摘 要 第 I 页 我国铁矿石贸易及其对于钢铁产业的影响我国铁矿石贸易及其对于钢铁产业的影响 摘摘 要要 本研究以铁矿石国际贸易供求双方的关系为视角，讨论了铁矿石交易的市场结构、定价机制以及钢铁业受该贸易的影响。 现有文献大量研究了铁矿石贸易谈判中谈判双方的博弈结构，部分学者采用Rubinstein的完全信息流无限期讨价还价均衡研究了全球铁矿石价格谈判中双方的行为。本研究归纳总结了全球铁矿石价格谈判的特征，指出了价格跟随和盯住涨幅的两个要素。通过以上两个要素，本研究讨论了交叉捉对谈判中作为最先达到谈判均衡的两个谈判方的首达均衡时刻的感念。本研究指出了在首达均衡时刻收敛的谈判结果是收敛最快的谈判序列，同时，该结果的存在性由单调有界定理给出证明。 研究发现，在铁矿石贸易谈判中，买卖双方的耐心程度影响其谈判的结果。通过对表示耐心程度的贴现因子进行函数赋值，采取符合边界条件和单调条件的函数表达，本研究讨论了铁矿石合约市场和现货市场价格的联系，指出其价格联动存在滞后效应，并且，上述两个价格是一个二次函数的一对解。同时，不同买家达成协议会对其他买家的福利造成一定的损失或者增益，这取决于买家在上一阶段的铁矿石合约市场价格和现阶段现货市场价格的关系。 我国铁矿石的进口价格和进口国别的离岸价格和海运费价格有密切联系， 同时，考虑到国内铁矿石的消费，我国最终使用铁矿石的成本和国际国内铁矿石出场价格、海运费、进口增值税税率以及外汇汇率等因素相关。 本研究采用土耳其模型讨论了在单一供应链的情况下，铁矿石产业中的利润分配和转移问题。本文通过一个钢铁企业净利润模型，研究了可能影响该净利润的不同因素，通过引进已经讨论过的铁矿石消费价格模型，发现钢铁企业的净利润和上述海运费、进口增值税率、汇率以及其他因素之间的变动关系。 通过上面的讨论以及文献分析，本研究给出了改进我国铁矿石贸易战略的相关建议。通过借鉴日本的开发输入机制和综合商社体制建设，可以有效地控制上游铁矿石资源，增加自身在铁矿石谈判中的议价能力。同时，通过重组钢铁行业结构、加大自然资源储备、发展多种商品交易方式，可以缓解铁矿石价格上涨带来的成本摘 要 第 II 页 压力。 关键词：关键词：铁矿石，价格谈判，市场联动，利润转移 ABSTRACT 第 III 页 RESEARCH ON CHINAS IRON ORE TRADE AND ITS IMPACT ON IRON & STEEL INDUSTRY ABSTRACT From the viewpoints of global supply and demand analysis, this paper focuses on the market structure of global iron ore trade, global price negotiation system and the influence of Chinas iron & steel industry by the features of the iron ore trade. The game structure between buyers and sellers in iron ore trade had been discussed by previous literatures from several ways such as monopoly. Some researchers had used the Rubinstein Theory to examine the effects of behaviors in the pricing talk. This paper concluded two key characteristics in global iron ore price negotiation and defined the First-reached Time of Equilibrium. This paper finds the FRTEs existence could be proved by Bernstein-Weirstrauss Theorem. The research also gave out functions for discount factors of both buyers and sellers and discussed the relations between long-term ABSTRACT 第 IV 页 contact and real time market. Then this article established two formulas to describe the import price and consumption costs and examined some factors such as tax and FX rates influence on them. By introducing Turkey Structure into a special case for global iron ore industry chain, this paper discussed the profits shifting problems among suppliers, manufactures and consumers. At the same time, this article had built a profit model basin on above two price formulas. Last but not least, this paper advised on Chinas iron ore strategies through research on Japans experiences and current sector analysis. Keywords: Iron Ore, Two-market Model, Global Price Negotiation, Profits Shift 上海交通大学 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版， 允许论文被查阅和借阅。 