影响和决定货币供应量增减变 化的各种因素:化的各种因素:(1 1 1 1)国际收支增减净额)国际收支增减净额( ( ( (Aa-Aa-Aa-Aa-LcLcLcLc) ) ) ),若为正,若为正 数(即国际收支顺差或黄金外汇储备净增),则数(即国际收支顺差或黄金外汇储备净增),则 货币供应量增加。若为负数,则货币供应量减少货币供应量增加。若为负数,则货币供应量减少安徽省十一五规划教材 金融学院12第一节第一节 银行体系与货币供给银行体系与货币供给二、银行系统与货币供给量二、银行系统与货币供给量二、银行系统与货币供给量二、银行系统与货币供给量(2 2 2 2)财政支出与收入增减净额)财政支出与收入增减净额( ( ( (AbAbAbAb- - - -Lb)Lb)Lb)Lb),若,若 为正数,则表示财政净赤字,这必然导致货币供为正数,则表示财政净赤字,这必然导致货币供 应量增加。若为负数,则表示财政净盈余,这必应量增加。若为负数,则表示财政净盈余,这必 会使货币供应量减少会使货币供应量减少安徽省十一五规划教材 金融学院13第一节第一节 银行体系与货币供给银行体系与货币供给二、银行系统与货币供给量二、银行系统与货币供给量二、银行系统与货币供给量二、银行系统与货币供给量(3 3 3 3)银行对企业、团体及个的贷款和投资增减)银行对企业、团体及个的贷款和投资增减 净额净额( ( ( (Ac-Ac-Ac-Ac-La)La)La)La),若为正数,则表示信用扩张,若为正数,则表示信用扩张, 这直接引起货币供应量增加。若为负数,则表示这直接引起货币供应量增加。若为负数,则表示 信用收缩,这造成货币供应量减少。信用收缩,这造成货币供应量减少。(4 4 4 4)( ( ( (Ld-Ld-Ld-Ld-Ad)Ad)Ad)Ad)则可表示为银行内部平衡能则可表示为银行内部平衡能 力,其增减会引起货币供应量呈反向变动。力,其增减会引起货币供应量呈反向变动。 安徽省十一五规划教材 金融学院14第一节第一节 银行体系与货币供给银行体系与货币供给二、银行系统与货币供给量二、银行系统与货币供给量二、银行系统与货币供给量二、银行系统与货币供给量货币供应量之所以增加,原因在于:货币供应量之所以增加,原因在于:(1 1 1 1)收兑黄金、外汇等国际储备资产;)收兑黄金、外汇等国际储备资产;(2 2 2 2)购买政府债券而向财政提供借款;)购买政府债券而向财政提供借款;(3 3 3 3)对企业、团体及个人发放贷款及购买其所发)对企业、团体及个人发放贷款及购买其所发 行的债券。行的债券。货币供应量增长数额的大小是由银行系统资产货币供应量增长数额的大小是由银行系统资产 业务规模的大小所决定的。业务规模的大小所决定的。安徽省十一五规划教材 金融学院15第二节第二节 商业银行的存款货币创造商业银行的存款货币创造一、商业银行存款创造的假设条件一、商业银行存款创造的假设条件一、商业银行存款创造的假设条件一、商业银行存款创造的假设条件(一)关于存款创造的基本概念(一)关于存款创造的基本概念一是原始存款,二是派生存款。一是原始存款,二是派生存款。安徽省十一五规划教材 金融学院16第二节第二节 商业银行的存款货币创造商业银行的存款货币创造 一、商业银行存款创造的假设条件一、商业银行存款创造的假设条件一、商业银行存款创造的假设条件一、商业银行存款创造的假设条件(一)关于存款创造的基本概念(一)关于存款创造的基本概念原始存款原始存款派生存款派生存款安徽省十一五规划教材 金融学院17第二节第二节 商业银行的存款货币创造商业银行的存款货币创造一、商业银行存款创造的假设条件一、商业银行存款创造的假设条件一、商业银行存款创造的假设条件一、商业银行存款创造的假设条件(二)存款创造的前提条件(二)存款创造的前提条件1. 1. 1. 1.实行部分准备金制度实行部分准备金制度2. 2. 2. 2.采用转账结算的方式采用转账结算的方式安徽省十一五规划教材 金融学院18第二节第二节 商业银行的存款货币创造商业银行的存款货币创造二、商业银行的存款创造与收缩二、商业银行的存款创造与收缩二、商业银行的存款创造与收缩二、商业银行的存款创造与收缩为了说明商业银行创造存款货币的过程,必须首为了说明商业银行创造存款货币的过程,必须首 先作如下假设:先作如下假设:银行只保留法定准备金,其余银行只保留法定准备金,其余 资金全部贷放出去,超额准备金为零;资金全部贷放出去,超额准备金为零;客户资客户资 金全部通过银行结算,没有提现的行为;金全部通过银行结算,没
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