第四章 金融中介机构银行与非银行金融机构*1金融系 周 剑第一节 银行的起源与演进Date2金融系 周 剑一、银行的起源银行是指专门从事货币存、贷及其他信用业务的金 融中介机构。从历史上看，银行起源于意大利。一般认为，现代银行是经由两条途径产生的。第一条途径是经由货币兑换业转变而成银行。第二条途径是以资本主义原则组织起来的股份制银行 。Date3金融系 周 剑把法国送进医院的人Date4金融系 周 剑银行家之子l1671年的爱丁堡 ，约翰-劳出生了l父亲经营金铺与银行业务，十分成功。 l劳14岁就在父亲的账房里做事，对数学的精通被 人们视为天才l三年后，他已经对苏格兰银行业务的基本原理了如 指掌。 Date5金融系 周 剑l年轻的劳，英俊多金，狂妄自负。l女士们称他“美男子劳”，l男伴们讥讽他为“茉莉花约翰”。Date6金融系 周 剑闯荡伦敦l1699年，父亲去世，劳(28岁）决定去伦敦 闯荡。l凭借数学才能，他制定出特定的计划，很快 成为赌场的明星，也深受女士们欢迎。l经过九年（37岁）的花天酒地，他成了真正 的赌徒，不再有谨慎的纪律，终于输光了所 有家当。Date7金融系 周 剑游历欧洲l此时，风流韵事也成了麻烦，一个叫威尔 逊的先生为了一个女士要与他决斗l很不幸，劳当场将对手毙命。l被以谋杀罪起诉，并判处死刑l约翰劳成功越狱并到达了欧洲。Date8金融系 周 剑l此后，在欧洲各国游历长达十几年l白天研究货币与金融，晚上在赌场谋生。l欧洲各国首都的著名赌场，都流传他的大名， 认为他精通概率，富有技巧。Date9金融系 周 剑l没有资料记载他从事过什么实业，他的生活来源似乎就是靠成功的赌博。l威尼斯，热那亚和巴黎都曾经驱逐过他l理由是他对本城的年轻人影响不好。Date10金融系 周 剑转机初现l在巴黎，劳在沙龙里结识了奥尔良公爵，劳抓住一 切机会向这位与王冠仅一步之遥的公爵灌输自己的 金融主张，公爵也十分喜欢他。l这个人物在劳以后的生涯中起到了至关重要的作用 。l1715年，路易十四去世，王位继承者只有七岁，奥 尔良公爵成了摄政王，国王成年之前由他来管理国 家事务。l劳在向各国首脑推销自己的金融计划未果之后，终 于迎来了转机。Date11金融系 周 剑法国的金融乱象l路易十四统治下的法国，金融处于一种极端无序，混乱的状 态。l从路易十四到最低级的官员，没有一个官员不腐败。法国到 了崩溃的边缘。l国家债务高达30亿里弗(法国一种旧的货币单位)，整个国家的 年收入是1.45亿里弗。只有300万里弗可用于还债务利息。l圣西蒙公爵甚至建议摄政王召集政府要员，宣布国家破产。Date12金融系 周 剑时势造英雄l劳将自己以前的关于货币和贸易的论文译成法文l大力宣传自己作为金融家的名声l摄政王的心腹也到处宣扬摄政王对劳的赞美之词。l劳很快成为全国谈论焦点人物。Date13金融系 周 剑劳的办法l法国当时的状况下，约翰劳的出现，得到 了宫廷最最衷心的欢迎。l劳首先提出了两份备忘录l指出困扰法兰西的根源在于通货不足l解决办法就是发行纸币。Date14金融系 周 剑计划实施l1716年5月5日，颁布了一份皇家布告，授权 约翰劳与他的兄弟一起，以约翰劳公司的 名义成立一家银行（劳45岁）l本金固定在600万里弗，每股500里弗，一共 是1.2万股l其中四分之一用金属货币购买，其余的必须 用政府公债购买。Date15金融系 周 剑l约翰劳的票据全是见票即付的，可以与金属货币等额 兑换l他公然宣称，如果哪位银行家在发行银行债券时没有 足够的保证，那么他就罪该万死了。l因此，劳的票据升值了15%，他的信誉与日俱增，银 行分支机构遍及里昂、图尔斯、奥尔良、亚眠等地。l约翰劳的成功，连摄政王都大感意外，也逐渐形成了 这样的观念-纸币可以代替金属货币。Date16金融系 周 剑神奇的密西西比l此时，约翰劳向摄政王提出了让他遗臭万年的计划 密西西比计划。