1风险评估注册企业风险管理师培训Certified Risk Management Training风险评估企业风险管理的理论框架和应用方法2风险评估注册企业风险管理师培训Certified Risk Management Training前言风险评估是一门理论性比较高的课程，但同时又是及其具备实操特点的课程风险评估是企业风险管理的核心，是风险管理技术的集中体现风险评估技术与风险管理信息系统的结合，是企业风险管理的主要工具和方法。掌握企业风险分类以及对应的风险评估技术是本课程的要求，也是本门课程讲授要达到的目的基本要求：不同风险分类下的风险评估的一般方法或模式3风险评估注册企业风险管理师培训Certified Risk Management Training目 录 第一章 风险评估概要 第二章 风险识别 第三章 风险度量 第四章 风险评价与对策选择 第五章 风险图及案例 第六章 企业风险评估应用4风险评估注册企业风险管理师培训Certified Risk Management Training第一章 风险评估概要第一节 风险管理的历史发展第二节 风险的定义和基本概念第三节 风险的种类第四节 风险管理与危机管理第五节 风险评估的思路、内容和流程第六节 风险管理系统构建的一般思路和框架 5风险评估注册企业风险管理师培训Certified Risk Management Training第一章风险评估概要风险管理的历史起源及发展u 在中国，“君子不立于危墙之下”和“千金之子，坐不垂堂” ，都说了 两个方面的意思：一是防患于未然，预先觉察潜在的危险，并采取 防范措施；二是一旦发现自己处于危险境地，要及时离开。 u 在西方，风险管理的思想最早可以追溯到亚里士多德时代，但风险 管理的概念及理论的明确提出，一般认为开始于20世纪初。由于像 芝加哥大火、股票交易中的股票价格不确定性、天气变化而对谷物 期货价格带来的变化等等，给人们带来生命或财产上的各种损失， 人们出于减少这些损失的愿望，开始了对风险的研究，试图找到一 些可行的方法来认识风险、分析风险、监测风险以及规避或减少风 险的损失。6风险评估注册企业风险管理师培训Certified Risk Management Trainingu 1921年美国经济学家佛兰克.奈特在他的风险，不确定性和利润 一书中，对风险做出了经典的定义：“风险是可测定的不确定性”，从此风险管理的研究及应用，便在这样的理论框架下拉开了序幕。 u 毫无疑问金融业是风险管理最为热衷的行业，这不仅是行业的特点 使得种种不确定性可能带来巨大的经济利益的丧失，更重要的是在 这个行业中集中了许多专有精深的学者，有条件在风险管理的需求 下开展各项研究工作。 u 20世纪30年代到50年代对证券市场长短期债券利率风险的研究，是 金融风险管理最为早期的研究成果，1952年美国经济学家Markowitz 在他的资产组合的选择一文中，将统计学中期望与方差的概念 应用到资产组合问题的研究中，提出用资产收益的期望来度量预期 收益，用资产收益的标准差来度量风险，将风险数量化。第一章 风险评估概要风险管理的历史起源及发展7风险评估注册企业风险管理师培训Certified Risk Management Trainingu 20世纪80年代，在债务危机的影响下，银行普遍开始重视对信用风 险的防范和管理，1988年巴塞尔协议的诞生标志着以不同类型 资产规定不同权数来量化风险，进行银行信贷风险的分析。随后对 巴塞尔协议的修改，以及J.P.Morgan银行发展的信贷矩阵方法 、银行业绩衡量与资本配置方法、以及信浮银行的风险调整的资本收益率方法是这一时代银行信用风险管理的主要代表。 u 20世纪90年代以损失为基础的风险管理方法VaR（Value at Risk）被 提出并逐渐兴起，这是现代风险管理的一个重要组成部分。按照 J.P.Morgan的定义，VaR可看做是在既定头寸被冲销或重估前可能 发生的市场价值损失的最大估计值；或者用Jorion的权威说法是“给 定置信区间一个维持期内的最坏预期损失”。 第一章 风险评估概要风险管理的历史起源及发展8风险评估注册企业风险管理师培训Certified Risk Management Trainingu 完整的风险管理包括风险的识别、测定和控制三个过程，只关心风 险的统计特征并不是风险管理的全部，金融管理的最新进展就是在 VaR风险管理的单一变量，即概率的基础上引入了价格和偏好，在 这三个要素构成的系统中达到客观计量和主体偏好之间的均衡最优 。这就是全面风险管理TRM的思想，它克服了VaR在内的现有风险 管理技术的基本弱点，将金融风险管理中的价格、概率、偏好综合 起来进行系统的和动态的决策，从而实现金融风险和风险偏好之间 的均衡，使投资者愿意承担风险并获得最大的风险报酬。 u 风险管理的发展趋势是进行全面风险管理。它是指组织为达到其目 标而确认和分析相关风险，对风险进行控制的过程，包括风险识别 、衡量和控制三个环节。目标在于控制和减少损失，提高单位或个 人经济利益和社会效果。美国反欺诈财务报告委员会管理组织（ COSO）发布的企业风险管理框架，是目前企业全面风险管理最为 权威的纲要性文件。 