来自 www.3719.cn 中国最大的资料库下载集团统计报表的解读与财务分析 来自 www.3719.cn 中国最大的资料库下载目录一、集团统计报表的财务指标及其解读方法二、财务分析目的、主要内容与技术方法三、企业集团盈利能力分析四、企业集团偿债能力分析五、企业集团营运能力分析六、企业集团增长能力与趋势分析七、企业集团财务综合分析来自 www.3719.cn 中国最大的资料库下载一.集团统计报表的财务指标及其解读方法 （一）资产和权益类财务指标及其解读方法 1.财务指标：期末资产总计 固定资产原价 累计折旧（其中：本年折旧） 无形资产 累计对外投资（其中：本年对外投资） 长期投资 短期投资 存货 应收账款 流动资产年平均余额 年末负债合计（其中：流动负债） 年末少数股东权益 年末股东权益合计（其中：股本）来自 www.3719.cn 中国最大的资料库下载2.解读方法l第一视角：总额观察，看数量l 阅读表中反映的资产、负债及所有者 权益总额的信息，从总体上把握企业财务 状况。一看总额构成；l二看总额的变动情况。l资产的增减变化量l=负债的增减变化量l +股东权益的增减变化量来自 www.3719.cn 中国最大的资料库下载第二视角：阅读主要项目，看结构 了解其内部结构的合理性： 1.资产结构及其变现能力；2.负债结构和风险； 3.股东权益构成内容。来自 www.3719.cn 中国最大的资料库下载第三视角：关注资产和负债的质量1.资产质量:价值是否被高估?短期投资:市值多少?变现能力如何? 应收账款:账龄多长? 存货:市价多少?状况如何? 固定资产:市价多少?折旧政策是否稳健? 长期投资:变现能力?投资收益? 无形资产:变现能力?收益？ 计提资产减值准备选用的会计政策是否稳健？来自 www.3719.cn 中国最大的资料库下载2.负债质量:价值是否被低估? 或有负债多少?第四视角：借助财务比率了解相关项目间的关系，了解企业偿债能力 。来自 www.3719.cn 中国最大的资料库下载（二）损益类财务指标及其解读方法 1.财务指标:主营业务收入 主营业务成本 主营业务税金及附加 其他业务收入 新产品销售收入 出口销售总额 存货跌价损失、营业、管理、财务费用合计 其中：税金；劳动、待业保险费；职工教育费 其中：广告费 其中：利息支出 投资收益 营业外收入 利润总额 应交所得税；应交增值税 固定资产投资完成额 研究开发费用来自 www.3719.cn 中国最大的资料库下载损益类指标的确认原则: 按权责发生制原则和配比原则,把一定期间的 收入与其相关的成本费用进行分类，计算出一 定期间的净利润（或净亏损）。 权责发生制原则:本期的收入,不管是否收到, 都应作为本期收入;本期应该负担的费用,不管 是否实际付出,都应作为本期费用。 配比原则:收入应与其成本费用相配比,即谁受 益、谁付费的原则。来自 www.3719.cn 中国最大的资料库下载第一视角：总体把握，看数量企业赚了多少钱？通过总额比较（与上期比，与预算比）。第二视角：分层观察，看构成从哪里赚的钱？是日常活动还是偶然所得？主营业务利润比重？l2.解读方法来自 www.3719.cn 中国最大的资料库下载l第三视角：关注利润质量影响利润质量的因素:1.会计政策的稳健性 存货计价与成本结转方法; 折旧政策; 资产减值准备的计提标准; 长期资产的摊销期限.2.企业经营管理权限及其调控程度 信用政策; 费用和待处理财产挂账情况.来自 www.3719.cn 中国最大的资料库下载l3.非经常性损益（投资收益、营业外收入）l是指与经营业务无直接关系以及虽与经营业务相关,但由于 其性质、金额或发生频率影响了真实、公允地反映公司正常 盈利能力的各项收入和支出.包括：l 股权转让收益;l 处置长期资产收益；l 委托理财收益（短期证券收益除外）;l 补贴收入及无正式批文的税收返还和减免；l 对非金融企业收取的资金占用费；l 以前年度已计提的各项减值准备的转回；l 资产置换损益等。 来自 www.3719.cn 中国最大的资料库下载l第四视角：借助财务比率l透视反映经营业绩的指标(利润率等)来自 www.3719.cn 中国最大的资料库下载资产 权益流动资产 流动负债 长期投资 长期负债 固定资产 无形及其它资产 股东权益资产总额 负债及所有者权益总额1.资产与权益指标间的关联性（三）财务指标间的关联性左边：投资形成；右边：筹资形成来自 www.3719.cn 中国最大的资料库下载2.