国际货币制度与国际金融组织本讲有两章内容：第五章 国际货币制度第六章 国际金融组织第五章 国际货币制度本章有四个主要内容：第一节 国际货币制度概述第二节 国际金本位制度第三节 布雷顿森林体系第四节 牙买加体系第一节 国际货币制度概述本节有四个问题：一、国际货币制度的概念二、国际货币制度的作用三、国际货币制度的演变过程四、中国的货币制度一、国际货币制度的概念各国政府对货币发挥世界货币职能所 确定的原则、措施、组织形式的总称 。 1. 国际收支及其调节机制。 2. 各国货币比价的确定。 3. 各国货币的兑换性与结算原则。 4. 国际储备资产的确定。 5. 国际货币事务的协调与管理。 汇率制度是国际货币制度的核心。二、国际货币制度的作用1. 提供足够的国际清偿能力。 2. 有助于保持对国际储备资产的信心 ，能够对收支失衡进行有效而稳定的调 节。 3. 建立良好的国际收支协调机制，防 止不必要的竞争性贬值。 4. 通过多边支付制度促进经济一体化 。 5. 促进各国参与国际货币事务的决策 管理。 三、国际货币制度的演变过程1. 1816-1879年，国际金本位雏形时 期。1816年英国开始，西方各国陆续 跟进，逐步形成国际金本位的基础。 2. 1880-1914年，国际金本位制度时 期。19世纪末，世界上许多国家为了 进行国际结算，或使用黄金，或发行 可以兑换黄金的货币，自发地形成了 第一个统一的国际货币体系。国际货币制度的演变过程3. 1915-1944年，不存在统一体系。 崩金汇兑、块31FF3934集团。4. 1945-1973年，布雷顿森林体系时 期。以美元为中心，黄金为基础，亦可 称为美元-黄金本位制或美元本位制。5. 1974年至今，“牙买加体系”时期 。以浮动汇率制和国际储备多元化为特 征。或称“无体系时代”。四、中国的货币制度1.旧中国的货币制度贝-商周金属-秦铜铸币-称量货币。长期闭关锁国，其货币制度必然带 有封闭社会的某些特征。1840年鸦片战 争以后，列强的侵入使中国的货币制度 不可避免地受到国际货币制度的影响。鸦片战争到新中国成立：一种混乱 的、落后的、不独立的货币制度。2、人民币制度的建立1947战略进攻，胜利在望，需要发行 统一货币。1948年12月1日央行成立， 发行人民币。社会主义货币制度开始。人民币是纸币，货币符号，没有含金 量的规定。发行权集中于中国人民银行 ，人民币汇率制度几经改革，目前实行 以市场供求为基础的、单一的、由管理 的浮动汇率制。3、人民币自由兑换货币自由兑换或者说可兑换，一般 是指一个国家或某一货币区的居民，不 受官方限制地将其所持有的本国货币兑 换成其它国家或地区的货币，用于国际 支付或作为资产持有。（1）货币自由兑换的类型按可兑换的程度，可分为完全可兑 换和部分可兑换；按可兑换的范围，可 分为国内可兑换和国际性可兑换。（2）货币自由兑换的条件表面上看仅仅是一国货币能不能自由 兑换的问题，但其实质则是一国的商品 和劳务能不能与其他国家自由交换。能否自由兑换和兑换的程度，是与一 国的经济地位密切相关的，是受一国商 品、劳务在国际市场上的竞争能力，资 本余缺状况等许多因素制约的。因此， 一国货币能否自由兑换，并不依主观愿 望所决定，而取决于一系列客观条件。货币自由兑换的条件从世界各国实现货币自由兑换的历史 经验中，我们可以将有由兑换的条件归 纳为以下几个主要方面： 有充足的国际清算支付手段。 具有开放的外汇市场和汇率合理化 。 企业对市场灵敏地做出反应的机制 。 具有完善有效的宏观调控系统。 建立国民对本币的信心。第二节 国际金本位制度本节有四个问题：一、金本位制与国际金本位制度二、国际金本位制度特征及作用三、国际金本位制度崩溃四、对国际金本位制度的评价一、金本位制与国际金本位制1、金本位制货币本位制度是指用什么材料充当本 位币的制度，金本位制则是一种以一 定量黄金作为本位货币的货币制度。 