第二章 信 用第一篇 范 畴1第二章 目录第一节 信用及其与货币的联系 第二节 高利贷 第三节 信用活动的基础 第四节 信用的内容与形式 第五节 国际信用 第六节 股份公司 第七节 信用缺失与建立市场经济的信用秩序 2第二章 信 用第一节 信用及其与货币的联系3第二章第一节 信用及其与货币的联系 什么是信用1. 在中国的传统文字中，如果是讲道德规范、行 为规范，是一个“信”字；如果讲的是经济范畴，与之相当的是“借贷 ”、是“债”，等等。4第二章第一节 信用及其与货币的联系 什么是信用2. 作为一个经济范畴的信用，是借贷行为的集合。借以归还为义务的取得；贷以收回为条件的付出。3. 贷者之所以贷出，是因为可以取得利息；借者之 所以可能借入，是因为承担了支付利息的义务。 5第二章第一节 信用及其与货币的联系 信用的产生及其与货币的联系1. 逻辑推论，私有财产的出现应是借贷关系存在的 前提条件。2.其所以出现这种行为，显然是为了满足在不同所 有者之间以不改变所有权为条件的财富调剂的需 要。6第二章第一节 信用及其与货币的联系 信用的产生及其与货币的联系3. 信用与货币，它们之间自古以来就存在着紧密 的联系, 如货币借贷。但无论是货币，还是信用，却很难从逻辑 上推导出谁应成为谁的前提条件。 7第二章 信 用第二节 高 利 贷8第二章第二节 高利贷 高利贷的特点1. 极高的利率是界定高利贷的基本特征。它广泛 存在于古代；2. 现今，在最发达的国度中也并未销声匿迹。在现代经济中，银行体系的利率是标准； 极大地高于银行体系水平的借贷，通常视为具 有高利贷性质的借贷。9第二章第二节 高利贷 畸高利率存在的条件1. 就借者说，关系身家性命，无讨价还价的余地（ 为挥霍，也不怕利率高）；2. 贷者不是慈善家，是追逐回报的经济人：向这方面贷放的货币有限，奇货可居；极高风险的补偿10第二章第二节 高利贷 对高利贷的态度1. 西方历史上的主流：道德上视之为罪恶；政 策上的取缔。2. 中国历史上的主流：谴责贷者；救助借者； 但却没有从根本上反对借贷。11第二章第二节 高利贷 我国的民间借贷1. 当前的民间借贷是否是高利贷？2. 当现代的信用体系尚不足以满足经济生活中的 借贷需求时，民间借贷的存在不可避免；蔑视、谴责，否定不了它的存在；简单禁 止必将是禁而不止。 3. 应取的对策。12第二章 信 用第三节 信用活动的基础13第二章第三节 信用活动的基础 债权债务关系覆盖整个经济生活1. 在商品货币关系下，经济行为主体的经济活动 都时时伴随着货币的收收支支：收大于支盈余；收不抵支赤字。2. 任一经济行为主体的货币收支盈余，都同时意 味着对应经济行为主体的负债；任一经济行为主体的货币收支赤字，都同 时意味着对应经济行为主体的资产。14第二章第三节 信用活动的基础 部门的划分及其一般的盈余/赤字规律将具有相同经济活动性质的经济行为主体 分别归类，划为部门；一般划为 5 部门： 个人部门； 企业部门； 政府部门； 国外部门； 金融部门。15第二章第三节 信用活动的基础 信用关系中的个人1. 把所有的个人作为一个整体，几乎在任何国家 中，通常是大多数年份盈余，从而是货币的主 要贷出者。2. 个人货币收入与个人可支配货币收入。3. 可支配货币收入分割为消费与储蓄的规律： “ 预算约束”与“跨时预算约束”。 16第二章第三节 信用活动的基础 信用关系中的其他经济行为主体1. 信用关系中的企业：资金融入者；2. 信用关系中的政府：一般是货币资金的需求者； 3. 国外部门盈余赤字互见；4.信用关系中的金融机构：作为媒介的，它们有自身 的经营收支，或盈余、或赤字。但作为金融媒介， 它们还有资金聚集和运用的债权债务对比；这是调 剂资金功能的反映。