中国注册会计师协会执业准则培训班 衍生金融工具的审计准则讲解 主讲人：陈广垒 年月北京国家会计学院1中国注册会计师协会执业准则培训班 第一节 概述一、准则制定背景 （一）竞争压力，金融自由化和信息技术的发展有力地促进了金融创新，如 期权、互换和远期和约等 （二）衍生工具的双重效应：转移风险和制造、放大风险世纪年 代，巴林银行、奥兰治郡和长期资本管理公司（）等事件 （三）我国衍生市场的发展历史及现状 、年代末年代初的发展与混乱 、利率和汇率制度改革 、衍生交易品种的引入：开元和建元资产证券化，人民币互换业务和 外汇远期等2中国注册会计师协会执业准则培训班 经济波动 信息技术 金融自由化 竞争压力3中国注册会计师协会执业准则培训班 市场衍生工具未清偿名义金额 单位：亿元资料来源：www:bis.org/statistics/bankstats项目200320042005 总合约197167251499284819 利率合约141991190502215237 外汇合约244752928931609 权益挂钩合约378743855057 商品合约140614433609 其他2550825879293084中国注册会计师协会执业准则培训班年人民币汇率变动情况. . 5中国注册会计师协会执业准则培训班 衍生交易市场的发展历程 期货市场 大阪的稻米期货交易(1700s)和芝加哥的农产品衍生市场 (CBOT,1848;CME,1874) CBOT(利率期货,1975) 期权市场 OTC,1970s; 交易所：股票(1972,CBOE),外汇(1982,PHLX),利率(CME,1985) 互换市场 货币互换(1981),利率互换(1982)6中国注册会计师协会执业准则培训班 二规范目的 规范注册会计师针对与衍生金融工具相关的财务 报表认定计划和实施审计程序 三适用范围 本准则适用于注册会计师在财务报表审计中，对 被审计单位作为最终使用者持有的衍生金融工具 的审计最终使用者，是为了达到套期，资产负 债管理或投机目的，通过交易所或经济商进行金 融交易的单位7中国注册会计师协会执业准则培训班四准则框架结构 （一）总则； （二）衍生金融工具及其活动； （三）管理层和治理层的责任； （四）注册会计师的责任； （五）了解可能影响衍生活动及其审计的因素； （六）了解内部控制； （七）控制测试； （八）实质性程序； （九）对套期活动的额外考虑； （十）管理层声明； （十一）与管理层和治理层的沟通； （十二）附则8中国注册会计师协会执业准则培训班 第二节 核心问题之一：衍 生金融工具及其活动9中国注册会计师协会执业准则培训班 一衍生金融工具的定义 （一）金融工具 概念：形成一个企业的金融资产，并形成其 他单位的金融负债或权益工具的合同 分类： （）金融资产； （）金融负债； （）权益工具10中国注册会计师协会执业准则培训班金融资产以公允价值计量且 价值变动计入当期 损益的金融资产金融资产金融资产贷款和应收款项交易性金融资产初始确认时指定11中国注册会计师协会执业准则培训班金融负债交易性金融负债其他金融负债交易性金融负债初始确认时指定12中国注册会计师协会职业准则培训班金 融 会 计 计 量公允价值（fair value)摊余成本(amortized cost)成本(cost)13中国注册会计师协会职业准则培训班类别初始计量后续计 量以公允价值计 量且其 变动计 入当期损益的 金融资产公允价值公允价值，其变动 计入当期损益持有至到期投资公允价值， 加交易费用摊余成本贷款和应收款项摊余成本可供出售金融资产14中国注册会计师协会职业准则培训班类别初始计量后续计 量以公允价值计 量且其变 动计 入当期损益的金融 负债公允价值公允价值，其变 动计 入当期损益其他金融负债公允价值加交易 费用摊余成本15中国注册会计师协会职业准则培训班 （二）衍生金融工具的定义 衍生金融工具是指同时具备下列特征，并形成一个单位的 金融资产及其他单位的金融负债或权益工具的合同： 其价值随特定利率，证券价格，商品价格汇率价 格指数信用评级或信用指数或其他类似变量的变动而变 动；变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在 特定关系； 不要求初始净投资，或与市场情况变化有类似反应的 其他类型合同相比，要求很少的初始净投资； 在未来某一日期结算16中国注册会计师协会职业准则培训班二衍生金融工具的品种 （一）金融期货合同； （二）金融远期合同； （三）期权； （四）金融互换； （五）具有上述一种或以上特征的工具17中国注册会计师协会职业准则培训班 主要衍生合约类型及其标的衍生合约类 型主要定价-结算变量（标的变量）利率互换利率货币 互换（外汇互换）汇率权益互换权益价格（另一主体的权益）信用互换信用评级 信用指数或信用价格总回报互换参考评级 和负债 的公允价值总额购入或签出国债期权（买入/卖出）利率购入或签出外汇期权（买入/卖出）汇率购入或签出股票期权（买入/卖出）权益价格（另一主体的权益）与政府债务 相关的利率期货（国债期货）利率货币 期货汇率与政府利率相关的利率远期（国债远 期）利率货币远 