权益与损益指标间的关联性期末股东权益=期初股东权益+本期净利润 +增发股票-支付现金股利来自 www.3719.cn 中国最大的资料库下载二、财务分析目的、主要内容与技术方法l财务分析是以企业财务报表和其他资料 为依据，采用一系列专门的方法，对企业 的财务状况和经营成果所作的评价与剖析 。 （一）财务分析的目的为信息使用者提供决策所需的信息。信息使用者主要有：所有者（股东）； 债权人； 管理者、员工等来自 www.3719.cn 中国最大的资料库下载 （二）主要内容 盈利能力分析 偿债能力分析 营运能力分析 增长能力分析 综合分析来自 www.3719.cn 中国最大的资料库下载（三）财务分析常用的技术方法比较分析法（趋势分析法）比率分析法因素分析法来自 www.3719.cn 中国最大的资料库下载 是通过财务指标的比较找出差异，分析原 因的方法。 通过比较计算财务指标的本期实际数与基 期数间的增减额和增减率。 基准期数(选择的参照对象)： 1.本期目标或计划数 2.历史数据（上期或历史同期） 3.同行业数据（平均值和先进水平值）。 4.经验数据 *多期比较：趋势分析 比较时应注意指标的可比性。比较分析法来自 www.3719.cn 中国最大的资料库下载 是运用财务比率来进行财务分析的方法。 财务比率的主要类型有三种： 1.结构比率:部分与总体之比; 2.效率比率:所得与所费(投入)之比; 3.相关比率:两个有内在联系的指标之比. *计算财务比率应注意分子分母口径的可比性比率分析法来自 www.3719.cn 中国最大的资料库下载三、企业集团盈利能力分析 （一）利润额分析1.数量分析净利润目标完成率=净利润实际值/净利润目标值*100%净利润增减变动率=（本期净利润额-基期净利润额）/基期净利润额来自 www.3719.cn 中国最大的资料库下载l影响利润数量变动的因素:l（1）主营业务收入变动l 销售量，销售单价；现销，赊销比重l（2）主营业务成本变动l 正常变动，还是非正常变动？l 主观因素还是客观因素？l（3）期间费用变动l 哪个项目变动较大：是营业费用、管理费用，还是财务 费用？l 应分析具体原因：如费用中的哪个子目，主客观原因 ？l（4）投资收益与营业外收支l 应区分：正常经营所得与非经常性损益。l（5）所得税变动。来自 www.3719.cn 中国最大的资料库下载2.质量分析 （1）对利润形成过程的质量分析 应关注构成利润的各个主要项目的质量： 看利润是否来源于主营业务； 看投资收益与各项投资的对应关系等。 （2）对利润结果的质量分析(结合现金流量） 对利润各个项目所对应的资产负债表项目的 质量分析，是现金还是应收款项。 净利润现金含量 =经营现金流量净额/净利润 每股经营现金流量 =经营现金流量净额/普通股股数来自 www.3719.cn 中国最大的资料库下载项目/数量表现 初创期 发展期 成熟期 衰退期经营活动现金净流量 负 正 正 负投资活动现金净流量 负 负 正 正筹资活动现金净流量 正 正 负 负需追加投资进入投资回收期需偿债现金流量在企业发展各阶段的一般表现来自 www.3719.cn 中国最大的资料库下载（二）利润率分析 1.毛利率 =毛利/主营业务收入 *100% 2.主营业务利润率(销售利润率 ) =主营业务利润/主营业务收入*100% 3. 销售净利润率 =净利润/主营业务收入 *100% 影响因素：毛利率 销售成本率 期间费用率 来自 www.3719.cn 中国最大的资料库下载4. 资产净利润率 =净利润/平均资产总额*100% 表示全部投入资金获得的净收益能力 .5. 净资产收益率(ROE） =净利润/平均股东权益总额*100% 表示股东投入资金的获利能力.来自 www.3719.cn 中国最大的资料库下载(三)股份公司的盈利水平分析1.每股收益(EPS) 也称每股盈余或每股利润. 税后利润-优先股股利EPS= 普通股股数表示每一普通股的获利水平。来自 www.3719.cn 中国最大的资料库下载2.每股净资产(每股账面价值) =期末净资产普通股股数 (三年以上应收款项等项目理论上应扣除） 意义:表示每一普通股票所代表的帐面价值， 在理论上提供了股票的最低价值。 分析方法：每股净资产越大，企业潜在发展能力越强. *延伸指标: 市盈率=每股市价/每股收益 市净率=每股市价/每股净资产来自 www.3719.cn 中国最大的资料库下载四、企业集团偿债能力分析 是指企业偿还到期债务的能力,也叫支付能力 或变现能力. (一)短期偿债能力分析 是以流动资产偿还流动负债的能力. 流动比率 速动比率 现金比率来自 www.3719.cn 中国最大的资料库下载1.流动比率 流动比率=流动资产/流动负债