农业银行全面风险管理体系建设2第一部分： 银行与风险商业银行的本质是经营风险3商业银行存款人贷款人本、利（未来）本金（现在）本金（现在）本、利（未来）剩余价值（未来）资本（现在）风险股东 金融交易的核心 ：跨时间、跨空间 的货币交换。？ 现代银行产生的 根源：承担风险 管理的社会分工一、银行是一部“风险机器”4v 经营货币的特殊企业 v 承担信用中介的金融机构。 银行的萌芽：起源于文艺复兴时期（1417世纪）的意大利，经营货币 兑换（bank, banca, bankruptcy) 早期银行业的产生：与国际贸易的发展有着密切关系，货币的兑换与款 项的划拨，对降低国际贸易风险、促进生产经营发挥了重要作用 英国早期银行：金匠业，保管金银、金匠券、信贷业务萌芽（高利贷性 质、封建贵族） 现代商业银行鼻祖：英格兰银行（股份制性质） 二战前：遵循“真实票据主义”，运用商业票据贴现，为工商企业解决短期 生产经营性资金融通及资金清算。 二战后：遵循“预期收入理论”，开发固定资产贷款产品，为工商企业扩大 再生产提供资金。 1980年后：开始运用衍生金融工具（利率互换、远期汇率），为客户提 供利率风险管理和汇率风险管理服务。银行：风险管理的核心功能在逐步强化5德意志银行资产负债表Assets in m. 31-Dec-0931-Dec-08 Cash and due from banks 9,3469,826 Interest-earning deposits with banks 47,23364,739Central bank funds sold and securities purchased under resale agreements 6,8209,267Securities borrowed 43,50935,022 financial assets at fair value through profit or loss 965,3201,623,811Financial assets available for sale 18,81924,835 Equity method investments 7,7882,242 Loans 258,105269,281 Property and equipment 2,7773,712 Goodwill and other intangible assets 10,1699,877 Other assets 121,538137,829 Assets for current tax 2,0903,512 Deferred tax assets 7,1508,470 Total assets 1,500,6642,202,4236Statement of Income in m. 200920082007Interest and similar income 26,95354,54964,675Interest expense 14,49442,09655,826Net interest income 12,45912,4538,849Provision for credit losses 2,6301,076612Net interest income after provision for credit losses 9,82911,3778,237Commissions and fee income 8,9119,74112,282Net gains (losses) on financial assets/liabilities at fair value through profit or loss 7,109-9,9927,175Net gains (losses) on financial assets available for sale -403666793Net income (loss) from equity method investments 5946353Other income (loss) -1836991,377Total noninterest income 15,4931,16021,980德意志银行收益表7风险：对目标实现带来负面影响的可能性。二、风险定义及特征v 风险是结果的不确定性 1)、能否预知事件发生最终结果的概率分布 可衡量的不确定性 不可衡量的不确定性 2)、能否预知？ 决策者的认知能力和所拥有的信息量 事件本身的性质 v 风险是结果对期望的偏离 v 风险是损失发生的可能性 v 风险是受伤害或损失的危险 未来状态 不确定性 损失 信息88v 信用风险：客户或交易对手违约或信用等级下降。 各项信贷业务，本金和利息的收回。 债券投资业务，由于发行主体信用等级下降，造成 债券价格下跌。 v 市场风险：利率、汇率、商品价格、股票价格等的 不利变动。 利率上升，导致投资的债券价格下跌。 美元汇率下跌，导致持有的美元资产价值下跌。按照风险成因划分，主要风险类型有：9v 以1笔1年期固定利率10%的贷款为例： 1、若借款人信用等级下降 2、若借款人违约，到期不偿还贷款本息（违约损失率） 3、若市场存、贷款利率发生不利变化，银行也会遭受损失。支行（业务单元）吸收存款发放贷款利息支出利 息 收 入利 息 支 出利息收入资金价格转移 (FTP)将市场风险集中进行管理单笔贷 款信用 风险管 理贷款 组合 管理10v 操作风险：流程、系统、人员及外部事件。 流程：流程设计不合理、流程执行不严格 系统：IT系统开发不完善、系统（软硬件）失灵或瘫痪、系 统本身的漏洞、客户信息安全性 人员：员工操作失误、员工违法行为违反用工法、员工越 权行为、关键人员流失、劳动力中断 外部事件：外部欺诈、外部突发事件、经营场所的安全性 法律风险：违反法律要求，不能履行合同、发生争议、诉讼 或其他法律纠纷。 