概率论与数理统计专业毕业论文概率论与数理统计专业毕业论文 精品论文精品论文 聚合风险模型下的聚合风险模型下的质押贷款风险度量质押贷款风险度量关键词：信用评级制度关键词：信用评级制度 信用等级转移矩阵信用等级转移矩阵 违约风险调整违约风险调整 聚合风险模型聚合风险模型 质押质押 贷款风险贷款风险摘要：信用风险是由于交易方无力履约的风险，是商业银行面临的最古老的金 融风险。由于受到社会环境的变迁和各种经济因素的影响，信用风险的度量和 管理的研究方法在过去的几十年里发生了巨大的变化。在经济金融全球化的背 景下，银行业的开放程度正在逐渐增加，如何有效防范信用风险，是各国银行 业参与国际金融活动面临的重要课题也是今后若干年内风险研究领域最具挑战 的课题。 本文选择 Credit Risk+模型作为切入点，以提高银行管理风险能 力为目标来展开研究。首先描述了有关 Credit Risk+模型的基本理论，虽说 Credit Risk+模型仅需要输入较少的数据，处理能力很强，在我国有较好的应 用基础，但直接应用该模型来测量我国商业银行信用风险的条件还不够成熟， 应用模型在对各参数(违约概率，违约损失率)直接选取的数值就与实际不太吻 合。所以本文以我国目前商业银行的信用风险的度量和管理水平为基础，针对 我国信用评级制度不完备，各种历史数据缺乏，我国数据储备的建设尚还处于 起步阶段，对债务人的信息收集也尚不完备这些实际情况，在传统 Credit Risk+模型的参数选取和测量上做了合理改变。 最后，传统的 Credit Risk+ 模型本身在假设上存在着不合理的地方。如设定违约损失为固定值，这样忽视 了违约损失程度的变化。在实际金融活动中，质押贷款违约时的损失程度应该 是变化的。假设的失真性，阻碍了我国信用风险度量研究工作的深入。为了改 进模型的这个不足本文引入了信用等级转移矩阵和违约风险调整的短期利率来 刻画这种变化，对传统的 Credit Risk+模型中的不足进行了调整，以提高模型 的实用性。正文内容正文内容信用风险是由于交易方无力履约的风险，是商业银行面临的最古老的金融 风险。由于受到社会环境的变迁和各种经济因素的影响，信用风险的度量和管 理的研究方法在过去的几十年里发生了巨大的变化。在经济金融全球化的背景 下，银行业的开放程度正在逐渐增加，如何有效防范信用风险，是各国银行业 参与国际金融活动面临的重要课题也是今后若干年内风险研究领域最具挑战的 课题。 本文选择 Credit Risk+模型作为切入点，以提高银行管理风险能力 为目标来展开研究。首先描述了有关 Credit Risk+模型的基本理论，虽说 Credit Risk+模型仅需要输入较少的数据，处理能力很强，在我国有较好的应 用基础，但直接应用该模型来测量我国商业银行信用风险的条件还不够成熟， 应用模型在对各参数(违约概率，违约损失率)直接选取的数值就与实际不太吻 合。所以本文以我国目前商业银行的信用风险的度量和管理水平为基础，针对 我国信用评级制度不完备，各种历史数据缺乏，我国数据储备的建设尚还处于 起步阶段，对债务人的信息收集也尚不完备这些实际情况，在传统 Credit Risk+模型的参数选取和测量上做了合理改变。 最后，传统的 Credit Risk+ 模型本身在假设上存在着不合理的地方。如设定违约损失为固定值，这样忽视 了违约损失程度的变化。在实际金融活动中，质押贷款违约时的损失程度应该 是变化的。假设的失真性，阻碍了我国信用风险度量研究工作的深入。为了改 进模型的这个不足本文引入了信用等级转移矩阵和违约风险调整的短期利率来 刻画这种变化，对传统的 Credit Risk+模型中的不足进行了调整，以提高模型 的实用性。 信用风险是由于交易方无力履约的风险，是商业银行面临的最古老的金融风险。 由于受到社会环境的变迁和各种经济因素的影响，信用风险的度量和管理的研 究方法在过去的几十年里发生了巨大的变化。