第八章投资和合并会计报表 8引例1：投资收益来去匆匆l截至2009年4月15日，已经公布年报的1047家A股公司中，有307家披露了公允价值变动损益，共计损失258.14亿元；而这1047家公司在07年年报披露的公允价值损益为实现收益128.3亿元。l曾因大量持有金融类资产而在2007年牛市中大出风头的雅戈尔2008年计提资产减值损失13亿元，公司资产减值损失较上年度金额增加6254.33%。中国平安因对富通集团股权投资而计提的减值损失，由2008年三季度末的157亿元增至227.9亿元，导致公司总投资收益由2007年的507.81亿元下滑至2008年的79.35亿元。总投资收益率由2007年的14.1%下滑至1.7%，年净利润同比下降95.6%。思考l1.什么是公允价值变动损益？哪些金融资产产 生公允价值变动损益？l 2.公允价值变动损益与投资收益关系？l 3.金融危机中，金融资产重分类一直备受 关注,什么是重分类？具有什么影响？引例2：金融资产减值艺术l在2008年A股市场大幅下挫的过程中,与龙头券商相 比,中小券商业绩下滑幅度更大。其中,宏源证券2008 年实现营业收入15.98亿元,同比下降64%,实现利润 总额7.35亿元,同比下降77%,净利润5.42亿元,同比下 降73%。l 若考虑到宏源证券在可供出售金融资产上的浮 亏,则其净利润下降幅度则更大。2008年末,宏源证券 资本公积中,“可供出售金融资产公允价值变动”一项 为-2.90亿元,而年初为6.71亿元。可见,2008年度宏 源证券未计入损益的证券投资浮亏数额巨大,剔除所 得税因素后也占到2008年度净利润40%。引例2l根据宏源证券所采用的会计政策,对于可供出售 金融资产,如果其公允价值出现持续大幅度下降 ,且预期该下降为非暂时性的,则根据其初始投 资成本扣除已收回本金和已摊销金额及当期公 允价值后的差额计算确认减值损失;在计提减值 损失时将原直接计入所有者权益的公允价值下 降形成的累计损失一并转出,计入“资产减值损 失”。l 可见,宏源证券主观上很可能判断上述浮亏 属于“暂时性”,亦即认为相关证券价格被严重低 估。l 据报表附注介绍,对于期末单项可供出售金额资产公允价 值的下降幅度超过其持有成本的50%,宏源证券认为不是“ 非暂时性下跌”的可供出售金融资产未实现损失为3.17亿 元。具体情况是持有西飞国际(000768,股吧)（000768） 限售股股票,成本6.30亿元,公允价值3.12亿元,虽然期末市 价下跌,但宏源证券认为发行人正常经营情况较好,还有恢 复的可能,故未计提减值准备。l 2009年一季度末,宏源证券可供出售金融资产8.79亿 元,比年初增加3.45亿元,增幅64.49%,据介绍,主要是可供 出售金融资产市值上升所致。可见,似乎这种市值的上升验 证了宏源证券前述证券价格“暂时性”下跌的判断。不过,宏 源证券2008年年报是2009年4月18日发布,显然此时其一季 报情况也已经确定,一季报的验证很可能只是一种会计游戏 。l中信证券亦遭遇同样的减值判断问题,但其会计处理却与宏源证券相 反。l 2009年1月8日,中信证券董事会会议通过了关于修改公司会计 政策的议案,对公司现行会计政策中可供出售金融资产减值准备的 计提政策进行完善,对公允价值跌幅超过持仓成本50%的单项可供出 售金融资产计提减值准备。据此,中信证券2008年共计提可供出售金 融资产减值准备7.14亿元。l 其实,整体来计算,中信证券可供出售权益工具上并未有较多减值 。2008年末,中信证券可供出售权益工具34.84亿元,而初始投资成本 为35.89亿元,总体浮亏仅为1.05亿元,与计提的7.14亿元相去甚远。这 种差异产生的原因系上述会计政策中,减值准备的计提是按单项可供 出售金融资产而非整体来计算,这样的结果必然是增加减值准备数额, 进而减少当期利润。l值得强调的是,中信证券2008年年报与2009年 一季度季报都是4月底发布。在年初A股反弹过 程中,中信证券2008年末在可供出售金融资产 上的浮亏其实在2009年一季度末已减少很多, 本来无需提取减值后再予转回。2009年一季度 ,中信证券归属于母公司股东净利润15.04亿元, 同比减少40.34%。其中,资产减值损失为-2.87 亿元,系可供出售金融资产出售,减值准备转回 。思考l1.这段话如何理解l 2. 2009年财政部发布的企业会计准则解释第 3号,企业应当在利润表“六、每股收益”项下增 列“七、其他综合收益”项目和“八、综合收益” 项目;“其他综合收益”项目,反映企业根据会计 准则规定直接计入所有者权益的各项利得和损 失扣除所得税影响后的净额;“综合收益”项目, 反映企业净利润与其他综合收益的合计金额。l根据这个规定，金融资产可能受到什么影响？引例3l2010年8月2日，吉利控股集团终于完成对福特 汽车公司旗下沃尔沃轿车公司的全部股权收购 。2亿美元票据加上13亿美元现金，吉利为完 成收购沃尔沃轿车公司最终支付了15亿美元， 这比2010年3月28日签署股权收购协议时宣布 的18亿美元要少3亿美元。吉利汽车透露，最 终交易价格是根据收购协议针对养老金义务和 运营成本等因素做出调整的结果。据消息人士 届时，之所以最终交易价格比协议书上少，一 是因为当初预算的职工养老金偏高，二则是欧 元贬值所致。