第 2章 期望效用理论 西南民族大学经济学院 郑长德教授 2017/11/8 2 一、个体行为决策准则 （一）偏好关系 效用是一种纯主观的心理感受，因人因地因时而异。 偏好是建立在消费者可以观察的选择行为之上的。 偏好关系（ preference relation)是指消费者对不 同商品或商品组合偏好的顺序。它可以用一种两维（或二 元）关系（ binary relation）表述出来。 2017/11/8 3 1.偏好关系的表述 令 C 为商品（或者消费）集合， C 中有 M 种可供选 择的商品。它是 M 维实数空间 中的一个非负子集，它 总是被假定为闭集和凸集。 x、 y、 z 是它的子集， 或者称之为商品束（ commodity bundle）或者消费束 （ consume boundle）。我们可以在消费束的集合上 建立下面的偏好关系（ preference relation）或者偏 好顺序（ preference ordering）： MR2017/11/8 4 （ 1） 弱偏好于 x， x 至少与 y 一样好。 （ 2） 强偏好于 x ； 但， 不成立。 （ 3） 无差异于 x 、 y；即： 和 xyxy x y x yyxxyx y x y yx2017/11/8 5 2.偏好应满足的基本公理（ Axiom）条件： （ 1）完备性（ completeness） : 中有一种关系成立。 完备性假定保证了消者具备选别判断的能力。 ,x y C xy yx xy2017/11/8 6 （ 2）自返性（ reflexivity）： ， 则有 自返性保证了消费者对同一商品的选好具有明显的一 贯性。 xC xx2017/11/8 7 （ 3）传递性： 传递性保证了消费者在不同商品之间选好 的首尾一贯性。 同理： ,x y z C ,if x y y x x z , , ,x y z C ,if x y y z x z2017/11/8 8 （ 4）连续性（ continunity） 对于任意的 X、 y，集合 和 是闭集，则 和 是开集。 即如果 x是一组至少与 y一样好的消费束，而 且它趋近于另一消费束 z，则 z与 y至少同样好。这 样就可以得到一条连续的无差异曲线。 x x y x x y x x y x x y2017/11/8 9 （ 4）单调性（ monotonicity） ， 单调性说明增加一点商品至少与原来的情 况同样好。只要商品是有益的，单调性就必然 成立。 强单调性说明同样的物品，如果其中有些种类 的数量严格多于原来的物品，消费者则必定严格 偏好于他们。 ,x y C ifx y x y 2017/11/8 10 且 则 （ 5）局部非饱和性（ local non-satiation） 和 0，总存在 使得 在技术上，局部非饱和性和单调性保证了无 差异曲线具有一个负的斜率。 ,x y C ifx y xy xyxC ,y C x y xy2017/11/8 11 （ 6）凸性（ convexity） 严格凸性（ strictly convexity）： 凸性可理解为边际替代率递减。 , , , , ( 1 )x y z C if x z y z x y z , , , , , ( 1 )x y z C ifx z y z x y x y z 2017/11/8 12 （二）确定性环境下的效用函数 1.基数效用与序数效用 基数效用： 19 世纪的一些经济学家如英国的杰文斯、奥地利的门格尔等认为，人的福利或满意可以用他从享用或消费过程中所所获得的效用来度量。对满意程度的这种度量叫做基数效用 . 2017/11/8 13 序数效用： 20 世纪意大利的经济学家帕累托 等发现，效用的基数性是多余的，消费理论完全 可以建立在序数效用的基础上。所谓序数效用是 以效用值的大小次序来建立满意程度的高低，而 效用值的大小本身并没有任何意义 . 2017/11/8 14 2.效用函数定义 如果对于 有 和 成立，则函数关系 是一个代表了偏 好关系的效用函数。 ,x y C( ) ( )x y u x u y ( ) ( )x y u x u y:u C R2017/11/8 15 定理 1： 一个效用函数可以通过正单调变换而获得另一个 效用函数与原来的效用函数具有同样的偏好关 系： 且 是单调递增函数，则有： ( ) ( )u x f u x (.)f( ) ( ) ( ) ( )u x u y u x u y 2017/11/8 16 定理 2： 如果消费者在消费集 C 上的偏好关系具有 完备性、自返性，传递性和连续性，则存在一 个能够代表偏好顺序的连续效用函数 u :C R。 2017/11/8 17 （三）消费者效用最大化问题 令 则最大化问题为： 上述约束式为瓦尔拉斯（ walrasian budget set）预算集。 