第三篇 非银行金融企业会计第8章 基金管理公司的会计核算1厦门大学管理学院金融企业会计8.1 证券投资基金概述o证券投资基金：指一种利益共享、风险共担的集合证券 投资方法，即通过发行基金单位，集中投资者的资金， 由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从 事股票、债券等金融工具投资。o证券投资基金的分类根据基金单位是否可以增加或赎回，基金可以分为开放 式基金和封闭式基金。开放式基金（open-end funds）：在国外又叫共同基金 （mutual funds），指基金发起人在设立基金时，基金 份额的总规模不固定，可视投资者的需求，随时向投资 者出售基金份额，并可应投资者要求赎回发行在外的基 金份额的一种基金运作方式。2厦门大学管理学院金融企业会计8.1 证券投资基金概述封闭式基金（close-end funds）：与开放式基金共同构 成了基金的两种运作方式，是指基金发起人在设立基金 时，限定了基金单位的发行总额，筹足总额后，基金即 宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再接受新的投 资的一种基金运作方式。开放式基金与封闭式基金的区别基金规模的可变性不同基金单位的买卖方式不同基金单位的买卖价格形成方式不同基金的投资策略不同3厦门大学管理学院金融企业会计8.1 证券投资基金概述开放式基金的申购对象一般而言，开放式基金适合四类投资者购买：把证券投资作为副业，又没有时间关顾的投资者；有意进行证券投资，但缺乏证券知识的投资者；风险承受能力较低的证券投资者；期望获取较为长期稳定收益、不追求暴富的投资者。根据组织形式的不同，基金可以分为契约型基金和公司 型基金。契约型基金：又称信托型基金，契约型基金本身不成立公 司，一般由基金管理公司、基金托管机构和投资者签订基金 契约，并依据基金契约发行受益凭证设立基金并运作。4厦门大学管理学院金融企业会计8.1 证券投资基金概述公司型基金：指一种专门的股份公司，公司依法成立，以 盈利为目的、通过发行股票将集中起来的资本投资于各种有 价证券的投资机构。契约型基金与公司型基金的区别法律依据不同：信托法 公司法法人资格不同：不具有法人资格 具有法人资格的股份有限公司投资者的地位不同：作为受益人没有发言权 具有股东投票权融资渠道不同：不能向银行借款 可以法人资格向银行借款经营财产的依据不同：凭借基金契约经营 依据公司章程经营5厦门大学管理学院金融企业会计8.1 证券投资基金概述根据基金经营目标的不同，基金可以分为积极成长型基 金、成长型基金、成长及收入型基金、平衡型基金、收 入型基金等。积极成长型基金：也称为高成长型基金、最大成长投资基金 ，这类基金把追求最大化资本利得作为其投资目标，当期收 入不在其考虑范围之内，通常投资风险很大。成长型基金：又称为长期成长基金，这类基金追求资本的长 期增值，因此基金将资产主要投资于资信好，具有资本增值 潜力的已经运转良好的公司。成长及收入型基金：以既能提高当期收入又能实现资本长期 成长为目标，兼顾长期资本增值与稳定的股利收入。6厦门大学管理学院金融企业会计8.1 证券投资基金概述平衡型基金：指具有多重投资目标的投资基金。这类基金主 要有三个投资目标：确保投资者的投资本金、支付当期收入 、资本与收入的长期成长。收入型基金：不以资本增值为其目标，它追求能为投资者带 来高水平的当期收入。其主要投资对象是能带来稳定收入的 各种证券。根据投资对象的不同，基金可以分为股票基金、债券基 金、货币市场基金、期货基金和期权基金。股票基金：以股票为主要投资对象的基金，包括优先股和普 通股。根据股票基金所投资的股票内容不同，可以将股票基 金划归到积极成长型基金、成长型基金和成长及收入型基金 中。7厦门大学管理学院金融企业会计8.1 证券投资基金概述债券基金：以债券为投资对象的基金。