股指期货基础知识培训沪深300指数期货仿真交易及相关 规则二OO七年七月1股指期货业务基础知识培训一. 股指期货仿真交易业务规则二. 仿真交易客户端操作简介三. 营业部股指期货仿真交易参与方法 2股指期货业务基础知识培训一、股指期货仿真交易业务规则（一）沪深300指数期货合约C合约名称：中文简称为沪深300期货，英文交易代码 为IF。如IF0708即表示2007年8月到期的合约。C合约标的指数：沪深300指数。C合约乘数：合约乘数是指每个指数点对应的人民币金 额。目前合约乘数暂定为300元/点。C合约价值：股指期货指数点乘以合约乘数。如股指期 货指数点为3900点，则沪深300指数期货合约价值为 3900点300元/点117万元。C报价单位：指数点。 3股指期货业务基础知识培训一、股指期货仿真交易业务规则（二）C最小变动价位 ：股指期货合约的最小变动单位是指 合约报价时允许报出的小数点后最小有效点位数。最 小变动单位为0.2点，按每点300元计算，最小价格变 动相当于合约价值变动60元。C保证金比例：交易所收取的保证金水平为合约价值的 15%(视市场情况适时调整)。如果结算价为3900点， 交易所收取的每张合约保证金为 3900点300元/点 15%=17.55万元。投资者向期货公司缴纳的交易保 证金会在交易所规定的基础上向上浮动。例如：保证 金比例上浮至18%，则投资者须向期货公司缴纳21.06 万元。4股指期货业务基础知识培训一、股指期货仿真交易业务规则（三）C合约月份：同时挂牌四个月份合约：当月、下月及随 后的两个季月月份合约。如当月合约为2007年07月， 则下月合约为07年08月，季月合约为07年09月与07年 12月。表示方式为 IF0707、IF0708、IF0709、 IF0712。 C到期合约交割日的下一交易日，新的月份合约开始交 易。例如：7月23日，新的合约IF0803开始交易。 C交易时间：上午9:15到11:30，下午1:00到3:15。最 后交易日当月合约交易时间为上午9:15到11:30，下 午1:00到3:00 。 C涨跌停板：涨跌停板为前一交易日结算价的正负10% 。5股指期货业务基础知识培训一、股指期货仿真交易业务规则（四）C最后交易、结算日：合约的最后交易日为到期月份的 第三个星期五，遇法定节假日顺延。如IF0707合约， 该合约最后交易日为2007年7月20日。同时最后交易 日也是最后结算日。这天收盘后交易所将根据交割结 算价进行现金结算。 C最后结算价：合约到期交割方式为现金交割。最后交 割结算价为最后交易日标的指数最后2小时所有指数 点的算术平均价。交易所有权根据市场情况对股指期 货的交割结算价进行调整。 C手续费：交易所收取比例为成交金额的万分之零点五 。期货公司向客户收取标准自行设定（目前仿真交易 中收取比例为成交金额的万分之一）。按现有收费水 平计算，客户每手合约费率为0.15 。如果按照18% 的交易保证金率，手续费与交易保证金的比率约为 0.8 。 6股指期货业务基础知识培训一、股指期货仿真交易业务规则（五） 仿真交易规则 C熔断机制：指对某一合约在达到涨跌停板之前， 设置一个熔断价格，使合约买卖报价在一段时间 内只能在这一价格范围内交易。沪深300指数期货 合约的熔断价格为前一交易日结算价的正负6%。 C最后交易日不设熔断机制，涨跌停板幅度为上一 交易日结算价的正负20 。 C每日开盘后，股指期货合约申报价触及熔断价格 且持续5分钟，该合约启动熔断机制。申报价触及熔 断价格且持续5分钟，是指只有熔断价格的买入（卖出）申 报、没有卖出（买入）申报，或者一有卖出（买入）申报就 成交、但未打开熔断价格的情形。 7股指期货业务基础知识培训一、股指期货仿真交易业务规则（六）(一) 启动熔断机制后的连续5分钟内，该合约买 卖申报在熔断价格区间内继续撮合成交。5分钟后 ，熔断机制终止，涨（跌）停板幅度生效。 (二) 熔断机制启动后不足5分钟，第一节交易结 束的，熔断机制终止，恢复交易后，涨（跌）停 板幅度生效。 (三) 收市前30分钟内，不设熔断机制。熔断机制 已经启动的，终止继续执行。 (四) 每日只启动一次熔断机制。8股指期货业务基础知识培训一、股指期货仿真交易业务规则（七） 图例：熔断机制启动。9股指期货业务基础知识培训一、股指期货仿真交易业务规则（八）C结算价确定：当日结算价是指某一期货合约最后一小 时成交价格按成交量的加权平均价。C合约最后一小时无成交的，以前一小时成交价格按成 交量的加权平均价作为当日结算价。该时段仍无成交 的，则再往前推一小时，以此类推。合约当日最后一 笔成交距开盘时间不足一小时的，则取全天成交量加 权平均价作为当日结算价。10股指期货业务基础知识培训C开盘价和收盘价确定 ：开盘价是指合约开市前五分钟 内经集合竞价产生的成交价格。集合竞价未产生成交价 格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。收盘价是 指合约当日交易的最后一笔成交价格。C交易编码。交易所实行仿真交易编码备案制度。交易编 码由会员号和投资者号两部分组成。交易编码由12位数 字构成，前四位为接受投资者开户的会员号，后八位为 投资者号。如投资者交易编码为000100001535，则接受 开户的会员号为0001，投资者号为00001535。一、股指期货仿真交易业务规则（九）11股指期货业务基础知识培训C一个投资者在交易所内只能有一个投资者号，但可以在 不同的会员处开户。其交易编码只能是会员号不同，而 投资者号必须相同。 C会员必须按“会员服务系统”中关于客户录入的提示输 入客户资料，不得跳栏或者漏输。 C会员通过电子文档方式将投资者开户、变更及销户资料 向交易所备案。 C会员应保证备案投资者资料的真实、准确。投资者提供 的开户信息应真实、完整、有效(包括自然人身份证号 码、机构的组织机构代码证号、通讯地址、邮编等)， 否则交易所将拒绝受理开户申请。一、股指期货仿真交易业务规则（十）12股指期货业务基础知识培训 一、股指期货仿真交易业务规则（十一） 交易指令： C交易指令分为市价指令、限价指令及交易所规定的其他 指令。所有指令当日有效。 C市价指令是指不限定价格的、按照当时市场上可执行的 最优报价成交的指令。市价指令的未成交部分自动撤销 。 C限价指令是指按照限定价格或者更优价格成交的指令。 限价指令在买进时，必须在其限价或限价以下的价格成 交；在卖出时，必须在其限价或限价以上的价格成交。 C交易指令每次最小下单数量为1手，市价指令每次最大 下单数量为50手，限价指令每次最大下单数量为200手 。13股指期货业务基础知识培训C交易指令的报价只能在价格波动限制之内。在有熔断机 制启动期内，交易指令的报价不能超过熔断价格。 C开盘集合竞价在交易日开市前5分钟内进行，其中前4分 钟为买、卖指令申报时间，后1分钟为集合竞价撮合时间 ，开市时产生开盘价。市价指令不参加开盘集合竞价。 集合竞价产生的成交价格为开盘价。 C开盘集合竞价采用最大成交量与最小剩余量原则，即以 此价格成交能够得到最大成交量与最小剩余量。 C高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交；低于集 合竞价产生的价格的卖出申报全部成交；等于集合竞价 产生的价格的买入或者卖出申报，根据买入申报量和卖 出申报量的多少，按少的一方的申报量成交。 一、股指期货仿真交易业务规则（十二）14股指期货业务基础知识培训一、股指期货仿真交易业务规则（十三）C开盘集合竞价中的未成交申报的限价指令自动参与开市后竞价 交易。C限价指令连续竞价交易时，交易所将买卖申报指令以价格优先 、时间优先的原则进行排序，当买入价大于、等于卖出价则自 动撮合成交。撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前一 成交价(cp)三者中居中的一个价格。即：当 bpspcp,则：最新成交价=spbpcpsp,最新成交价=cpcpbpsp,最新成交价=bp C市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于限价指令的 限定价格。