国际金融与结算主讲：朱艳敏（金融系） E-mail:zhuyanminzwu.edu.cn*1# 请看一下新闻：1.国家外汇管理局：伦敦纽约外汇行市表 (20080901) 2.国家外汇管理局：对外金融净资产增长 67 3.中国外汇储备达8537亿美元 超日本跃居 世界第一 4.美国抵押贷款危机导致损失规模可能达 3,000亿美元2# 第一篇 国际金融 国际金融导言一、国际金融的含义 1.金融的含义：金融是经济的核心。“金”指 资金，“融”指融通，“金融”是社会资金融 通的总称。 2.国际金融的含义：是指世界各国之间经济 活动中跨国界的货币资金的周转和运动。3# 二、国际金融的作用推动生产国际化 支持出口贸易 组织运用国际资金促进各国国内经济发展 防范外汇风险4# 三、国际金融学的研究对象以世界货币流通为主线。 重点是当代世界货币金融关系运动的各种具 体形式（国际收支、国际汇兑等）。 也要研究当代世界各国之间货币金融关系赖 以运行的渠道和媒介（国际金融市场、国际 金融机构等）。5# 四、国际金融学的内容国际收支问题 国际汇兑即外汇和汇率问题 国际储备问题 国际金融市场问题 国际资本流动和利用外资问题 国际货币制度问题 国际金融组织结构问题6# 第一章 外汇和国际收支本章主要内容： 1.1 外汇1.2 国际收支1.3 国际收支平衡表 7# 1.1 外汇1.外汇的含义动态：国际汇兑，是指人们将一种货币兑 换成另一种货币，以清偿国际间债权债务关 系的行为。在这一意义上，外汇的概念等同 于国际结算。8# 1.1 外汇静态概念广义：泛指一切以外国货币表示 的资产。 狭义：指以外币表示的，可直接 用于国际之间结算的支付手段。 包括：以外币表示的银行汇票、 支票、本票、银行存款等，银行 存款是狭义外汇概念的主体9# 1.1 外汇所有的外币都是外汇吗？ 自由可兑换性是检验货币是否是外 汇的试金石。世界上已有50多个国家和地区 的货币被认为是自由可兑换货币，即外汇。 在我国国内银行可直接兑换成人民币的 外汇有：美元、欧元、英镑、日元、澳大利 亚元、加拿大元、港元、瑞士法郎、丹麦克 朗、挪威克朗、瑞典克朗、新加坡元、泰国 铢、菲律宾比索、澳门元、新西兰元和韩元 。10# 现钞与现汇我们把看得见、摸得找的外币钞票叫做外币“现 钞”；而把代表外国货币的有价证券与支付凭证都称 作外币“现汇”。现钞与现汇不等值。11# 外汇的三个基本特征（1）必须是以外币计值的金融资产，如美 元在美国则不是外汇。（2）外汇的偿还必须有可靠的物质保证， 能为各国所普遍承认和接受。（3）必须具有充分的可兑换性。12# 2.外汇的分类（1）根据外汇的来源或用途，可分 为贸易外汇和非贸易外汇。（2）根据对货币兑换是否施加限制 ，分为自由外汇和记账外汇。（3）根据外汇交易的交割期限，可 分为即期外汇和远期外汇。13# 3.外汇的作用p促进国际间的经济、贸易的发展p调剂国际间的资金余缺p保存货币的国际购买力，满足国 际支付准备金的需要： 14# 1.2 国际收支（BOP）1.国际收支的定义：是指一个国家（或地区）在一定时期内（通常 为一年）对外经济、政治和文化往来所产生的 全部国际经济交易的系统记录。15# 2.对定义的理解（1）国际收支是一个流量概念。流量：在一定时期内，某经济变量变动 的数值存量：在某一时点上，某种经济变量的数值思考：国际借贷、GDP、储蓄存款额16# 2.对定义的理解（2）国际收支所反映的内容是经济交易国际收支是以交易为基础的。根据转移内容和方向，经济交易可划分为五类 ：金融资产与商品和劳务之间的交换，即商品和 劳务的买卖；商品和商品与商品和劳务之间的交换，即易货 贸易；金融资产与金融资产之间的交换；无偿的、单向的商品和劳务转移；无偿的、单向的金融资产转移。17# 居民：在一个国家或地区的经济领土内 具有经济利益中心的经济单位。IMF规定：政府、非营利团体和其等法人 ，属所在国居民；至于自然人，不论其国籍 如何，只要其在所在国从事一年以上的经济 活动或交易，就是所在国居民，否则，即为 非居民。官方外交使节、驻外军事人员一律算是所在 过得非居民。联合国、IMF等国际机构及其 代表是任何国家的非居民。（3）国际收支所记载的是居民与非居民之 间的经济交易。18# 1.3 国际收支平衡表 1.国际收支平衡表的概念国际收支平衡表（Balance of Payment Statement）:是系统地记录一个国家（或地 区）在一定时期内（一年、半年、一季或一个 月）各种国际收支项目及其余额的一种统计报 表。