m a x (.)u.s tW1( , , , , ) MmMq q q q Rm a x (.)u . . :Ms t z C R q c W 2017/11/8 18 最优解： 0u qCC Z0W qC Z,/iiijjju C qM R Su C q 2017/11/8 19 （三）不确定性环境下的行为选择 1.关于风险与不确定性 奈特（ Knight.F） 风险、不确定性和利润 中关于确定型、风险和不确定性的解释： 确定性：是指自然状态 如 何出现已知，并替换 行动所产生的结果已知。它排除了任何随机事件 发生的可能性。 2017/11/8 20 风险：是指那些涉及已知概率或可能性形式出现的随机 问题，但排除了未数量化的不确定性问题。即对于未来可 能发生的所有事件，以及每一事件发生的概率有准确的认 识。但对于哪一种事件会发生却事先一无所知。 不确定性：是指发生结果尚未不知的所有情形，也即那 些决策的结果明显地依赖于不能由决策者控制的事件，并 且仅在做出决策后，决策者才知道其决策结果的一类问 题。即知道未来世界的可能状态（结果），但对于每一种 状态发生的概率不清楚。 2017/11/8 21 由于对有些事件的客观概率难以得到，人们在实际中常 常根据主观概率或者设定一个概率分布来推测未来的结果 发生的可能性，因此学术界常常把具有主观概率或设定概 率分布的不同结果的事件和具有客观概率的不同结果的事 件同时视为风险。即风险与不确定性有区别，但在操作 上，我们引入主观概率或设定概率分布的概念，其二者的 界线就模糊了，几乎成为一个等同概念。 2017/11/8 22 2.不确定性下的偏好选择 （ 1）不确定性下选择的表述方法 自然状态：特定的会影响个体行为的所有外部环境因 素。 通常我们用 S表示自然状态的集合： S=1， ， S。 自然状态的特征： 自然状态集合是完全的、相互排斥的（即有且只有一种 状态发生） 2017/11/8 23 自然状态的信念（ belief）：个体会对每一种状态的 出现赋予一个主观的判断，即某一特定状态 s出现的概率 P （ s）满足： 0p（ s） 1， 这里的概率 p（ s）就是一个主观概率，也成为个体对自 然的信念。不同个体可能会对自然状态持有不同的信念， 但我们通常假定所有的个体的信念相同，这样特定状态出 现的概率就是唯一的。 ( ) 1sSps2017/11/8 24 状态依存结果的优序选择（状态偏好） 用彼此排斥和详尽无遗的自然状态组成的集合，而不 是用概率来反映个人所面临的随机性。 假定： X:不确定环境下可选择行为的集合 ; S:可能的状态集合 C:可选择行为的结果的集合 行为 xX和 s S结合产生的结果 cC 函数 把行为、状态和结果对应起来： (.)f( , ) ( , )s x c f x s2017/11/8 25 当经济主体在可行的行为之间进行选择时，他们以被 选行为产生的结果为基础进行选择。但是行为对于决定特 别的结果来说，常常是不充足的。其他因素会与选择的行 为相互作用产生一个特别的结果。这些其他因素，超越了 经济行为人的控制，被称为自然状态。 大量的自然实状态的存在使得目前所采取的任何行为 的将来结果是不确定的 。 2017/11/8 26 在决定行为的过程中，主体对自然状态是不确定的， 这些状态将共同确定被选行为的结果。选择行为 a就为每 一自然状态决定了一个结果 c= ， 对 X中行为的选 取从而被视为对依赖状态（或偶然状态）结果的选取。 ( , )f x s2017/11/8 27 通过观察函数 f可以容易区分确定条件下和不确定条件下的决策。 若 c关于自然状态是不变的，即自然状态不会影响产生 的结果，则可以认为是确定条件下的决策。 若不同的状态导致不同的结果，则可以认为是不确定 条件下的决策 2017/11/8 28 行为结果的概率分布选择 既然在行为、现实的状态和结果之间的关系通过函数 来描述， 在 S上定一个概率测度： 对任意 x X，存在一个 C上的概率分布： 这个概率表述表明，在一个行为既定的情况下，特定 结果出现的概率等于导致这个特定结果出现的可能性状况 的概率。由于某个特定行为结果发生的概率取决于经济主 体选择的行为，因此，我们可以等价地认为，对于行为 :f S X C : ( )xF P s S x s c cC2017/11/8 29 结果的选择等同于对某个特定结果的概率分布的选择。 因此，不确定性条件下的行为选择可以理解为行为主 体在不同的概率分布中进行选择。这意味着，行为主体表 现自己偏好关系的可行行为集合 X必须具备如下性质： 在这种情况下，我们可以用定义在 C上的一个函数 P （ .）来表示行为 x，其中， p（ c）是使选择 x的结果等于c的概率。 ( ) , ,x s C s S x X 2017/11/8 30 因此，对于所有的 c C， p（ c） 0 且 ( ) 1cCpc2017/11/8 31 （ 2）不确定性下的理性决策原则 A.数学期望最大化原则 数学期望收益最大化准则是指使用不确定性下各 种可能行为结果的预期值比较各种行动方案优劣 。 这 一准则有其合理性 ， 它可以对各种行为方案进行准确 的优劣比较 ， 同时这一准则还是收益最大准则在