第一章 风险管理基础第一节 风险与风险管理 一、 “风险”一词的由来 最为普遍的一种说法是，在远古时期，以打鱼捕捞为最为普遍的一种说法是，在远古时期，以打鱼捕捞为 生的渔民们，每次出海前都要祈祷，祈求神灵保佑自己能生的渔民们，每次出海前都要祈祷，祈求神灵保佑自己能 够平安归来，其中主要的祈祷内容就是让神灵保佑自己在够平安归来，其中主要的祈祷内容就是让神灵保佑自己在 出海时能够风平浪静、满载而归；他们在长期的捕捞实践出海时能够风平浪静、满载而归；他们在长期的捕捞实践 中，深深的体会到中，深深的体会到“ “风风” ”给他们带来的无法预测无法确定的给他们带来的无法预测无法确定的 危险，他们认识到，在出海捕捞打鱼的生活中，危险，他们认识到，在出海捕捞打鱼的生活中，“ “风风” ”即意即意味着味着“ “险险” ”，因此有了，因此有了“ “风险风险” ”一词的由来。一词的由来。 二、风险的定义1、风险是损失的可能性。该定义将风险与损失联系在一起，主要强调风 险可能带来的损失，说明风险只能表现出损失，没 有从风险中盈利的可能性，发生损失的可能性越大 ，风险就越大。与危险的含义类似，属于传统意义 上对风险的理解。注：危险是指有遭到损坏或失败的可能。2、风险是未来结果的不确定性。该定义是强调结果的不确定性，表明风险所产 生的结果可能是损失也可能是盈利。由于结果不确 定，因此损失的可能性是风险，盈利的可能性同样 是风险。是广义上对风险的理解，符合经济、政治 、社会等领域。3、风险是未来结果对期望的偏离，即波动性三、风险与损失的联系、区别1、风险与损失的联系风险通常是采用损失的可能性以及潜在的损失规模来计量 。2、风险与损失的区别风险是一个事前（结果出现以前）的概念，反映的是损失 发生前事物发展状态；损失是一个事后(结果出现之后)的概念 ，反映的是风险事件发生后的结果。3、 风险和损失是不能同时并存于事物发展的两种状态。将 风险误解为损失的危害在于将发生损失前的事前风险管理和 损失发生后的损失处置和管理相混淆，削弱风险管理的积极 主动性和有效性。四、风险管理与商业银行经营1、风险管理的概念风险管理是研究风险发生规律和风险控制技术的一门新兴管理 科学，是指风险管理单位通过风险识别、风险衡量、风险评估和风 险决策管理等方式，对风险实施有效控制和妥善处理损失的过程。 风险管理作为一门新兴学科，具有管理学的计划、组织、协调、指 挥、控制等职能。2、风险管理与商业银行（担保公司）的经营关系第一，承担和管理风险是商业银行(担保公司)的基本职能，也 是商业银行（担保公司）业务不断创新发展的原动力；第二，风险管理作为商业银行实施风险管理战略的手段，极大 地改变了商业银行的经营管理模式；第三，风险管理为商业银行风险定价提供依据，并有效管理商 业银行的业务组合；第四，健全的风险管理体系能够为商业银行创造附加值；第五，风险管理水平体现了商业银行核心竞争力。五、商业银行风险管理的发展纵观国际金融体系的变迁和金融实践的发展过程，商业银行的风 险管理模式经历了四个发展阶段：1、资产风险管理模式阶段产生时间： 20世纪60年代以前 产生背景：商业银行以资产业务为主，经营中最直接、最经常性 的风险来至资产业务。特点：风险管理偏重于对资产业务的管理，强调保持银行资产的 流动性。2、负债风险管理模式阶段产生时间：20世纪60年代产生背景：经济的迅速发展，社会资金需求增加，导致银行资金 不足，为了扩大资金来源，满足银行流动性需求，变被动负债为积极 性自动负债，创新了许多金融工具，如：CDs、回购协议、同业拆借 等，利用发达的金融市场扩大资金的来源。负债规模的扩大加大了银 行的经营风险，使其从资产风险管理模式转向负债风险管理模式。