金本位制是一种以一定成色及重量的 黄金为本位货币的货币制度，它包括 三种形式：金币本位制（典型）、金 块本位制和金汇兑本位制。 2、金本位与国际金本位的区别金本位制并非国际金本位制度，前者 是后者的基础，只有西方国家普遍采纳 金本位制后，国际金本位制度才算建立 。这种以各国普遍采用金本位制为基础 的国际货币体系，叫国际金本位制度。 金本位制实施了120年（18161936年 ），而国际金本位制作为一种国际货币 制度仅存在了35年（18801914年）。 3、国际金本位制度的主要内容（1）金币可以自由铸造；（2）货币发行必须有一定的黄金准 备，银行券可以自由兑换； （3）金币具有无限清偿权，可以自 由输出输入； （4）各国货币都有法定的含金量， 并按含金量确定各国货币的比价。 二、国际金本位制的特征及作用1. 国际金本位制度的特征（1）黄金作为最终清偿手段，是“价 值的最后标准”，充当国际货币。（2）汇率体系呈现严格的固定汇率制 。（3）是一个松散、无组织的体系。（4）有一个国际收支自动调节机制， 即“价格-黄金流动机制”。 2. 国际金本位制度的作用一种比较稳定的国际货币体系，对世 界经济发展的积极作用主要有： （1）各国货币直接与黄金挂钩，黄 金可以自由买卖、自由输出入，故对 国际收支可以起到自动调节的作用。 （2）由于货币汇率以铸币平价为基 础，其变动只限于在黄金输送点的界 限以内，因而汇率一般比较稳定。国际金本位制度的作用（3）由于实行金本位制的国家把对 外收支平衡作为经济政策的首要目标， 而把国内平衡放在次要的地位，并服从 对外收支平衡的需要，因而各国的经济 政策易于协调。消极：国际货币秩序呈金字塔形 ，经济、金融实力最强的英国处于顶尖 。国际金本位制有着明显的紧缩倾向 。三、国际金本位制度的崩溃国际金本位制虽然具有相当的稳定性 ，从而把各国之间的经济联系往来纳入 了稳定发展的轨道，但这种货币制度的 稳定性不是绝对的，一些潜在的不稳定 因素破坏着这种货币制度稳定的基础， 最核心的问题就是黄金供应与需求的尖 锐矛盾使真正的金本位制难以为继。 美国33年放弃，最后放弃36是法、意 、荷等。瓦解-混乱-集团-浮动-管制-保 护。 四、对国际金本位制度的评价国际金本位体系下，严格的固定汇率 制便于生产成本核算及国际支付，国际 投资风险很小，推动了国际贸易和对外 投资的极大发展。 缺陷在于：（1）黄金的增长速度远远 落后于各国经济贸易增长的速度，清偿 手段不足严重制约了各国经济的发展。 （2）国际金本位制度自动调节机制的 作用是有限的。 第三节 布雷顿森林体系本节有三个问题：一、布雷顿森林体系的建立二、布雷顿森林体系的内容和作用三、布雷顿森林体系的危机和崩溃一、布雷顿森林体系的建立混乱-障碍-愿望-美主导-英保持-1943 怀特，金融霸权；凯恩斯，分享-美迫 英-44专家关于建立IMF的联合声明。 1944年7月1日22日，在美国的布雷 顿森林别墅，召开了 “联合国货币金融 会议”，通过了以怀特计划为基础的 国际货币基金协定和国际复兴开发 银行协定，总称布雷顿森林协定，确 立了以美元为中心的国际货币体系。 二、布雷顿森林体系内容和作用1、主要内容： （1）建立永久性的国际金融机构，促 进国际金融协调与合作。 （2）美元与黄金挂钩，各会员国货币 与美元挂钩。 （3）实行固定汇率制。（4）废除外汇管制。 （5）设立稀缺货币条款。 2、布雷顿森林体系的作用 （l）把等同黄金地位的美元作为各国 主要储备货币，弥补了当时国际清偿能 力的不足，促进国际贸易的顺利拓展； （2）“双挂钩”和固定汇率制两大支柱 的确立，一定程度上消除了外汇市场动 荡，保持了汇率的相对稳定，为国际贸 易和投资创造了一个比较稳定的环境； （3）IMF的建立及其业务的开展，有 助于世界经济、金融的稳定与发展。 三、布雷顿森林体系的危机1. 