引例4：l2010年8月26日，有报道称，燕京啤酒日前投 资2.27亿元收购河南第三大啤酒品牌月山啤酒 90%股权，收购完成之后，燕京在河南市场首 次拥有了生产基地，在河南地区的产量将达到 40万吨.燕京啤酒副总经理丁广学表示，燕京 啤酒挺进中原是完善全国市场布局的重要举措 。引例5：l查阅泛海建设2009年年报，发现合并资产负债 表的其他应收款和长期股权投资的规模远远小 于上市公司自身资产负债表的其他应收款和长 期股权投资项目的规模。为什么出现这种债权 股权越合并越小的情况呢？合并财务报表消失 了的资金流向了哪里呢？学习目的l初步理解公司为什么要对其他会计主体进行投 资l理解和掌握交易性金融资产和可供出售金融资 产的会计处理方法及其对会计报表的影响l理解和掌握持有至到期投资的会计处理方法及 其对会计报表的影响l理解和掌握长期股权投资会计处理的成本法、 权益法及其对会计报表的影响l理解合并会计报表的意义和基本编制方法l理解公司并购业务处理的购买法和权益联合法 。学习内容l投资业务概述l短期投资的会计处理l长期债权投资的会计处理l长期股权投资的会计处理l合并会计报表（了解） 教材第八章内容第一节 投资业务概述一、投资的定义、目的与期限 定义：通过分配来增加财富或为谋求 其他利益，而将资产让渡给其他公司 或组织(如政府)所获得的股权性或债 权性资产的行为第一节 投资业务概述目的： 提高资金利用率扩大市场份额实现战略联盟业务多元化，降低经营风险管理者自身利益等 期限： 一年或一个营业周期内；一年以上决定投资的会计处理方法二、投资的分类l对股权投资的细分类以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融 资产 可供出售金融资产 长期股权投资l消极投资（passive investment） 小于20%；获得股利与资本利得，区分是否有活跃报价l少数积极投资（minority, active investment）l20%50%；经营决策重要影响（Significant influence）二、投资的分类多数积极投资（majority, active investment）l大于50%；能控制（control）经营 决策经济实质重于法律形式：对被投资企 业是否实施重要影响与控制。 共同控制第二节 交易性金融资产的会计处 理一、购入时：交易性金融资产公允价值通常等于企业支 付的价款扣除相关交易费用，交易费用计入当期损益 。 借：交易性金融资产 投资收益贷：银行存款 期末： 借：公允价值变动损益 借：交易性金融资产贷：交易性金融资产 贷：公允价值变动损益交易性金融资产的会计处理持有期间获得收益的会计处理： 持有期间的利息、股利，作为投资收益 处理。 借：应收股利贷：投资收益 出售：差价计入投资收益，公允价值变 动损益转入投资收益。l2006年6月1日，凌云公司以500万元购买了勤 业公司10万股股票，凌云公司将此项投资划分 为交易性金融资产，在进行投资过程中，凌云 公司另支付10万元手续费。至2006年12月31 日，该股票的市场价格上涨为每股64.8元。 2007年4月15日，勤业公司宣告派发股票股利 ，每10股送10股，同时发放现金股利，每10股 1元。至5月15日，凌云公司收到现金股利。至 2007年6月30日，该股票的市场价格为每股 28.6元。l2007年9月30 30元出手l2006年1月1日，购入股票l借：交易性金融资产成本 5,000,000l 投资收益 100,000l 贷：银行存款 5,100,000l2006年12月31日，将交易性金融资产公允价值变动计 入本期损益l借：交易性金融资产公允价值变动 1,480,000l 贷：公允价值变动损益 1,480,000l2007年5月15日，收到股利l借：银行存款 10,000l贷：投资收益 10,000l对于股票股利，凌云公司并不进行会计处理，而是在 相关的备查记录中记载清楚股票的数量变化。l2007年6月30日，将交易性金融资产公允价值变动计 入本期损益l借：公允价值变动损益 760,000l贷：交易性金融资产公允价值变动760,000l 第三节 可供出售金融资产l初始确认与后续计量 相关交易费用的处理（成本） 已宣告但尚未发放的股利或已到期但尚未领 取的债权利息（作为应收项目）；持有期间 取得的现金股利或利息（投资收益）； 公允价值变动（其他资本公积）； 处置时的处理（转入投资收益）； 发生减值损失（当期损益）可供出售的投资l例：A企业2005年5月1日以430万元的价格购 入B公司2005年1月日发行的可供出售债券， 从1月1日至5月1日的利息为10万元，同时支付 给中介机构手续费以及佣金合计2万元。可供 出售债券在5月1日的市场价格为420万元（不 包括已经到期的利息）。9月1日，公司收到了 利息20万元。12月31日，该交易性债券的公允 价值为500万元。2006年3月1日，A企业按照 490万元的价格出售该可供出售金融资产，同 日，该金融资产的公允价值480万。可供出售的投资l（1）初始确认时：l借：可供出售金融资产B公司债券（成本） 422l 应收利息 10l 贷：银行存款 432l9月1日，收到利息：l借：银行存款 20l 贷： 应收利息 10l 投资收益 10l 12月31日，调整