第一讲第一讲财务报表分析概述财务报表分析概述“了解一家企业最好的方式就是看 它过去十年的财务报表！” 巴菲特信息披露与财务报告 财务报告的基本体系 财务报表的编制假设和原则 财务报表的分析方法一、信息披露与财务报告“上市公司应当真实、准确 、完整、及时地向所有投资者 公开披露信息，不得有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏 。”上市公司信息披露管理办法（2007年1月30日）信息披露文件信息披露文件招股说明书上市公告书募集说明书定期报告临时报告定期报告定期报告年度报告内容年度报告内容公司基本情况； 主要会计数据和财务指标； 公司股票、债券发行及变动情况，报告期末股票、债券总 额、股东总数，公司前10大股东持股情况； 持股5%以上股东、控股股东及实际控制人情况； 董事、监事、高级管理人员的任职情况、持股变动情况、 年度报酬情况； 董事会报告； 管理层讨论与分析； 报告期内重大事件及对公司的影响； 财务会计报告和审计报告全文； 中国证监会规定的其他事项。中期报告内容中期报告内容公司基本情况； 主要会计数据和财务指标； 公司股票、债券发行及变动情况、股东总数、公司前10大 股东持股情况，控股股东及实际控制人发生变化的情况； 管理层讨论与分析； 报告期内重大诉讼、仲裁等重大事件及对公司的影响； 财务会计报告； 中国证监会规定的其他事项。公司基本情况； 主要会计数据和财务指标； 中国证监会规定的其他事项。季度报告内容季度报告内容【报告速览报告速览】万科企业股份有限公司和五粮液集团有限 公司2012年一季报、中期报告、三季报和 年报二、财务报告的基本体系“四表一注” “四表”： 资产负债表 利润表 现金流量表 所有者权益变动表 “一注”： 财务报表附注资产负债表资产负债表资产负债表是反映企业在某一特定日期（ 如月末、季末、年末）全部资产、负债和 所有者权益所有者权益情况的会计报表，它表明权益 在某一特定日期所拥有或控制的经济资源 、所承担的现有义务和所有者对净资产的 要求权。反映时点指标静态地反映企业的财务状况 编制基础： 资产 = 负债+所有制权益资金的存在形态资金的来源流动非流动借入自有资金的循环过程资金的循环过程货币资金原材料固定资产费用产成品应收账款资产负债表格式资产负债表格式资 产期末余额年初余额负债和所有者权益期末余额年初余额流动资产：流动负债：货币资金 短期借款交易性金融资产 交易性金融负债应收票据 应付票据应收账款 应付账款预付款项 预收款项应收利息 应付职工薪酬应收股利 应交税费其他应收款 应付利息存货 应付股利一年内到期的非流动资产 其他应付款其他流动资产 一年内到期的非流动负债流动资产合计 其他流动负债 非流动资产： 流动负债合计可供出售金融资产非流动负债：持有至到期投资 长期借款长期应收款 应付债券长期股权投资 长期应付款投资性房地产 专项应付款固定资产 预计负债 在建工程 递延所得税负债 工程物资 其他非流动负债 固定资产清理 非流动负债合计 生产性生物资产 负债合计 油气资产所有者权益： 无形资产 实收资本（或股本） 开发支出 资本公积 商誉 减：库存股 长期待摊费用 盈余公积 递延所得税资产 未分配利润 其他非流动资产所有者权益合计非流动资产合计资产总计负债和所有者权益总计利润表利润表利润表是反映企业一定会计期间（如月度 、季度、半年度或年度）生产经营成果的 会计报表。它全面揭示了企业在某一特定 时期实现的各种收入、发生的各种费用、 成本或支出，以及企业实现的利润或发生 的亏损情况。反映时期指标动态地反映企业的经营成果 编制基础： 收入 费用 = 利润利 润 总 额营业利润营业外收 支净额营业收入营业成本营业外收入营业外支出利润表格式利润表格式项 目本期金额上期金额一、营业收入减：营业成本营业税金及附加销售费用管理费用财务费用资产减值损失加：公允价值变动收益投资收益其中：对联营企业和合营企业的投资收益二、营业利润加：营业外收入减：营业外支出其中：非流动资产处置损失三、利润总额减：所得税费用四、净利润五、每股收益（一）基本每股收益（二）稀释每股收益六、其他综合收益七、综合收益总额现金流量表现金流量表现金流量表是反映一定时期内(如月度、季 度或年度)企业经营活动、投资活动和筹资 活动对其现金及现金等价物所产生影响的 财务报表。 