在经济金融全球化的背景下，银 行业的开放程度正在逐渐增加，如何有效防范信用风险，是各国银行业参与国 际金融活动面临的重要课题也是今后若干年内风险研究领域最具挑战的课题。 本文选择 Credit Risk+模型作为切入点，以提高银行管理风险能力为目标来展 开研究。首先描述了有关 Credit Risk+模型的基本理论，虽说 Credit Risk+模 型仅需要输入较少的数据，处理能力很强，在我国有较好的应用基础，但直接 应用该模型来测量我国商业银行信用风险的条件还不够成熟，应用模型在对各 参数(违约概率，违约损失率)直接选取的数值就与实际不太吻合。所以本文以 我国目前商业银行的信用风险的度量和管理水平为基础，针对我国信用评级制 度不完备，各种历史数据缺乏，我国数据储备的建设尚还处于起步阶段，对债 务人的信息收集也尚不完备这些实际情况，在传统 Credit Risk+模型的参数选 取和测量上做了合理改变。 最后，传统的 Credit Risk+模型本身在假设上 存在着不合理的地方。如设定违约损失为固定值，这样忽视了违约损失程度的 变化。在实际金融活动中，质押贷款违约时的损失程度应该是变化的。假设的 失真性，阻碍了我国信用风险度量研究工作的深入。为了改进模型的这个不足 本文引入了信用等级转移矩阵和违约风险调整的短期利率来刻画这种变化，对 传统的 Credit Risk+模型中的不足进行了调整，以提高模型的实用性。 信用风险是由于交易方无力履约的风险，是商业银行面临的最古老的金融风险。 由于受到社会环境的变迁和各种经济因素的影响，信用风险的度量和管理的研 究方法在过去的几十年里发生了巨大的变化。在经济金融全球化的背景下，银行业的开放程度正在逐渐增加，如何有效防范信用风险，是各国银行业参与国 际金融活动面临的重要课题也是今后若干年内风险研究领域最具挑战的课题。 本文选择 Credit Risk+模型作为切入点，以提高银行管理风险能力为目标来展 开研究。首先描述了有关 Credit Risk+模型的基本理论，虽说 Credit Risk+模 型仅需要输入较少的数据，处理能力很强，在我国有较好的应用基础，但直接 应用该模型来测量我国商业银行信用风险的条件还不够成熟，应用模型在对各 参数(违约概率，违约损失率)直接选取的数值就与实际不太吻合。所以本文以 我国目前商业银行的信用风险的度量和管理水平为基础，针对我国信用评级制 度不完备，各种历史数据缺乏，我国数据储备的建设尚还处于起步阶段，对债 务人的信息收集也尚不完备这些实际情况，在传统 Credit Risk+模型的参数选 取和测量上做了合理改变。 最后，传统的 Credit Risk+模型本身在假设上 存在着不合理的地方。如设定违约损失为固定值，这样忽视了违约损失程度的 变化。在实际金融活动中，质押贷款违约时的损失程度应该是变化的。假设的 失真性，阻碍了我国信用风险度量研究工作的深入。为了改进模型的这个不足 本文引入了信用等级转移矩阵和违约风险调整的短期利率来刻画这种变化，对 传统的 Credit Risk+模型中的不足进行了调整，以提高模型的实用性。 信用风险是由于交易方无力履约的风险，是商业银行面临的最古老的金融风险。 由于受到社会环境的变迁和各种经济因素的影响，信用风险的度量和管理的研 究方法在过去的几十年里发生了巨大的变化。在经济金融全球化的背景下，银 行业的开放程度正在逐渐增加，如何有效防范信用风险，是各国银行业参与国 际金融活动面临的重要课题也是今后若干年内风险研究领域最具挑战的课题。 本文选择 Credit Risk+模型作为切入点，以提高银行管理风险能力为目标来展 开研究。首先描述了有关 Credit Risk+模型的基本理论，虽说 Credit Risk+模 型仅需要输入较少的数据，处理能力很强，在我国有较好的应用基础，但直接 应用该模型来测量我国商业银行信用风险的条件还不够成熟，应用模型在对各 参数(违约概率，违约损失率)直接选取的数值就与实际不太吻合。