3、资产负债风险管理模式阶段产生时间： 20世纪70年代产生背景：布雷顿森林体系的瓦解，固定汇率制度向浮动汇率制度的转变导致汇率变动不断加大，受汇率和利率的双重影响，商业银行的资产和负债价值的波动性更为显著，单一的资产风险管理模式稳健有余而进取不足，单一的负债风险管理模式进取有余而稳健不足，两者均不能保证银行的安全性、流动性和盈利性的均衡，在此种情况下，资产负债管理模式应运而生。特点：重点强调对资产业务、负债业务风险的协调管理。4、全面风险管理模式阶段 产生时间：20世纪80年代 产生背景：银行业竞争加剧，存贷利差变窄，金融衍生工具的广泛 使用，非利息收入的比重迅速增加。金融自由化、全球化和金融 创新，使商业银行面临的风险呈现多样化、复杂化和全球化趋势 ，原有的风险管理模式不再适应银行风险管理要求。随着巴塞 尔新资本协议的出台，单纯的信贷风险管理模式转向信用风险 、市场风险、操作风险并举，信贷资产与非信贷资产并举，组织 流程再造与技术手段创新并举的全面风险管理模式。 特点：（1）全球的风险管理体系由于商业银行实施全球化的经营战略，因政治、经济、社会因 素导致的国家风险成为危机银行安全的重要因素，因此要求其风 险管理体系应当是全球化的。（2）全面的风险管理范围指对商业银行所有层次的业务单位、全部风险种类进行管理，通 过风险管理规划、制定风险管理政策等方式，在银行内实现风险 管理理念的统一、目标的统一和标准的统一，从而实现风险管理 的全面化、系统化。（3）全程的风险管理过程由于业务的每个环节都具有潜在的风险，任何一个环节 缺少风险管理都有可能造成损失，甚至导致整个业务的失败 ，因此风险管理应当贯穿于业务发展的每一个过程。例如：担保业务的办理过程（4）全新的风险管理方法随着经济全球化，经营区域化的扩大，银行的业务种 类多样化发展，银行的风险管理重点从单纯的信用风险管理 ，扩大到信用风险、市场风险、操作风险等多种风险的一体 化综合管理，商业银行通过对风险的识别、计量和检测，使 风险管理越来越具有客观性和科学性。（5）全员的风险管理文化。所谓风险管理文化是一种集现代商业银行经营理念、 风险管理理念、风险管理行为和风险道德标准等要素于一体 的文化力，是银行企业文化建设的核心内容。 那么，同样作为经营风险的担保公司，从某种程度上来说就是靠着经营风险来获得收益，在其运营过程当中不可避免地面临大大小小的风险，因此，不仅要求银行培养风险管理文化，担保公司同样需要培养优良的风险管理文化。由于商业银行和担保公司业务的特殊性，每项业务都存在风险，这就不仅仅需要银行及担保公司的高级管理人员对风险管理的重视，还要求全行（公司）的员工都要充分认识到风险管理的重要性，增强风险意识。因此，需要统一的风险管理理念作为全体员工的行为准则。使每位员工在做每项业务的同时都能考虑风险因素，在所有员工中营造一种“风险无处不在，防范人人有责”的风险管理文化。只有全体员工广泛认同了风险管理文化，才能做到个体文化转变成群体文化，进而产生合力，以达到商业银行和担保公司经营管理的目的。 第二节 风险的类别一、风险的分类1、按风险事故划分：经济风险、政治风险、社会风险、自然风险 和 技术风险2、按损失结果划分：纯粹风险和投机风险3、按是否能够量化：可量化风险和不可量化风险4、按风险发生范围：系统风险（整个金融市场所共同面临的风险 ，是无法控制和回避的，也不能通过多样化投资来分散）和非系统 风险（个别经济主体面临的风险，可以通过多样化投资来分散）5、按诱发的原因：信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险 、国家风险、声誉风险、法律风险以及战略风险 二、对商业银行及担保公司面临主要风险的阐述1、信用风险指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发 生变化，影响金融产品价值，而给债权人或金融产品持有人造成经 济损失的风险。