C当期货合约以熔断价格或涨跌停板价格申报时，成交撮合实行 平仓优先和时间优先的原则。15股指期货业务基础知识培训一、股指期货仿真交易业务规则（十四）C持仓限额制度 对客户某一合约单边持仓实行绝对数额限仓， 持仓限额为600张； 对从事自营业务的交易会员某一合约单边持仓 实行绝对数额限仓，每一客户号持仓限额为600 张； 某一合约单边总持仓量超过10万张的，结算会 员该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持 仓量的25。16股指期货业务基础知识培训二、仿真交易客户端操作简介（一）（一）、用户登录 C双击网上交易客户端(文件名：Consign60.exe)的图标或桌面快捷图标运行程序，出现下面登录界面。 17股指期货业务基础知识培训二、仿真交易客户端操作简介（二）C目前公司使用的服务器地址如下：登录公司内网10.168.3.18，登录公网使用61.144.235.39。C资金账号：客户在期货经纪公司开设的客户号。即营业部通过 仿真交易柜台为客户开设的8位客户号。C交易密码：客户在期货经纪公司设置的交易密码，在密码处可 以直接通过键盘数字键输入，也可以通过密码键盘输入（密码 键盘的数字顺序是随机的。）如下图所示：18股指期货业务基础知识培训二、仿真交易客户端操作简介（三）C认证密码：如果期货经纪公司开通了密码认证则客户要输入认 证密码。同样也可以通过密码键盘输入。(目前仿真交易不须输 入认证密码) C通迅设置：点击“通讯设置”按钮会出现下图,提供站点的增、删 、改功能： 19股指期货业务基础知识培训二、仿真交易客户端操作简介（四）20股指期货业务基础知识培训二、仿真交易客户端操作简介（五）登录时，如果要求客户先确认账单，系统会自动弹出客户的账单信 息；如果期货经纪公司强制客户确认，客户必须对系统弹出的交易 结算单确认以后，才能登录交易系统。21股指期货业务基础知识培训二、仿真交易客户端操作简介（六）账单确认完以后，系统会弹出一个信息框让客户确认，如下图所示 ，主要包含客户信息，上次登录信息，和期货公司重要通知三大部 分。（对于交易所或期货公司保证金率调整会在此提示客户）22股指期货业务基础知识培训二、仿真交易客户端操作简介（七） (二)下单 C登录后，进入交易界面，各页面可以用F2,F3等键进行切换。在 委托页面中，界面分为行情和信息查询两大部分。如下图所示 ：23股指期货业务基础知识培训二、仿真交易客户端操作简介（八）C行情部分显示的是客户设定的自选合约的行情，最多 6个。在交易时间，后台会自动推送行情到前台。 C下单有多种方式： 第一种：双击行情中的买入价或卖出价。 第二种：用鼠标右键点击行情界面，出现一个弹出式下拉框 ，分别是“下单” 、“设置”、“删除”，选择下单可以 进入下单界面。 其他：撤单可以直接双击委托进行，平仓可以直接双击持仓 进行。 C另外，删除是指将当前的合约从自选合约中删除。 C设置是指进入到自选合约的设置界面。24股指期货业务基础知识培训二、仿真交易客户端操作简介（九）注意： C当用鼠标右键点击空行的时候，弹出下拉框会有所不同，出现“ 下单”，“增加”， C下单是指进行委托。C增加是指增加自选合约。 25股指期货业务基础知识培训二、仿真交易客户端操作简介（十）双击行情的买卖价进入下单界面，界面初始情况如下： C合约：系统会根据客户双击的合约自动填好。 C买卖：如果双击“买入价”，就为卖出；如果双击“卖出价”，就 为买入。 C开平：系统默认为开仓。 C编码：用户选中了某个合约以后，系统会自动查询出登录用户 在该交易所的交易编码。 C数量：根据自选合约设置的默认下单手数显示； C价格：即为双击的价格； C投保：默认为投机。选中保值，为保值单。当状态为投机的时 候，用户要改为保值，系统会弹出确认框让用户确认；而从保 值改为投机，无须用户确认。26股指期货业务基础知识培训二、仿真交易客