一般情况下，债券基 金会定期派息，基金回报率比较稳定，但是债券基金风险较 低，其回报率往往也比较低。货币市场基金：指在货币市场上，以短期有价证券作为投资 对象的一种基金。该基金主要投资于短期货币工具如国库券 、政府短期债券、商业票据、银行可转让存单等短期有价证 券。期货基金：以各类期货市场为主要投资对象的一种基金。期 货是一种高收益、高风险的投资方式，具有较强的投机性， 因而期货基金具有高风险、高收益的特点。期权基金：指以期权为主要投资对象的基金。期权基金风险 较小，其投资目的是为获取最大的当期收入。8厦门大学管理学院金融企业会计8.1 证券投资基金概述o证券投资基金的当事人任何类型的基金都具有以下四个方面的当事人：基金发 起人、基金持有人、基金管理人和基金托管人。基金发起人基金发起人是以基金的设立和组建为目的，采取必要的措施 和步骤来设立和组建基金的法人。契约型基金的发起人在基金成立后一般成为该基金的管理人 ，或者组建一家专门的基金管理公司来管理该基金，发起人 则成为该基金管理公司的主要股东。公司型基金中，发起人是基金管理公司的主体，它发行股票 筹措资金，股东就是基金持有人。在我国，基金发起人主要是按照国家有关规定设立的证券公 司、信托投资公司、基金管理公司。9厦门大学管理学院金融企业会计8.1 证券投资基金概述基金持有人基金持有人是基金单位的持有者，他们是基金投资人，是基 金资产的最终拥有人，享有基金资产的一切权益，并对此资 产负有限责任。基金管理人基金管理人是根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定 ，运用基金资产，凭借专门的知识与经验，进行科学的投资 组合决策，以期所管理的基金资产不断增值，使基金持有人 获得尽可能多收益的机构。在我国，基金设立后一般委托基金管理公司进行管理。基金 管理公司是适应契约型基金的操作而产生的基金经营机构。10厦门大学管理学院金融企业会计8.1 证券投资基金概述基金托管人经批准设立的基金，应当委托商业银行作为基金托管人托管 基金资产。目的是为了保障广大投资者的权益，防止基金资 产挪作他用。基金的组织必须实行经营与保管严格分开的原则。根据这一 原则，基金管理公司只负责基金的日常管理和操作，对投资 者提供基金买卖和咨询服务，下达投资决策指令。作为基金托管人的商业银行，必须设有专门的基金托管部。基金托管人必须将其托管的基金与托管人的自有资产严格分 开，对不同基金分别设置账户，实行分账管理，根据基金管 理公司的指令对基金资产进行处理。11厦门大学管理学院金融企业会计8.2 证券投资基金发行与赎回的核算o证券投资基金的发行核算基金发行：指证券投资基金发起人向投资者推销基金单 位、募集资金的活动。按选择的投资者不同，基金发行可以分为公募发行和私募发 行。按是否通过券商或其他中介机构发行，基金发行可以分为自 办发行和代理发行。按是否通过与证券交易所的交易系统发行，基金发行可以分 为网上发行和网下发行。按发行价格与票面面值的关系，基金发行可以分为溢价发行 、平价发行和折价发行。12厦门大学管理学院金融企业会计8.2 证券投资基金发行与赎回的核算基金管理公司对所管理的基金以基金作为会计核算主体 ，独立建账、独立核算，不同基金之间在名册登记、账 户设置、资金划拨、账簿记录等方面都是相互独立的。基金发行时，专门设置“实收基金”科目来反映实际收到 的基金单位发行总额。具体地，基金募集发行期结束，按照实际收到的金额，借：银行存款贷：实收基金13厦门大学管理学院金融企业会计8.2 证券投资基金发行与赎回的核算o开放式基金的申购和赎回核算基金净值和基金单位资产净值的计算基金资产净值是指在某一基金估值时点上，对全部基金 资产进行估值的总市值扣除总负债以后的余额，即基金 单位持有人的权益。