可行性研究与投资估算天马行空官方博客：http:/t.qq.com/tmxk_docin ；QQ:1318241189；QQ群：175569632目录一、可行性研究的概念与历史沿革 二、可行性研究的程序 三、可行性研究的内容 四、投资前期的投资估算构成 五、投资估算编制办法 六、实施预算的编制 七、财务报表与项目评价 附录:可行性研究报告编制天马行空官方博客：http:/t.qq.com/tmxk_docin ；QQ:1318241189；QQ群：1755696321-1 可行性研究是研究投资项目建设可 能基础上的技术问题的经济效果。如何将拟建项目的建设条件方面、技术方面、经济方面 等有机地、最优地统一起来，以达到取得最佳经济 效果。 是涉及技术科学、经济科学、自然科学等三个领域的边 缘性科学。 目的是达到在建设可能基础上技术先进条件下的经济合 理，在建设可能基础上经济合理条件下的技术先进1-2 我国可行性研究的发展沿革可行性研究的雏形第一个及第二个五年计划编制期间可行性研究的试行关于建设项目进行可行性研究的试行管理办法可行性研究的推广可行性研究的规范可行性研究的市场化在世行帮助下制订了项目评估制度建设项目经济评价方法与参数工程咨询业的发展与市场化2-1 进行可行性研究的前提条件准确确定项目的范围（从而无论是估算还是计算， 都不会遗漏任何重要的部分）对确定的必需的资金来源能核定到相当准确的程度 （因此须尽早考虑可能的项目资金筹措）成立一个专门的可行性研究专家小组（其固定成员 一般包括：工业经济专家、市场分析专家、工艺师 、机械工程师、土木工程师、环境影响评估专家、 人事与组织管理专家、经济与财务专家）2-2 投资项目基本建设程序投资前时期投资时期生产时期规划与研究阶段设计阶段建设阶段生产阶段项 目 建 议 书立 项 评 估可 行 性 研 究项 目 评 估勘 察 设 计 招 标初 步 设 计施 工 图 设 计施 工 招 标建 安 施 工试 运 转正 式 投 产达 产运 营2-3 可行性研究阶段划分2-3-1 投资计划研究目的：识别投资机会要求：1、调查研究，鉴别投资项目2、确认项目，研究必要性3、确定研究范围4、确定关键问题2-3-2 初步可行性研究目的：项目最初筛选 要求：1、进行初步技术经济分析2、识别选择方案的标准3、选择可取方案4、鉴别是否进行下一步2-3-3 可行性研究目的：项目最终分析 要求：1、进行详细技术经济分析2、决定方案特性3、确定最佳方案4、确认该方案的可行性2-3-4 项目评估报告目的：评估与决策 要求：作出最后决策2-4 可行性研究程序应具备的条件：l项目建议书已经批准l编制单位应具有相应的资格l按照国家有关规定进行主要程序分为六个步骤，见下图筹划准备调查研究方案选择与优化财务分析与评价编制可研报告可研报告审批1、业主与咨询机构签订协议 2、明确工作范围、进度安排、 费用支付等 3、提供与搜集有关资料1、方案设计完备 2、技术可行性、经济合理性1、估算准确 2、筹资渠道保障 3、评价指标符合标准 4、风险分析可行性研究报告修改与复审 1、原则性错误 2、基础数据误差大 3、社会环境重大变化一般意义的 可行性研究机会研究初步可行性研究专 题 研 究3-1 广义的可行性研究3-2 专题研究包括一个投资项目的某些特定 方面,用以支持可行性研究拟制造产品的市场研究原材料与市场研究实验室和中间实验建厂地址研究环境影响研究规模经济研究设备选择研究注:若某项基本投入物可能是决定一个项目的可 行性的决定因素时，应进行专题研究；若某项产品所要求的具体工作过于复杂时， 应进行专题研究若在进行可行性研究过程中发现对项目的某 个方面需要作更进一步的审查时，即使此时 评估工作已经开始，也应在可行性研究工作 完成前就此进行专题研究3-3 可行性研究各个内容之间的关系项目战略与销售设想销售设想材料投入物建厂地区、厂址和环境工艺、工程工厂组织人力资源项目实施财务分析、筹资选择、投资评估、国民经济评价3-3-1 