本人授权上海交通大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。 保密，在_年解密后适用本授权书。 本学位论文属于 不保密。 （请在以上方框内打“” ） 学位论文作者签名：宋纯星 指导教师签名：王金桃 日期： 年 月 日 日期： 年 月 日 上海交通大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。 对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。 学位论文作者签名：宋纯星 日期： 年 月 日 第一章 绪论 第 1 页 第一章 绪论第一章 绪论 1.1 本文的研究背景、目的和意义本文的研究背景、目的和意义 钢铁是关乎国计民生的重要行业，它的发展好坏对于下游各领域、各产业乃至整个国民经济的发展具有决定性的影响，而铁矿石正是铁和钢生产的主要原材料 从 1997 年至 2003 年， 全球铁矿石产量以平均 3%的速度持续缓慢增长， 2004年全球经济出现了近 30 年来的首次全面复苏。 同时， 自 2003 年我国代替日本成为世界铁矿石进口第一大国以来，国际铁矿石价格就飞速飙升。其中，2003-2007 年涨幅分别达到了 18.6%，71.5%，19%，9.5%和 79.88%。数据显示，仅仅中国、日本和韩国这三个东亚国家，铁矿石进口量就已经占全球总贸易量的 70%多。因为严重依赖进口铁矿石，其飞速上涨的价格给我国钢铁企业带来了巨大的成本压力。 随着世界尤其是中国对于铁矿石需求量的迅速增加，全球铁矿石开采的规模也明显加大。但是，在供给无法满足需求的情况下，再加上铁矿石卖方市场主导权主要集中在三大企业，买家无法在铁矿石价格协商中取得有利地位，这也部分助长了铁矿石价格的上涨。 因为铁矿石价格的上涨，再加上受到原材料、电力和海运费张家的影响，中国钢铁企业承受了巨大的成本压力。随着铁矿石价格的高涨，随之而来的是造船、建筑、房地产、家电灯一系列下游行业的连锁反应。长此以往，将给我国的国民经济安全带来严重损害。 因此，关注铁矿石领域的研究，是管理科学工作者的重要任务。事实上，早在上个世纪七八十年代，日本政府就支持本国科研机构和高等院校进行钢铁计划研究。 日本政府在这一领域的投入，有效地缓解了其 2003-2007 年间铁矿石涨价给其带来的压力。反过来看，因为中国有关部门没有重视到这一点，我国在全球铁矿石布局中已经比日本慢了一大步。这也使得我国在当前的情况下显得困手困脚。 但是，百年一遇的美国金融危机为我国的铁矿石战略重新调整提供了千载难逢的机遇。金融危机继而引发的全球经济衰退，最先导致的就是钢铁业的需求大户-汽车产业的调整。随着对于钢铁制成品需求的减少，钢铁企业也不得不减产，从而对于铁矿石的需求大幅下滑。同时，由于全球经济的衰退，国际海运贸易受到严重第一章 绪论 第 2 页 打击，海运价格也大幅下挫。全球金融危机使得我国有时间进行几个方面的铁矿石贸易战略改进：第一，改变铁矿石贸易中谈判弱势地位的格局；第二，乘机收购低价的海外矿产资源；第三，加大国内钢铁业的行业整合力度。 本文研究的目的就是，分析我国铁矿石贸易的基本情况，研究铁矿石价格变动对于我国钢铁业的影响，从而对我国的铁矿石贸易战略的具体调整做出判断和预测。本文希望该研究能够为我国参与全球铁矿石价格的制定提供参考，一定程度上为我国政府部门和相关企业单位的经济活动提出建议，弥补我国在铁矿石贸易及其相关内容研究方面与日本等发达国家的差距。 本文研究的意义主要体现在两个方面， 第一， 为公共政策的制定提供理论支撑；第二，帮助企业更好的理解铁矿石贸易市场的价格机制。 1.2 本文的研究思路和结构安排本文的研究思路和结构安排 本文的研究立足于铁矿石市场供给和需求的现状，着重分析了铁矿石价格的决定机制和价格波动情况下，钢企-矿企之间的利润转移。 文章首先对国际铁矿石市场供需双方进行了总结分析， 采用大量的数据和图表，介绍了国际和中国铁矿石生产和消费的贸易状况，并着重指出了我国缺乏高质量铁矿石资源，同时部分不经济的铁矿石资源在铁矿石价格飞涨时变得经济的现状。通过中国的日本的铁矿石贸易比较分析，本文指出了引起这种差异的不同原因（进口市场和增长速度） 。 本文借鉴了博弈论中 Rubinstein 的无限期完全信息讨价还价模型，通过总结铁矿石谈判交叉捉对方式和该模型的共同点，并对于模型中的贴现因子给出泛函表达，讨论了：1、不同国家参与谈判对于他国福利的影响；2、铁矿石现货市场价格变动对于合约市场的影响。 在分析价格决定的同时，本文首先研究了中国进口铁矿石价格的决定机制，讨论了进口市场的差异、海运费的增长对于进口价格的影响。之后，结合进口价格，本文采用凸函数模型，讨论了同时在消费国内铁矿石和进口铁矿石的情况下，我国铁矿石消费价格的变化。 研究了铁矿石的价格决定机制之后，本文继续对于铁矿石价格变动对于下游钢铁产业的影响进行了分析。 首先，本文采用了描述一个三级供应链的土耳其模型，讨论了在单一的供货体第一章 绪论 第 3 页 系中，钢材消费企业、钢铁企业和铁矿石生产企业之间的利润分配问题。同时，本文讨论了企业之间结盟对于利润分配的