京 津 冀 迎 政 策 出 台 窗 口 期 券 商 选 出 A 股 “五 朵 金 花 ”2015 年，哪些投资主题最受业内认可？“京津冀协同发展”是其中之一。在众多券商机构公布的 2015 年度投资策略中，“京津冀协同发展”主题都是倾力推荐的，新一年最具确定性的投资主题。2014 年 12 月中旬，每日经济新闻曾以京津冀概念进入政策出台密集期主题投资正当时为题，对宝硕股份 (600155，收盘价 14.77 元)、华夏幸福 (600340，收盘价47.34 元)等上市公司进行了梳理，获得了市场资金和业内各方的认可。有业内人士指出，在接下来的一个多月，将是“京津冀协同发展”相关政策出台的重要时间窗口，有望引来更多关注。记者了解到，在此背景下，面对诸多 “京津冀协同发展”概念股，券商也筛选出了 5 家最能获得受益的上市公司。政策出台迎窗口期2014 年 2 月，习总书记在北京主持座谈会，听取京津冀协同发展工作汇报，并就推进京津冀协同发展提出 7 点要求，包括加强顶层设计、抓紧编制规划、加大协同发展和产业对接，调整优化城市布局和空间结构等。一夜之间，京津冀迅速成为社会各界，更成为资本市场关注的焦点。2014 年 12 月召开的中央经济工作会议上，再次将“京津冀协同发展”列入 2015 年经济工作的主要任务。毫无疑问，“京津冀协同发展”已经上升至国家战略，业内各方对京津冀协同发展规划出台，也产生了憧憬。中央经济工作会议后，每日经济新闻就以京津冀概念进入政策出台密集期主题投资正当时为题，结合当时的政策与市场背景，对“京津冀协同发展”题材的投资逻辑与具体上市公司进行了梳理。其中，重点报道的宝硕股份、华夏幸福、万通地产(600246，前收盘价 5.32 元)等个股均在资金追捧下强势大涨。广发证券指出，京津冀协同发展是重大国家战略，也是中央经济工作会议确定的 2015年重要工作，也是 A 股主题投资无法忽略的一个重中之重。未来一个月左右，将是京津冀协同发展相关政策出台的重要时间窗口。如果一体化的顶层设计届时可以出台，“京津冀协同发展”概念将会引起市场的新一轮追捧。政策引领投资方向各种迹象显示，进入 2015 年后，京津冀协同发展依旧是 A 股市场上最受瞩目的投资主题，但京津冀地区相关上市公司较多，在过去一年时间中，不少上市公司因“沾光”这一投资主题而获得资金青睐。因此，未来，在对京津冀协同发展投资主题的把握中，具体的规划政策将引领新的投资方向。广发证券指出，虽然京津冀协同发展整体规划尚未出台，从官方此前密集出台的相关政策措施与媒体有关报道中，可以大致推测出京津冀未来规划的重点。协同发展与功能定位是京津冀的两大关键词，两者密不可分，各个区域必须要有自身的功能定位，才能实现一体化协同发展，而协同发展本身也在为实现各区域定位打下坚固基础。从产业发展来看，廊坊将受益于京津冀的中部优化调整，保定将受益于京津冀的南部制造业发展，唐山将受益于京津冀东部滨海临港产业发展，所以京津冀协同发展的核心受益区域是廊坊、唐山和保定。值得注意的是，除广发证券外，各家机构也对京津冀协同发展的政策方向进行分析，虽然细节上不尽相同，但也有共通之处。如民生证券指出京津冀协同发展一体化中，交通、产业转移和生态环保将成为突破点，这一观点与安信证券的分析相同。券商称 5 公司最受益相信大多数的投资者，都认可京津冀协同发展这一投资题材的价值，但面对数量众多的相关题材个股，却又感到颇为迷茫，哪些上市公司将最受益？相信是绝大多数投资者心中共同的疑问。广发证券指出，在目前阶段，京津冀协同发展主题需要更多把握龙头公司 ， 而廊坊发展(600149，收盘价 17.22 元)、华夏幸福、荣盛发展 (002146，前收盘价 16.30 元)、宝硕股份、唐山港 (601000，收盘价 12.02 元)5 家公司从逻辑上看，是最受益该主题的龙头公司，其中荣盛发展市场前期挖掘较少。受/益/公/司廊坊发展廊坊发展是国有上市公司，主业包括物资贸易和租赁业务，而公司大股东廊坊控股主营土地开发，是廊坊市第一大国有企业。有券商研报指出，廊坊发展是廊坊市第一大国有企业廊坊控股的唯一上市公司平台，大股东也曾经筹划过资产重组。随着京津冀协同发展国家重大战略的提出，大股东推动优质资产注入的概率进一步加大。宝硕股份宝硕股份的土地储备约有 45.5 万平方米，其中工业用地 16.6 万平方米，居住商业用地 28.9 万平方米。公司商住土地储备基本位于保定市北、二环以内的乐凯大街、朝阳大街附近，存在较大升值空间。同时，公司是国内规模最大、规格最全、质量最优的 PVC 环保管材和 PVC 薄膜生产企业。由于 PVC 型材主要用于房屋建设工程，因此公司该项传统业务也将受益于保定地产与基建行业发展。唐山港唐山港是国家确定的沿海重要港口，具有渤海湾内少有的深水岸线资源，港口条件优越。公司是环渤海地区国际性能源和重要原材料集疏主枢纽港，货源以煤炭、矿石、钢铁三大货种为基础，粮食等新货种重点突出。随着环渤海城际高速铁路的规划建设，公司港区将进一步融入北京、天津、唐山一小时城市经济圈。同时，京唐港区辐射唐山地区 65%以上的钢铁、煤化工企业和乐亭新区的临港产业带，因此其具备承接京津产业转移和功能疏解的重要平台的能力。荣盛发展荣盛发展是京津冀地区主要房地产公司之一，7 成主营业务收入来自于环渤海地区。2014 年三季度末总储备地约 2100 万平方米，位于河北的约占 1/4，为京津冀一体化的重要受益标的。2014 年以来公司先后在秦皇岛、霸州、沧州竞得地块、签订土地项目框架合作协议，进一步强化京津冀战略布局，为未来在该区域深耕发展，充分享受京津冀一体化改革红利奠定了基础。华夏幸福作为京津冀综合地产商，华夏幸福在京津冀地区的园区项目呈现数目多、面积大的特点。2014 年，华夏幸福加速在京津冀地区布局园区，陆续和保定等地方政府签订委托园区协议。华夏幸福近期公告称，为推进北京新机场临空经济区整体开发各项工作的开展，公司与相关方共同出资，设立廊坊空港投资开发有限公司，将主要用于北京新机场临空经济区的整体开发建设，标志着公司实质介入北京新机场临空经济区建设。