基金单位资产净值是每一基金单位所代表的基金资产的 净值。基金单位资产净值=（总资产-总负债）/基金单位总数14厦门大学管理学院金融企业会计8.2 证券投资基金发行与赎回的核算开放式基金申购的核算开放式基金成立初期，需要有较长一段时间逐步依市场状况 完成持股布局，所以在基金契约和招募说明书一般都规定有 只接受申购，不办理赎回的期限，这一期间称作封闭期，但 封闭期最长不得超过3个月。基金管理人应该在收到投资人申购、赎回申请之日起3个工 作日内，对该交易的有效性进行确认。申购费用=申购金额*申购费率净申购金额=申购金额-申购费用申购份数=净申购金额/申购当日基金单位资产净值15厦门大学管理学院金融企业会计8.2 证券投资基金发行与赎回的核算基金申购确认日，按有效申购款，借：应收申购款贷：实收基金未实现利得损益平准金当进行款项交割时，借：银行存款贷：应收申购款目前，我国基金申购采取t+1交割方式，即在基金申购确认 日的第二天进行款项的交割。16厦门大学管理学院金融企业会计8.2 证券投资基金发行与赎回的核算开放式基金赎回的核算基金赎回是按份额赎回，即投资者在提出赎回申请时是按卖 出的份额提出申请，而不是按卖出的金额提出。赎回总额=赎回份数*赎回当日基金单位净值赎回费用=赎回总额*赎回费率净赎回金额=赎回总额-赎回费用基金管理公司应当在接受基金投资人有效申请之日起7个工 作日支付赎回款项，尚未支付之前作为“应付赎回款”入账。开放式基金按规定收取的赎回费，其中（1）基本手续费部 分归办理赎回业务的机构所有，尚未支付之前作为应付赎回 费入账；（2）赎回费在扣除基本手续费后的余额归基金所 有，作为其他收入入账。17厦门大学管理学院金融企业会计8.2 证券投资基金发行与赎回的核算基金赎回确认日，借：实收基金损益平准金未实现利得贷：应付赎回款应付赎回费XX银行其他收入赎回费支付投资人赎回款时，借：应付赎回款贷：银行存款18厦门大学管理学院金融企业会计8.3 证券投资基金投资的核算o股票投资的核算购入股票的核算买入股票成交日，借：股票投资XX股票贷：证券清算款XX交易所应付佣金XX交易所资金交收日，借：证券清算款XX交易所贷：结算备付金XX交易所19厦门大学管理学院金融企业会计8.3 证券投资基金投资的核算卖出股票的核算卖出股票成交日，借：证券清算款XX交易所贷：股票投资XX股票应付佣金XX交易所股票差价收入资金交收日，借：结算备付金XX交易所贷：证券清算款XX交易所20厦门大学管理学院金融企业会计8.3 证券投资基金投资的核算持有期间分派股票股利、现金股利和配股权证的核算派发股票股利时，仅需要在“股票投资”账户“数量”栏进 行记录。因持有股票而享有配股权时，(1) 从配股除权日起到配股确认日止，按市价高于配股价的 差额逐日进行估值，借：配股权证XX股票贷：未实现利得(2) 向证券交易所确认配股时，借：股票投资XX股票贷：证券清算款XX交易所21厦门大学管理学院金融企业会计8.3 证券投资基金投资的核算借：未实现利得贷：配股权证XX股票(3) 实际支付配股款时，借：证券清算款XX交易所贷：结算备付金XX交易所派发现金股利时，在除权日确认股利收入，借：应收股利XX股票贷：股利收入实际收到现金股利时，借：结算备付金XX交易所贷：应收股利XX股票22厦门大学管理学院金融企业会计8.3 证券投资基金投资的核算o债券投资的核算买入债券的核算买入上市债券时借：债券投资XX债券贷：证券清算款XX交易所应收利息应收XX债券利息买入非上市债券时借：债券投资XX债券应收利息应收XX债券利息贷：银行存款23厦门大学管理学院金融企业会计8.3 证券投资基金投资的核算购买新发行的国债时 (1) 根据承购合同，按国债面值，借：债券投资XX国债贷：其他应付款 (2) 实际付款时，借：其他应付款贷：银行存款卖出债券的核算卖出上市债券时借：证券清算款XX交易所贷：债券投资