第二部份：企業經營活動第八章、企業的生產與作業機能第九章、企業的行銷機能第十章、企業的人力資源機能第十一章、企業的研究發展機能第十二章、企業的財務機能第十三章、企業的資訊機能第十四章、企業機能之間的互動第十二章、企業的財務機能本章重點：v 財務機能之本質與目標v 財務資源循環與現金流量管理v 資本市場與中長期財務資源v 貨幣市場與短期財務資源v 資金規劃與風險管理v 財務資源運用之基本原則v 財務報表分析財務機能與資金運用企業資金來源：股東投入資金未分配盈餘金融機構借貸資金應收應付帳款企業財務機能：v確認資金需求與用途v掌握資金來源v控制財務風險v確保資金調度順暢財務調度理財投資投入企業活動創造經營績效企業資金進出流程可 動 用 資 金股東出資存貨 儀器設備供應商應付帳款員工製造成本銷管成本折舊/設備出售銷售（消費者）營業利得應收帳款股利保留盈餘政府（所得稅）分紅金融機構：資金流入：資金流出在製品製成品原材料資金來源與使用資金來源：權益資金（含股東出資與營運利得）債權資金（含長、短期與核貸額度）週轉資金（應收、應付款）營運支出資本支出購置設備等生財器具、或投 資於新事業等，須跨越不同 會計期間，才能逐漸回收的 資金使用。 （長期資金性質）購置生產用原物料等，提供 日常營運所需的各項支出， 在產品或服務售出之後即能 回收此項支出。 （短期資金性質）當期週轉長期回收資金性質與來源差異依據資金動用之後的回 收時程，可分為： 營運支出（短期資金） 資本支出（長期資金）依據資金來源之性質， 可分為： 權益資金 債權資金資金用途與資金來源之適當配置資本支出使用長期資金營運支出使用短期資金忌諱短期資金長期挪用財務規劃之基礎是財務管理工作之核心 並以現金流量管理為主軸，兼顧長、短期資金需求與來源。短期規劃：確保營運活動與資金需求之 緊密結合營收成長，對營運週轉金的 需求規模可能隨之放大，而 需要預作準備。資金取得管道，以短期資金 融通為主要工具長期規劃：確保長期資金來源穩定，能 支持長期營運擴張計畫投資擴張，而增加長期資本 支出，長期資金的儲備成為 重點工作。資金取得管道，以長期資金 融通為主，權益資金居次。金融市場結構資本市場中介機構貨幣市場u 國庫券u 商業本票u 銀行承兌匯票u 可轉讓定期存單u 銀行u 信合社u 票券公司u 證券商u 專業投資機構u 政府公債u 公司股票(上櫃或上市)u 公司債u 中長期貸款短期資金流通長期資金流通企業成長階段與資金來源規劃導入成 長成 熟權益資金債權資金創業資金/ 親友資金盈餘轉增資員工入股外來投資上櫃公開發行上市創業貸款銀行貸款發行票券/債券時間資金需求規模資金運用與管理避免短期資金挪做長期使用避免不當擴充或錯誤投資避免內部財務管控鬆弛重視長期獲利能力不良的連鎖反應重視：資金之週轉性投資之風險性管控之嚴謹性經營之獲利性企業之風險管理未確定性事件風險性事件無法推算非預期事件發生之可能機率者藉過去經驗，可以推算非預期事件發生之可能機率者純風險：一定的意外發生機率下所導致的損失投機性風險： 追逐更大報酬而展開較高風險的投資，所 伴隨的較高可能損失風險管理：規避風險 降低風險 承擔風險 轉移風險財務報表 資產負債表（balance sheet）：主要是記載企業在特定 時點的資產、負債與股東權益的結構狀況 損益表（income statement）：主要是記載企業在某一期 間的營收、支出項目與金額，以反映企業在該期間的營運 結果 股東權益變動表（statement of shareholders equity）： 係表達企業在特定期間股東權益組成項目的變動情形。股 東權益項目，包括股本、資本公積、法定盈餘公積、特 別盈餘公積、未分配盈餘等 現金流量表（statement of cash flows）：係表達企業在 一特定期間之現金流入與流出變動狀況 財務報表分析透過各項財務報表中的數字，依據性質選擇相關項目，推算其 間的比例關係，並透過分析推演對企業活動的可能影響。跨期間分析當期數值分析獲利能力分析：檢驗企業獲利狀況經營效能分析：檢驗企業週轉能力償債能力分析：檢驗企業流動程度財務結構分析：檢驗資金來源結構