特里芬难题（Triffin Dilemma）对该体系，美有两个责任：一是要 保证美元按固定官价兑换黄金，维持各 国对美元的信心；二是要提供充足的国 际清偿力，即美元。然而这两个问题， 即信心问题和国际清偿力问题是有矛盾 的。美元供给大多就会有不能兑换黄金 的危险从而发生信心动摇问题；美元供 给太少就会发生国际清偿力不足的问题 。2. 美元危机（Dollar Crisis）1960年10月、1968年3月、1971年5月 、1973年1月爆发了4次美元危机。正是 这4次美元危机，动摇了其基础。为挽救美元，美国和西欧采取了种种 补救措施：1）黄金总库；2）借款总安 排；3）货币互换协定；4）实行黄金双 价制；5）创设“特别提款权” 。 73年2月-各国相继实行浮动-支柱塌。第四节 牙买加体系本节有四个问题：一、牙买加协议的主要内容二、牙买加体系的运行特征三、对牙买加体系的评价四、国际货币体系的改革前景一、牙买加协议 1、牙买加体系的形成 1976年1月8日，IMF在牙买加首都金 斯顿开会，并达成协定。同年4月，通 过IMF协定第二次修正案。牙买加体系不是完全摒弃了布雷顿森 林体系，它放弃的是布雷顿森林体系下 的“双挂钩”制度，但继承了布雷顿森林 体系下的国际货币基金组织，并且，基 金组织的作用还得到了进一步的加强。2、主要内容（1）浮动汇率合法化。 （2）黄金非货币化。 （3）提高SDR的国际储备地位，扩大 特别提款权的作用。 （4）扩大基金组织的份额，从292亿 SDR扩大到390亿SDR，增加33.6%。 （5）增加对发展中国家的资金融通数 量和限额。 二、牙买加体系的运行特征1. 多元化国际储备体系 黄金非货币化，美元地位削弱，德国 马克、日元储备比例加大。2. 汇率安排多样化，浮动汇率制与固 定汇率制并存。 整个汇率体系呈现出两大趋势：一是 区域集团内实行稳定的汇率制，包括欧 共体及实行盯住汇率制的国家；二是主 要货币之间汇率的巨幅波动。 运行特征3.国际收支的多种调节机制在牙买加体系下，国际收支调节是通 过汇率机制、利率机制、基金组织的干 预和贷款、国际金融市场及商业银行的 活动综合进行的。 该体系下，主要发达国家均采用浮动 汇率，因此汇率机制已成为国际收支的 重要调节手段。三、对牙买加体系的评价1.牙买加货币体系是比较灵活的复合 汇率体制，打破了布雷顿森林体系的僵 化局面，能够灵敏地反映客观经济状况 ，有利于国际贸易和世界经济的发展。 2. 储备多元化，解决了特里芬难题。 3. 用综合机制共同调节国际收支，扩 展了调节渠道。 汇率体系极不稳定；发达国家汇率政 策损人利己；国际收支调节机制不健全 。 四、国际货币体系的改革前景取决于两个核心问题：1）本位币的选 择问题；2）汇率制度的选择问题。 1. 货币本位制的改革方案 （1）恢复金本位制方案 该方案由法国经济学家吕埃夫提出， 主要内容是：提高黄金价格；各国对于 外国持有的本国通货，在外国要求时， 都应予兑换为黄金；国际收支差额用黄 金进行结算。 （2）恢复美元本位制方案为使国际汇率趋于稳定，美国的一些 经济学家主张恢复美元本位制。金德伯 格、麦金农和德斯普雷斯主张：美元不 兑换黄金；国际市场力量决定各国官方 与私人所需美元的数量；为保持美元币 值稳定，美国必须在国内执行稳定增长 货币量的政策，注意收支逆差问题；各 主要工业国间实行更改高程度的宏观经 济政策协调。 （3）特别提款权本位制以SDR为基础的国际货币体系。SDR 早在1969年就已创立，其特点：以五 种货币记价，价值量相对稳定；人为 创造的资产，可以满足各国对国际清偿 能力日益增长的需求。SDR本位制很可 能是未来国际货币体系的发展方向，牙 买加协定也明确提出SDR本位制。（记 帐单位，无物质基础，数额少，分配不合理）（4）多种货币本位制方案这是瑞士经济学家拉兹提出的方案， 法国政府在1985年也提出建立“多极”国 际货币体系的主张。其目的是让日元、 德国马克、法国法郎和瑞士法郎等货币 也处于像美元一样的“关