联邦经纪网企业标准 QB/LBQS-HZYW-03-01联 邦 经纪 网 项 目管理公司 发 布 www.ubro.cn1FPRC 业务问答QB/LBPX-FPRC-01FPRC是联邦经纪网在国内首次推出的证券融资管理系 统。 FPRC的全称为证券质押典当融资业务管理与风险监控系统，由英文名称“ Financing with Pawn management & Risk surveillance Control system”缩写简化而来。FPRC的推出，将为国内广大的证 券投资者提供合法、合 规 、快捷、方便、成本可控的证券融资服务渠道。为了方便国内股民、券商、典当行和证券经纪人对FPRC业务和操作流程的了解和掌握，联邦经纪网项目管理公司特编写本业务问答，以供参考。1、股票质押典当融资业务在国内是否合法 ?答：肯定合法，而且是目前国内唯一合法的证券融资渠道。我们知道，证券融资在国外成熟的证券市场是一个常规的业务，如香港证券市场的孖展业务。由于法律和 监管诸多方面的原因，国内券商为股民提供证券融资目前还是一个禁区。从我国 现行的法律规定来看，以典当行作为证券质押融资主体为股民提供证券融资服务则是目前国内唯一合法的证券融资途径。2005 年4 月 1 日，国家商务部与公安部联合发布了中华人民共和国典当管理办法对此作了十分明确的规定。详细内容请商务部网站 www.mofcom.gov.cn 查询。商务部、公安部新发布典当管理办法 2005-02-25 15:0 市场建设司http:/scjss.mofcom.gov.cn/aarticle/gzly/cb/200502/20050200358973.html商务部有关负责人谈典当管理办法 2005-02-25 12:30 市场建设司http:/scjss.mofcom.gov.cn/aarticle/gzly/cb/200503/20050300022407.html商务部部长助理黄海在典当管理办法培训会上的讲话 2005-03-23 13:57 市场建设司http:/scjss.mofcom.gov.cn/aarticle/gzly/cb/200503/20050300028592.html2、FPRC 怎样为客户提供股票质押典当融资？答：客户想要获得 FPRC 证券融资服务，首先必 须成为联邦经纪网的注册会员，在指定的券商营业部办 理相应的开户手续， 签署必要的法律文件。这是客户获得融资服务的前提，也是今后我们为客户提供更加完善和周到的配套服务的基础。联邦经纪网企业标准 QB/LBQS-HZYW-03-01联 邦 经纪 网 项 目管理公司 发 布 www.ubro.cn2会员客户可以获得有效期长达六个月的股票质押典当融资授信。即：客户以股票质押方式在典当行获得一个融资资格。融资额度客户质押物（股票价值）。由于股票的价值是客户使用融资时的瞬间市值，所以融资的具体金额不确定，融资使用的时间也不确定，这 些都由客户自行决定。 客 户在其授信额度内的资金可以循环使用，即借即用。典当质押融资合同有效期最长为六个月，所以一次授信有效期不超过六个月。在有效期内，会员客户不需再签署任何文件就可以随时通过 FPRC 网上交易自助申请融资。合同期满后，会员客户仍有融资需求，可签订新的证券质押典当合同。会员客户也可提前解 约并按规定办理融资清算手续。3、 “股票质押授信 ”与 “股票质押贷款”有何不同？答：“股票质押授信 ”是指会 员客户在一定期限内（一般 为六个月）申请融资的资格或者权利。客户可以选择 申请融资或不融资，不融资就不需要负担利息和费用。股票质押贷款则不同，质押贷款都有固定期限和利率，质押贷款一旦发生，客户是否使用融资都需要承担利息和费用。会员客户办理股票质押授信一般需要申请、签约、 审批等过程。会 员客户获得股票质押授信后，就可以随 时用 FPRC 系统在网上申请证券融资，不必临时办理任何手续，不申请融资也不必负担任何成本，非常便捷。4、会员客户怎样“申请融资 ”，怎样“使用融资”？答：客户在签约后获得一个会员账号，会员客户可以在网上下载 FPRC 网上交易客户端，通过网上交易 软件进行本金账户和融资账户的交易操作。客户有融资需求时，只需点击“融资申请”功能，便可进行融资申请，系统当即就会批复客户可融资的最大额度，会员 客户就可用融资账户进行股票买卖操作了。会员客户申请到的融资额度与其授信级别、所持股票及股票市值有关，融资额度仅限当日有效。5、怎样计算会员客户的融资成本？答：会员客户申请融资后，系统按照其申请金额每日自动计算利息及综合管理费。客 户卖出股票成交时视 其自动还款， 还款 T+1 日系统自动停止计收息费。会员客户融资息费按 0.40.6/日计算。假设客户 一次股票买卖按 5 天周期计算，融 资综合成本仅为 23， 远低于一次股票交易的手续费。在行情机会不确定或存在投资风险时，不申请融资就无需承担任何资金成本。会员客户申请融资，自申请成功日开始计收息费， 卖出 T+1 日停止计收息费；联邦经纪网企业标准 QB/LBQS-HZYW-03-01联 邦 经纪 网 项 目管理公司 发 布 www.ubro.cn3若遇会员客户周五卖出股票，则卖出 T+3 日停止计 收息费；若遇会员客户在法定节假日前一日卖出股票，则卖出 T+N 日停止计收息费。