项目战略与销售设想项目战略是规定达到项目目标所需的方法与 活动销售设想包括特定的销售战略以及在选定的 市场中达到项目目标所需的措施与方法销售设想是在按照销售研究结果所决定的项 目战略的基本框架中制订的项目战略与销售设想的关系见下图：估计项目情况分析地位结论与战略可能性规定项目目标与战略销售设想设计销售战略制订销售大纲销售措施与目标外部情况： 环境 资源 市场分析 建厂地区 工艺 财务 机会与风险机会与风险内部情况： 公司分析 公司目标 优缺点优缺点3-3-1-1 项目战略的四要素目标地理区域市场占有率产品市场关系竞争与市场发展3-3-1-2 项目战略的决定市场的确定 按顾客、地区、产品划分 的市场部分生产规划的确定 面向产品市场 进入市场 产品开发 多种经营生产能力的确定 基本项目战略 创新特色 成本领先 突出重点Ansoff矩阵Porter矩阵举例：成本领先战略战略核心 取得并维持比竞争对手成本更低的成本以提高竞争优势前提 具有相当的市场份额或其他优势（如原材料等）须具备的条件 （1）强的获取资本的能力（融资能力） （2）技术的革新与改进（技术创新能力） （3）全面的劳动管理（人力资源能力） （4）所设计的产品易于制造（适用性） （5）低成本的销售系统（外部经济性）3-3-1-3 销售设想确定程序（1）确定产品目标群，界定每个目标群的产 品种类 （2）确定销售目标（什么是现实的销售目标？ ） （3）制定市场扩大战略中的销售战略（与竞争 战略一并考虑） （4）规定整套销售工作计划（分销商、代理商 、最终用户组合） （5）规定销售措施，制订销售预算3-3-2 材料投入物包括：l原料（主要指未经过加工的）l经加工的工业材料与部件l辅助材料与公用设施l废弃物处理l备件l其他（如附属设施的提供等）3-3-2-1 材料投入物来源与供应分析l分析叙述其一般的来源、数据、可能的使用 者、供应规划l估计基础材料投入物的数量l分析运输费用与能力l需求与供应之间的依赖关系l若基本材料需进口，则还需分析 （1）来源与限制性因素 （2）不确定性因素注：若投入物有可替代物，则在分析时应注意 进行技术经济分析（包括环境影响评估）3-3-2-2 确定投入物供应的基本原则l成本最低化l风险最低化及供应的可靠性l建立与供应商之间的联系l80-20法则 注：即管理好在份额上占总供应量的20% ，但在价值上却占总采购金额80%以上 的投入物的供应3-3-2-3 制订供应规划l选定的供应来源与供应商l协议与法规l供应数量与质量标准l运输方式l存储l风险评估3-3-3 厂址选择3-3-3-1 需要考虑的条件l厂址的生态条件（土壤、气候等）l环境影响（限制、标准等）l社会-经济条件（限制、鼓励等）l基础设施（特别是关键性投入物的情况）l战略问题（可持续发展、销售战略等）l土地费用l厂址准备、整治等费用3-3-3-2 需估计的有关财务数据l生产成本（包括环境保护成本） l销售成本 l投资成本（包括环境保护） l收入 l税金、补贴、津贴等 l净现金流量 注：要注意考虑外部变化以及经验与偏好 对成本及收入的影响3-3-3-3 厂址选择报告一般包括以下主要内容:l概述(如选择依据、过程、原则等)l厂址要求及主要选择指标l区域位置及厂址概况l占地、拆迁情况l地质、气象、水文情况l交通、通信情况l供应及社会情况l厂址方案的比较分析l附件（如平面规划图、批准文件、证明材料 等） 3-3-4 工厂组织的分类综合管理组织会计与财务管 理组织销售组织供应组织储存组织生产组织质量保证组织维修组织人事组织3-3-4-1 工厂组织机构的规划步骤l明确业务的目标与目的l确定为达到目标而必需的职能l对必需的职能进行分类或联系起来l设计组织机构的框架l分析、设计并描述所有的关键工作l拟订招工与培训计划3-3-4-2 