17第二章第三节 信用活动的基础 资金流量分析1. 从货币收支的盈余或赤字的角度建立分部门的 数量模型，并据以进行统计分析。2. 模型依据的恒等式：Y = C + I + XM 18第二章第三节 信用活动的基础 资金流量分析3. 资金流量模型： 19第二章 信 用第四节 信用的形式20第二章第四节 信用的形式 信用是借贷资本的运动形态1. 借贷资本，是指处于借贷关系中的货币资本。2. 他首先是资本；但与用于生产、流通、服务的实际 资本有别：他并不参与实体资本的运作过程，但有 收入“利息”。好像货币与生俱来有一种自我增 殖的天然属性，就如同树能自己结出果实一样。关 于这方面的深入研究是经济学的重要内容3. 在金融学的领域中，对借贷资本的分析，是从 运行机制的角度考察借贷资本与实际资本这两者之 间的相互作用。21第二章第四节 信用的形式 商业信用1. 典型的商业信用，是作为卖主的企业以赊销方式对 作为买主的企业所提供的信用。2. 在商业信用中包括两个同时发生的经济行为：买卖 和借贷：就买卖行为来说，在发生商业信用之际已 经完结，就与通常的现款买卖一样；而在此之后， 它们之间只存在一定货币金额的债权债务关系。3. 交易，是市场经济的基本联系形式；与交易相伴而 生的商业信用，必然是基本的信用形式。22第二章第四节 信用的形式 商业票据1. 本票与汇票期限不超过1年。汇票必须经过债务人“承兑”方才有效；2. 票据的“无因性（抽象性）”和“不可争辩 性”。3. 商业信用在中国。 23第二章第四节 信用的形式 银行信用、银行信用与商业信用1. 由金融机构主要是银行作为媒介的 信用；借贷的对象，直接就是处于货币形态 的资本。 2. 商业信用的发展日益依赖于银行信用。而商 业票据贴现和抵押贷款，则是银行发展过程 中首先扩展的主要业务。24第二章第四节 信用的形式 银行信用、银行信用与商业信用3. 票据贴现：直接支持商业信用中的卖主，间接支持商业 信用中的买主。 4. 银行承兑票据：直接支持商业信用中的买主，间接支持商业 信用中的卖主。25第二章第四节 信用的形式 银行券1. 银行家的票 据。2. “可兑现”。3. 银行券与纸 币的相互转 化。1 9 1 4 年26第二章第四节 信用的形式 间接融资与直接融资1. 间接融资：在银行信用中，银行是货币资金所有 者的债务人；是货币资金需求者的债权人；货币 资金的所有者同货币资金需求者不发生直接的债 权债务关系。2. 直接融资：是指在股票市场，债券市场发展到一 定水平时用过有价证券的融资。27第二章第四节 信用的形式 间接融资与直接融资28第二章第四节 信用的形式 国家信用1. 国家从国内以借入方式筹款是内债；从国外以借 入方式筹款是外债。2. 在国家信用中，中国的统治者对百姓特别是 对农耕贷放，是持续几千年的国家理财政策，极 具特点。3. 在现代经济中，要求“既无内债，又无外债”，是 不符合生活实际的观点。4. 国债的规模允许有多大，这是一个需要专门讨论 的问题。29第二章第四节 信用的形式 消费信用1. 现代的消费信用是与商品，特别是住房和耐用 消费品的销售紧密联系在一起的。2. 放在现代经济背景上考察，消费信用可以促进 经济的增长；如果消费需求过高，生产扩张能力有限， 则会加剧市场供求紧张，促成虚假繁荣。 3. 现代经济的发展，不能没有消费信用。30第二章 信 用第五节 国际信用31第二章第五节 国际信用 资本输出与国际资本流动1. 资本输出的理论，概括了到20世纪初帝国主义列 强扩张的史实。随着时间的推移，已不能简单用来论证改变 了的国际关系格局。2. 国际资本流动，是一个中性的概念，包括资本在 国际之间的多边相互流动，反映着更为复杂国际 经济联系。