金 融 学 ECONOMICS OF MONEY AND FINANCE总 目 录o第一章 货币与货币制度o第二章 信用o第三章 利息与利息率o第四章 金融市场o第五章 金融机构 o第六章 商业银行o第七章 中央银行o第八章 货币需求o第九章 货币供给总 目 录o第十章 货币均衡o第十一章 通货膨胀与通货紧缩o第十二章 货币政策o第十三章 金融监管o第十四章 金融创新与金融发展金 融 学第一章 货币与货币制度第一节 货币的起源与发展 第二节 货币的职能 第三节 货币的本质 第四节 货币制度及其演变第一章 货币与货币制度 第一节 货币的起源与发展一、 货币的起源（一）货币国定说 （二）商品交易说 （三）马克思的货币起源论在西方古典经济学的基础上，马克思从商品 和商品交换着手，对货币问题作了系统的理论阐 明。 u基础理论：劳动价值学说； u具体推导：价值形式的发展必然导致货币的产 生 u简单的偶然的价值形式扩大的价值形式 一般等价形式货币形式马克思的货币起源论1、货币是商品经济内在矛盾发展的产物 2、货币是商品价值形式演变的必然结果l 一种商品的价值必须用具有相同价值的商品来 表现。 l 以一种商品的价值来表现另一种商品价值的方 式称之为价值表现形式，或简称价值形式。 l 商品交换发展过程中，其价值表现经历了四个 阶段，有过四种价值形式：简单的或偶然的价值形式总和的或扩大的价值形式 10斤茶叶1只羊或10斤茶叶或15尺布或20斤米或10捆烟叶或其他商品1只羊1只羊即一切商品的价值固定地由一种特殊商品来 表现，它是价值形式的最高阶段。或10斤茶叶或15尺布或20斤米或10捆烟叶或其他商品一般价值形式货币价值形式马克思科学地揭示了货币之“谜”：l 货币是在商品交换过程中，为了适应交换的需要而自发地从一般商品中分离出来的。l 商品变成货币是商品经济的内在矛盾私人劳动与社会劳动之间的矛盾发展的产物。货币正是为了解决这一矛盾，适应商品经济发展的需要而自发地产生的。l 商品变成货币是一个漫长的历史过程（即四种价值形态的演变过程），是一个由低级向高级的发展过程。一、 货币的起源（四）现代西方经济学中，从交易社会成本角度 的论证：出发点不是物物交易的困难，而是交易 成本高的必然趋向交易成本低的规律。 二、货币形态的演变与发展1. 实物货币货币最古老的形态： 中国最早的货币是“贝”。古书 有“夏后以玄贝”的说法，考古屡有 证实。 世界其他地区也多有使用贝的。 荷马史诗中，经常用牛标示物品的价 值；马可波罗游记中记载：中国吐蕃 地区用盐块作货币。 二、货币形态的演变与发展作为货币的商品要求具备以下特征： 一是价值比较高；二是易于分割；三是易于保存 四是便于携带。 2. 金属货币o最初是以块状金属流通的很不方便o金属铸币流通了几千年，直到上世纪中 ，在世界上才基本成为货币的历史形态。 o铸币是由国家的印记证明其重量和成色 的金属块。所谓国家的印记，包括形状、花纹 、文字等。二、货币形态的演变与发展o中国最古老的金属铸 币是铜铸币刀布、 五铢、开元通宝二、货币形态的演变与发展中国的银元外国的银元二、货币形态的演变与发展o称量货币：中国的元 宝。 o劣币驱逐良币律：o西汉贾谊：“奸钱日 繁 ，正钱日亡”，从 而“法钱不立” 。二、货币形态的演变与发展3、代用货币 4、信用货币 信用货币是通过信用渠道投入流通的价值符号 （1）信用货币产生的原因 （2）信用货币的主要形式 传统的信用货币：一是银行券，二是纸币 现代信用货币的主要形式有现金和存款货币二、货币形态的演变与发展（3）信用货币的特点 价值符号 负债货币 具有强制性 5、电子货币三、货币本质的界定 任何界说，都不可能是绝对全面的o任何概念、范畴的界说，都不可能是惟一的 、绝对全面的；从而不可能彻底地“排他”。