合规风险：没有遵循法律、规则和准则，可能遭受法律制 裁、监管处罚、重大财务损失和声誉损失。按照风险成因划分，主要风险类型有：11v 流动性风险：无法及时获得充足资金或以合理成本获得充 足资金， 以应对资产增长或支付到期债务。 融资流动性风险：在不影响日常经营或财务状况的情况下 ，无法及时有效满足资金需求的风险; 市场流动性风险：由于市场深度不足或市场动荡，无法以 合理的市场价格变现资产的风险。 v 声誉风险：对商业银行的负面评价。 社会公众形象。 产生原因复杂，银行内、外部多种因素。按照风险成因划分，主要风险类型有：12v 投机性风险：为获取收益，而主动承担的风险，如：信 用风险、利率风险。 核心：只有具备相应的风险管理能力，才能将风险切实 转化成收益。 核心：高风险、高（预期）收益；获取的收益与承担的 风险相匹配。v 纯粹风险：只带来损失，不带来收益的风险。如操作风 险。 核心：采取降低风险措施(如内部控制、保险、流程再造 等）的成本与降低的风险水平进行比较。 核心：提高风险管理能力，确保此类风险的损失控制在 银行能够承担的范围之内。按照风险承担目的划分，可分为：13风险的相关性v 叠加性：不同类型风险的转化，尤其是在危机阶段 由操作风险引起信用风险、市场风险 由市场风险引起信用风险 由流动性风险引起市场风险 v 分散性：不要将所有鸡蛋放在一个篮子里 集中度风险 系统性风险与非系统性风险14风险具有隐蔽性、滞后性v 风险具有隐蔽性 就单笔信贷业务来说，最终会不会出 现风险，产生损失 经济上涨时期与经济衰退时期 v 风险暴露（实际产生损失）具有滞后 性（未来状态，未来未来） 好客户变成坏客户 垒大户、展期、借新还旧 经济波动v业务经营规模、 当期利润的显性v业务经营计划的 硬性15 风险控制的松紧程度对于银行经营的短期利益和长期利益 有着不同的影响。 短期：放松风险控制能够加快银行当前规模的扩大和账面 利润的增长 长期：埋下风险隐患，产生较大风险，对银行的长期稳定 发展不利 在风险管理中，往往需要牺牲眼前利益、业务机会甚至当 期利润为代价换取长久利益。风险控制具有牺牲性16三、风险管理是核心竞争力v 风险好不好？ 好东西：管理有效，获取收益 坏东西：管理不当，侵蚀利润，甚至导致破产v 因风险管理不到位而倒闭的银行 巴林银行（1995）：流氓交易员(同时兼结算员）违规操作，高层缺乏 监督，亏损亿美元 雷曼兄弟（2008）：过度承担风险，遭受灭顶之灾 北岩银行（2007）：金融市场流动性骤降，引发挤兑1717v 风险承担与管理能力不匹配：为了扩大盈利而承担巨大风 险，在风险管理、内控和会计程序方面极不完善。 v 过度膨胀的风险偏好：2006年底，高管层决定提高风险承 受上限，在一年内将风险承受上限提高两倍。 v 忽视风险：把房地产自营投资、私人股本投资以及支持收 购交易的杠杆贷款等高风险资产，都排除在压力测试范围 之外。 v 灭顶之灾：在繁荣时期，盲目追逐利润。在次贷危机冲击 下，持有的巨量与住房抵押贷款相关的“毒药资产”在短时 间内价值暴跌。雷曼兄弟:过度承担风险，遭受灭顶之灾启示：风险具有隐蔽性、滞后性，要坚守风险底线。2008年9月15日，美国第四大投行，158年历史的雷 曼兄弟宣布申请破产保护。1818v 具有清偿能力，资本超过监管要求，贷款质量良好。 v 冒进的商业模式：1997年公司制改革后，总资产仅158 亿英镑，2006年底资产达1010亿英镑，以每年20%左右 的速度增长。 v 缺乏相对稳定的资金来源：从批发市场上大量拆入资金 ，但小额零售存款业务发展缓慢。 v 流动性管理及风险控制不力：北岩银行董事会对其激进 的经营策略的形成负有主要责任。 v 巴塞尔委员会根据北岩银行危机，提出了流动性覆盖比 率、净稳定资金比率。北岩银行：市场流动性骤降，引发流动性危机2007年8月-9月，国际资本市场冻结，该行无法满足流 动性要求，导致挤提事件，2008年2月，被国有化。这 是自1866年以来，英国首次发生的银行挤提事件。启示：风险的传染性、爆发性1919q预期损失(EL)：平均损失，为业务开展的风险成本。银行需通过定价来反映风 险成本，通过计提拨备加以覆盖。 q非预期损失(UL)：反映了在一定置信水平下，损失超出平均水平的幅度，需要 用资本金来覆盖。 q极端损失：发生可能性很小（因此持有大量资本金是不经济的），但一旦发生 将是致命的，通过压力测试，提前采取应对措施；采取其他补救措施（保险，政 府救助等） q经济资本：通过经济资本的计量与配置，实现风险调整绩效考核（经济资本回 报率）、风险总量的约束，提高资本使用的效益。 q置信度：反映了风险偏好和对风险的容忍程度，决定资本覆盖风险的程度。风险与损失非预期损失（经济资本 ）风险损失分布图损失规模预期损失极端损失置信度 99.9%m概 率20资本需求监管趋势：资本质量、 资本数量、资本充足率 要求更高资本供给 （稀缺性）信用风险市场风险 集中度风险操作风险银行账户 利率风险声誉风险流动性风险核心资本附属资本 资本供需平衡， 保持资本充足。 调整资产结构， 优化资本配置。合理的资本充合理的资本充 足率水平、足率水平、资本收益率水资本收益率水 平平风险与资本：资本约束20信贷业务交易业务投资业务资本配置准确 计量 风险最佳 资产 组合 资本的两面性：对回报的要求（ 剩余价值）、承担风险的“本钱” 业务经营 风险管理21风险管理与价值创造v投资者对回报的要求是风险管理的决定要素投资者（股东）银行业务单元单笔业务交易要求的回报价值 管理风险 管理价值管理：设定RAROC目标、资本配置、 组合风险管理日常风险管理：设定限额、风险调整定价22风险管理是核心竞争力v 风险管理能力是