我国的现金流量表由正表和补充资料两部 分构成。反映时期指标现金流量表格式现金流量表格式项 目本期金额上期金额 一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金收到的税费返还收到其他与经营活动有关的现金经营活动现金流入小计购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费支付其他与经营活动有关的现金经营活动现金流出小计经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量收回投资收到的现金取得投资收益收到的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额收到其他与投资活动有关的现金投资活动现金流入小计购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金投资支付的现金支付其他与投资活动有关的现金投资活动现金流出小计投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金取得借款收到的现金收到其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流入小计偿还债务支付的现金分配股利、利润或偿付利息支付的现金支付其他与筹资活动有关的现金其中：子公司支付给少数股东的股利、利润或偿付的利息筹资活动现金流出小计筹资活动产生的现金流量净额 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 五、现金及现金等价物净增加额加：期初现金及现金等价物余额 六、期末现金及现金等价物余额补 充 资 料本期金额上期金额1、将净利润调节为经营活动现金流量： 净利润 加：资产减值准备 固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧 无形资产摊销 长期待摊费用摊销 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益） 固定资产报废损失 公允价值变动损失 财务费用 投资损失（减：收益） 递延所得税资产减少 递延所得税负债增加 存货的减少（减：增加） 经营性应收项目的减少（减：增加） 经营性应付项目的增加（减：减少） 其他 经营活动产生的现金流量净额 2、不涉及现金收支的投资和筹资活动： 债务转为资本 一年内到期的可转换公司债券 融资租入固定资产 3、现金及现金等价物净增加情况： 现金的期末余额 减：现金的期初余额 加：现金等价物的期末余额 减：现金等价物的期初余额 现金及现金等价物净增加额 所有者权益变动表所有者权益变动表所有者权益变动表是反映公司本期（年度 或中期）内至截至期末所有者权益变动情 况的报表。其中，所有者权益变动表应当 全面反映一定时期所有者权益变动的情况 。 所有者权益总量的增减变动。 所有者权益增减变动的重要结构性信息。 直接计入所有者权益的利得和损失。反映时期指标项目本年金额 实收资本（或股本）资本公积减：库盈余公积末分配利润所有者权益合计 存 股 一、上年年末余额 加：会计政策变更 前期差错更正 二、本年年初余额 三、本年增减变动金额（减 少以“-”号填列） （一）净利润 （二）直接计入所有者权益 的利得和损失1.可供出售金融资产公允价 值变动净额2.权益法下被投资单位其他 所有者权益变动的影响3.与计入所有者权益项目相 关的所得税影响 4.其他上述（一）和（二）小计（三）所有者投入和减少资 本 1.所有者投入资本 2.股份支付计入所有者权益 的金额 3.其他 （四）利润分配 1.提取盈余公积 2.对所有者（或股东）的分 配 3.