两层含义：（1）债务人不能如期偿还债务造成违约，而给 债权人带来的风险。这里的风险被理解为，只有当违约实 际发生时才会产生。（2）交易对手的履约能力即信用质量发生变化 时也存在潜在的损失，这里的风险被理解为信用风险带来 的损失也可能发生在实际违约之前。2、市场风险由于市场价格的波动而导致商业银行表内、表外头寸遭受损失的风险。实际上是由于利率、汇率、股票、商品等价格变化导致银行损失的风险。 顾名思义，市场风险实际包括利率风险、汇率风险、股市风险和商品价格 风险四大部分。由于我国目前银行从事股票和商品业务有限，因此其市场 风险主要表现为利率风险和汇率风险。 利率和汇率的不利变动。3、操作风险由于人为错误，技术缺陷或不利的外部事件所造成损失的风险，可分 为人员、系统、流程和外部事件所引发的四类风险。特点：普遍性，存在于业务和管理的和各方面，对其的承担是因 为不可避免。非营利性，不能带来盈利，对其的管理成本尽可能降低。4、流动性风险商业银行无力为负债的减少或资产的增加提供融资而造成损失或破产 的风险。5、国家风险经济主体在与非本国居民进行国际经贸与金融往来时，由于别国经济 、政治和社会等方面的变化而遭受损失的风险。6、声誉风险声誉：利益持有者通过持续努力、长期信任建立起来的 无形资产。声誉风险是指由于意外事件、银行政策调整、市场表 现或日常经营活动产生的负面结果，对这种无形资产 造成 损失的风险。对企业而言，良好的声誉是企业多年发展积累的重要 资源，是企业的生存之本，是维护良好的投资者关系、客户 关系以及信贷关系等诸多重要关系的保证。良好的声誉风险 管理对增强竞争优势，提升企业的盈利能力和实现长期战略 目标起着不可忽视的作用。声誉风险产生的原因非常复杂，有可能是商业银行内 、外部风险因素综合作用的结果，也可能是非常简单的风险 因素就触发了严重的声誉风险。如果商业银行不能恰当的处 理这些风险因素，就可能引发外界的不利反映。 7、法律风险在日常的经营活动或各类交易过程中，因为无法满足 或违反法律要求，导致合同不能履行、发生争议或其它法 律纠纷而造成损失的风险。表现形式：合约不能受到法律应予的保护而无法履 行、交易的一方或双方因找不到相应的法律保护而遭受损 失等 8、战略风险在追求短期目的和长期目标的系统化管理过程中，不 适当的未来发展规划和战略决策威胁未来发展的潜在风险 。表现形式：经营决策错误、决策执行不当、对行业 束手无策第三节 风险管理的主要策略一、 风险管理策略的概念要对所面临的各种风险实施有效的管理，就必须制定正确 的风险管理策略。这里的风险管理策略是指风险管理政策层面上 的管理技术和措施。 二、 风险管理策略1、风险分散指通过多样化的投资来分散和降低风险的方法。2、风险对冲指通过投资或购买与标的资产收益波动互相关的某种资产或衍 生产品，来冲销标的资产潜在的风险损失的策略。4、风险规避指拒绝某一业务或退出市场，以避免承担该业务或市场具 有的风险。简单的说：不做业务，不承担风险。5、风险补偿事前（损失发生前）对风险承担的价格补偿。对于无法通过风险分散、对冲或转移进行管理，而且又不 得不 承担的风险，可采取交易价格上附加风险溢价，即通过提 高风险回报的方式，获得风险的价格补偿。例如：银行对信用等级较高，保持长期合作关系的优质客户， 可以给予优惠的贷款利率，而对信用等级较低的客户，在基准 贷款利率的基础上进行上浮。