期汇率权益远期权益价格（另一主体的权益）资料来源：International Accounting Standard Board.2006.IAS3918中国注册会计师协会职业准则培训班金融工具原生(primary)工具衍生工具(Derivatives)商品类衍生工具金融类衍生工具19中国注册会计师协会职业准则培训班三衍生金融工具的类别 （一）性质： 线性：远期期货和互换 非线性：期权期权上限下限和双限以及互 换期权 （二）独立性：独立和嵌入衍生金融工具； （三）权利义务对等性： 基于远期的衍生金融工具； 基于期权的衍生金融工具 （四）交易地点：交易所和场外（）20中国注册会计师协会职业准则培训班衍 生 金 融 工 具远 期期 权交 易 所场 外交 易 所场 外利率期货外汇期货股票指数期货远期利率协议利率/外汇/基础互换利率期权外汇期权股票指数期权期货期权利率上限/下限/双限互换期权21中国注册会计师协会职业准则培训班随着交割日期临近，期货价格等于或非常接近现货价格时间22中国注册会计师协会职业准则培训班项目远期合约期货合约经济 意义交易场所交易所期货交易价格透 明度高合约内容协商标准期货伸缩性小结算几乎所有的合约 （违约 例外）不到（绝大 多数提前对冲平 仓）期货市场交易量 大，流动性强交易对象交易对手交易所远期信用风险 大保证金不需要盯市期货信用风险 小交易成本买卖 差价接合约数交费远期合约成本大时间 /品种小时交易， 品种较多指定时间 ，品种 有限远期合约可选 择性强23中国注册会计师协会职业准则培训班期权收益 -购买买入股权市场价格签发买入期权执行价格；期权费24中国注册会计师协会职业准则培训班期权收益 -签发卖出股权市场价格购买卖出期权执行价格；期权费25中国注册会计师协会职业准则培训班 利率互换公司公司公司公司26中国注册会计师协会职业准则培训班衍生金融工具未指定指定公允价值套期现金流量套期境外经营净投资套期27中国注册会计师协会职业准则培训班 四衍生金融工具的主要要素（一）标的； （二）名义金额； （三）支付条款； （四）初始净投资；此外，某些类型的衍生金融工具还要具备净额结算条款28中国注册会计师协会职业准则培训班 五衍生金融工具的主要风险特征（一）在交易到期前不要求现金流出或流入，或只要求很少的现金流 出或流入； （二）不要求支付或收取本金或其他固定的金额，例如货币或利率互 换业务； （三）潜在的风险和回报可能远远大于目前的支出； （四）衍生金融资产或负债的价值可能超过其在财务报表中已确认的 金额，特别是那些在财务报表中未采用公允价值计量的衍生金融工具 29中国注册会计师协会职业准则培训班 六企业从事衍生活动主要目的（一）管理当前或预期的与经营和财务状况有关的风险； （二）通过未平仓或投机性头寸从预期市场变化中获利30中国注册会计师协会职业准则培训班 交易者套 期 者投 机 者套 利 者31中国注册会计师协会职业准则培训班 第三节 核心问题之二：了解可能影响衍生活动及其审计的主要 因素32中国注册会计师协会职业准则培训班外 部 因 素内 部 因 素经济环境行业状况被审计单位的相关情况与衍生活动相关的主要财务风险与衍生金融工具认定相关的错报风险持续经营会计处理方法会计信息系统内部控制33中国注册会计师协会职业准则培训班一经济环境（一）经济活动的总体水平； （二）利率（包括利率的期限结构）和融资的可获得性； （三）通货膨胀和币值调整； （四）汇率和外汇管制； （五）与被审计单位使用的衍生金融工具相关的市场特征，包括该市场 的流动性和波动性34中国注册会计师协会职业准则培训班 二行业状况（一）价格风险； （二）市场和竞争； （三）生产经营的季节性和周期性； （四）经营业务的扩张或衰退； （五）外币交易折算或经济风险35中国注册会计师协会职业准则培训班 三被审计单位的相关情况（一）管理层治理层的知识和经验； （二）及时和可靠的管理信息的可获得性； （三）利用衍生金融工具的目标36中国注册会计师协会职业准则培训班 四与衍生活动相关的主要财务风险（一）市场风险，是指因权益价格利率汇率商品价格或其他市 场因素的变动导致衍生金融工具公允价值的不利变动而引起损失的风 险，包括价格风险流动性风险横竖风险基准风险等 （二）信用风险，是指客户或交易对方在到期时或之后期间内没有全 额履行义务的风险； （三）结算风险，是指被审计单位已履行交易义务，但没有从客户或 交易对方收到对价的风险37中国注册会计师协会职业准则培训班 互换价值风险暴露38中国注册会计师协会职业准则培训班 InitialMarginMargin Calls_Margin Account_ S/DMMaintenance Margin0.330.3250.320.3150.3050.30.2950.29Dec.3,1984Dec.18,1984Jan.4,1985Jan.21.1985Feb.5,1985 Feb.21,1985FIGURE March 1985 DM FuturesPrices and Margin Account盯市制度（marking to market)39中国注册会计师协会职业准则培训班（四）偿债风险，是指被审计单位在付款