贫富、强弱、“南北”、控制与反控制 之间的矛盾依然是客观存在。32第二章第五节 国际信用 国际信用的形式1. 国外商业性借贷。2. 国外直接投资：国外的直接投资，不完全等同于简单借 贷，但投资一旦跨出国界，立即构成国与国 之间债权债务总体的一部分。33第二章第五节 国际信用 我国对国际信用的利用34第二章 信 用第六节 股份公司35第二章第六节 股份公司 股份有限公司1. 有限责任股份公司是现代经济生活中大中型企业 的主导组织形式，其特征：公司的资本通过发行股票方式筹集；股票是公司的所有权证，持有人为股东，股东对 公司只负“有限”责任；股东不能退股，但可以出售、转让；股东有投票权；但大量小股东，所以买股票，勿 宁说是选择一种保存自己财富的形式；经营由专门的经理人员进行36第二章第六节 股份公司 股份公司与信用信用关系的普遍发展是股份有限公司存在 的前提条件： 货币资金的借贷市场极大的拓展，使股 票的发行和转让成为可能； 投资而只负有限责任的创意，是“投资” 准则与“借贷”准则融合的产物。37第二章第六节 股份公司 股份制下的所有权与经营权 1. 股份公司的出现使得：资本从私人的变成“社会的”，从而所有权 和经营权必然分离；经理人员形成了一个阶层，所有权已不再 是发挥资本职能的前提。2. 这在社会经济制度发展中的意义无疑极为重大。马克思曾认为，这 “是资本再转化为生产者的 财产所必需的过渡点”。38第二章第六节 股份公司 股份公司在中国1. 19世纪后半叶，先是 洋务派创办了一些近 代军用工业，随后， 又兴办了一些官办、 官商合办的民用工业 ，这是中国最先采取 股份公司形式的一批 企业。39第二章第六节 股份公司 股份公司在中国2. 计划经济无股份制的存在余地。3. 在改革开放政策下，进入90年代，股份公司得 到了十分迅速的发展。发展前景依然存在许多需要探索和解决的 课题。40第二章 信 用第七节 信用缺失与建立 市场经济的信用秩序41第二章第七节 信用缺失与建立市场经济的信用秩序 守信与失信1. 作为借贷行为的信用，包含守信与失信两个侧 面；它们总是相互伴随而存在。2. 失信并不等于蓄意赖账；除去赖账，还有种种 原因都有可能导致失信行为的产生。3. 就总体来说，失信行为超过一定规模，将会降 低信用的作用；如果持续地、大量地存在，必 然威胁信用范畴本身。42第二章第七节 信用缺失与建立市场经济的信用秩序 维护信用机制的发展1. 经济生活本身必然发展维护守信的机制。守信机 制的核心是经济利益的权衡；是失信成本的约束 。2. 失信成本的趋降和制度化约束的加强。3. 分散由不可抗拒原因所导致的失信风险的机制； 对于失信连锁反应的防范机制。4. 行业约束和法制建设。 43第二章第七节 信用缺失与建立市场经济的信用秩序 我国当前的“信用缺失”与信用秩序重建1. 失信行为严重地破坏了信用联系；不遵守承诺的坏 风气也扩展到借贷关系之外。 2. 在计划经济中，信用只是资源配置的辅助性手段， 自然而然地形成轻视信用运作的观念；3. 体制转轨的种种困难，削弱了保证正常守信秩序的 基础条件； 故意的、恶性的逃废债行为的不断出 现，则与经济体制转轨对道德规范的冲击有关。44第二章第七节 信用缺失与建立市场经济的信用秩序 我国当前的“信用缺失”与信用秩序重建4. 社会主义市场经济体制的改革，关系经济生活的方 方面面，也是建立市场经济信用秩序的经济根基。5. “重建诚信”是覆盖整个社会政治经济生活的全面 课题；强调诚信作为行为规范，是保证社会正常运 行的基本建设。中国古代贤哲强调“信”作为行为规范，把道德 约束视为保持社会正常运行的基本力量，是不可变 易的至理名言。 45