第一章 风险评估概要风险管理的历史起源及发展9风险评估注册企业风险管理师培训Certified Risk Management TrainingCOSO风险 管理框架第一章 风险评估概要风险管理的历史起源及发展ISO31000 巴塞尔新资本协议国资委风险管理指引财政部内控指引10风险评估注册企业风险管理师培训Certified Risk Management Training第一章 风险评估概要风险定义l 风险是可测定的不确定性l 风险是损失的机会或损失的可能性l 风险是指在特定的条件下与给定的期间内，可能发生结果与 期望结果之间的负差异（AARCM推荐定义）风险概念风险属性l 风险与人的行为有关，而行为受决策左右，因此风险与人们的决策有关 l 客观条件的变化是风险发生的重要成因，对相关的客观状态做出科学的观测，是风险管理的重要前提 l 风险是可能的后果与目标的偏离，尽管风险强调负偏离，但 实际中也存在着正偏离，属于风险收益范畴 11风险评估注册企业风险管理师培训Certified Risk Management Training第一章 风险评估概要风险的特征l客观性风险的存在取决于决定风险的各种因素的存在，完全消除风险或控制 风险是不可能的，只有认识风险、承认风险、采取相应的管理措施，以尽可能降 低或化解风险 l突发性风险的产生往往给人突如其来的感觉，因而也加剧了风险的破坏性 l多变性风险的多变性是指风险会受到各种因素的影响，在风险性质、破坏程度等方面呈现动态变化的特征 l相对性人们对风险的承受能力随着拥有的财富、资源和经验的不同而有许多 不同，造成相对损失也不尽一样(应收账款风险和信用卡风险) l无形性风险不像一般的物质实体，能够非常确切的被描绘和刻画出来，需要 运用系统论、概率、弹性、模糊等概念和方法进行界定和估计，从定性和定量两 个方面进行综合分析 12风险评估注册企业风险管理师培训Certified Risk Management Training第一章 风险评估概要风险相关术语l危机可能带来严重危害的突发事件l风险敞口也称为风险暴露是指某事件发生时所要遭受的最大损失 l方差/标准差样本中各数据与样本平均数的差的平方和的平均数叫做 样本方差;样本方差的算术平方根叫做样本标准差 l置信水平与置信区间置信水平是指总体参数值落在样本统计值某个 正负区间内的概率；而置信区间是指在某个置信水平下，样本统计值与 总体参数值的误差范围。置信区间就是一个随机区间，它能以足够大的 概率套住我们感兴趣的参数 l波动未来的不确定性13风险评估注册企业风险管理师培训Certified Risk Management Training第一章 风险评估概要风险相关术语l风险偏好指承担风险的意愿l弹性是指一个变量相对于另一个变量发生的一定比例的改变的属性。弹性用因变量的变化率与自变量的变化率之比表示。 l风险战略一般指风险偏好 l头寸头寸(POSITION)是一种市场约定，承诺买卖合约的最初部 位，买进合约者是多头，处于盼涨部位；卖出合约为空头，处于盼 跌部位。 头寸可指投资者拥有或借用的资金数量。l剩余风险-指经过各种管理措施未能消弭对策风险l经济资本-对冲剩余风险的准备金14风险评估注册企业风险管理师培训Certified Risk Management Training第一章 风险评估概要风险的构成 风险因素：促使或引起风险事件发生的条件，以 及风险事件发生时致使损失机会增加、扩大的 条件 风险（危机）事件：引起损失转机的直接或外 在原因；使风险造成损失转机的可能性转化为 现实性的媒介 损失转机：非故意、非计划、非预期的经济价 值减少的事实或增加转机的可能性。15风险评估注册企业风险管理师培训Certified Risk Management Training第一章 风险评估概要风险的构成风险事件和风险因素在特定场合可能互相关联转化天降冰雹 道路湿滑 发生车祸天降冰雹 击伤行人风险因素风险因素风险事件风险事件损失转机损失转机风险风险增减形成预期差异16风险评估注册企业风险管理师培训Certified Risk Management Training第一章 风险评估概要风险的种类 从哲学的角度划分（分类方法一，传统） 物质风险 品德风险 法律风险17风险评估注册企业风险管理师培训Certified Risk Management Training第一章 风险评估概要风险的种类(续)从是否有获利机会划分（分类方法二）纯风险： 也称为纯粹风险，只有损失可能的风险 投机风险：即有损失可能也有获利机会的风险例如：火灾是纯风险；应收账款是投机风险18风险评估注册企业风险管理师培训Certified Risk Management Training第一章 风险评估概要风险的种类(续)从企业经营角度划分（分类方法三，传统）环境风险 财务风险 运营风险ERM意义上：没有把战略风险提到应有的高度。19风险评估注册企业风险管理师培训Certified Risk Management Training第一章 风险评估概要风险的种类(续)BRM（商务风险模型）分类法）1 环境风险2 过程风险包括(1)操作风险;(2)授权;(3)信息过程技术 ;(4) 完整性;(5)财务、价格、流动性、信用3 决策所需信息风险-包括（1)过程操作；（2)业务报告；（ 3)环境战略20风险评估注册企业风险管理师培训Certified Risk Management Training第一章 风险评估概要风险的种类(续)英国标准对企业风险的四大板块分类（普遍认同的分类方法）从企业风险损失产生的源头分析，与当代管理模式及信息化管理 趋势等多角度融合，考虑到企业经营的内外部环境，以风险管理能够 务实、有效的安排，确立风险分类方法。战略风险 财务风险（宏观与微观） 运营风险 危害性风险21风险评估注册企业风险管理师培训Certified Risk Management Training第一章 风险评估概要风险的种类(续)国务院国有资产管理委员会中央企业风险管理指引分类 战略风险 财务风险 市场风险 运营风险 法律风险注：传统的金融行业市场风险是指汇率、利率、有价证券的市场价格变动 带来的损失22风险评估注册企业风险管理师培训Certified Risk Management Training第一章 风险评估概要企业风险图谱 战略风险（发展战略规划、