l他建议成立一家独占性特许权的公司，该公司且只 有该公司可以与密西西比河及其西岸的路易斯安那 州进行贸易。l人们都认为那个遥远的国度盛产贵金属，十分富饶 ，而这家公司一定是利润丰厚。l1717年8月颁布了正式的授权书，资本金分为20万 股，每股500里弗，可以用国债支付。Date17金融系 周 剑l投机热潮开始席卷全国，约翰劳的银行不断获得新的特权，最终变成法兰西皇家银行，没有人会怀疑他的成功。l约翰劳的银行一变成公共机构，摄政王就要求它制造10亿里弗的纸币，完全忘记了劳当初所说的“银行家发行票据时，没有足够的保证就罪该万死了”。Date18金融系 周 剑反抗l纸币的过量发行是个灾难，当时就有大臣 表示担忧并反对l议会也试图阻止劳的影响力l经过激烈的斗争议会被摄政王镇压下去， 议长和两位议员被关押在监狱中。Date19金融系 周 剑狂潮l约翰劳从惊恐中恢复过来，全心投入到密西西比 公司中。l1719年该公司获得与东印度、中国、南海进行贸 易的独家专有权，并且接管了法国东印度公司的 所有财产。l公司更名为印度公司，增发5万股新股。l劳还承诺对价值500里弗的每股股票每年派发200 里弗的股利。Date20金融系 周 剑l那些以公债名义价值购买股票的人，实际支付 价格仅为100里弗。l如此高的利润引发了群众的无比热情，认购量 迅速超过30万股。l劳的住所一天到晚被公爵们、侯爵们及其夫人 们围得水泄不通。Date21金融系 周 剑l股价每天都在上涨，无论男女老幼、贫富贵贱 都在投机。l劳所住的街道由于聚集的人群太多，交通事故 频发，该街道的房屋租金从每年1000里弗暴涨 到每年1万至1.6万里弗。l据说一个驼背赚取了可观的收益，他的业务就 是出租自己的驼背给投资者做写字台。Date22金融系 周 剑l约翰劳只好搬家到更宽敞的旺多姆广场l结果这个广场中售货亭和帐篷拔地而起，赌场也搬了 过来，广场成为举办一切大小活动的首选地。l最后劳被迫再次搬家，这次他高价买下了卡里格南王 子的索伊森旅馆l王子保留了旅馆背后的一个面积达几公顷的大花园。 这个大花园成了股票交易所。Date23金融系 周 剑l股价节节攀升，劳现在如日中天，人们支付给劳的仆人无数的 小费，希望见劳一面，或者只是把名字通报进去。l劳的车夫赚到足够的钱，自己买了马车，并提出辞呈。他找来 以前的两位同伴，劳挑了一位，另一位他自已留着做车夫了。l为了见到劳，人们想尽了一切办法，波莎夫人了解到劳每天都 在一家固定的餐厅用餐，于是乘车前往，谎报火警，大家纷纷 离去，劳看见一个女士千方百计挤进餐馆朝自己冲来，怀疑有 诈，于是朝另一个方向落荒而逃。 Date24金融系 周 剑l一位夫人天天在街上逛，命令自己的车夫，一见到劳出现就一 头撞向路旁的柱子，把自己掀翻在地。l终于有一天他看见了劳先生，立刻向车夫大叫：“快翻车!”l车夫撞向柱子，夫人如愿以偿的翻倒在地，顿时尖叫起来。l劳目睹车祸，立刻上前援助，并将女士带回索伊森旅馆。女士 道歉之后，坦白了诡计l劳一笑之后，将女士芳名写入了股东名册，她成了一大笔印度 公司股票的买主。Date25金融系 周 剑l摄政王对神父说，想为女儿请一个保姆，希望至少是公爵夫人地位的女士。l神父回答:“您只要去劳先生家就可以了，在那里您可以见到巴黎的每一位公爵夫人”。 Date26金融系 周 剑l与劳相关的传说数不胜数，其他的传奇故事也广为流传。l许多贫穷的下人都有发财的机会，一个大股东生病，派仆人去 出售250股股票，当时的报价是每股8000里弗l仆人抵达索伊森花园时，发现股价就在他从家里过来这段时间 内涨到了每股1万里弗，250股股票的差价达到50万里弗，约合两万英镑。l仆人可耻的将差价据为己有，将剩下的价款上交，连夜逃到了 国外。Date27金融系 周 剑l神父与德拉模特谈论说：这些买股票的人都疯了！l一天，神父从索伊森旅馆出来，正碰见德拉模特,他们 俩都是来购买股票的。