因此，建议会员客户最好在周四或法定节假日前两日卖出股票，以免承担多日利息。6、会员客户进行融资申请时，会不会申请不到资金？答：在大量会员客户同时提交融资申请时，可能会造成典当融资账户资金被申请完毕的现象，此时系统 会出现“典当账户资金用磬，请稍后再尝试委托！”的提示。随后，如果有其他会员卖出股票，回来的 资金可以立刻被会 员申请使用。典当融资根据客户的需求提供足够的融资量，但不保证会员客户在某个瞬间申请使用资金时一定能申请成功。7、什么是“ 融资授信期限 ”和“融资交易期限”？答：会员客户的“ 融资授信期限 ”与证券质押典当合同 的期限是一致的，一般为 60 天。如若会员客户 出现一些违约或资信等级发生变化等情况，系统可能会提前取消会员客户的融资资格。“融资交易期限 ”是会员客 户每一笔交易占用融资的期限。融资交易期限为215 天，遇法定节假日可自 动顺延，最 长融资交易期限不能超过 21 天。会员客户应在融资交易期限内卖出融资股票，归还融资，再申请新的融资。会员客户未在交易期限内卖出融资股票，按合同约定第 16 天为交易绝当日，可能会导致典当行对超期的融资股票做平仓处理。绝当平仓发生时，客户会员不仅要承担所有盈亏，还会导致被系统大大降低授信级别，直至取消会员客户的融资资格。8、会员客户如何办理融资息费和盈亏的清算？答：会员客户可在授信额度内可多次循环申请融资买卖股票，所有盈亏与息费，都是逐月清算随即拨付的，手续简便，清晰明了。会员客户不必每次买了股票后卖出，就需要清算盈亏。合同约定每月 20 号为清算日。清算日系统会集中清算该月内会员客户一次、或多次买卖股票的盈亏及核算融资息费。典当行将向客户提供每月的典当业务结算清单。会员客户盈利（扣除息费）时，典当行将盈利部分支付给会员客户；亏损时，会员客户需将亏损部分（含息费）支付给典当行。会员客户不按约支付典当行融资亏损及息费时，典当行有 权动用会员客户预留的授权委托书，划拨相应的资金到典当行账号。同时系统将降低会员客户的授信级别甚至取消会员客户的融资资格。联邦经纪网企业标准 QB/LBQS-HZYW-03-01联 邦 经纪 网 项 目管理公司 发 布 www.ubro.cn49、怎样计算会员客户的融资额度？答：FPRC 系统有专业的股票评级打分功能，能 够定期和实时刷新股票的风险级别。在系统内，每只股票都有加权评分值，分值为 0100 之间。系统对会员客户持有的股票按照公式：“当前最新市值 该股票评分/100”，自动计算出会员客户所持有股票的折让价值。FPRC 系统还允许典当行对每个会员客户进行资信 评级。会 员客户的“股票价值 会 员资 信评级” 为当前会员客户的融资额度。会员初始评级依据是客户提交的前三个月交割单，随后系 统每月根据会员客户交易情况，自动调整授信级别。盈利的会员客户提高授信级别，亏损的会员客户降低授信级别。授信级别越高，融资的审批额度就越大，反之亦然。系统每月在清算日后自动调整一次。会员客户赢利能力越强，未来的融资额度就越大。会员客户授信最高分值可达 150 分，即可以按 1:1.5 获得典当融资授信额度。 赢利能力差的或造成交易绝当或未按规定完成定期清算的会员客户，其融资授信级别将被降低，其融 资授信比例随之降低，甚至可能被取消融资资格。10、客户怎样使用 FPRC 系统在本金和融资账户上操作？有何限制？答：会员客户可以使用券商提供的任何交易方式如现场交易、电话委托、网上交易等来操作自己本金账户的买卖交易，也可以使用联邦经纪网提供的PRFC 客户端网上交易进行。会员客户使用本金账户进行股票买卖不受限制。但由于系统对所有股票作了风险评级，会员客户买入的高风险类股票可能会降低融资评级。会员客户只能使用联邦经纪网提供的 PRFC 网上交易客 户端进行融资帐户操作。会 员客户使用融资账户买卖股票会受到某些限制，如 ST 类、 *ST 类或其他高风险类股票，此时系统会出 现“您不能卖入该股票 ”的提示，主要是防止会员客户购买高风险的股票而出现亏损。 11、客户如何办理会员申请？答：客户申请成为会员的流程如下：（1）客户填写 FPRC 会员申请表，同 时附上此前三个月的交割 单。（2）客户将上述 资料提交给联 邦经纪网注册经纪人（客户经理），由客户经理送交给典当行办理审批手续。（3）典当行在两日内 对客户 的申请提出审批意见，典当行业务管理员通通知客户经理办理客户签约手续。（4）客户接到通知后，必 须先到指定的营业部开户或转户，然后与典当行签联邦经纪网企业标准 QB/LBQS-HZYW-03-01联 邦 经纪 网 项 目管理公司 发 布 www.ubro.cn5订证券质押典当合同。（5）客户签署 账户限制申 请书一式两联，交开 户营业部，营业部柜台收到并办理账户限制手续后，返 还一联给客户。客 户签署 客户授权委托书一式两联，并与合同、盖了营业部业务 受理章的账户限制申请书及个人身份证复印件交典当行签署盖章，并开出当票要求客户签署之后留存。（6）典当行返 还会员资料包括 : 合同的客户联、客户会员号、客户首次授信级别、客 户最高融资申请额 度、 FPRC 软件下载地址、软件下载说明等。若会员客户需要办