其他 （五）所有者权益内部结转 1.资本公积转增资本（或股 本） 2.盈余公积转增资本（或股 本） 3.盈余公积弥补亏损 4.其他 四、本年年末余额所有者权益变动表格式所有者权益变动表格式四张主要财务报表的关系四张主要财务报表的关系资产负债表：财务状况(实力) 利润表：财务形象(能力) 现金表：支付状况(活力) 所有者权益变动表：权益状况(潜力 ）资产负债表资产负债表实力实力资产总规模 资产结构 融资结构利润表利润表能力能力以权责发生制为基础的经营成果现金流量表现金流量表活力活力以收付实现制为基础的经营成果所有者权益变动表所有者权益变动表潜力潜力体现会计列报的全面收益理念现金流量表资产负债表货币资金应收账款 存款 长期股权投资无形资产固定资产经营活动投资活动筹资活动负债股本留存收益交易性金融资产所有者权益变动表利润表“因此，利润表、现金流量 表和所有者权益变动表实际上 是对资产负债表的解读和扩展 ！”勾稽关系勾稽关系企业设立： 1. 股东出资2千万设立企业 2. 企业向银行借款取得1千万短期负债 配置资源： 3. 用货币资金400万元购买土地使用权 4. 用货币资金600万元构建长期经营用的设备和房屋 开展经营： 5. 用货币资金200万元购买用于销售的产品 6. 将购入的100万元货物售出，作价150万元，货款3 个月后收取思考：自然人是否和企业一 样，也有资产和资本？你的资 产、资本各是什么？“看公司发展你不能只看损益表，还要 看资产负债表和现金流量表，人生也是一 样，职业规划也有三张财务报表（资产负 债、损益表和现金流量表）。职业生涯早 期是看资产负债表，要增加资产，例如管 理、财务专业，减少负债；中期，累积的 资产就有能力变现，看损益表；后期才考 虑现金流量，累积退休老本。 ”阿里巴巴执行副总裁（前） 卫哲“一注一注”：财务报表附注：财务报表附注企业基本情况 编制基础 遵循声明 重要会计政策说明 重要会计估计说明 会计政策和会计估计变更以及差错更正说明 报表重要项目的说明 或有事项的说明 资产负债表日后事项的说明 关联方关系及其交易的说明 股利总额和每股股利金额三、财务报表的编制假设和原则“财务报表编制的基本假设和 原则均在报表附注部分列示！ ”四个基本假设四个基本假设会计主体 持续经营 会计分期 货币计量1. 1.会计主体会计主体会计工作为其服务的特定单位或组织，是 会计人员进行会计核算时采取的立场以及 在空间范围上的界定。思考：会计人员双重身份违反了什么？2. 2.持续经营持续经营一个会计主体的经营活动将会无限期地延 续下去，在可以预见的未来，会计主体不 会遭遇清算、解散等变故而不复存在。思考：人生是否也需要持续经营假设？要 不你还会在这儿听课吗？3. 3.会计分期会计分期人为划分的会计计算期间，不一定与日立 年度一致。思考：季节变化对会计报表有何影响？试 举例说明4. 4.货币计量货币计量只有能够用货币表现的活动才是会计意义 上的“经济活动”。思考：财务信息的范围是否有些狭小？（ 一些非货币信息也许对企业更为重要，但 却无法在财务报表中列示，试举例。）一般会计原则一般会计原则权责发生制原则 实质重于形式原则 历史成本原则 可比性原则 重要性原则 相关性原则1. 1.权责发生制原则权责发生制原则会计利润（在利润表上）不等于利润对应 的货币净增加。 会计成本（在利润表上）不等于成本对应 的货币净减少。权责发生制是会计核算的核心。 思考：在收付实现制下，是如何记账的？2. 2.实质重于形式原则实质重于形式原则 经济实质重于法律形式合并财务报表的编制范围适用于此原则3. 3.历史成本原则历史成本原则 资产按取得时的成本进行计价。 不同时点信息 同样资产的不同成本 不能面向未来思考：如何克服“句子加苹果”的问题？4. 4.可比性原则可比性原则纵向可比 横向可比财务报表分析经常用到的一项原则5. 5.重要性原则重要性原则“重要”的范畴：遗漏或错误披露项目、 金额、变化将足以导致信息使用者对企业 的财务状况作出错误评价，从而作出错误 决策。 重要性是对财务报表信息“数量”上的要 求财务报表分析应以“重要”项目为