l两人尴尬的打了招呼就分手了。l再次见面时，两人大谈哲学，科学和宗教，就是不谈 股票l过了好长时间终于谈到这个话题，他们一致同意：人 们不应该发誓说绝对不做某件事情。Date28金融系 周 剑l议会警告过量的纸币发行会令这个国家破产， 但没人理睬。l摄政王认为这个系统带来了伟大的成效并且永 远不会失效。l民众的热情使得密西西比公司的股价越涨越高 ，也就需要更多的银行券来满足交易的需要。Date29金融系 周 剑危机l直到1720年初，出现了第一个警示信号，孔蒂王子 因为劳拒绝廉价出售新股给他而产生报复心理l他派人到劳的银行，用一笔巨大的票据要求兑换铸 币。l此后不久，就有人对纸币产生不信任感，效仿孔蒂 王子。越来越多的人把金银等贵重金属运出国界Date30金融系 周 剑l政府很快发现了这个问题，颁布了各种限制措 施，但是根本不能阻止贵金属流向英国和荷兰 等国。l人们对纸币失去了信任，密西西比公司股价迅 速下跌。l政府采取了很多挽救措施，但结局是情况更加 恶化。对劳的尊敬和赞美被痛恨和诅咒所代替 。Date31金融系 周 剑l繁荣幻象的破灭，对法国造成了极大灾难，对约翰劳 一样。l劳对自己的计划没有丝毫的怀疑，因此所有的财富都 用于购买法国地产l泡沫过后，劳被迫离开法国，重抄赌博旧业。l1723年摄政王去世，彻底粉碎了劳卷土重来的希望。 Date32金融系 周 剑墓志铭l1729年劳在威尼斯去世（58岁）。l死时境况十分潦倒，当时的墓志铭是这么写的 ：l l 一个著名的苏格兰人长眠于此l 他的计算能力举世无双l 按照代数的规则l 他把法国送进了医院Date33金融系 周 剑小结：银行的演变l金铺银行家l私营银行：与贵金属等额兑换的银行纸币l皇家银行：无贵金属兑换保证的超额纸币发行l信用纸币的发行与控制问题Date34金融系 周 剑二、银行的集中与垄断（一）银行集中与垄断的原因1、大企业需要大银行2、大银行适应现代经济发展的需要（二）银行集中与垄断的表现1、银行的数量在减少2、大银行的分支机构迅速增加3、银行资产集中于少数大银行4、银行垄断形式多样化银行垄断的主要形式有：利益共同制；银团或银行辛迪加；银行康采恩。Date35金融系 周 剑l 中国银行业概况Date36金融系 周 剑1. 银行业金融机构 单位 亿元项项 目201 1 - 1 月总总 资资 产产944 7 7 4比 上 年 同 期 增 长长 率17. 4 0 %总总 负负 债债885 4 5 2比 上 年 同 期 增 长长 率16. 6 0 %Date37金融系 周 剑l注：l银行业金融机构包括政策性银行、大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行、农村合作银行、城市信用社、农村信用社、邮政储蓄银行、外资银行和非银行金融机构。Date38金融系 周 剑2. 大型商业银行 项目2011-1月总资产总资产458860比上年同期增长率11.80%占银行业金融机构 比例48.60%总负债总负债429764比上年同期增长率10.70%占银行业金融机构 比例48.50%Date39金融系 周 剑l大型商业银行包括中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行和交通银行。Date40金融系 周 剑3. 股份制商业银行 项目2011-1月总资产总资产148776比上年同期增长率23.90%占银行业金融机构比 例15.70%总负债总负债140421比上年同期增长率22.90%占银行业金融机构比 例15.90%Date41金融系 周 剑注：股份制商业银行包括中信银行、光大银行、华夏银行、广东发展银行 、深圳发展银行、招商银行、上海浦东发展银行、兴业银行、民生银行、 恒丰银行、浙商银行、渤海银行。Date42金融系