所以本文以 我国目前商业银行的信用风险的度量和管理水平为基础，针对我国信用评级制 度不完备，各种历史数据缺乏，我国数据储备的建设尚还处于起步阶段，对债 务人的信息收集也尚不完备这些实际情况，在传统 Credit Risk+模型的参数选 取和测量上做了合理改变。 最后，传统的 Credit Risk+模型本身在假设上 存在着不合理的地方。如设定违约损失为固定值，这样忽视了违约损失程度的 变化。在实际金融活动中，质押贷款违约时的损失程度应该是变化的。假设的 失真性，阻碍了我国信用风险度量研究工作的深入。为了改进模型的这个不足 本文引入了信用等级转移矩阵和违约风险调整的短期利率来刻画这种变化，对 传统的 Credit Risk+模型中的不足进行了调整，以提高模型的实用性。 信用风险是由于交易方无力履约的风险，是商业银行面临的最古老的金融风险。 由于受到社会环境的变迁和各种经济因素的影响，信用风险的度量和管理的研 究方法在过去的几十年里发生了巨大的变化。在经济金融全球化的背景下，银 行业的开放程度正在逐渐增加，如何有效防范信用风险，是各国银行业参与国 际金融活动面临的重要课题也是今后若干年内风险研究领域最具挑战的课题。 本文选择 Credit Risk+模型作为切入点，以提高银行管理风险能力为目标来展 开研究。首先描述了有关 Credit Risk+模型的基本理论，虽说 Credit Risk+模 型仅需要输入较少的数据，处理能力很强，在我国有较好的应用基础，但直接 应用该模型来测量我国商业银行信用风险的条件还不够成熟，应用模型在对各参数(违约概率，违约损失率)直接选取的数值就与实际不太吻合。所以本文以 我国目前商业银行的信用风险的度量和管理水平为基础，针对我国信用评级制 度不完备，各种历史数据缺乏，我国数据储备的建设尚还处于起步阶段，对债 务人的信息收集也尚不完备这些实际情况，在传统 Credit Risk+模型的参数选 取和测量上做了合理改变。 最后，传统的 Credit Risk+模型本身在假设上 存在着不合理的地方。如设定违约损失为固定值，这样忽视了违约损失程度的 变化。在实际金融活动中，质押贷款违约时的损失程度应该是变化的。假设的 失真性，阻碍了我国信用风险度量研究工作的深入。为了改进模型的这个不足 本文引入了信用等级转移矩阵和违约风险调整的短期利率来刻画这种变化，对 传统的 Credit Risk+模型中的不足进行了调整，以提高模型的实用性。 信用风险是由于交易方无力履约的风险，是商业银行面临的最古老的金融风险。 由于受到社会环境的变迁和各种经济因素的影响，信用风险的度量和管理的研 究方法在过去的几十年里发生了巨大的变化。在经济金融全球化的背景下，银 行业的开放程度正在逐渐增加，如何有效防范信用风险，是各国银行业参与国 际金融活动面临的重要课题也是今后若干年内风险研究领域最具挑战的课题。 本文选择 Credit Risk+模型作为切入点，以提高银行管理风险能力为目标来展 开研究。首先描述了有关 Credit Risk+模型的基本理论，虽说 Credit Risk+模 型仅需要输入较少的数据，处理能力很强，在我国有较好的应用基础，但直接 应用该模型来测量我国商业银行信用风险的条件还不够成熟，应用模型在对各 参数(违约概率，违约损失率)直接选取的数值就与实际不太吻合。所以本文以 我国目前商业银行的信用风险的度量和管理水平为基础，针对我国信用评级制 度不完备，各种历史数据缺乏，我国数据储备的建设尚还处于起步阶段，对债 务人的信息收集也尚不完备这些实际情况，在传统 Credit Risk+模型的参数选 取和测量上做了合理改变。 最后，传统的 Credit Risk+模型本身在假设上 存在着不合理的地方。如设定违约损失为固定值，这样忽视了违约损失程度的 变化。