19# 2.编制原则（1）复式记账法和借贷记账法复式记账：每笔交易都有两次价值相等的记 录，一次记入贷方，一次记入借方。“有借必有贷，借贷必相等，差额必为零”。贷方：用正号表示，记载对外负债的增加、资 产的减少，反映外汇收入； 借方：用负号表示，记载对外负债的减少、资 产的增加，反映外汇支出。20# 具体项目：借方 对外国居民的支付 外汇支出 商品进口 劳务输入 对外单方转让 资本流出贷方 接受外国居民的支付 外汇收入 商品出口 劳务输出 接受单方转让 资本流入21# 2.编制原则（2）以市场价格为基础，遵循权责发生 制；（3）以交易日的市场汇率折算成同一个 记账单位，我国使用美元。22# 3.基本结构分为四大部分：经常账户、资本和金融账户、储 备资产、净错误与遗漏项目。（见教材P12,表 1.1）23# 例1：记账实例以下是A国发生的6笔国际经济交易： （1） A国居民动用其海外存款40万美元，用以购 买外国某公司的股票。 借：证券投资 40贷：在国外银行存款（其他投资） 40 （2） A国企业出口价值100万美元的设备，这导 致该企业在国外银行存款相应增加。 借：在国外银行存款（其他投资） 100贷：商品出口 10024# （3） A国居民到外国旅游花销30万美元，这笔费用 从该国居民的国外账户中扣除。 借：服务进口 30贷：在国外银行存款（其他投资） 30 （4) A国企业在国外投资所得利润150万美元。其中 75万美元用于当地的再投资，50万美元购买当地商品 运回国内，25万美元调回国内结售给政府以换取本国 货币。 借：商品进口 50对外直接投资 75外汇储备 25贷：投资收入 150 25# （5）外商以价值1000万美元的设备投入A国，兴办 合资企业。 借：商品进口 1000贷： 外国直接投资 1000 （6）A国政府动用外汇储备40万美元向外国提供无 偿原则，另提供60万美元的粮食和药品援助。 借：经常转移 100贷：外汇储备 40商品出口 6026# 4.国际收支平衡表的分析（1）国际收支状况：盈余、赤字和均衡当特定账户的贷方总额借方总额时，称为BOP 顺差，也叫盈余；反之，称为逆差，也叫赤字。BOP平衡也叫均衡，指一国一定时期内的国际 收支在数量和实质内容两方面促进本国经济与社会 的正常发展，促进本国货币均衡汇率的实现和稳定 ，使本国的国际储备接近、达到或维持充足与最佳 水平。27# （2）静态分析包括：项目分析；差额分析；平衡分析 贸易账户差额商品和服务出口商品和服务进口 资本与金融账户差额资本账户差额金融账户差 额 总差额经常账户差额资本与金融账账户差额净错误与遗漏储备资产增减额 该公式反映储备资产变动的结构情况：若总差额0，BOP顺差，则储备资产增加；若总差额0，BOP逆差，则储备资产减少。28# （3）动态分析和比较分析包括纵向和横向的比较分析（见教材P40，课 后阅读1-3：2003年中国国际收支平衡表分析 ）29# 作业：1.下列哪些项目应该记入A国国际收支平衡表： （1） A国在外国投资建厂，该厂的产品在A国市场的 销售； （2） A国在外国投资建厂，该厂的产品在当地市场的 销售； （3）外国在A国投资建厂，在该厂工作的A国工人的工 资收入（4）在外国驻A国使馆工作的A国工作人员的工资收入 （5）在A国驻外国使馆工作的A国工作人员的工资收入30# （6）一国向另一国出口商品，将A国作为转口口岸 （7）在国外大学读书的A国学生获得的该大学颁发 的奖学金 （8）A国货币当局在本国市场上购买黄金从而增加 货币性黄金持有量； （9）A国货币当局在外国市场上购买黄金从而增加 货币性黄金持有量； （10）A国居民购买外商在本国直接投资企业的股票 （11）外商在A国的直接投资企业在第三国投资建厂31# 2.下面是某国在某年与世界其他国家的经济交易 ：（1）出口价值100亿美元的纺织品； （2）进口价值200亿美元的谷物； （3）在该国经营的外国跨国公司的利润为50亿 美元； （4）该国政府获得价值50亿美元的国外援助； （5）日本银行向该国提供企业贷款200亿美元； （6）该国中央银行卖出30亿美元的外汇储备以 干预外汇市场； （7）该国富商购买外国不动产150亿美元。32# 根据以上内容回答下列问题：（1）该国这一年的贸易差额是多少？ （2）是顺差还是逆差？ （3）经常帐户差额是多少？ （4）资本与金融帐户是盈余还是赤字？ （5）该国国际收支统计中存在误差吗？ （6）试做出该国的国际收支平衡表。33