组织机构设计应注意的问题l管理的广度，即基层管理部门主管所领 导雇员的数量l组织机构层次的数量l按职能、工序、设备、产品或顾客等级 划分的分部门l责任和权力的分配3-3-4-3 组织机构设计中的费用问题组织设计中的费用主要涉及到的是管理费 用，又包括： 工厂管理费、行政管理费、销售管理费、 固定资产折旧费以及财务费用 管理费用的控制关键在于确定合理的成本 中心（类似生产过程中的成本核算单元 ），如可以分为：行政与财务成本中心 、内部服务成本中心、外部服务成本中 心等3-3-5 人力资源对人力资源的需求，应按照组织机构的设置， 根据项目的各个部门和职能分别确定。 项目所需的人力资源一般包括两大类：l富有经验的管理与监督人员 这是项目顺利实施和成功经营的前提 2、按时提供的、受过专业培训的技术和非技术 工人 特别是在公共培训方面，是发展中国家需要解 决的一个问题3-3-5-1 人力资源规划误点l未能提供具有经验和能力的项目实施队伍， 导致工程拖期、成本增加l未能按时招工或由于培训质量、时间等原因 ，导致投产后生产能力发挥不足l人员经验缺乏导致原材料、设施、备品等维 修和供应不足，从而造成意外停产等l销售人员缺乏经验，销售成果不佳，导致销 售量与生产量不能匹配l运输人员不熟练，导致产品在运输途中误期 、丢失或变质3-3-5-2 人力资源的培训l根据人员特点和条件制订培训计划l分析培训任务，确定培训范围（可通过对职 务分析的方法明确将要执行的任务）l正式培训往往是针对管理和监督人员的，具 体取决于设施、传统及其他因素l在职培训可采取单兵教练或培训班的形式l培训应是持续的、动态的，不仅在生产准备 阶段（虽然这是最重要的），而且在经营过 程中仍然需要逐步提高人员素质3-3-6 项目实施计划l确定项目必须执行的现场内外工作的类型l确定工作任务的逻辑顺序l编制分时间阶段的实施进度表l确定完成每项工作需要的资源和耗费的成本l编制实施预算和现金流量表，以保证在实施 时有充足的资金保障l记录所有实施数据，以便及时修订预测结论 和实施计划4-1 可行性研究中投资估算的前提投资估算包括投资成本估算、生产成本估算、销售 成本估算 明确项目的范围，以便对投资成本、生产成本、销 售成本作出可靠的预测 将项目按照项目的实际布局和各组成部分的大小划 分为分层次结构的“分项目单元”，以便于计算投资、 生产、销售成本 投资估算是一项渐进的工作，如在机会研究阶段， 就需要估计各个生产要素的成本情况；在初步可行 性研究阶段，需要估计企业组织与管理费用以及劳 动力成本等；在专题研究阶段，可得到设备的估价 等。4-2 投资成本的估算方法在规格和数量清单基础上进行招标以规格和数量为基础，用类似项目的价格计算费用使用从可比的生产项目中得到的单位成本参数计算 成本以现有的可比项目的成本为基础依据，估算项目各 组设备或按职能划分的各部分的总成本 注：后两种方法应根据目前实际情况进行调整，其影响 因素主要包括：年度通货膨胀率变化外汇汇率的变化不同的法律、规章进入施工现场的交通情况由于缺少可靠数据而可能引起的误差当地情况（如地质、气象等）的不同变化项目在初步设计方面可能存在的缺欠其他不可预见的事项总 投 资 成 本固定投资流动投资土地与厂址准备工艺（初次支付）土木工程生产前资本支出设备4-2-1 土地与厂址准备4-2-2 工艺成本原材料消耗费能源消耗费运转维护费（包括修理费、装置设备保养费 、工器具费用等）人工工资工艺装备及厂房折旧费 注:工艺成本是经过对多个工艺路线的技术经济 比较,并对所选中的方案进行优化后得出的4-2-3 土木工程费用构成场地准备与整治房屋建筑室外工程 工程与设计费用（包含在设备价值中的除外 ）在册的固定资产、无形资产项目设计费用（不要重复计算）运输、搬运成本及费用保险费用关税与其他税款4-2-4 生产前资本支出前期研究成本开办费、股票债券发行费、法律费用项目与场地管理费试制