o对于像货币这样的经济范畴，如果不从不同 的视角、不同的深度来认识其性质，那不可能 对之有多少全面的、基本的理解o货币就是一般等价物，并反映一定的社会经 济关系三、货币本质的界定 什么是货币？o1.从职能视角的货币界说价值尺度与流通手段的统一 o2. 一般等价物货币是商品世界中排他性地起一般等价物作 用的特殊商品。在现代货币形势下，货币作为 一般等价物，不是某种商品，而是某种等价“ 形态” 。它体现一切商品的价值；可以同一切 商品相交换。三、货币本质的界定 什么是货币？o3. 货币与流动性“流动性”多被当成货币的同义语。从作为购买、 支付手段的界说，一般等价物的界说，均可逻辑地引 申出此判断。 o4. 社会计算工具或“选票”不符合社会需求的商品交换不到货币，故货币也被 称为“社会的选票”。这是从货币在“看不见的手”或我们习惯说的“价 值规律”之中发挥作用的角度所给出的界说。 三、货币本质的界定 什么是货币？o5. 货币与财富 货币就是财富，而且是财富的唯一形态货 币即财富界说的典型代表；将二者完全等同或 把部分夸大为整体并且变成“唯一的”，是荒 谬的。o 6. 货币与法即把法作为货币界说、货币定义的决定性的要 素；把法视为货币本质的要素是只看到其表象 三、货币本质的界定 什么是货币？o7. 从控制货币的要求出发定义货币通过对货币的控制实现对整个经济进程的干预和调节 ，便有货币统计问题。通常从充当流通手段和支付手 段的角度出发来确定界限。M1、M2、M3,系列 三、货币本质的界定 什么是货币？o8. 生产关系的体现 货币是商品经济关系的表现形式之一。这对于指导 我们认识货币有着最为本质的意义 o货币是商品经济关系的表现形式：货币的存在、 货币的特征、货币的职能、货币的作用、对货币的 偶像崇拜等等，总之，所有货币之谜，均可由商品 经济这个根子得到解释。o商品经济的根本原则是等价原则：在这条原则的 基础上，货币具备转化为任何商品的能力。国家必 须保护货币的这个根本特性。不过，由于某种需要 ，如反“洗钱”、反毒品交易、反国际恐怖主义等 ，国家也应作必要的限制。第二节 货币的职能最基本的职能 1. 赋予交易对象以价格形态； 2. 作为购买和支付的手段； 3. 作为积累和保存价值的手段。 一、赋予交易对象以价格形态价值尺 度o1. 经济生活中的交易对象多种多样， 但都有价格。o 2. 价格是价值的表现：人们无不承认交易对象都有价值，但 什么是价值，则有种种理论解释；而对价格如何表现价值，也即价格形 成的规律，同样有种种理论解释。一、赋予交易对象以价格形态价值尺 度o3. 价值、价格，这是经济学里面的一 大门学问。就本教程来说，是以经济学课 程已有的讨论作为给定的前提；本教程所关注的，只是货币度量 价格的种种有关问题一、赋予交易对象以价格形态价值尺 度o货币单位n1. 任何价格，都是货币单位的倍数；没有货 币单位，谈不上货币的度量。n 2. 抽象想来，度量单位越稳定越理想；但能够保持稳定的，相对说来， 只是货币单位的名称；而货币的“值”，不论 人们做出怎样的努力，自古及今，却总是不 停地波动。一、赋予交易对象以价格形态价值尺 度o货币单位的“名”n 1. 世界上林林总总的货币名称：n 一般规律：（国名）（货币单位名）n2. 中国货币的特殊叫法：“法”币；“人民” 币。n 3. 货币单位的名称大多与衡制的单位名称 有渊源关系，如中国的“两”，英国的“镑”。一、赋予交易对象以价格形态价值尺 度货币单位的“值”n 1. 金属铸币时的“值”“重如其文”；文重分离 “七钱二”；英镑（重1镑的金=金币46.725镑 1816 ） n2. 黄金非货币化之后的货币 “值”：a. 购买力； b. 汇率一、赋予交易对象以价格形态价值尺 度o货币购买力n1.货币购买力基本是指对商品、服务的“购 买力”。n 2. 货币购买力与商品、服务的价格水平互 为倒数。n 3. “货币购买力”这个词的不同用法。关于货币购买力高低的波动，是 本教程的核心问题之一二、作为购买和支付的手段交易媒介 或流通手段o价值尺度与流通手段的统一是货币n一种商品变成货币，首先是作为价值尺度和流 通手段的统一。n这两者构成货币的核心二、作为购买和支付的手段支付手 段o经济生活中对货币的需求首先就是指对正在 流通着的货币的需求：o MD = PQ/V o货币流通速度V，实际是一个比值： PQ : MD三、保存价值的手段o1. 积累和保存价值，是社会经济生活中的必然 要求；货币是实现要求的必然手段之一。o 2. 保存价值的贵金属形态；保存价值的现代 货币形态。它们的异同o3. 积累和保存价值必须以现实的货币进行，用 于这方面的货币构成货币需求的另一部分。 o4. 但它们是不流通的货币。四、世界货币职能o在国与国之间充当一般支付手段、购买手段和 转移财富的手段o金属货币制度下，铸币以脱去“本国制服”而 以贵金属本身的价值发挥作用o现代信用货币制度下 ，货币职能的发挥以身着 国别的制服“硬货币”为必要条件第三节 货币制度及其演变o1. 有史以来，各个国家都力图建立符合自己政 策目标的货币制度。o 2. 货币制度简称“币制”，是一个国家以法 律形式确定的该国货币流通的结构、体系与组织 形式。它主要包括货币材料、发行与流通程序， 以及准备金制度等。一、货币制度的构成o1.规定货币材料：规定哪些商品可以作为货币 材料 最核心内容是确定本位币币材，币 材的选择决定了币值的稳定与否 2.规定货币单位：规定货币单位的名称和 货币单位的“值” 如：1元含纯银23.977克（1914）一、货币制度的构成o3. 对本币（本位币）和辅币及其发行和流通程序 的规定；o4、货币准备 o3. 对钞票发行和存款货币创造的管理； o4. 对不同种类货币支付能力的规定无限法定 支付能力和有限法定支付能力； o5. 涉及对外的规定，如外汇管理； o6. 其他，如实名制、反洗钱的规定，等等。货币的种类货币的种类：n n（1 1）本位币）本位币(Standard Money) (Standard Money) 又称又称“ “ 本位币本位币” ”、“ “主币主币” ”，是一个国家法定的计价、结，是一个国家法定的计价、结 算的货币单位，其基本单位为算的货币单位，其基本单位为1 1，如英国的，如英国的1 1英英 镑、美国的镑、美国的1 1美元、中国的美元、中国的1 1元人民币等等。元人民币等等。n n（2 2）辅币）辅币(Fractional Money) (Fractional Money) ：小于：小于 一个货币单位的货币则称为辅币，主要用于小额一个货币单位的货币则称为辅币，主要用于小额 支付和找零之用。如美元的辅币是支付和找零之用。如美元的辅币是“ “美分美分” ”，1 1美美 元元=100=100美分；人民币的辅币是美分；人民币的辅币是“ “角角” ”和和“ “分分” ”，1 1 元元=10=10角，角，1 1角角=10=10本位币与辅币的区别本位币与辅币的区别：n金属本位币的名目价值（票面价值）与实际 价值相等；金属辅币的名目价值大于实际价值。n在金属货币制度下，金属本位币可以自由铸 造、自由熔化、自由输出输入；在纸币制度下， 本位币由国家垄断发行。国家一般规定辅币只能 由国家垄断制造。n金属本位币是无限法偿货币，金属辅币是有 限法偿货币。 货币制度的分类，如图：货币制度的分类，如图：货 币 制 度金属本位制度信用货币制度银本位制金本位制复本位制平行本位制 双本位制 跛行本位制金币本位制 金块本位制 金汇兑本位制1 1、银本位制（、银本位制（Silver standard system